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个股公告正文

中国平安保险(集团)股份有限公司首次公开发行股票(A股)招股意向书摘要

日期:2007-02-02附件下载


  保荐人(主承销商)
  (排名不分先后)
  中国银河证券有限责任公司
  住 所:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
  中信证券股份有限公司
  住 所:深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦
  高盛高华证券有限责任公司
  住 所:北京市西城区金融大街7号英蓝国际中心18层1807-1819室
  重要声明
  本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。
  投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
  中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  重大事项提示
  1、本公司于2004年6月24日在香港联交所挂牌上市,已公开披露的财务信息均为按照国际财务报告准则编制。根据A股首次公开发行股票的有关规定,本招股意向书按照国内会计准则披露财务信息。由于国际财务报告准则与国内会计准则在保险行业的会计核算方面存在较大差异,本招股意向书中披露的财务信息,如保费收入、净利润和净资产等,与此前公开披露的财务信息存在较大差异。
  2、财政部在2006年2月颁布了《企业会计准则-基本准则》(财政部令第33号)和38项具体准则(财会[2006]3号),并于2006年10月颁布了《企业会计准则-应用指南》(财会[2006]18号)。以上新企业会计准则自2007年1月1日起在上市公司、保险公司等范围内施行。本公司预期执行新企业会计准则后很可能发生重大会计政策、会计估计变更,从而对本公司合并财务状况和合并经营成果产生较重大影响。
  3、本公司于2006年7月与深圳商业银行股东及深圳商业银行分别签订了《股份转让协议》及《股份认购协议》,本公司通过受让深圳商业银行股份及对深圳商业银行增资持有深圳商业银行89.36%的股权。截至目前,本次收购行为已完成。在深圳商业银行被本公司收购并纳入公司合并报表后,公司财务情况可能发生较大变化。
  4、本公司在1995年到1999年期间对本公司寿险产品提供了较高的保证收益率(5%-9%)。由于中国国内市场利率过去几年来总体水平较低,上述寿险产品获得的投资收益率低于计算保费中所使用的假设利率从而导致这些保单对公司的经营业绩带来了负面影响(利差损)。未来若干年内,这些高定价利率保单的准备金将会持续增长并有可能给公司的利润带来重大影响。
  5、本公司近年来主动进行产品结构调整,增加期缴产品比例较高、盈利能力较强的个人寿险业务,适当控制趸缴产品比例较高的银行保险和团体保险业务,近三年又一期寿险保费收入基本保持稳定,而盈利能力不断增强。但由于近年来保险行业市场主体不断增加,市场竞争日益激烈,本公司寿险业务市场占有率略有下降,由2003年的19.6%降低至2005年的16.1%。
  6、经公司于2006年11月13日召开的临时股东大会决议,本次公开发行A股完成后,名列公司股东名册的现有股东及新股东,有权根据持股比例共同享有A股发行前本公司的累计滚存利润。
  第一节      本次发行概况
    (一)股票类型:                 人民币普通股(A股)
    (二)每股面值:                 人民币1.00元
    (三)发行股数:                 本次发行不超过11.5亿股A股。具体发
                                     行数额将由董事会按照公司股东在临时
                                     股东大会及类别股东大会上的授权,根据
                                     市场状况予以决定,并经中国证监会等有
                                     权监管机关核准
    (四)发行价格:                 【】元(通过向询价对象确定发行价格区
                                     间,发行人与主承销商组织路演推介,在
                                     发行价格区间内进行累计投标询价,并综
                                     合累计投标询价结果和市场走势等情况
                                     确定发行价格)
    (五)发行日期:                 2007年2月2日
    (六)拟申请上市证券交易所:     上海证券交易所
    (七)发行后总股本:             不超过7,345,053,334股
          境内上市流通的股份数量(A不超过4,786,409,636股
          股):
          境外上市流通的股份数量(H 2,558,643,698股
          股):
    (八)本次发行前股东所持股份的   本次发行前公司内资股股东所持公司股
          流通限制、股东对所持股份自 份自本公司股票在证券交易所上市交易
          愿锁定的承诺:             之日起一年内不进行转让;新豪时投资、
                                     景傲实业、江南实业承诺:自本公司股票
                                     在证券交易所上市交易之日起三十六个
                                     月内,不转让也不委托他人管理其已直接
                                     或间接持有的本公司A股股份,也不由
                                     本公司收购其持有的本公司A股股份。
    (九)联席保荐人、主承销商       中国银河证券有限责任公司
          (排名不分先后):         中信证券股份有限公司
                                     高盛高华证券有限责任公司
    第二节      发行人基本情况
    一、发行人基本资料
        公司名称:   中国平安保险(集团)股份有限公司
                     Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.
        注册资本:   6,195,053,334元
        法定代表人:马明哲
        成立日期:   1988年3月21日
        公司住所:   广东省深圳市八卦三路平安大厦
        邮政编码:   518029
        电话号码:   400-8866338
        传真号码:   0755-82431029
        互联网网址: www.pingan.com.cn
        电子信箱:   ir@pingan.com.cn;pr@pingan.com.cn
  二、发行人历史沿革
  (一)历史沿革
  本公司成立于1988年,主要经营深圳市范围内的财产保险业务;1992年经营区域扩展至全国;1994年进入人身保险市场;1996年开始正式经营证券和信托业务,同年开始保险业务的海外经营。2002年,根据保险业分业经营的要求,本公司作为主发起人设立平安寿险和平安产险,分别经营人身保险和财产保险业务。2003年,经国务院同意、中国保监会批准,本公司变更为控股公司;同年,本公司收购了福建亚洲银行(后更名为平安银行),正式进入银行业。2004年至2005年设立了平安养老险、平安健康险和平安资产管理,以实现养老保险和健康保险的专业化经营以及保险资产的专业化管理。2006年12月,本公司收购了深圳商业银行,以进一步巩固和扩充本公司的商业银行业务资源。
  2004年6月,公司H股股票在香港联交所上市,证券代码为“2318”。
  (二)发行人的设立方式
  经中国人民银行于1996年5月24日出具的《关于核准<中国平安保险股份有限公司章程>的批复》(银复[1996]157号)核准,公司规范为股份有限公司。1997年1月16日,国家工商总局核发了公司的企业法人营业执照(注册号:10001231-6),公司更名为中国平安保险股份有限公司,注册资本为人民币15亿元。
  中国保监会于2002年6月26日以《关于确认中国平安保险股份有限公司发起人及变更章程的批复》(保监变审[2002]54号)确认,公司的发起人为中国工商银行、招商局蛇口工业区有限公司、中国远洋运输(集团)总公司、深圳市财政局、深圳市新豪时投资发展有限公司。
  三、股本情况
  (一)发行前后股本的变化情况
  假设本次发行股数按上限11.5亿股计算,公司A股发行前后股本结构如下:
                           发行前                          发行后
      股份类别
                   数量(股)     比例(%)       数量(股)    比例(%)
内资股/A股        3,636,409,636       58.70      4,786,409,636      65.17
其中:本次发行A股      -                  -      1,150,000,000      15.66
H股               2,558,643,698       41.30      2,558,643,698      34.83
合计              6,195,053,334         100      7,345,053,334        100

  (二)股份流通限制和锁定安排
  根据《公司法》的有关规定,本次发行前公司内资股股东所持公司股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。
  新豪时投资、景傲实业、江南实业承诺:自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内,不转让也不委托他人管理其已直接或间接持有的本公司A股股份,也不由本公司收购其持有的本公司A股股份。
  (三)本公司前十名股东的持股情况
  截至2006年12月31日,公司前十名股东情况如下:
                                                         占类别   占总股
    序           股东名称注        持股数量(股) 股份   股比例   本比例
    号                                            类别   (%)     (%)
1   汇丰保险控股有限公司(FLS)     618,886,334    H股     24.19     9.99
2   香港上海汇丰银行有限公司(FLS)   613,929,279    H股     23.99     9.91
3   深圳市投资控股有限公司(SS)      543,181,445  内资股    14.94     8.77
4   深圳市新豪时投资发展有限公司    389,592,366  内资股    10.71     6.29
5   源信行投资有限公司              380,000,000  内资股    10.45     6.13
6   深圳市景傲实业发展有限公司      331,117,788  内资股     9.11     5.34
7   深圳市深业投资开发有限公司(SLS) 301,585,684  内资股     8.29     4.87
8   广州市恒德贸易发展有限公司      200,000,000  内资股     5.50     3.23
9   深圳市武新裕福实业有限公司      195,455,920  内资股     5.37     3.16
10  深圳市立业集团有限公司          176,000,000  内资股     4.84     2.84
                合  计            3,749,748,816     -          -    60.53
  注:上表中股东性质含义为:
  SS:国家股股东(State-own Shareholder的缩写);
  SLS:国有法人股股东(State-own Legal-person Shareholder的缩写);
  FLS:境外法人股股东(Foreign Legal-person Shareholder的缩写);
  未标注者为社会法人股股东。
  (四)前十名自然人股东
  根据香港中央证券登记有限公司提供的股东名册显示,截至2006年12月31日,公司前十名自然人股东情况如下:
  序号           股东姓名  持股数量     股份      占类别股     占总股本
                            (股)      类别     比例(%)    比例(%)
 1  CHAN MING HUNG            150,000   H股        0.0059       0.0024
 2  KONG YIU MAN SIMON        150,000   H股        0.0059       0.0024
 3  CHOW KIM SIN              100,000   H股        0.0039       0.0016
 4  TAM WING FAN              100,000   H股        0.0039       0.0016
 5  WONG LEUNG SAU HING       100,000   H股        0.0039       0.0016
 6  WU WAI KUEN ALBERT        100,000   H股        0.0039       0.0016
 7  YAM KAM MING              100,000   H股        0.0039       0.0016
 8  LO CHI HANG                86,000   H股        0.0034       0.0014
 9  CHIM CHUN HOP              50,000   H股        0.0020       0.0008
10 LEE FUNG MEI                50,000   H股        0.0020       0.0008
            合  计            986,000              0.0385       0.0159
  (五)主要股东之间的关联关系
  1、汇丰保险、汇丰银行同受汇丰控股的控制而形成关联,两家公司合计持有发行人19.9%的股份。
  2、新豪时投资、景傲实业与江南实业之间因实际出资人存在重叠而形成关联,三家公司合计持有发行人13.88%的股份。
  3、深圳市投资控股有限公司、深圳市建设(集团)有限公司之间因存在控制关系而形成关联,两家公司合计持有发行人8.96%的股份。
  四、主营业务
  (一)公司的业务概况
  公司的经营范围为:投资保险企业;监督管理控股投资企业的各种国内、国际业务;开展保险资金运用业务;经批准开展国内、国际保险业务;经中国保监会及国家有关部门批准的其他业务。本公司及控股子公司,即平安寿险、平安产险、平安信托、平安证券、平安银行、平安养老险、平安健康险、平安资产管理及平安海外(控股)等,以统一的品牌向客户提供保险、信托、证券、银行等多种金融产品和服务。
  本公司成立于1988年,经过18年的发展,本公司已经从一家地方性财产保险公司,发展成为经营区域覆盖全国,以保险业务为核心,以统一的品牌向客户提供包括保险、银行、证券、信托等多元化金融服务的全国领先的综合性金融服务集团。公司拥有约20万名寿险销售员及超过4万名正式雇员,各级各类分支机构及营销服务部门约3,000个,向3,000多万名个人客户及约200万名公司客户提供多元化金融服务。2005年,本公司实现保费收入716.09亿元,其中寿险业务实现保费收入588.49亿元,产险业务实现保费收入127.60亿元。根据中国保险年鉴的统计,按保费收入来衡量,平安寿险为中国第二大寿险公司,平安产险为中国第三大产险公司。截至目前为止,本公司的主要收入和利润均来源于保险行业。未来,本公司将利用多渠道的优势,以保险、银行和资产管理为三大业务核心,发展成为国际领先的综合金融服务集团。
  (二)公司的竞争地位
  2005年,从保费收入情况来看,本公司在中国是第二大人寿保险公司,第三大财产保险公司。
  本公司保费收入和市场份额如下表:
                       2005年         2004年         2003年
平安寿险
保费收入(亿元)        588.49         548.77          589.59
市场份额(%)               16.1           17.2            19.6
平安产险
保费收入(亿元)        126.76         106.44           84.18
市场份额(%)                9.9            9.5             9.7
  资料来源:中国保险年鉴
  (三)公司的竞争优势
  1、中国保险行业最知名品牌之一和领先的市场地位;
  2、国际化标准与本土化优势的有机结合;
  3、强大的销售网络和优质的客户群;
  4、独特的多元化金融服务平台和强大的交叉销售能力;
  5、盈利能力强的产品结构;
  6、稳健高效的投资管理能力;
  7、统一高效的业务运营平台;
  8、领先的信息系统。
  五、资产权属情况
  (一)主要房屋及建筑物、土地使用权
  1、房屋及建筑物
  截至2006年11月24日,公司及控股子公司拥有附着于出让土地上的房屋共计248项,总建筑面积约为567,454.2平方米。
  截至2006年9月30日,公司及控股子公司拥有附着于划拨土地上的房屋共计10项,总建筑面积约为663.09平方米,均通过购买方式取得。截至2006年12月31日,上述物业中2项已经拍卖处置。截至2006年9月30日,公司及控股子公司拥有附着于无土地使用权证的房屋共计33项,总建筑面积约为17,804.45平方米。截至2006年9月30日,公司及控股子公司占有、使用未取得相关房屋所有权证和土地使用权证的房屋共计20项,总建筑面积约为53,076.07平方米。本公司承诺将尽快办理并取得相关土地及房产的的合法权属证明,并且正在督促各地分支机构采取相应措施尽快落实。
  截至2006年9月30日,公司的控股子公司平安寿险、平安产险及平安证券在中国境内共租赁790项房屋及建筑物,全部用于商业用途。
  2、土地使用权
  截至2006年11月24日,公司及控股子公司以出让方式取得了2宗、总面积为231,560.1平方米的土地使用权。
  (二)商标
  截至2006年9月30日,公司及控股子公司已取得国家工商总局商标局颁发《商标注册证》或出具了注册商标转让登记证明文件的注册商标共169项。
  (三)域名
  截至2006年9月30日,公司及控股子公司在中国大陆登记注册的网址共有45个,在中国大陆登记注册的国内域名共有49个,在中国大陆已登记注册的国际域名共有4个,均在有效期限之内。
  (四)公司无形资产许可使用情况
  截至2006年9月30日,公司因经营及业务需要,许可平安寿险、平安产险等控股子公司使用公司部分注册商标、标识或名称。除上述情况外,公司不存在与他人涉及相互使用知识产权内容的许可。
  六、同业竞争和关联交易情况
  (一)关于同业竞争
  本公司股权结构较为分散,不存在控股股东,也不存在实际控制人。因此,本公司不存在与控股股东或实际控制人同业竞争的情况。
  (二)最近三年及最近一期关联交易情况
  本公司最近三年及一期发生的关联交易主要如下:
  1、2006年7月28日,本公司与深圳投资及其他若干独立第三方签订《股份转让协议》,以每股1元的价格收购转让方合计持有的深圳商业银行10.08亿股股份(约占深圳商业银行总股本的63%),其中,以5.35亿元收购深圳投资持有深圳商业银行的5.35亿股股份。
  2、2002年11月25日,本公司与汇丰保险签订了《技术支援与服务协议》,并达成了一份《谅解备忘录》。根据上述协议及备忘录,汇丰保险于协议签订之日起6年内,可向本公司就保险业务提供技术支持与服务;并同意当中国法律允许时与本公司进行合作,合作内容包括在个人理财服务上建立广泛领域的战略性合作关系及联盟。
  3、本公司在股东汇丰银行办理存款业务,并向汇丰银行收取利息,相关交易均按正当的市场交易条款及有关协议条款进行。
  4、平安证券自2003年10月22日起纳入本公司合并会计报表的合并范围,2003年1月1日至2003年10月21日之间,平安证券作为联营公司与本公司在证券经纪手续费支出、交易保证金利息收入、向平安证券买入债券等方面发生关联交易。
  5、本公司向关键管理人员支付报酬。
  (三)关联交易的执行情况及独立董事的意见
  本公司最近三年及一期发生的关联交易履行了《公司章程》、《关联交易管理制度》规定的程序。遵照公司相关制度要求,独立董事对前述协议收购并增资深圳商业银行的关联交易发表了如下意见:股份转让协议及股份认购协议各自之条款对独立股东而言属公平合理,而收购事项及认购事项均符合本公司及股东之整体利益。
     七、董事、监事、高级管理人员
    (一)    董事110
姓名              职务            性别   年龄     任期 
马明哲     董事长、执行董事         男    51    2006.5-2009.5  
张子欣     执行董事                 男    43    2006.5-2009.5 
孙建一     执行董事                 男    53    2006.5-2009.5 
Anthony    非执行                   男    59    2006.5-2009.5 
Philip     董事兼                 
HOPE       副董事长
陈洪博     非执行董事兼副董事长     男    55    2006.5-2009.5
王冬胜     非执行董事               男    55    2006.5-2009.5
伍成业     非执行董事               男    56    2006.5-2009.5
黄建平     非执行董事               男    46    2006.5-2009.5
樊刚       非执行董事               男    51    2006.5-2009.5
窦文伟     非执行董事               男    41    2006.5-2009.5
林丽君     非执行董事               女    44    2006.5-2009.5 
张利华     非执行董事               男    60    2006.5-2009.5 
胡爱民     非执行董事               男    58    2006.5-2009.5 
石聿新     非执行董事               男    52    2006.5-2009.5 
林友锋     非执行董事               男    36    2006.5-2009.5 
鲍友德     独立非执行董事           男    75    2006.5-2009.5 
邝志强     独立非执行董事           男    57    2006.5-2009.5 
张永锐     独立非执行董事           男    57    2006.5-2009.5 
周永健     独立非执行董事           男    56    2006.5-2009.5

===================续上表

姓名                                        简要经历
         
马明哲     自1994年4月出任公司董事长并自2001年4月出任公司首席执行官至今。
           马先生是第十届全国政协委员。自1988年3月平安保险公司成立以来,
           历任公司总经理、董事、董事长等不同职务,全面主持公司的经营管理
           工作至今。此前,马先生为招商局蛇口工业区社会保险公司副总经理。
           马先生获得中南财经政法大学(原中南财经大学)货币银行学博士学位
张子欣     自2006年5月出任公司执行董事至今,并自2003年10月和2003年2月起分
           别出任公司总经理(首席营运官)和首席财务官至今。自2000年2月加
           入公司后,张先生历任公司董事长高级顾问、首席信息执行官、副总经
           理和首席财务官。此前,张先生从1993年到2000年任麦肯锡公司管理顾
           问,后来成为其全球合伙人,主要为亚洲各国金融机构提供咨询服务。
           张先生获得英国剑桥大学资讯科技博士学位
孙建一     自1995年3月出任公司执行董事至今,并自1994年10月和2003年2月分别
           出任公司常务副总经理和副首席执行官至今。孙先生还兼任深圳万科企
           业股份有限公司独立非执行董事。孙先生自1990年7月加入公司后,先
           后任管理本部总经理、公司副总经理和常务副总经理等职务。在加入公
           司之前,孙先生曾任中国人民银行武汉分行办事处主任、中国人民保险
           公司武汉分公司副总经理、武汉证券公司总经理。孙先生毕业于中南财
           经政法大学(原中南财经大学)金融学专业,为大学专科学历
Anthony    自2002年11月出任公司非执行董事至今。HOPE先生于2005年8月25日出
Philip     任董事会副董事长。HOPE先生自1987年起担任汇丰保险控股有限公司董
HOPE       事长,并于1996年兼任汇丰控股集团的保险总经理      
陈洪博     自2005年6月出任公司非执行董事至今。陈先生亦于2005年8月出任公司
           董事会副董事长。陈先生自2004年9月起出任深圳市投资控股有限公司
           董事长兼党委书记,并曾于2004年4月至2004年9月出任深圳市国有资产
           监督管理委员会副主任,陈先生自1992年12月至2004年4月曾先后担任
           深圳市政府经济体制改革办公室主任助理、副主任。陈先生获得中南财
           经政法大学(原中南财经大学)经济学硕士学位
王冬胜     自2006年5月出任公司非执行董事至今。王先生于2005年4月加入汇丰,
           现任汇丰集团总经理兼香港上海汇丰银行有限公司执行董事,负责香港
           及中国内地业务。王先生是恒生银行有限公司董事、汇丰保险集团(亚
           太)有限公司主席,亦是中国交通银行股份有限公司、平安银行有限责
           任公司及香港银行同业结算有限公司董事。王先生1980年加入银行业,
           最初出任花旗银行副财务总监,后历任该行多个职位,包括业务发展总
           监、副董事总经理及银行业务总监,1996年出任花旗银行北亚洲区营
           业、服务及销售总监。1997年,王先生获委任为渣打银行中港区个人银
           行业务主管,2000年出任该行香港区行政总裁,2002年任渣打银行大中
           华区董事。王先生获得美国印第安纳大学计算机科学学士及硕士、市场
           及财务学硕士等学位
伍成业     自2006年5月出任公司非执行董事至今。伍先生自1998年1月出任香港上
           海汇丰银行有限公司法律合规主管。伍先生已获准在英国、香港及澳洲
           维多利亚的最高法院执行律师职务。伍先生在私人执业前,曾于香港律
           政署出任检察官。伍先生在1987年6月加入香港上海汇丰银行有限公
           司,出任助理集团法律顾问,并于1993年2月获委任为法律合规部副主
           管。伍先生获得伦敦大学的法律学士及硕士学位,并获得北京大学法律
           学士学位
黄建平     自2002年5月出任公司非执行董事至今。黄先生亦担任深圳投资控股有
           限公司计划财务部副部长。黄先生毕业于深圳大学财政金融系,为大学
           专科学历
樊刚       自2003年5月出任公司非执行董事至今。樊先生自2002年起担任公司董
           事长办公室主任。樊先生还任深圳市江南实业发展有限公司董事。樊先
           生于1988年加入公司,在1998年至2000年期间任公司深圳分公司(产
           险)总经理。此前,樊先生曾任公司保险管理委员会副主任。樊先生毕
           业于湖北大学历史学专业,为大学专科学历
窦文伟     自2003年5月出任公司非执行董事至今。窦先生自2004年起担任公司法
           律合规部总经理助理。窦先生还任深圳市江南实业发展有限公司董事。
           窦先生获得吉林大学中国民法学硕士学位
林丽君     自2003年5月出任公司非执行董事至今,现任本公司工会副主席。林女
           士自2000年起出任新豪时投资董事长。林女士在1997年至2000年之间曾
           任平安产险人力资源部副总经理。林女士获得华南师范大学中文学士学
           位
张利华     自2002年10月出任公司非执行董事至今。张先生自2001年以来任武汉华
           创企业管理咨询有限公司总经理。此前,张先生曾任创百利有限公司经
           理。张先生获得加拿大McMaster大学学士学位
胡爱民     自2004年3月出任公司非执行董事至今。胡先生自2003年4月及2003年6
           月起,分别出任香港深业(集团)有限公司及深圳控股有限公司董事
           长,并于2003年11月兼任深圳市深业投资开发有限公司董事长。此前,
           胡先生曾任深圳市人民政府秘书长兼办公厅主任。胡先生获得湖南大学
           管理学硕士学位
石聿新     自2003年10月出任公司非执行董事至今。石先生自1992年12月起担任深
           圳市武新裕福实业有限公司董事总经理。石先生亦为武汉大鹏实业有限
           公司董事。石先生获得武汉大学法律硕士学位
林友锋     自2002年10月出任公司非执行董事至今。林先生为宝华集团有限公司执
           行董事。林先生获得香港城市大学财务荣誉理学士,亦为特许公认会计
           师公会的资深会员
鲍友德     自1995年9月起出任公司非执行董事,自2003年起至今担任公司独立非
           执行董事。1999年退休之前,鲍先生任上海国际信托投资公司副董事长
           兼总经理。1987年,鲍先生当选为中国共产党第13次全国代表大会代
           表。1988年和1993年,鲍先生曾两次当选上海市人民代表大会代表。鲍
           先生现任上海市总会计师研究会名誉会长、上海市会计学会顾问、上海
           市财政税务学会顾问、高级会计师。鲍先生早年毕业于上海财经学院
           (现上海财经大学)会计专业
邝志强     自2003年5月起出任公司独立非执行董事至今。邝先生还兼任多家香港
           联交所上市公司的独立非执行董事,如中远国际控股有限公司、天津发
           展控股有限公司、北京首都国际机场股份有限公司、星狮地产(中国)
           有限公司、新创建集团有限公司、中海油田服务股份有限公司、正奇投
           资有限公司、中国诚通发展集团有限公司、环球数码创意控股有限公
           司、华富国际控股有限公司、Tom Online Inc.、中国电力国际发展有
           限公司、新世界移动控股有限公司、恒基兆业地产有限公司、恒基兆业
           发展有限公司及雅居乐地产控股有限公司。1984年至1998年,邝先生为
           罗兵咸会计师事务所合伙人。1992年至1997年,邝先生还曾担任香港联
           交所独立理事。邝先生曾担任中远太平洋有限公司非执行董事直至于
          2006年1月退任,邝先生还曾任恒基中国集团有限公司(该公司于2005年
          7月被私有化)独立非执行董事。邝先生获得香港大学学士学位,并且为
          英国特许会计师公会资深会员
张永锐    自2003年5月出任公司独立非执行董事至今。张先生还兼任数家香港联交
          所上市公司的独立董事或非执行董事,如数码通电讯集团有限公司、新
          意网集团有限公司、大福证券集团有限公司、天津发展控股有限公司、
          上海置业有限公司、大生地产发展有限公司、合兴集团有限公司、正兴
          (集团)有限公司及雅居乐地产控股有限公司。张先生亦为执业律师及
          胡关李罗律师事务所顾问。此外,张先生还曾任香港律师公会大陆法律
          事务委员会副主席(任期至2005年12月31日)、现任香港公开大学校董
          及税务上诉委员会委员。张先生获得澳洲新南威尔士大学商科会计学学
          士学位,并为澳洲会计师公会会员
周永健    自2005年6月出任公司独立非执行董事至今。周先生为香港执业律师,且
          为王泽长 周淑娴 周永健律师行的合伙人。周先生亦为中国委托公证
          人。周先生自2004年9月起出任福田实业(集团)有限公司独立非执行董
          事,自1994年5月起出任信星鞋业集团有限公司独立非执行董事,后为非
          执行董事,自2006年5月出任领汇管理有限公司独立非执行董事,自2006
          年4月出任新加坡龙置地集团独立非执行董事。周先生亦担任香港地产代
          理监管局副主席(至2006年10月31日止)、香港法律改革委员会成员、
          证券及期货事务监察委员会程序复检委员会主席、香港房屋委员会委员
          (至2006年5月8日止)、香港教育学院校董会成员、香港赛马会董事会
          成员、全国政协委员
   (二)    监事          
 姓名          职务          性     年    任期      
                             别     龄
肖少联    外部监事、监事     男     72    2006.5-   
          会主席                          2009.5    
孙福信    外部监事           男     68    2006.5-   
                                          2009.5    
                                                    
                                                    
董立坤    外部监事           男     64    2006.5-   
                                          2009.5    
                                                    
                                                    
林立       股东代表监事      男     43    2006.5-   
                                          2009.5    
车峰       股东代表监事      男     37    2006.5-   
                                          2009.5    
                                                    
 段伟红    股东代表监事       女     37    2006.5-  
                                           2009.5   
 胡杰      职工代表监事       女     51    2006.5-  
                                           2009.5   
 何实      职工代表监事       男     42    2006.5-  
                                           2009.5   
                                                    
 王文君    职工代表监事       女     39    2006.5-  
                                           2009.5   
 ===================续上表   

姓名                  简要经历         
肖少联   1994年8月及2003年5月分别出任公司外部监事和公司监事会主席至
         今。1994年之前,肖先生曾任中国人民银行深圳分行副行长兼国家外汇管         
         理局深圳分局副局长
孙福信   自2003年5月出任公司外部监事至今。孙先生现任天一投资担保公司董事
         长、大连信誉评级委员会副主任。在2003年4月退休前,孙先生历任中国
         工商银行大连分行副行长、大连市政府副秘书长(分管财政、金融、房地
         产、税务)、交通银行大连分行管委会主任、大连市证券管理办公室主
         任、大连市金融管理办公室主任、大连市房地产开发管理办公室主任、大
         连市扶贫资金管理委员会主任、大连市商业银行董事长
董立坤   自2006年5月出任公司外部监事至今。董先生曾任上海社会科学院国际法
         研究所所长,深圳大学法学院院长,上海市人大代表,广东省政协委员,
         深圳市人大常委会委员。现任深圳大学香港法研究所所长,国务院发展中
         心港澳研究所高级研究员,中国国际法学会常务理事,中国国际私法学会
         副会长,广东省法学会港澳法研究会总干事,中国国际经济贸易仲裁委
         员会仲裁员。董先生毕业于北京大学法律系
林立     自2006年5月出任公司股东代表监事至今。林先生现为深圳市立业集团有
         限公司董事长。林先生曾任职于中国银行深圳分行,大学本科学历
车峰     自2006年5月出任公司股东代表监事至今。车先生曾任海南海皖实业有限
         公司副总经理、海南恒业房地产开发有限公司董事长、上海天健房地产开
         发有限公司董事长。车先生现任香港沃和科技集团有限公司主席兼行政总
         裁,北京大学中国与世界研究中心常务理事
 段伟红  自2003年5月出任公司股东代表监事至今。段女士现任深圳登峰投资集团
         有限公司董事长。段女士获得清华大学经济管理学院EMBA学位
 胡杰    自2006年5月出任公司职工代表监事至今。胡女士曾任平安产险董事长。
         胡女士获得南开大学货币银行学硕士学位,并拥有高级会计师技术职称
 何实    自2003年5月出任公司职工代表监事至今。何先生于1991年9月加入公司,
         曾任公司海南分公司副总经理、产险人事行政部总经理等职务,现任公司
         人力资源中心副总监兼人才绩效管理部总经理。何先生还担任新豪时投资
         的董事。何先生为中国社会科学院货币银行学研究生毕业
 王文君  自2006年5月出任公司职工代表监事至今。王女士现任公司集团办公室主
         任助理。王文君女士获得上海外国语大学学士学位,西安交通大学MPA学
         位
   (三)    高级管理人员
      姓名             职务       性     年
                                   别     龄
    马明哲           董事长、首    男     51   
                     席执行官
    张子欣           首席营运      男     43   
                     官(总经
                     理)、首席
                     财务官
    孙建一           常务副总      男     53   
                     经理、董事
                     会秘书
    梁家驹           常务副总      男     59   
                     经理                                                                    
    Richard          首席金融      男     50   
    JACKSON          业务执行                  
                     官                        
    顾敏慎           副总经理      男     50   
    John PEARCE      副总经理      男     43   
    任汇川           副总经理      男     37   
    吴岳翰           副总经理      男     37   
    王利平           副总经理      女     50   
    陈克祥           副总经理      男     49     
    罗世礼           副总经理      男     44   
                                               
 =======================续上表                                             
                   
     姓名     简要经历
    马明哲    参见"董事"
    张子欣    参见"董事"
    孙建一    参见"董事"          
    梁家驹    自2006年6月和2006年3月起分别出任公司常务副总经理和首席保险
              业务执行官至今,自2004年1月起任平安寿险董事长至今。梁先生于
              2004年1月加入公司,2004年1月到2006年1月担任平安寿险首席执行
              官。1996年到2003年就职于英国保诚集团工作,为该公司大中华区
              执行总裁。1989年到1996年,就职于台湾南山人寿,最终职位是该
              公司总经理。1975年到1989年,就职于美国友邦保险公司,最终职
              位是该公司副总经理。梁先生获得香港中文大学理学学士学位
    Richard   自2005年11月起出任公司首席金融业务执行官至今。JACKSON先生于 
              2005年11月加入公司。1985年到2005年,JACKSON先生就职于花旗银
    JACKSON   行,历任花旗集团国际保险公司国际业务主管、亚太区金融机构主
              管、花旗银行匈牙利分行主席兼首席执行官、波兰商业银行董事,
              花旗银行零售部韩国总经理,花旗银行韩国区总经理等职。1974年
              到1985年,JACKSON先生就职于英国商联保险公司,历任香港地区副
              经理和亚洲地区营销经理等职。JACKSON先生是英国特许注册保险师
              协会会员
    顾敏慎    自2003年2月出任公司副总经理兼首席人力资源执行官至今。顾先生
              于2001年5月加入公司,2001年6月到2003年2月任公司人力资
              源总监。顾先生自1995年至2001年历任联合利华与上海市糖业烟酒
              (集团)有限公司合资的上海文德堡股份有限公司副董事长和总经
              理、联合利华HPC中国区人力资源董事。顾先生获得台湾辅仁大学教
              育心理学学士学位
    John      自2007年1月起出任公司副总经理并兼任首席投资执行官。PEARCE先
              生于2007年1月加入公司,从2003年到加入公司前,PEARCE先生任澳
    PEARCE    大利亚首域投资有限公司首席执行官,2000年到2003年任该公司总
              经理,负责投资业务。1991年到2000年,PEARCE先生就职于澳
              大利亚首域投资集团银行,历任基金及风险管理主管、金融市场主
              管、资金部主管。PEARCE先生获得澳大利亚Macquarie大学应用财务
              金融学硕士学位
    任汇川    自2007年1月起出任公司副总经理。任先生于1992年加入公司,2004
              年2月到2007年1月任公司总经理助理,2003年2月到2007年1
              月任公司财务总监。2002年到2003年任平安产险副总经理。1992年
              到2002年,就职于平安产险,最终职位是公司协理,其间,1999年
              任公司发展改革中心主任助理。任先生获得哈尔滨船舶工程学院计
              算机应用学士学位并已完成北京大学光华管理学院工商管理研究生
              学习
    吴岳翰    自2007年1月和2005年8月起分别出任公司副总经理和首席市场执行
              官至今,并自2003年9月起任公司发展改革中心主任至今。吴先生
              2000年2月加入公司协助集团推动电子商务业务,之后曾任平安证券
              首席运营执行官。2004年12月到2007年1月任公司总经理助理,2003
              年9月到2007年1月任公司战略发展总监。此前,吴先生就职于麦肯
              锡公司任专案经理。吴先生获得美国Hamilton学院经济学学士学位
    王利平    自2004年1月和2006年7月起分别出任公司副总经理和副首席保险业
              执行官至今。王女士于1989年6月加入公司,2005年8月到2006年7月
              任平安养老险董事长兼总经理。2002年到2004年,任平安寿险董事
              长兼首席执行官。1998年到2002年,先后任公司总经理助理和副总
              经理。1995年到1997年,先后任公司寿险管理本部总经理和寿险协
              理。1994年到1995年,任公司证券部总经理。王女士获得南开大学
              货币银行学硕士学位
    陈克祥    自2007年1月和2002年6月起分别出任公司副总经理和办公室主任至
              今。陈先生于1992年加入公司,2003年2月到2007年1月任公司总经
              理助理,2002年6月到2006年5月任公司董事会秘书长。1999年到
              2002年任平安信托副总经理、总经理。1996年到1999年,任公司办
              公室副主任。1995年到1996年,任平安大厦管理公司总经理。陈先
              生获得中南财经政法大学金融学硕士学位
    罗世礼    自2007年1月和2006年2月起分别出任公司副总经理和首席信息执行
              官至今,并自2003年2月起任公司信息管理中心总经理至今。罗先生
              于2002年6月加入公司,2006年2月到2007年1月任公司总经理助理,
              2003年10月到2006年2月任公司信息总监,2002年到2003年任公司数
              据中心总经理。2001年到2002年,任公司系统开发中心高级顾
              问。1993年到2001年罗先生先后在剑桥大学任研究员、在Olivetti
              研究实验室任研究员工程师、在Olivetti & Oracle研究实验室任高
              级研究员、在AT & T剑桥实验室任高级研究员。罗先生获得英国剑
              桥大学计算机科学博士学位。
  (四)董事、监事、高级管理人员的持股情况
  1、直接持股
  截至本招股意向书签署之日,公司执行董事兼总经理(首席营运官)、首席财务官张子欣先生通过香港代理公司持有公司248,000股H股;公司副总经理顾敏慎先生通过香港代理公司持有公司177,500股H股。
  2、间接持股
  (1)公司监事林立先生控股的深圳市立业集团有限公司持有本公司1.76亿股。
  (2)2005年,本公司副总经理王利平女士与本集团部分高级管理和关键岗位人员签署《委托持股及管理公约》,由王利平女士本人并代理全体委托人持有江南实业63.34%的股权,从而间接拥有本公司股份。截至本招股意向书签署之日,江南实业持有本公司股份139,112,886股,占公司总股本的2.25%。
  3、通过员工受益所有权计划持股
  本公司部分董事、监事及高级管理人员因参与员工受益所有权计划,持有员工投资集合4.47%的权益单位,而员工投资集合的集体参与人受益拥有本集团现有股本总额的11.63%。
  (五)董事、监事、高级管理人员的薪酬情况
  公司为同时是本公司员工的董事、监事、高级管理人员提供的报酬包括工资、津贴、养老金和其他福利。本公司的独立非执行董事、外部监事分别从公司领取董事、监事袍金;股东单位委派的非执行董事(监事)不在公司领取董(监)事袍金。
  公司向每位境外独立非执行董事支付的年度袍金为人民币300,000元,向每位境内独立非执行董事支付的年度袍金为人民币150,000元。
  截至2006年9月30日的九个月期间以及2005年度,本公司向董事、监事、高级管理人员支付的报酬和袍金情况如下:
       期间            收入区间         人数                收入总额
                       (人民币万元)                    (人民币万元)
                          500以上         3
                          200-499        3
                          100-199        1
    2006年9月30日          80-99         1
                                                             5,231
    (九个月)(24人)     60-79         2
                           40-59         1
                           20-39         6
                           20以下         7
                          500以上         4
                          200-499        2
                          100-199        0
                           80-99         0
    2005年度(19人)                                         5,440
                           60-79         0
                           40-59         2
                           20-39         6
                           20以下         5
  此外,本公司根据董事会的批准向符合条件的对象授予股票增值权。
  (六)发行人主要股东的简要情况
  1、汇丰保险成立于1969年6月17日,注册资本为1,500万英镑,实收资本为1,468.74万英镑;汇丰银行成立于1866年8月14日(香港注册日期),注册资本为300亿港元,实收资本为224.94亿港元。汇丰保险及汇丰银行为汇丰控股的两家全资附属子公司,合计持有本公司股份1,232,815,613股,占公司本次发行前总股本的19.9%。
  2、深圳投资成立于2004年10月13日,注册资本为人民币44亿元。深圳市人民政府国有资产监督管理委员会拥有其100%股权。
  3、新豪时投资成立于1992年12月30日,注册资本为人民币2.05亿元,中国平安保险(集团)股份有限公司工会工作委员会持有其95%的股权,景傲实业持有其5%的股权。
  4、源信行成立于2000年10月27日,注册资本为人民币16亿元,北京恒丰永业经贸有限公司、北京裕昌隆工贸有限公司分别持有其50%的股权。
  5、景傲实业成立于1996年12月31日,注册资本为人民币8,000万元,平安证券有限责任公司工会委员会及平安信托有限责任公司工会委员会分别持有其80%及20%的股权。
  八、财务会计信息及管理层讨论与分析
  (一)简要合并财务报表
  合并资产负债表  单位:百万元
                               本集团              
                            2006年          2005年     2004年     2003年  
                            9月30日       12月31日    12月31日   12月31日 
资产
流动资产:
现金                             25             14        12         14
银行存款                     90,736         80,291    95,326     85,869
结算备付金                      624            185        90        336
存放中央银行款项                 38             20         4           
存放同业款项                    796            426       559           
短期投资                     18,245         16,533      4,099     5,991
拆出资金                        361            131                     
短期贷款                        904            401        63           
保单质押贷款                  1,220            864       545        297
买入返售证券                    850                       --      2,968
应收利息                      1,931            438       718        579
应收保费                      3,137            749       617        439
应收分保账款                    805            720       381        173
应收账款                         34             36        35         15
预付赔款                        224            226        86        174
交易保证金                       61             34        20         16
其他应收款                    1,661            431        286       704
材料物品                          3              4         6          6
低值易耗品                      104             90        78         78
待摊费用                         92             94        83         90
金融担保物                       66                                    
一年内到期的长期债权投资      1,341            780     1,702      1,896
流动资产合计                123,258        102,467   104,710     99,645
长期投资:
长期股权投资                  7,597          3,007       235        260
合并价差                        299            330       328        249
长期债权投资                166,221        151,966   110,479     65,228
长期基金投资                  6,408          6,978     3,293          -
长期投资合计                180,525        162,281   114,335     65,737
中长期贷款                   1,030            130        67         21 
固定资产:
固定资产原值                  7,833          7,071     6,949      6,745
减:累计折旧                (2,451)        (2,235)   (2,017)     (1,692
固定资产净值                  5,382          4,836     4,932      5,053
减:固定资产减值准备          (353)          (323)     (301)      (213)
固定资产净额                  5,029          4,513     4,631      4,840
在建工程                      1,297          1,319       861        780
固定资产清理                      -              -         1          1
固定资产合计                  6,326          5,832     5,493    5,621  
无形资产及其他资产:
无形资产                        128            126        78         59
长期待摊费用                     34             37        46        159
存出资本保证金                1,240          1,240     1,200      1,200
交易席位费                       22             26        32         39
其他长期资产                    34              47         91        95
独立账户资产                 20,216         15,898     12,903    10,059
无形资产及其他资产合计      21,674          17,374     14,350    11,611
递延税项:
递延税款借项                    80             20         12        22 
资产总计                   332,893        288,104     238,967   182,657

=================续上表

                                                 母公司
                            2006年      2005年      2004年     2003年
                             9月30日   12月31日    12月31日    12月31日
资产
流动资产:
现金                               -        -         -             -
银行存款                       8,848    11,753    18,206         4,888
结算备付金                        -         -         -             -
存放中央银行款项                  -          -          -             -
存放同业款项                      -          -          -             -
短期投资                       4,600     2,935       148             -
拆出资金                        -            -        41             -
短期贷款                        -            -          -             -
保单质押贷款                    -            -         -             -
买入返售证券                      25         -         -             -
应收利息                         248        22       126             9
应收保费                         -           -         -             -
应收分保账款                     -           -         -             -
应收账款                         -           -         -             -
预付赔款                         -           -         -             -
交易保证金                       -           -         -             -
其他应收款                    1,401          4         1             6
材料物品                        -            -         -             -
低值易耗品                         1         1         -             -
待摊费用                        -            -         -             -
金融担保物                      -             -         -             -
一年内到期的长期债权投资         -         198         -             -
流动资产合计                  15,123    14,913    18,522         4,903
长期投资:
长期股权投资                  18,124    17,960    13,121        10,044
合并价差                         -           -         -             -
长期债权投资                   1,599       829         -             -
长期基金投资                     310         -         -             -
长期投资合计                  20,033    18,789    13,121        10,044
中长期贷款                        -         -         -             -
固定资产:
固定资产原值                      73        41        13             5
减:累计折旧                      (14)      (7)       (4)          (3)
固定资产净值                      59        34         9             2
减:固定资产减值准备              -          -          -
固定资产净额                      59        34         9             2
在建工程                           3         3         -             -
固定资产清理                        -        -         -             -
固定资产合计                        62      37         9             2
无形资产及其他资产:
无形资产                          12        11         2             -
长期待摊费用                       3         3         -             -
存出资本保证金                    -          -         -             -
交易席位费                        -          -         -             -
其他长期资产                      -          -         -             -
独立账户资产                      -          -         -             -
无形资产及其他资产合计           15          14         2            -
递延税项:
递延税款借项                     35           -         -             -
资产总计                     35,268       33,753    31,654        14,949
  合并资产负债表(续)  单位:百万元
                                                   本集团   
                              2006年      2005年     2004年     2003年
                              9月30日   12月31日   12月31日     12月31日
负债及股东权益
 流动负债:
 短期借款                       800          -            -          -  
 短期存款                        64          18          29          -  
同业存放款项                    194          37          -           -  
拆入资金                         79                                  ---
卖出回购证券                  3,271       7,095         601          200
应付手续费                      136          76          54           42
应付佣金                        575        557           502        455 
应付分保账款                    753         533         477          420
预收保费                        618       1,880       1,627        2,129
存入分保准备金                   11          58         106          130
存入保证金                      122          77          35          109
应付工资                        828         475         245          103
应付福利费                      236         142         155           99
应付权证                         63                                     
应付保户红利                  3,688       2,864       1,977        1,189
应付股利                         86          76          74            -
应交税金                        969         673         691          508
其他应付款                    1,617       1,361       2,773        1,596
预提费用                         63          15          41           28
未决赔款准备金                5,960       4,928       3,874        3,102
未到期责任准备金              8,538       6,241       4,869        3,833
保险保障基金                    115          60         827             
代买卖证券款                  3,003       1,730       1,814        2,195
流动负债合计                 31,789      28,896      20,771       16,138
长期负债:
长期责任准备金                2,478       2,414       1,895        1,471
寿险责任准备金              213,317     183,096     154,098      125,648
长期健康险责任准备金         29,942      24,569      18,626       13,337
保险保障基金                      -                      --          710
保户储金                         38          40          43           49
长期借款                        155                                     
其他长期负债                      1           2           2            2
独立账户负债                 20,216      15,898      12,903       10,059
其中:独立账户责任准备金     18,366     15,276        13,045     10,132 
长期负债合计                266,147     226,019     187,567      151,276
负债合计                    297,936     254,915     208,338      167,414
少数股东权益                   598         525         452           361
股东权益:
股本                          6,195       6,195       6,195        4,933
资本公积                     15,163      15,163      15,147        3,130
盈余公积                      5,526       5,526       5,025        4,634
总准备金                        395         395         395          395
一般准备                         59          35                       --
未分配利润                    7,021       5,350       3,415        1,790
其中:建议分配股利            -           -            867          592 
股东权益合计                 34,359      32,664      30,177       14,882
负债及股东权益总计          332,893     288,104     238,967      182,657

 =================续上表                                                                                                                                                                                               

                                                  母公司
                              2006年      2005年        2004年    2003年
                             9月30日    12月31日        12月31日 12月31日
负债及股东权益
 流动负债:
 短期借款                          -          -             -          -
 短期存款                          -          -             -         -
同业存放款项                       -          -             -         -
拆入资金                          308         274           -         -
卖出回购证券                      200         645           -         -
应付手续费                          -         -             -         -
应付佣金                            -         -             -         -
应付分保账款                        -         -             -         -
预收保费                            -         -             -         -
存入分保准备金                      -         -             -         -
存入保证金                          -         -             -         -
应付工资                          250          66           -         -
应付福利费                         19          17           6         3
应付权证                                               ------         -
应付保户红利                                              ---         -
应付股利                           86          76          74         -
应交税金                           24           2          27        20
其他应付款                         19           9       1,341        44
预提费用                            3           -          29         -
未决赔款准备金                      -         -             -         -
未到期责任准备金                    -         -             -         -
保险保障基金                        -         -             -         -
代买卖证券款                        -         -             -         -
流动负债合计                      909       1,089       1,477        67
长期负债:
长期责任准备金                      -         -             -         -
寿险责任准备金                      -         -             -         -
长期健康险责任准备金                -         -             -         -
保险保障基金                        -         -             -         -
保户储金                            -         -             -         -
长期借款                            -         -             -         -
其他长期负债                        -         -             -         -
独立账户负债                        -         -             -         -
其中:独立账户责任准备金            -         -             -         -
长期负债合计                        -         -             -         -
负债合计                          909       1,089       1,477        67
少数股东权益                        -         -             -         -
股东权益:
股本                            6,195       6,195       6,195     4,933
资本公积                       15,163      15,163      15,147     3,130
盈余公积                        5,526       5,526       5,025     4,634
总准备金                          395         395         395       395
一般准备                           59          35           -         -
未分配利润                      7,021       5,350       3,415     1,790
其中:建议分配股利                 -            -         867       592
股东权益合计                   34,359      32,664      30,177    14,882
负债及股东权益总计             35,268      33,753      31,654    14,949
  合并利润表            单位:百万元

                                           本集团           
                       截至2006年                                      
                       9月30日止    2005年度     2004年度   2003年度   
                       9个月期间

保险业务收入
保费收入            64,810        71,609       65,608          67,459 
分保费收入              25            15           10              38 
减:分出保费        (3,420)       (4,241)     (4,122)         (3,800) 
保险业务收入合计    61,415        67,383       61,496          63,697 
保险业务支出
赔款支出            (7,645)       (8,222)      (6,561)         (6,032)
减:摊回分保赔款      1,773         2,475        1,929           1,737
追偿款收入              36            49           44              33 
分保赔款支出            (4)           (4)        (18)             (17)
死伤医疗给付          (813)         (982)        (829)           (649)
满期给付            (1,888)       (3,263)      (2,210)         (2,352)
年金给付            (1,692)       (2,447)      (2,705)         (1,821)
退保金              (5,803)       (6,956)      (4,542)         (4,312)
分保费用支出            (2)           (2)          (4)            (14)
手续费支出          (1,269)         (964)        (877)           (843)
佣金支出            (4,499)       (4,962)      (4,374)         (4,819)
营业税金及附加      (1,238)         (910)        (769)           (564)
营业费用            (6,084)       (7,032)       (6,098)        (5,606)
减:摊回分保费用      1,255         1,371        1,376           1,247
提取保险保障基金      (203)         (209)         (106)           (84)
保险业务支出合计   (28,076)      (32,058)      (25,744)       (24,096)

==============续上表

                                                  母公司
                    截至2006年                                        
                    9月30日止    2005年度     2004年度     2003年度   
                    9个月期间
保险业务收入
保费收入               -             -          -            -
分保费收入             -             -          -            -
减:分出保费           -             -          -            -
保险业务收入合计       -             -          -            -
保险业务支出
赔款支出               -             -          -            -
减:摊回分保赔款       -             -          -            -
追偿款收入             -             -          -            -
分保赔款支出           -             -          -            -
死伤医疗给付           -             -          -            -
满期给付               -             -          -            -
年金给付               -             -          -            -
退保金                 -             -          -            -
分保费用支出           -             -          -            -
手续费支出             -             -          -            -
佣金支出               -             -          -            -
营业税金及附加       (4)            (2)          -            -
营业费用           (430)          (410)       (171)           (96)
减:摊回分保费用       -             -           -            -
提取保险保障基金       -             -           -            -
保险业务支出合计    (434)         (412)       (171)           (96)
  合并利润表(续)      单位:百万元
                                       本集团 
                             截至2006年                                 
                              9月30日     2005年度    2004年度   2003年度  
                            9个月期间
准备金提转差
提取未决赔款准备金             (5,960)     (4,928)    (3,874)     (3,102)   
减:转回未决赔款准备金           4,928      3,874      3,102      1,871    
提取未到期责任准备金            (8,538)    (6,241)    (4,869)     (3,833)  
减:转回未到期责任准备金          6,241     4,869      3,833      3,681    
提取长期责任准备金              (2,478)     (2,414)   ( 1,895)    (1,471)  
减:转回长期责任准备金            2,414     1,895      1,471      1,170    
提取寿险责任准备金            (231,683)     (198,372) (167,143)   (135,780)
减:转回寿险责任准备金          198,372     167,143    135,780     99,628  
提取长期健康险责任准备金       (29,942)    (24,569)     (18,626)  (13,337) 
减:转回长期健康险责任准备金     24,569     18,626     13,337      8,829   
准备金提转差合计                (42,077)    (40,117)  ( 38,884)   (42,344) 
承保亏损                         (8,738)    (4,792)   (3,132)     (2,743)  
加:其他业务利润                   19        215        170        111     
投资收益                        10,894      5,885      2,986      2,608    
利息收入                         2,704      3,800      3,885      3,720    
买入返售证券收入                     6       -         41         133      
手续费收入                         259      131        143         73      
证券承销收入                       85       79         107        28       
金融企业往来收入                  106       83         49         14       
汇兑损益                         (295)      (408)       1          -       
减:利息支出                      (40)      (16)       (22)      (19)      
保户红利支出                    (977)       (1,064)     (843)      (988)   
卖出回购证券支出                 (50)       (91)        (21)      (224)    
营业利润                       3,973        3,822        3,364     2,713   
加:营业外收入                    29         57          29        27      
减:营业外支出                   (92)       (123)        (176)      (85)   
利润总额                       3,910         3,756       3,217     2,655   
减:所得税                      (172)       (388)        (580)    (524)    
税后利润                       3,738         3,368       2,637     2,131   
减:少数股东利润                 (61)       (30)         (29)        (25)  
净利润                         3,677        3,338        2,608     2,106   
         

==================续上表

                                                               母公司
                              截至2006年                    
                              9月30日        2005年度  2004年度    2003年度
                              9个月期间

准备金提转差
提取未决赔款准备金                 -              -       -         -
减:转回未决赔款准备金             -              -       -         -
提取未到期责任准备金               -              -       -         -
减:转回未到期责任准备金           -              -       -         -
提取长期责任准备金                 -              -       -         -
减:转回长期责任准备金             -              -       -         -
提取寿险责任准备金                 -              -       -         -
减:转回寿险责任准备金             -              -       -         -
提取长期健康险责任准备金           -              -       -         -
减:转回长期健康险责任准备金       -              -       -         -
准备金提转差合计                   -              -       -         -
承保亏损                          (434)         (412)    (171)      (96)
加:其他业务利润                      3             5        -        -
投资收益                          3,802         3,205    2,393    1,862
利息收入                            342           581      425      301
买入返售证券收入                   -              -       -         -
手续费收入                         -              -       -         -
证券承销收入                       -              -       -         -
金融企业往来收入                   -              -       -         -
汇兑损益                           (15)         (3)         4       -
减:利息支出                       (20)           -        -        -
保户红利支出                         -            -        -         -
卖出回购证券支出                    (7)          (3)       -        -
营业利润                          3,671       3,373       2,651    2,067
加:营业外收入                       -            -           3      -
减:营业外支出                      (1)           -           -      -
利润总额                           3,670      3,373       2,654    2,067
减:所得税                            7        (35)        (46)       39
税后利润                           3,677      3,338       2,608    2,106
减:少数股东利润              
净利润                             3,677      3,338       2,608    2,106
  合并现金流量表        单位:百万元
                                 本集团            
                                截至2006年                      
                                9月30日止   2005年度   2004年度  2003年度
                                9个月期间               
经营活动产生的现金流量;
收到的现金保费                     58,540     68,488   61,538    63,201
分保业务收到的现金                    699        362       244      228 
存出资本保证金收到的现金                -        300         -        - 
存入保证金的收到的现金                 45         42         -       96 
存出保证金的收到的现金                  -          -        55        - 
收到的税费返还                          -          -         -      146 
收到的其他与经营活动有关的现金      2,163        276     2,304      549 
现金流入小计                       61,447     69,468    64,141   64,220 
以现金支付的赔款                  (7,427)    (8,295)   (6,355)   (6,105)
分保业务支付的现金                  (977)    (1,130)   (1,248)   (1,217)
存入保证金的支付的现金                 -         -        (74)         -
存出保证金的支付的现金                (2)       (25)       -        (72)
返还的保户储金                        (2)        (3)       (6)      (20)
以现金支付的手续费                (1,209)      (942)     (865)     (854)
以现金支付的佣金                  (4,481)    (4,907)   (4,327)   (4,856)
死伤医疗给付支出的现金              (809)      (982)     (829)     (643)
满期给付支出的现金                (1,857)    (3,811)   (2,506)   (2,463)
年金给付支出的现金                (1,633)    (1,817)   (2,287)   (1,669)
以现金支付的退保金                (4,859)    (5,876)   (3,866)   (2,950)
以现金支付的保户红利                (153)      (177)      (87)      (37)
以现金支付的存出资本保证金              -      (340)         -     (756)
支付给职工以及为职工支付的现金     (2,757)   (2,967)   (2,519)   (2,187)
支付的营业税款                       (896)     (794)     (655)     (519)
支付的所得税款                       (116)     (437)     (335)     (734)
支付的除营业税、所得                 (134)     (112)      (36)      (46)
税以外的其他税费
以现金支付的保险保障基金             (148)     (976)         -        - 
支付的其他与经营活动有关的现金     (2,637)   (4,067)    (3,776)  (3,914)
现金流出小计                      (30,097)  (37,658)   (29,771) (29,042)
经营活动产生的现金流量净额         31,350     31,810    34,370   35,178 
     
========================续上表
                                                         母公司
                                  截至2006年              
                                  9月30日止  2005年度   2004年度  2003年度 
                                  9个月期间              
经营活动产生的现金流量;
收到的现金保费                            -       -         -          -
分保业务收到的现金                        -       -         -          -
存出资本保证金收到的现金                  -       -         -          -
存入保证金的收到的现金                    -       -         -          -
存出保证金的收到的现金                    -       -         -          -
收到的税费返还                            -       -         -        146
收到的其他与经营活动有关的现金            -       2     1,334      2,651
现金流入小计                              -       2     1,334      2,797
以现金支付的赔款                          -       -         -          -
分保业务支付的现金                        -       -         -          -
存入保证金的支付的现金                    -       -         -          -
存出保证金的支付的现金                    -       -         -          -
返还的保户储金                            -       -         -          -
以现金支付的手续费                        -       -         -          -
以现金支付的佣金                          -       -         -          -
死伤医疗给付支出的现金                    -       -         -          -
满期给付支出的现金                        -       -         -          -
年金给付支出的现金                        -       -         -          -
以现金支付的退保金                        -       -         -          -
以现金支付的保户红利                      -       -         -          -
以现金支付的存出资本保证金                -       -         -          -
支付给职工以及为职工支付的现金        (148)   (159)       (82)       (42)
支付的营业税款                          (3)   (2)          -          (1)
支付的所得税款                          (4)   (62)        (44)      (546)
支付的除营业税、所得税以外的其他税费    (3)   (5)            -        (3)
以现金支付的保险保障基金                  -     -            -         -
支付的其他与经营活动有关的现金         (87)    (1,524)     (78)     (278)
现金流出小计                          (245)    (1,752)    (204)     (870)
经营活动产生的现金流量净额            (245)    (1,750)    1,130     1,927
  合并现金流量表(续)  单位:百万元
                                   本集团       
                               截至2006年                            
                               9月30日止 2005年度     2004年度   2003年度 
                                9个月期间                                
投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金             62,016    31,516      39,315      25,532
分得股利或利润收到的现金          1,240       267         393         159
取得债券利息收入所收到的现金      3,785     4,347       2,565       2,854
收回次级债投资所收到的现金            -     1,055           -           -
取得次级债投资利                    466       392          13           -
息收入所得到的现金
收回贷款所得到的现金              1,104     1,000         255         228
取得贷款利息收入所得到的现金        118        67          46          22
拆出资金净额                          -          -          -           -
处置固定资产、无形资                186       111          22           6
产和其他长期资产
所收回的现金
返售证券收到的现金                  894       391      40,317      35,877
取得银行利息收入所收到的现金        971     4,080       3,604       3,872
收回定期存款收到的现金            7,949    34,003       9,736      13,292
新增合并子公司产生的现金净额         -          -         295       2,436
收到的其他与投资活动有关的现金       -          -         -           224
现金流入小计                     78,729    77,229      96,561      84,502
购置固定资产、无形               (1,122)   (1,079)      (470)       (743)
资产所支付的现金
投资所支付的现金                (69,848)  (66,994)   (67,730)    (55,964)
拆出资金净额                       (230)     (131)          -           -
贷款所支付的现金                 (2,862)   (1,619)      (596)       (353)
买入返售证券支付的现金           (1,743)     (391)   (37,326)    (29,588)
定期存款支付的现金               (1,777)  (21,472)    (4,206)    (10,298)
大额协议存款支付的现金           (1,950)   (1,170)    (7,617)     (7,788)
购买证券投资基金支付的现金      (12,834)   (10,156)  (13,128)     (1,785)
投资子公司支付的现金                  -      -         (158)        -    
购买次级债支付的现金               (400)    (8,571)   (5,503)       -    
支付的其他与投资活动有关的现金     (357)      (282)      (15)    (198)   
现金流出小计                    (93,123)  (111,865) (136,749)  (106,717) 
投资活动产生的现金流量净额      (14,394)   (34,636)  (40,188)  (22,215)  
筹资活动产生的现金流量:
吸收权益性投资所收到的现金           76         -      13,279         -  
借款收到的现金                      955                                  
拆入资金净额                       79                              ---   
卖出回购证券收到的现金           68,816  119,455      27,067    186,459  
现金流入小计                     69,926   119,455      40,346    186,459 
分配股利所支付的现金             (2,022)  (865)         (518)     (493)  
偿付利息所支付的现金                 -         -         -           -   
回购证券支付的现金               (72,687) (113,042)  (26,708)  (194,797) 
现金流出小计                    (74,709)  (113,907)  (27,226)  (195,290) 
筹资活动产生的现金流量净额      (4,783)      5,548     13,120     (8,831)
汇率变动对现金的影响额            (295)     (408)          1       -     
现金及现金等价物增加/(减少)净额  11,878     2,314     7,303     4,132    


============================续上表


                                  母公司
                                截至2006年                              
                                9月30日止  2005年度   2004年度  2003年度 
                                9个月期间                  

投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金              6,919      1,069         2         -
分得股利或利润收到的现金          4,937          1         -         -
取得债券利息收入所收到的现金       33           29         -         -
收回次级债投资所收到的现金             -          -        -         -
取得次级债投资利息                     -          -        -         -
收入所得到的现金
收回贷款所得到的现金                   -          -        -         -
取得贷款利息收入所得到的现金           -          -        -         -
拆出资金净额                           -         41        -         -
处置固定资产、无形                     -          -        -         -
资产和其他长期资产
所收回的现金
返售证券收到的现金                    185         -       50        -
取得银行利息收入所收到的现金          117        685      308      292
收回定期存款收到的现金              4,828     20,565    1,167      928
新增合并子公司产生的现金净额           -           -        -        -
收到的其他与投资活动有关的现金        -            -        -        -
现金流入小计                       17,019      22,390     1,527    1,220
购置固定资产、无形              
资产所支付的现金                     (39)       (45)       (10)      (2)
投资所支付的现金                 (12,303)     (3,015)      (48)      -
拆出资金净额                           -         -         (41)      -
贷款所支付的现金                       -         -            -      -
买入返售证券支付的现金              (210)        -         (50)      -
定期存款支付的现金                  (788)     (20,990)    (121)    (322)
大额协议存款支付的现金              (225)        -       (6,961       -
购买证券投资基金支付的现金          (404)        -           -        -
投资子公司支付的现金              (1,386)    (1,680)     (688)   (2,206)
购买次级债支付的现金                   -          -         -        -
支付的其他与投资活动有关的现金         -          -         -        -
现金流出小计                     (15,355)   (25,730)  (7,919)    (2,530)
投资活动产生的现金流量净额          1,664    (3,340)  (6,392)    (1,310)
筹资活动产生的现金流量:
吸收权益性投资所收到的现金           -       -         13,279        -
借款收到的现金                       -       -            -          -
拆入资金净额                         34      274          -          -
卖出回购证券收到的现金            11,817     7,716        -          -
现金流入小计                      11,851    7,990     13,279        -
分配股利所支付的现金             (1,972)   (866)       (518)      (493)
偿付利息所支付的现金               (16)         -         -        -
回购证券支付的现金              (12,269)   (7,074)        -        -
现金流出小计                    (14,257)   (7,940)    (518)       (493)
筹资活动产生的现金流量净额      (2,406)     50        12,761      (493)
汇率变动对现金的影响额            (15)     (3)         4            -
现金及现金等价物增加/(减少)净额 (1,002)    (5,043)     7,503      124(二)    最近三年及一期非经常性损益
                                      单位:百万元
                                               截至2006年9月30
      项目                                     日止9个月期间   2005年度 
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、
其他长期资产产生的损益                               17            27 
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准
备后的其他各项营业外收入、支出                      (18)         (17) 
以前年度已经计提各项减值准备的转回                   40            75 
非经常性损益合计                                      39           85 
所得税影响数                                         (3)          (5) 
少数股东应承担的部分                                   -          (1) 
非经常性损益净影响额                                  36           79 

=============续上表
                                                
      项目                                        2004年度    2003年度
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、
其他长期资产产生的损益                            (10)         (2)
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准
备后的其他各项营业外收入、支出                    (19)           7
以前年度已经计提各项减值准备的转回                  14          23
非经常性损益合计                                  (15)          28
所得税影响数                                       (3)          (3)
少数股东应承担的部分                                 -           -
非经常性损益净影响额                               (18)          25
  (三)财务指标
  本公司按《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的计算及披露》的要求计算的净资产收益率、每股收益如下:
                                               中国会计准则
   年度         报告期利润         净资产收益率(%)          每股收益(元)
                              全面摊薄    加权平均    全面摊薄  加权平均
           营业利润              11.6       11.7        0.64      0.64
 2006年    净利润                10.7       10.9        0.59      0.59
  1-9月   扣除非经常性损益
           后的净利润            10.6       10.8        0.59      0.59
           营业利润              11.7       12.2        0.62      0.62
           净利润                10.2       10.6        0.54      0.54
2005年度   扣除非经常性损益      10.0       10.4        0.53      0.53
           后的净利润
           营业利润              11.1       15.0        0.54      0.60
           净利润                8.6        11.6        0.42      0.47
2004年度   扣除非经常性损益      8.7        11.6        0.42      0.47
           后的净利润
           营业利润              18.2       19.3        0.55      0.55
           净利润                14.2       15.0        0.43      0.43
2003年度   扣除非经常性损益      14.0       14.8        0.42      0.42
           后的净利润
本公司其它主要财务和运营指标如下:
         指标            2006年     2005年     2004年       2003年
                         9月30日   12月31日   12月31日      12月31日
总体指标
资产负债率(%)             89.7       88.7       87.4         91.9
流动比率(%)              387.7      354.6      504.1        617.5
寿险业务
自留保费增长率(%)         18.8        7.4      (6.8)         10.7
给付率(%)                  2.3        3.9        4.1          4.5
退保率(%)                  2.4        3.4        2.7          3.3
产险业务
自留保费增长率(%)         38.4       25.7       30.0        (3.3)
综合成本率(%)             96.4       96.9       95.0         97.6
承保利润率(%)              3.6        3.1        5.0          2.4
赔付率(%)                 59.9       61.0       59.8         66.4
  注:上述财务指标的计算方法详见招股说明书“第十二节 管理层讨论与分析—主要财务、监管指标分析”。
  (四)管理层讨论分析
  1、资产结构变动分析
  截至2006年9月30日、2005年、2004年和2003年12月31日,本公司的总资产分别为3,328.93亿元、2,881.04亿元、2,389.67亿元和1,826.57亿元。本公司资产主要由长期投资、短期投资和现金及银行存款构成,其中长期投资和短期投资所占比例逐年上升,而现金及银行存款所占比例逐年下降。截至2006年9月30日,长期投资和短期投资、现金及银行存款分别占总资产的60.1%和27.3%。
  2、负债结构变动分析
  截至2006年9月30日、2005年、2004年和2003年12月31日,本公司的总负债为2,979.36亿元、2,549.15亿元、2,083.38亿元和1,674.14亿元。由于本公司目前以保险业务为主,本公司负债中各项保险责任准备金所占比例最大。截至2006年9月30日、2005年、2004年和2003年12月31日,各项保险责任准备金合计额占总负债的比例分别达到了87.4%、86.9%、88.0%和88.1%。
  3、盈利能力分析
  (1)保险业务收入及支出
  本公司于2006年1-9月、2005年、2004年和2003年分别实现保险业务收入614.15亿元、673.83亿元、614.96亿元和636.97亿元,其中保费收入为648.10亿元、716.09亿元、656.08亿元和674.59亿元。2006年1-9月,本公司保险业务收入增长较为迅速,2005年也较上一年增长了9.6%,2004年出现下降主要是由于本公司调整产品结构,大力拓展高盈利能力的保险产品所致。本公司分出保费于2006年1-9月、2005年、2004年和2003年分别达到了34.20亿元、42.41亿元、41.22亿元和38.00亿元。
  (2)总投资收益
  本公司投资资产投资收益取得较快增长,2006年1-9月、2005年、2004年总投资收益分别达到115.98亿元、92.32亿元和63.56亿元,投资收益逐年增长主要是由于本公司投资资产规模扩大及投资收益率的提高。三个月以上的银行存款和债券投资的利息收入为本公司总投资收益的主要来源。
  (3)净利润
  本公司于2006年1-9月、2005年、2004年和2003年,分别实现税后利润37.38亿元、33.68亿元、26.37亿元和21.31亿元。2006年1-9月本公司税后利润实现高速增长,2005年较上一年增长27.7%,主要由于寿险业务和产险业务均获得较好的业绩以及投资收益改善;2004年较上一年增长23.7%,主要由于寿险业务产品组合改善以及公司经营成本得到持续控制。
  4、现金流量分析
  本公司的核心业务为保险业务,因此在日常业务经营活动中产生的主要现金流来源于保费、保单费收入和投资业务活动所产生的收入。所获得的资金主要用于:(1)提供寿险保单给付、退保及分红所需要的现金;(2)支付财产保险赔偿和有关的理赔费用;(3)投资支付;(4)支付其他经营成本等。
  由于大多数现金保费收入是在保单给付和理赔前获得的,因此本公司从经营活动中产生大量的现金流入,结合本公司以现金和易变现的金融产品形式持有的部分投资一起,基本上就可以满足本公司保险经营对流动资金的需求。如果本公司出现短期融资的需要,一般通过卖出回购证券等短期借款方式作为流动资金的额外来源。
  (五)最近三年股利分配政策和实际分配情况、发行前滚存利润的分配政策及分配情况
  1、近三年股利分配情况
  (1)2004年4月本公司向股东宣派2003年年度末期股息每股人民币0.12元,共计人民币5.92亿元。本次股利分配已经实施完毕。
  (2)2005年6月本公司向股东宣派2004年年度末期股息每股人民币0.14元,共计人民币8.67亿元。本次股利分配已经实施完毕。
  (3)2006年5月本公司向股东宣派2006年特别中期股息每股人民币0.20元,共计人民币12.39亿元。本次股利分配已经实施完毕。
  (4)2006年8月本公司向股东宣派2006年中期股息每股人民币0.12元,共计人民币7.43亿元。本次股利分配已经实施完毕。
  2、本次发行前未分配利润的分配政策
  本次公开发行A股完成后,名列公司股东名册的公司现有股东及新股东,有权根据持股比例共同享有A股发行前本公司的滚存未分配利润。
  (六)控股子公司的基本情况
  截至2006年12月31日,本公司直接、间接控股的公司共有18家,其中境内15家,境外3家。主要控股子公司的基本情况如下:
  1、平安寿险
  平安寿险于2002年12月17日在深圳注册成立,注册资本为38亿元,法定代表人为梁家驹。本公司持有其99%的股份。截至2005年12月31日,平安寿险总资产为2,508.19亿元,净资产为104.65亿元;2005年实现净利润28.40亿元。
  2、平安产险
  平安产险于2002年12月24日在深圳注册成立,注册资本30亿元,法定代表人为曹实凡。本公司持有平安产险99.062%的股份。截至2005年12月31日,平安产险总资产为141.12亿元,净资产为22.86亿元;2005年实现净利润2.91亿元。
  3、平安信托
  平安信托于1984年11月19日注册成立,注册地址为深圳市八卦三路平安大厦;注册资本为42亿元;法定代表人为童恺。本公司持有其99.881%的股份。截至2005年12月31日,平安信托总资产为75.29亿元,净资产为42.93亿元;2005年实现净利润0.45亿元(含平安信托根据权益法分享的子公司净利润)。
  4、平安证券
  平安证券于1996年7月18日在深圳注册成立,注册资本为18亿元;法定代表人为叶黎成。平安信托持有其86.21%的股份。截至2005年12月31日,平安证券总资产为36.81亿元,净资产为14.41亿元;2005年实现净利润0.06亿元。
  5、平安资产管理
  平安资产管理于2005年5月27日在上海注册成立,注册资本为2亿元,法定代表人为陈德贤。平安资产管理由本公司、平安寿险、平安产险分别持有90%、5%、5%的权益。截至2005年12月31日,平安资产管理总资产为2.14亿元,净资产为2.05亿元;2005年实现净利润0.05亿元。
  6、深圳商业银行
  深圳商业银行于1995年8月3日在深圳注册成立,法定代表人为黄立哲。注册资本为55.02亿元,本公司持有其89.36%的股份。
  第三节 募集资金运用
  本次A股发行募集资金扣除发行费用后,将用于充实本公司资本金以及/或有关监管部门批准的其他用途。
  第四节 风险因素和其他重要事项
  一、风险因素
  (一)与本公司业务相关的风险
  1、本公司不能保证现行的风险管理和内部控制制度、政策和程序能够识别、预测和控制全部相关风险;
  2、本公司以统一的品牌向客户提供各类金融服务,若个别产品或业务经营不善,将会对公司整体品牌产生负面影响;
  3、人才流失将会对本公司的经营造成不利影响;
  4、信息技术系统相关的故障,可能对本公司的经营造成重大不利影响;
  5、本公司在监管部门的监管、检查中可能受到的处罚会对本公司财务状况、经营业绩和声誉造成不利影响;
  6、本公司可能无法完全察觉并防止员工或其他相关方的信用、道德缺失等不当行为;
  7、本公司所拥有的部分物业尚未取得产权证明;
  8、本公司所适用的所得税税收政策如发生变化,可能对财务状况和经营业绩造成不利影响;
  9、本公司保险业务所采用的主要假设和估计可能与实际存在差异,从而对公司经营造成风险;
  10、本公司面临着资产与负债久期不匹配的风险;
  11、本公司投资收益率受多方面不确定因素影响;
  12、投保人、被保险人、保险代理人及保险营销员违反法定义务的不当行为将会对本公司带来欺诈风险;
  13、不恰当或不及时的再保险安排可能对本公司造成不利影响;
  14、销售渠道受到的监管、面临的激烈竞争对本公司业务的开展带来不利影响;
  15、巨灾可能对本公司盈利水平造成不利影响;
  16、本公司可能面对集中退保风险;
  17、本公司的银行业务可能面临缺乏运营经验、资本充足率下降、不良贷款余额增加的风险;
  18、本公司不能保证收购深圳商业银行后能够在短时期内有效整合该行,并在最大程度上发挥协同效应;
  19、本公司信托业务可能会由于受到各种不利因素影响而产生风险;
  20、本公司证券业务可能会由于受到我国证券市场景气程度等各种因素影响而产生风险。
  (二)与金融行业相关的风险
  1、行业竞争的加剧可能会对本公司业绩产生不利影响;
  2、利率水平的波动可能会影响本公司的财务状况和经营业绩;
  3、汇率的波动可能为本公司带来额外的损失和不利影响;
  4、监管政策和其它政府政策、法律法规的变化可能对本公司的经营业绩和财务状况带来重大不利影响。
  (三)其他相关风险
  1、宏观经济环境的变化将会影响本公司的资产质量、经营业绩和财务状况;
  2、H股股价与A股股价存在一定的相关性,本公司H股股价的波动可能会对A股股价产生一定影响;
  3、本公司同时受到中国大陆和香港相关法律法规的约束;
  4、境内外会计准则差异造成本公司所披露的基于不同准则编制的财务报告存在差异。
  二、其他重大事项
  本公司于2006年7月与深圳商业银行股东及深圳商业银行分别签订了《股份转让协议》及《股份认购协议》。2006年7月28日,深圳市财政局与深圳商业银行签订了《资产认购协议》,由深圳市财政局以1,008,000,000元的价格收购深圳商业银行原账面值达人民币1,008,000,000元之不良资产。
  截至本招股书签署日,上述深圳商业银行股份转让、增资及不良资产处置已完成,本公司通过受让深圳商业银行股份及对深圳商业银行增资持有深圳商业银行89.36%的股权。
  第五节 本次发行的相关安排
  一、本次发行各方当事人的情况:
                                                 
         名     称               住    所        
                                               
    发行人:中国平安保        广东省深圳市八卦三路   
    险(集团)股份有限        平安大厦               
    公司                                             
           中国银河证                                
           券有限责任           北京市西城区金融大街 
                                35号国际企业大厦C座  
    保荐        
     人    公司 
    (主   中信证券股          深圳市罗湖区湖贝路    
    承销   份有限公司          1030号海龙王大厦      
    商)   高盛高华证          北京市西城区金融大街7 
           券有限责任          号英蓝国际中心18层
           公司                1807-1819室           
    财务顾问:平安证券         深圳市八卦三路平安大  
    有限责任公司               厦三楼                
    发行人律师:北京市         北京市建国门外大街甲  
    通商律师事务所             12号新华保险大厦6层   
    保荐机构(主承销商)       北京市朝阳区东三环中   
    法律顾问:北京市金         路7号财富中心写字楼A  
    杜律师事务所               座40层
                               北京市东城区东长安街1 
    会计师事务所:安永         号东方广场安永大楼16  
    华明会计师事务所           层                    
    股票登记机构:中国         上海市浦东新区陆家嘴  
    证券登记结算有限责         东路166号中国保险大厦 
    任公司上海分公司           36楼
    收款银行
    拟上市的证券交易           上海市浦东南路528号证 
所:上海证券交易所         券大厦

===============续上表

                                                       
         名     称          联系电话       传   真    经办人或
                                                       联系人
    发行人:中国平安保                  
    险(集团)股份有限     400-8866338   0755-         孙建一、
    公司                                  82431029     万放
           中国银河证     
           券有限责任       010-         010-          杨帆、
                           66568888     66568857       刘文成
    保荐  
     人    公司 
    (主   中信证券股     0755-82485201     0755-      温健、
    承销   份有限公司                    82485221      宋家俊
    商)   高盛高华证     010-           010-          鹿炳辉、
           券有限责任  
           公司           66273333       66273300      唐伟
    财务顾问:平安证券                    0755-        周强、
    有限责任公司          400-8866338   82434614       龚寒汀
    发行人律师:北京市    010-           010-          刘钢、
    通商律师事务所        65693399       65693836      陆晓光
    保荐机构(主承销商)  010-           010-          袁恩泽、
    法律顾问:北京市金    58785588      58785566       宋萍萍
    杜律师事务所        
                          010-           010-
    会计师事务所:安永   58153000      85188298        吴志强 
    华明会计师事务所      
    股票登记机构:中国    021-           021-58899400  -
    证券登记结算有限责    58708888                     
    任公司上海分公司    
    收款银行
    拟上市的证券交易      021-68808888   021-68811782  -
    所:上海证券交易所  
   二、上市的重要日期:
    询价推介时间              2007年2月2日至2007年2月7日
    网下申购及缴款日期        2007年2月9日至2007年2月12日
    网上申购及缴款日期        2007年2月12日
    定价公告刊登日期          2007年2月14日
    预计股票上市日期          2007年3月1日
    第六节      备查文件
  投资者于本次发行承销期间,可直接在上海证券交易所网站查阅。投资者也可到本行及主承销商住所查阅本次招股书全文和备查文件,查阅时间为除法定节假日以外的每日8:30-11:30,13:00-16:40。

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