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个股公告正文

福建七匹狼实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书

日期:2004-07-19


           福建七匹狼实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书

    (福建省晋江市金井镇南工业区)
    (封卷稿)
    保荐机构(主承销商):长江巴黎百富勤证券有限责任公司
    (上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦4901)
    福建七匹狼实业股份有限公司招股说明书之合资公司
    单位:人民币元
单位                 面值     募集资金额         发行费用    募集资金净额
每股                 1.00           7.45            0.436           7.014
合计           25,000,000    186,250,000       10,900,000     175,350,000
    股票类型:人民币普通股(A股)
    发行数量:25,000,000股
    发行方式:全部向二级市场投资者定价配售
    发行日期:2004年7月22日
    拟上市地:深圳证券交易所
    保荐机构(主承销商):长江巴黎百富勤证券有限责任公司
    正式申报招股说明书签署日期:2004年7月12日
    董事会声明
    发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》等的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
    特 别 提 示
    根据2004年2月14日召开的2003年度股东大会决议,本次股票发行前公司未分配利润的分配安排如下:2003年度实现的利润不进行分配,结转至下一年度;且自2003年起,公司实现的滚存未分配利润及本次股票发行当年实现的利润由新老股东共享。
    特别风险提示
    本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险:
    1、家族控制风险
    本公司控股股东福建七匹狼集团有限公司(以下简称“七匹狼集团”)在本次发行前持有本公司75%的股权,本次发行后持有本公司52.94%的股权,处于控股地位。在七匹狼集团股权结构中,周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲为同一家族成员(以下简称“周氏家族”),周氏家族共持有七匹狼集团95%的股权,即发行前间接持有本公司71.25%的股权,本次发行后间接持有本公司50.29%的股权,因此,周氏家族为本公司的实际控制人。公司实际控制人可通过七匹狼集团行使表决权对本公司的人事、生产经营决策等进行控制。同时,在周氏家族成员中,周连期为本公司董事长,周少雄、周少明为本公司高管人员,他们可直接参与公司的生产经营决策。因此,本公司存在一定的家族控制风险。
    2、假冒产品冲击的风险
    服装产品属于终端消费品,直接面对消费者,因此品牌对于服装企业显得尤为重要。随着“七匹狼”品牌知名度越来越高,公司产品的市场占有率将会进一步提高,市场上可能会出现盗用本公司商标、品牌的违法经营活动,这将导致公司的经济利益受到严重侵害。
    3、净资产收益率下降的风险
    本次发行后,公司净资产规模将出现大幅度增长,由于募集资金投资项目实施需要一定时间,并且在项目全部建成后才能达到预期的收益水平。因此,短期内公司将面临由于资本扩张过快而导致净资产收益率下降的风险。
    4、产能过剩的风险
    2003年末,公司各类服装总生产能力折合茄克产量为306万件,与公司销售能力基本一致。本次募集资金项目达产后,公司总产能折合为茄克产量将增加到461万件,增幅为50.65%。由于服装行业竞争激烈,如果公司的销售能力和营销策划能力不能同步提高,则未来公司部分产能将不能充分发挥效用,公司存在产能过剩的风险。
    请投资者对发行人的上述风险予以特别关注,并仔细阅读本招股说明书第四节“风险因素”等有关内容。
    目    录
    第一节    释  义
    第二节    概  览
    一、发行人及主要发起人简介
    二、主要财务数据
    三、本次发行情况
    四、募股资金主要用途
    第三节    本次发行概况
    一、本次发行的基本情况
    二、本次发行有关当事人
    三、发行人与中介机构关系的说明
    四、本次发行主要时间表
    第四节  风险因素
    一、管理风险
    二、经营风险
    三、市场风险
    四、技术风险
    五、财务风险
    六、募股资金投向风险
    七、政策性风险
    八、其他风险
    第五节    发行人基本情况
    一、发行人基本资料
    二、发行人股东单位基本情况
    三、本次发行前后公司股本结构
    四、发行人组织结构
    第六节  业务和技术
    一、服装行业基本情况
    二、影响服装行业发展的有利和不利因素
    三、本公司的行业地位与竞争优势
    四、本公司主要业务情况
    五、主要固定资产及无形资产
    六、主要产品质量控制情况
    七、公司主要客户、代理商及供应商
    八、公司发行前重大业务和资产重组情况
    九、公司技术水平及研发情况
    十、技术创新机制及企业文化建设
    第七节    同业竞争与关联交易
    一、同业竞争
    二、关联交易
    第八节    董事、监事、高级管理人员
    一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
    二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股情况
    三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员收入情况
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在关联企业任职情况
    五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的关系
    六、其他事项说明
    第九节  公司治理结构
    一、设立独立董事的情况
    二、股东与股东大会
    三、关于董事会构成及议事规则
    四、关于监事会构成及议事规则
    五、高级管理人员的选择、考评、激励和约束机制
    六、重大生产经营、重大投资、重大财务等决策程序和规则
    七、对董事、监事、高级管理人员履行诚信义务的限制性规定
    八、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动情况
    九、公司管理层对内部控制制度的自我评价意见
    十、注册会计师对公司内部控制制度的评价意见
    十一、发行人律师就发行人现有章程是否符合《上市公司章程指引》等文件的规定发表的意见
    第十节    财务会计信息
    一、会计报表编制基准及注册会计师意见
    二、会计政策、会计估计变更说明
    三、税种、适用税率及税收优惠
    四、近三年公司原始会计报表与申报会计报表的差异说明
    五、近三年合并会计报表简表
    六、经营业绩
    七、主要资产
    八、主要债项
    九、股东权益
    十、现金流量状况
    十一、关联方关系及其交易
    十二、或有事项和承诺事项
    十三、其他重要事项
    十四、历次验资情况
    十五、财务指标
    十六、公司管理层的财务分析
    十七、独立董事及中介机构关于资产减值准备的意见
    第十一节    业务发展目标
    一、业务发展计划
    二、拟定上述计划所依据的假设条件
    三、实施上述计划将面临的主要困难
    四、实现上述业务目标的经营理念
    五、业务发展计划与现有业务的关系
    六、本次募股资金运用对上述业务目标的作用
    第十二节   募股资金运用
    一、预计本次募股资金的总量及其依据
    二、股东大会及董事会对本次募股资金投资项目的主要意见
    三、募股资金运用对公司经营状况的总体影响
    四、募股资金使用计划
    五、募股资金运用项目简介
    六、募股资金运用项目的组织与实施
    七、募股资金运用项目环境影响分析
    第十三节    发行定价及股利分配政策
    一、发行定价
    二、股利分配政策
    三、历年股利分配情况
    四、利润共享安排
    五、本次股票发行后第一个盈利年度派发股利的计划
    第十四节    其他重要事项
    一、信息披露制度
    二、重要合同
    三、重大诉讼或仲裁事项
    第十五节    董事及有关中介机构声明
    第十六节    附录和备查文件
    第一节    释  义
    本招股说明书中,除非文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义:
公司、本公司或发行人    指                     福建七匹狼实业股份有限公司
发起人                  指      本公司的5家发起人股东,包括福建七匹狼集团
                               有限公司、厦门来尔富贸易有限责任公司、晋江
                               市建利塑料彩色印刷有限公司、厦门维一实业有
                                           限公司、晋江市恒隆建材有限公司
控股股东或七匹狼集团    指                         福建七匹狼集团有限公司
厦门来尔富              指                     厦门来尔富贸易有限责任公司
建利彩印                指                 晋江市建利塑料彩色印刷有限公司
厦门维一                指                           厦门维一实业有限公司
恒隆建材                指                         晋江市恒隆建材有限公司
                        指      本公司持股90%的上海七匹狼实业有限公司,成
控股子公司或上海七匹狼
                                           立于2003年6月,注册资本500万元
香港益安公司            指                               香港益安贸易公司
                        指     周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲等同一家族成
周氏家族
                                                   员,为本公司实际控制人
恒隆制衣公司            指   本公司前身晋江恒隆制衣有限公司,存续时间为:
                                          1989年12月25日-1993年6月15日。
七匹狼实业公司          指     本公司前身福建七匹狼制衣实业有限公司,存续
                                     时间为:1993年6月16日-2001年7月23日
与狼共舞公司            指                     泉州市与狼共舞服装有限公司
保荐机构(主承销商)      指                 长江巴黎百富勤证券有限责任公司
本次发行                指      公司本次向社会公众公开发行2,500万股人民币
                                                            普通股(A股)
A股                     指         本次发行的每股面值1.00元的人民币普通股
上市                    指         本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌交易
深交所                  指                                 深圳证券交易所
元                      指                                       人民币元
发行人律师              指                           北京市浩天律师事务所
中国证监会或证监会      指                         中国证券监督管理委员会
承销团                  指     以长江巴黎百富勤证券有限责任公司为主承销商
                                               组成的本次新股发行的承销团
承销协议                指     福建七匹狼实业股份有限公司与长江巴黎百富勤
                                 证券有限责任公司签署的新股发行主承销协议
股东大会                指             福建七匹狼实业股份有限公司股东大会
董事会                  指               福建七匹狼实业股份有限公司董事会
监事会                  指               福建七匹狼实业股份有限公司监事会
《公司法》              指                       《中华人民共和国公司法》
《证券法》              指                       《中华人民共和国证券法》
《公司章程》            指             《福建七匹狼实业股份有限公司章程》
WTO                     指                                   世界贸易组织
ISO9002                 指                           国际质量保证标准体系
旗舰店                  指     位于大中城市、地理位置佳、规模大、销售业绩
                               好、能对其他店起表率作用的样板店。公司拟用
                                         募集资金建设的旗舰店均由公司自营
直营专卖店              指                     由公司直接投资经营的专卖店
加盟专卖店              指                       由代理商投资经营的专卖店
绿色环保型服装          指       用基本不含对人体有害物质且能节约能源的面
                               料、辅料做成的服装,制造及使用过程中对环境
                                                                 无污染。
GORE-TEX面料            指     服装面料的一种。该面料有一层尼龙薄膜,薄膜
                                表面每平方英寸有90亿个比水珠小2万倍但又比
                              水蒸气分子大700倍的小孔,水滴不能渗透细孔,
                               有良好的防水功能;而汗气却可以蒸发,有较好
                               的透气性;还能抗油物质,防止污染物入侵,已
                                               成为一种流行的休闲服面料。
FZ-T81008-1994          指         中华人民共和国纺织行业标准茄克执行标准
FZ/T73008-2002          指      中华人民共和国纺织行业标准针织T恤执行标准
GB/T2664-2001          指             中华人民共和国国家标准西装执行标准
GB/T2664-1999          指             中华人民共和国国家标准衬衫执行标准
Oeko-TexStandard100    指           欧盟制定并用于面料检验的绿色环保标准
柔性化生产管理          指     在生产过程中能根据客户的要求,按客户提出的
                               产品规格、性能、数量、价格及供货时间随时改
                                         变生产品种,规格的生产管理方式。
CAD系统、CAM系统        指         计算机辅助设计系统、计算机辅助制造系统
    致投资者
    对本招股说明书有任何疑问,请咨询本次发行保荐机构(主承销商)及发行人。投资者应依据本招股说明书所载资料作出投资决定。本公司并未授权任何人士向任何投资者提供与本招股说明书所载不同的资料。任何未经本公司及保荐机构(主承销商)授权刊载的资料或声明均不应成为投资者依据的资料。
    第二节    概  览
    本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅读招股说明书全文。
    一、 发行人及主要发起人简介
    (一)发行人简介
    1、 中文名称:福建七匹狼实业股份有限公司
    2、住所:福建省晋江市金井镇南工业区
    3、法定代表人:周连期
    4、 注册资本:6,000万元
    5、 经营范围:服装、服饰产品及服装原辅材料的研发设计、制造及销售;
    机绣制品、印花的加工;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家
    限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。(以上范围涉及国家专项
    专营规定的从其规定)
    公司前身晋江恒隆制衣有限公司成立于1989年12月25日,性质为中外合作经营企业,1993年6月16日更名为福建七匹狼制衣实业有限公司。2001年6月19日,七匹狼实业公司外方股东香港益安公司将其对公司的全部出资分别转让给厦门来尔富贸易有限责任公司、晋江市建利塑料彩色印刷有限公司、厦门维一实业有限公司、晋江市恒隆建材有限公司。2001年6月28日,公司完成工商变更登记,至此七匹狼实业公司性质由中外合作经营企业变更为内资性质的有限责任公司。2001年7月14日,经福建省人民政府闽政体股【2001】28号文批准,福建七匹狼制衣实业有限公司依法整体变更为福建七匹狼实业股份有限公司,并于2001年7月23日在福建省工商行政管理局注册登记,其后未发生任何形式的股权变更。目前,公司股权结构如下:
股东名称                                 股权性质        股份数额(万股)
福建七匹狼集团有限公司                   发起人股                   4,500
厦门来尔富贸易有限责任公司               发起人股                   1,200
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司           发起人股                     180
厦门维一实业有限公司                     发起人股                      60
晋江市恒隆建材有限公司                   发起人股                      60
合  计                                       ——                   6,000

股东名称                                                         股权比例
福建七匹狼集团有限公司                                                75%
厦门来尔富贸易有限责任公司                                            20%
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司                                         3%
厦门维一实业有限公司                                                   1%
晋江市恒隆建材有限公司                                                 1%
合  计                                                               100%
    公司产品定位为男仕休闲服装,主要产品为茄克、T恤等休闲服装产品。公司经过多年的发展,产品在市场上已享有很高的品牌知名度和美誉度,各类产品综合市场占有率在同类产品中均名列前茅。据中国商业联合会与中华全国商业信息中心的调查统计, 2001-2003年,公司“七匹狼”牌茄克市场综合占有率在同类产品中连续3年名列第一,“七匹狼”牌T恤市场综合占有率在同类产品中连续3年名列前10名,显示出公司产品具有强大的市场竞争力。
    公司为福建省科学技术厅认定的“福建省高新技术企业”,先后获得了中国服装设计的最高奖——“金顶奖”、“最受消费者欢迎的休闲服装品牌”、“影响中国服装市场的十大男装品牌”、“中国驰名商标”等省级以上荣誉称号或奖项共26项。2003年12月,公司“七匹狼”牌衬衫获得国家质量监督检验检疫总局颁发的“产品质量免检证书”。
    (二)主要发起人简介
    目前,持有公司5%以上股份的股东分别为福建七匹狼集团有限公司、厦门来尔富贸易有限责任公司。
    1、福建七匹狼集团有限公司
    七匹狼集团注册资本为46,500万元,法定代表人洪国荣,住所为福建省晋江市金井中兴南路655号,主要业务为对外进行各种投资。目前,七匹狼集团股东为周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲、洪国荣。截止2003年12月31日,七匹狼集团总资产为65,619.30万元,净资产为50,895.66万元,2003年度净利润2,359.31万元。以上数据摘自经福建天联有限责任会计师事务所审计的七匹狼集团合并报表。
    目前,七匹狼集团持有本公司75%的股份,为本公司控股股东。
    2、厦门来尔富贸易有限责任公司
    厦门来尔富成立于2001年5月22日,注册资本为2,300万元,法定代表人为许文顶,住所为厦门市湖里区保税市场大厦7楼O座,主营业务为日用百货、五金交电、建筑材料等的批发零售、贸易业务。截止2003年12月31日,厦门来尔富总资产为3,179.20万元,净资产为2,968.80万元,2003年度净利润为494.34万元。以上数据摘自福建省石狮市方正有限责任会计师事务所审计的厦门来尔富财务报表。
    目前,厦门来尔富持有本公司20%的股份,为公司第二大股东;
    公司各发起人情况详见第五节“发行人基本情况”中有关内容。
    二、主要财务数据
    根据福建华兴有限责任会计师事务所出具的审计报告,本公司近三年财务数据如下:
    (一)合并资产负债表主要数据
    金额单位:元
项  目                                                         2003.12.31
流动资产                                                    97,641,199.97
固定资产                                                    90,326,373.75
无形资产及其他资产                                           5,616,501.34
流动负债                                                    83,056,803.97
长期负债                                                    17,000,000.00
负债总计                                                   100,056,803.97
少数股东权益                                                   438,015.37
股东权益合计                                                93,089,255.72
资产总计                                                   193,584,075.06

项  目                                                         2002.12.31
流动资产                                                   132,970,324.81
固定资产                                                    46,956,801.72
无形资产及其他资产                                           5,020,693.50
流动负债                                                    96,832,977.33
长期负债                                                    20,000,000.00
负债总计                                                   116,832,977.33
少数股东权益                                                            -
股东权益合计                                                68,114,842.70
资产总计                                                   184,947,820.03

项  目                                                         2001.12.31
流动资产                                                   112,238,257.09
固定资产                                                    39,591,097.03
无形资产及其他资产                                                      0
流动负债                                                    81,694,110.83
长期负债                                                                0
负债总计                                                    81,694,110.83
少数股东权益                                                            -
股东权益合计                                                70,135,243.29
资产总计                                                   151,829,354.12
    (二)合并利润表主要数据
    金额单位:元
项  目                                                           2003年度
主营业务收入                                               184,468,775.39
主营业务利润                                                63,948,097.53
营业利润                                                    36,276,051.63
利润总额                                                    35,964,633.31
净利润                                                      24,974,413.02

项  目                                                           2002年度
主营业务收入                                               148,541,996.58
主营业务利润                                                51,086,682.89
营业利润                                                    33,998,678.21
利润总额                                                    32,922,947.73
净利润                                                      22,203,849.05

项  目                                                           2001年度
主营业务收入                                               104,318,966.73
主营业务利润                                                38,737,300.08
营业利润                                                    23,012,817.39
利润总额                                                    22,966,910.67
净利润                                                      15,372,901.88
    (三)合并现金流量表主要数据
    金额单位:元
项  目                                 2003年度                  2002年度
经营活动产生的现金流量净额        66,605,991.33             14,269,966.53
投资活动产生的现金流量净额       -22,370,710.13            -33,878,751.44
筹资活动产生的现金流量净额       -40,426,408.61             19,678,794.73
现金流量净额                       3,808,872.59                 69,937.29
    三、本次发行情况
    1、股票种类:人民币普通股(A股)。
    2、发行数量:2,500万股。
    3、每股面值:1.00元。
    4、每股发行价格:7.45元。
    5、发行市盈率:17.91倍(按2003年度全面摊薄每股净利润0.416元计算)。
    6、发行方式:本次发行采用全部向二级市场投资者定价配售的方式。
    7、发行对象:招股说明书摘要刊登当日持有深圳证券交易所或上海证券交易所已上市流通人民币普通股的投资者。
    8、承销方式:由长江巴黎百富勤证券有限责任公司组织承销团,采取余额包销方式。
    四、募股资金主要用途
    公司本次拟发行人民币普通股共计2,500万股,每股发行价7.45元,预计募集资金总额为18,625万元,扣除发行费用后,募集资金净额约为17,535万元,主要投资于以下两个项目:
    1、年产155万件中高档休闲茄克项目。本项目总投资12,594.50万元,其中拟用募集资金投资10,718.34万元,已经福建省发展计划委员会闽计产业[2003]5号文批准立项。
    2、全国营销网络建设项目。本项目总投资9,357.63万元,其中拟用募集资金投资7,110.69万元,已经福建省发展计划委员会闽计产业[2003]7号文批准立项。
    上述两个项目共需资金21,952.13万元,不足部分由公司自筹解决。项目情况详见本招股说明书第十二节“募股资金运用”的有关内容。
    第三节    本次发行概况
    一、本次发行的基本情况
    1、股票种类:人民币普通股(A 股)。
    2、每股面值:1.00元。
    3、发行数量:2,500万股。
    4、发行股数占发行后总股本的比例:29.41%。
    5、每股发行价格:7.45元。
    6、发行市盈率:17.91倍(按2003年全面摊薄每股净利润0.416元计算)。
    7、发行前每股净资产:1.55元/股(依据2003年12月31日审计数据计算)。
    8、发行后每股净资产:3.16元/股(依据2003年12月31日审计数据及募集资金净额计算)。
    9、本次发行预计实收募股资金:17,535万元(扣除发行费用)。
    10、发行费用概算
费用名称                                                           金  额
1、承销费用                                                       560万元
2、会计师费用                                                     300万元
3、律师费用                                                       150万元
4、上网发行费用                                                    60万元
5、审核费用                                                        20万元
合计                                                             1090万元
    11、发行方式:本次发行采用全部向二级市场投资者定价配售的方式。
    12、发行对象:招股说明书摘要刊登当日持有深圳证券交易所或上海证券交易所已上市流通人民币普通股的投资者。
    13、承销方式:由长江巴黎百富勤证券有限责任公司组织承销团,采取余额包销方式。
    二、本次发行有关当事人
    (一) 发行人名称: 福建七匹狼实业股份有限公司
     法定代表人: 周连期
     住    所: 福建省晋江市金井镇南工业区
     邮政编码: 362251
     联系电话: 0595-5382777,5397777
     联系传真: 0595-5381998
     联系人: 黄佳敦、杨鹏慧
     互联网址: http://www.septwolves.com
     电子信箱: zqb@septwolves.com
    保荐机构(主承销商)
    (二) 长江巴黎百富勤证券有限责任公司
    名称:
     法定代表人: 李格平
     住    所: 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦4901
     联系地址: 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦4901
     邮政编码: 200121
     联系电话: 021-38784899
     联系传真: 021-50495603
     联系人: 孙玉龙、刘钢、石金生
    (三) 副主承销商名称: 中山证券有限责任公司
    法定代表人: 吴泳良
    住    所: 深圳市福田区益田路江苏大厦B座15层
    联系地址: 深圳市福田区益田路江苏大厦B座15层
    邮政编码: 518026
    联系电话: 0755-82943767
    联系传真: 0755-82940511
    联系人: 胡映璐
    (四) 分销商名称: 闽发证券有限责任公司
     法定代表人: 张晓伟
    住    所: 福建省福州市五四路158号环球广场29层
    联系地址: 福建省福州市五四路158号环球广场29层
    邮政编码: 350003
    联系电话: 0591-7804306
    联系传真: 0591-7804717
    联系人: 邓永征
    (五) 分销商名称: 光大证券有限责任公司
    法定代表人: 王明权
    住    所: 上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦
    联系地址: 上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦
    邮政编码: 200120
    联系电话: 021-68816000
    联系传真: 021-68819320
    联系人: 徐荣健、王成林
    (六) 分销商名称: 金信证券有限责任公司
     法定代表人: 陈唯贤
     住    所: 浙江省杭州市杭大路18号
     联系地址: 浙江省杭州市杭大路18号黄龙世纪广场投行部
     邮政编码: 310007
     联系电话: 0571-87901937
     联系传真: 0571-87901973
     联系人: 钟玻、向晓娟
    (七) 律师事务所名称: 北京市浩天律师事务所
     法定代表人: 权绍宁
     住    所: 北京市朝阳区光华路汉威大厦11A6
     联系地址: 北京市朝阳区光华路汉威大厦11A6
     邮政编码: 100014
     联系电话: 010-65612460
     联系传真: 010-65612322
     经办律师: 杨华、张玉凯
    (八) 会计师事务所名称: 福建华兴有限责任会计师事务所
     法定代表人: 刘久芳
     住    所: 福建省福州市湖东路152号中山大厦B座7-9
     联系地址: 福建省福州市湖东路152号中山大厦B座7-9
     邮政编码: 350003
     联系电话: 0591-7852574
     联系传真: 0591-7840354
     经办会计师: 童益恭、陈航晖
    (九) 股票登记机构名称: 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
     联系地址: 广东深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
     联系电话: 0755-25938000
     联系传真: 0755-25988122
    (十) 收款银行名称: 中国农业银行上海浦东分行营业部
     户    名: 长江巴黎百富勤证券有限责任公司
    三、发行人与中介机构关系的说明
    发行人及全体董事与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
    四、本次发行主要时间表
    发行公告刊登日期: 2004年7月20日
    预计发行日期 2004年7月22日
    申购日期: 2004年7月22日
    中签投资者缴款日期: 2004年7月27日
    预计上市日期: 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂牌交易
    第四节  风险因素
    投资于本公司的股票会涉及一系列风险。在购买本公司股票前,敬请投资者将下列风险因素相关资料连同本招股书中其他资料一并考虑。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序,本公司风险如下:
    一、管理风险
    (一)大股东控制风险
    本公司控股股东七匹狼集团在本次发行前持有本公司75%的股权,本次发行后持有本公司52.94%的股权,处于控股地位。七匹狼集团可通过行使投票权对本公司的重大经营决策进行控制,可能给公司及其他股东带来一定的风险。
    为避免大股东控制风险,本公司采取了如下措施:
    1、拥有公司5%以上股权的股东在提名董事候选人时,必须依据《公司法》和《公司章程》中的有关规定。
    2、七匹狼集团与本公司签署了《避免同业竞争的承诺函》,承诺在其作为本公司控股股东期间不从事与公司相同或相似的业务,不投资与公司从事的业务相同或相似的企业或项目,不对与本公司从事业务相同或相似的企业或项目提供资金支持、担保等协议合作。
    3、《公司章程》、《公司关联交易规则》具体规定了对关联交易事项进行表决时关联方必须回避的有关制度;为提高关联交易透明度,公司还建立了完善的信息披露制度。同时,控股股东也承诺不会利用控股地位损害本公司或其他股东利益,尽量减少关联交易,在与本公司进行关联交易时遵循公平原则,并严格执行回避制度。实际控制人也承诺将不利用对本公司的实际控制地位,损害本公司或其他股东利益。
    4、公司聘请了4名独立董事,独立董事人数占董事会人数的三分之一以上。公司章程规定,独立董事应对重大关联交易、聘任或解聘高管人员、公司董事及高管人员的薪酬以及其认为可能损害中小股东权益的事项发表独立意见,充分保证公司及其他股东的利益。
    (二)家族控制风险
    本公司控股股东七匹狼集团股权结构中,周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲为同一家族成员(以下称“周氏家族”),周氏家族共持有七匹狼集团95%的股权,即发行前间接持有本公司71.25%的股权,本次发行后间接持有本公司50.29%的股权,因此,周氏家族为本公司的实际控制人。周氏家族可通过七匹狼集团行使表决权对本公司的人事、生产经营决策等进行控制。同时,在周氏家族成员中,周连期为本公司董事长,周少雄、周少明为本公司高管人员(公司管理层具体构成 、周氏家族成员任职情况见第五节“发行人基本情况”及第八节“董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”有关内容),他们可直接参与公司的经营决策。因此,本公司存在一定的家族控制风险。
    为降低家族控制风险,保护公司和股东利益,公司采取了以下措施:
    1、减少周氏家族成员在董事会成员中的比例。将董事人数从原有的5名增加至9名,在9名董事中周氏家族成员控制在3名以内,非周氏家族成员在董事会中占有半数以上的席位,充分保证董事会决策的公正性;
    2、提高独立董事在董事会成员中的比例。公司现有独立董事4名,占董事总人数的44.44%。公司上市后,将视实际情况增加独立董事人数,提高独立董事在董事会成员中的比例。而且《公司章程》、《独立董事制度》已赋予了独立董事较大的权限,有效地降低了家族控制可能带来的风险;
    3、控制家族成员在高管人员中的比例。目前,在公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员中,周氏家族成员有2名,占总人数的半数以下,这可以有效减少家族成员在公司的日常经营中利用职务之便损害公司和股东利益;
    4、公司上市后,将在股东大会中逐步推行“征集投票权制度”、“累积投票制度”,以保护中小股东的利益。
    (三)资产规模大幅增加带来的管理风险
    经过近几年的快速发展,公司资产规模已有了大幅度增加,近三年公司总资产及净资产情况如下表所示:
项  目                 2003年12月31日    2002年12月31日    2001年12月31日
总资产(元)           193,584,075.06    184,947,820.03    151,829,354.12
净资产(元)            93,089,255.72     68,114,842.70     70,135,243.29
    随着公司业务的继续发展,特别是在本次新股发行完成后,资产规模将大幅增加,相应导致公司管理体系将更加复杂,经营决策和风险控制的难度大为增加,如果公司缺乏明确的发展战略和合理产业布局,缺乏充分可行的投资项目,公司的组织管理体系和人力资源不能满足公司资产规模扩大后对管理制度和管理团队的要求,将影响股东的投资回报和资产的保值增值,从而影响股东权益。
    针对资产规模大幅增加带来的管理风险,公司将采取以下措施:
    1、健全公司法人治理结构,严格按照“三会议事规则”行事,充分发挥独立董事作用,确保重大决策的科学性、安全性、可行性;
    2、建立更加科学、严谨、高效的管理团队,针对财务、人事、采购、生产、销售等部门制定更加完善的管理制度,全面提高质量管理、财务管理、绩效管理和预算管理水平;
    3、加大引进人才力度,建立专业化、学习型的管理团队,使公司高级管理人员具备丰富的专业知识和管理实践经验,各级中层管理人员具备较好的管理技能,确保公司达到较高的综合管理水平。
    二、经营风险
    (一)原材料不能及时供应的风险
    本公司所在的福建省泉州市是我国服装市场最早的发源地之一,纺织服装业发达,配套企业众多,交通便利,是全国最大的茄克、风衣、运动服等休闲服装生产基地之一,该地区的配套厂家能为本公司提供充足且价格低廉的原辅材料,确保公司正常生产。本公司现有产品涉及的主要原材料有丙纶复合针织面料、Cool DryTM面料、国产化GORE-TEX面料、莫黛尔纤维面料、纯绵及棉混纺面料、化纤布与涤绵布等,以上面料、辅料由周边地区及省内其它供应商供应,其他辅料(如拉链和包装物等)主要由福建省内企业供应。虽然公司已与供应商均建立了较好的伙伴关系,能有效避免市场供求变化引致的原材料供应不足的风险。但随着公司生产规模的扩大、产品档次的不断提升、新产品的开发,公司将大量采用新型面料,公司有可能会面临原材料不能及时得到供应的局面,从而影响产品的正常生产或导致采购成本的增加。另一方面,由于国内高档纺织品面料基本靠进口,本公司拟投产的中高档茄克产品所需的纯毛、毛混纺面料、高档GORE-TEX面料等需从国外进口,如国际市场对高档面料需求量增加,将有可能导致本公司所需的上述材料不能得到及时供应,从而使公司原材料供应面临不确定性。
    针对原材料供应不足的潜在风险,公司将采取以下措施:
    1、在稳定现有供应途径的基础上,不断开拓新渠道,适当引进其他面料供应商,并通过新建服装(面料)标准化检测中心,及时收集面料市场信息,把握市场动态,保证面料的采购及时可靠,确保公司能够获得稳定的、低成本的、充足的原材料。
    2、加大拓展国外原材料市场,充分收集原材料市场信息,与3-4家国外供应商建立良好的长期伙伴关系,保证进口高档面料的供应。针对国内供应商,签定长期供货协议,保证货源供应。
    3、增强产品开发的计划性,合理利用服装行业“反季节性”生产的特点,提前做好原材料采购的计划工作。
    (二)产品品种过于集中的风险
    2001-2003年,公司主导产品茄克、T恤、休闲装的销售额占主营业务收入的比例保持在60%以上。如市场对休闲服装的需求大幅减少或消费趋势发生较大变化,将影响公司产品销售收入和利润,使公司在一定程度上面临因产品品种过于集中而导致的风险。
    针对产品品种过于集中可能存在的风险,公司将采取以下措施:
    1、通过增设旗舰店及专卖网点、健全营销网络等方式,丰富“七匹狼”品牌市场推广手段,促进产品销售。
    2、在巩固和扩大主导产品茄克、T恤市场占有率的同时,针对不同的消费群体细分服装市场需求,设计开发新的服饰产品,丰富产品品种。
    3、加大功能性产品的开发,增加男装系列化产品的开发。同时,拟设立上海设计中心,增强公司产品研发力量,更好地开发、生产符合市场消费潮流的服装服饰产品。
    4、建立更完善的市场信息收集与反馈制度,加强对国际、国内服装市场信息的收集、分析,根据市场需要适时调整产品结构。
    (三)客户风险
    2002年及2003年,排名前五位的客户销售额占公司同期销售总收入的比例分别为41.02%、33.32%。虽然该比例呈下降趋势,但公司对大客户仍具有较大依赖性。如前述客户经销情况出现波动,公司产品的销售将会受到直接影响。
    在目前的代理制下,代理商实行买断货品经营,且公司在原则上对其采用“款到发货”的结算方式。代理商除在品牌使用、店面管理等方面得到公司支持外,财务上为完全独立的经营实体。这种安排虽然有助于降低公司的市场风险,但如果部分代理商财务状况恶化,失去持续经营能力,则公司的营销网络体系会受到损害。
    针对上述风险,公司将采取以下措施:
    1、进一步完善目前采用的区域总代理体制,在大中城市发展实力强且有经验的优秀代销商,做大公司的优秀代理商群体,改变目前销售客户集中的状况。
    2、使用部分募集资金完善全国营销网络,营销网络中增加直营店体系,降低对代理商的依赖。在目前遍布全国30个省、自治区、直辖市的550多家加盟专卖店和商场厅、柜的基础上,争取在1-2年内建立起更加完善的营销网络体系,其中包括:①建设营销管理总部;②在上海、北京、广州、武汉建立4家旗舰店,在其他部分中心城市建立46家直营专卖店;③建好1个全国物流调度中心、3个大区级分销配送中心,并完成电子商务平台的建设;④在公司即将推出的企业资源计划系统(ERP)的基础上,实现公司总部、营销管理总部、物流调度中心、分销配送中心、旗舰店及所有专卖店之间的信息共享,提高对整个营销网络的信息化管理水平。
    3、加强对代理商的指导与扶持,改革订货制度,降低代理商市场风险,进而提高公司营销网络的稳定性。公司通过向代理商充分发布市场调研市场信息、流行趋势以及消费需求信息,减少代理商进货的盲目性。公司已改革订货制度,将参加订货会的对象由原来主要为一级总代理商,扩大到二级、三级代理商甚至专卖店,由各级代理商根据各自的判断分别确定采购量,一级总代理则汇总所属下级代理商的采购量并结合自有专卖店和商场厅(柜)的需求量向公司提交定单,将原来仅由一级总代理进行的市场判断和采购分散到所属各级代理商共同完成。这样,一方面分散决策的风险小,另一方面级别低的代理商更接近市场,其判断更为准确,从而从总体上减少代理商队伍对市场判断失误的风险,降低代理商队伍陷入经营困境的可能性。同时,公司已建立代理商异动报告制度,设专职人员对代理商经营情况进行调查与监控,对经营状况下降的代理商,公司进行有针对性的扶持,以保持公司代理商网络的稳定。此外,公司将充分利用品牌的号召力,加强代理商储备建设,以迅速弥补缺位的代理商。
    (四)营销模式变更风险
    目前公司营销模式以代理制为主,2003年公司通过代理商销售实现的销售收入占销售收入总额的比例达到51.71%。根据业务发展的阶段性要求,公司计划将现有营销模式逐步转变为以代理制和直营为主的营销模式。公司未来拟引入的直营模式在销售渠道建设等方面的投资较大,建成后运行管理难度会加大、营业费用会升高,并会占用一定的存货资金。如果公司不能建立与之适应的管理体制,公司未来销售规模的扩张和经营业绩的提高将会受到影响。
    针对上述风险,公司将采取以下措施:
    1.充分利用代理制下积累的相关经验,提高直营店的经营管理水平。在目前以代理制为主的营销模式下,公司虽然不直接从事销售终端的管理,但公司设有专门的培训部门,一直为代理商进行专卖店店长的培训,并对代理商的选址、店堂管理、终端服务等进行指导。因此,公司具备相应的专卖店管理经验。公司将充分利用这一有利条件,使公司直营店的经营管理保持较高水平。
    2.在建设直营体系的同时,积极进行营销管理总部、电子商务平台和物流调度与配送系统的建设,以加强对销售网络的后台支持,提高营销网络的销售能力。直营体系建立后,公司将强化内部管理,充分发挥直营专卖店对代理商专卖店的示范引导作用,提高代理商专卖店的销售能力。
    3.利用对营销网络控制力加强的有利条件,加大组织统一的品牌推介和营销活动的力度,扩大产品销售规模。
    4.加强费用管理,逐步建立费用年度和月度预算制度,并实行费用节约奖励政策,完善费用内部控制制度及内部审计制度,严格控制营业费用的增长。
    三、市场风险
    (一)市场周期性波动的风险
    服装消费每年随季节出现周期性波动,相应导致本公司生产经营存在一定的季节性波动特征。一般说来,服装企业在春夏季节销售形势看淡,在秋冬季节市场需求旺盛,本公司主导产品茄克的市场需求也会出现类似的情况。2003年,公司在秋冬季节实现销售收入占全年收入的59%,而春夏两季的市场需求量相对较小,实现销售收入仅占全年收入的41%,因此公司销售收入呈现季节性波动,这种波动给公司现金流量的稳定性带来一定影响。
    针对因市场周期性波动可能造成的风险,公司将采取以下措施:
    1、加强对服装行业及其相关市场的研究、预测,并根据市场需求变化,积极调整产品结构。
    2、利用各种服装产品市场需求季节性交错的特点,加大开发与现有产品“反季节”的产品,开发出在春夏两季市场需求量较大,而在秋冬两季市场需求量相对较小的新产品,有效降低公司营业收入随季节波动的幅度。同时,根据季节性交错的特点,以不同的促销方式促进产品销售市场平衡发展。
    3、大力开拓海外反季节市场,满足国外不同客户的消费需求,促进公司服装产品的出口,从而有效抵消国内市场的季节性波动。
    (二)经济不景气的风险
    服装消费同其它消费品(如食品)相比,价格弹性较大,受GDP影响较大,国民经济不景气或国民收入增长缓慢,都将制约对服装的需求,进而对本公司主营业务的获利能力产生重大不利影响。
    服装行业虽受宏观经济波动的影响,但我国自20世纪90年代以来,国民经济出现了持续、快速、健康增长的局面。据预测,未来几年GDP仍将保持7%-8%左右的速度增长。因而,在数年内,我国服装行业发展前景较好。针对以上可能因经济不景气而造成的风险,公司将采取以下措施:
    1、通过提高管理水平,降低生产成本和各项费用,并通过严格执行ISO9002和全面质量管理(TQM),提高产品质量,通过向市场供应质优价廉的产品来增强公司在同行业中的竞争力。
    2、在现有部分产品出口的基础上开拓新的海外市场,最大限度地减轻可能出现的国内宏观经济不景气对公司生产经营产生的不利影响。
    (三)市场饱和的风险
    尽管我国服装市场增长潜力巨大,但服装行业壁垒少、门槛低、利润丰厚、投资风险相对较小,导致国内从事服装生产的企业较多,截止2001年,我国年销售规模在500万元以上的企业就已达4.4万家。在众多的服装生产企业中,由于大多数服装企业规模小、产品质量水平较低、营销能力弱、产品雷同,因而造成中低档产品生产能力过剩,中低档产品开始出现滞销积压。同时,中国加入WTO以后,国外品牌已开始大举进入中国市场:一是从东北三省、青岛登陆的日韩服装;二是从广东登陆的东南亚国家的知名品牌;三是从上海、北京登陆的欧美跨国公司品牌。虽然国外品牌服装受到文化、营销网络等因素的限制,但凭借其资金、营销企划、品牌及信息等优势,全面进入中国市场只是时间早晚的问题。因此,随着国内服装市场企业数量的增多,服装产量的增加,有可能使本公司产品面临市场饱和的风险。
    针对因产品市场饱和可能给公司造成的风险,公司将采取以下措施:
    1、继续将本公司产品定位在需求量大的休闲服领域。随着世界经济的发展和生活水平的不断提高,休闲服装在全球市场的需求已越来越普遍,即使像英国、日本这些穿着观念较为正统的国度也逐渐向休闲装转移,因此休闲服市场潜力巨大;
    2、紧跟世界流行趋势,不断更新现有产品款式、面料、颜色,以适应不同时期的消费需求;
    3、通过对市场的不断细分,选择新的目标市场,争取在部分新产品上引导消费趋势,规避服装产品局部市场饱和的风险;
    4、不断挖掘公司品牌的文化内涵,丰富产品“本土化”和“国际化”内涵,提高休闲文化产品的竞争力。
    (四)消费者偏好变化的风险
    我国服装市场属完全竞争的市场,也是典型的买方市场。而且消费者对面料和服装款式的偏好变化较快,对服装产品质量和面料性能的要求更是不断提高,因此对市场消费者偏好变化趋势的判断准确与否将影响公司产品的销售。
    针对以上可能存在的风险,公司将采取以下措施:
    1、充分利用公司将在上海设立的七匹狼产品设计开发中心,及时研究意大利米兰、法国巴黎、日本东京等世界时装名城服装在颜色、材料、工艺等方面的最新流行动态,同时结合国内消费者的消费特性,采用新工艺、新设计,加强针对新型面料的产品组合设计与开发,制定七匹狼产品的流行色彩组合,及时开发出具有七匹狼产品个性化定位的适合消费者偏好的产品;
    2、通过采取新的生产工艺和新的管理手段增加产品在设计、生产、销售环节的柔性,提高公司对市场需求变化的快速反应能力,以适应消费者需求的变化。
    (五)产品外销风险
    目前,公司产品主要通过间接出口的方式销售给国际市场。2002年和2003年公司产品外销额占总收入的比重分别为 24.93%和27.53%。随着公司产品档次和技术水平的不断提高,生产规模的不断扩大,产品外销的比例将进一步增加,公司将更多、更直接地参与国际市场竞争。因此,国际服装市场供求关系和产品价格的变化,将直接影响公司产品的外销数量和公司的经济效益。
    针对产品外销风险,公司将采取以下措施:
    1、提高公司产品在国际市场的知名度,增强产品的市场影响力。通过积极研究国际市场的变化,及时把握国际市场的流行动态,适时调整产品经营策略,满足国外消费者的需求;
    2、进一步加大技术开发力度,引进国际先进的管理和营销手段,建立更加适应国际市场的运作机制,积极参与国际市场竞争,拓展新的国际市场。
    四、技术风险
    (一)新产品开发风险
    面对服装市场日益激烈的竞争,作为国内知名的休闲服装生产企业,公司多年来始终重视新产品的开发设计,通过不断推出新产品、新款式来满足市场消费特点的变化。但是,服装行业行业壁垒少、门槛相对较低、市场竞争激烈,同业跟风模仿较为普遍,一旦新产品开发计划或即将上市的新产品款式、用料等商业秘密泄露,可能对公司新产品上市造成较大的影响;另一方面,由于服装市场需求变化快,新产品推出后可能已偏离消费需求,相应造成新产品市场推广困难或销售不畅,影响公司效益。因此,公司存在一定的新产品开发风险。
    针对以上存在的风险,公司将采取以下措施:
    1、做好对新产品研发的保密工作和对研发人员的激励工作。一方面,推行研发人员创新奖励制度,对于那些开发出适销对路新产品的研发人员,根据对公司效益贡献的大小给予年度特别奖励;另一方面,让研发人员与公司签订保密协议,保证不泄漏公司商业秘密,并承诺在离开公司后两年内不泄露公司的商业秘密或利用其从事不正当的经营活动;
    2、在新产品开发设计的过程中,尽量增加前瞻性的工作,对市场可能出现的变化提前做出判断;
    3、加强新产品开发前的市场调研,组成产品开发小组认真论证分析,避免产品开发设计的盲目性。
    (二)研发投入不足的风险
    由于服装行业竞争日益激烈,各主要品牌服装企业纷纷加大了对研发工作的投入,加快新产品开发的进度,以抢占市场制高点。然而,与国内知名服装企业如雅戈尔、杉杉等相比,公司的研发实力比较薄弱,研发投入相对较少,可能不足以支撑公司快速成长和品牌提升的要求,影响公司发展后劲。
    针对上述风险,公司将加大对研发的投入力度,通过引进人才和先进设备来加强公司的研发实力,将在上海设立国内一流的七匹狼产品设计开发中心,通过及时掌握世界纺织服装在颜色、材料、工艺等方面的流行资讯,制定七匹狼产品的流行色彩组合以及与新工艺、新材料相结合的产品开发战略,提高对市场的快速反应能力。
    (三)假冒产品冲击的风险
    服装产品属于终端消费品,直接面对消费者,因此品牌对于服装企业就显得尤为重要。不同的品牌代表不同的文化内涵和不同的价值体现,相同面料及做工的服装,只要贴上不同的品牌,其价格将大相径庭,同时在销售量上也会体现出较大的差别。为此,“冒牌”商品就成了中国服装业的一个普遍现象,很多没有“品牌”的服装企业,采用不正当竞争的方式,在自己的产品上盗用其他知名企业的商标从事违法经营活动,获取不当利益。随着“七匹狼”品牌知名度越来越高,市场上可能会出现盗用本公司商标、品牌的违法经营活动,这将导致公司的经济利益受到严重侵害。
    针对以上存在的风险,本公司将采取如下措施以维护合法权益:
    1、充分利用国家有关法律、法规的保护。目前,国家有关部门加大了对“中国驰名商标”、“中国名牌”的保护力度,对假冒“中国驰名商标”、“中国名牌”从事违法经营活动的商家加大了处罚的力度,在一定程度上抑制了不法商家的侵权。本公司“七匹狼”商标已于2002年3月22日被国家工商行政管理总局商标局认定为“中国驰名商标”,目前正在申报“中国名牌”,这些工作将有效减少对本公司权益的侵犯,保护公司的合法权益;
    2、公司已专门成立“打假办”,通过设立售后服务专线和打假热线等多种有效形式进行维权活动;
    3、出台“打假”奖励办法,发动社会力量对假冒行为进行披露和打击。
    (四)“盗版”仿制的风险
    服装行业技术门槛相对较低,服装产品十分直观,因此,市场上推出的新产品、新款式被“盗版”仿制是服装业的普遍现象,这导致很多企业花费较多人力、物力、财力开发出的新产品上市不久就被他人仿制,这些企业的权益无法得到有效保护,同时也导致服装产品循环降价的恶性竞争局面。很多企业干脆就不进行开发设计,减少前期投入,模仿抄袭的“盗版师”就成为绝大部分服装厂家研发设计部门的主要构成。由“盗版”仿制引起的恶性竞争使得国内一些服装品牌发展受阻。本公司已成为业内知名企业,推出新产品频繁,面临被“盗版”仿制的风险日益增加。
    针对以上风险,本公司将加强对新产品研发设计的保密工作,同时针对部分具备较好市场前景的新产品服装,采取买断布料、改造技术工艺或申请“版型专利”等多种办法来防止产品被仿制。
    五、财务风险
    (一)净资产收益率下降的风险
    本次发行前,公司2001-2003年净资产收益率分别为21.92%、32.60%、26.83%,盈利水平较高。但在本次新股发行完成后,净资产规模将出现大幅度增长,增至约2.7亿元。由于募集资金投资项目的实施需要一定时间,在项目全部建成后才能达到预期的收益水平。因此,短期内公司将面临由于资本扩张过快而导致净资产收益率下降的风险。
    针对该风险,本公司已制定如下对策:
    1、组织专家对本次募集资金项目进行了充分的可行性论证,如没有重大不可预见因素出现,项目实施后可达到预计的盈利水平。募集资金到位后,本公司将进一步加强对募集资金和投资项目的管理,使投资项目尽快投产,提高资金的使用效率,同时抓住市场机遇积极进行市场开发,尽早使项目达到预期的盈利水平,及早实现股东的利益。
    2、以科研开发带动产品升级为指导方针,不断采用新工艺、新技术,开发出高附加值的符合市场需求的新产品、新款式,增加公司的盈利能力。
    3、通过积极拓展新的销售渠道,不断开发新的市场,增加现有产品的销售量和销售收入来提高公司的盈利能力。
    以上措施将提高本公司盈利能力,缓解净资产收益率大幅降低的压力。
    (二)年末存货数额较大的风险
    结合服装行业的特点和本公司经营方式,本公司一般在每年年底前对下年度生产经营所需的原材料进行集中批量采购和产成品储备,导致年末存货大量增加, 2001年末、2002年末和2003年末,公司存货余额分别为6,930.40万元、6,366.13万元和4,444.98万元。随着公司在生产、采购与销售管理上的加强,存货周转状况虽逐年有所改善但数额仍相对较大,若原材料市场、产品销售市场发生变化,可能使公司存货发生跌价,将给公司经营业绩带来较大影响。
    为此,公司将加强对存货的管理,逐步实行物流管理的数据化,随时关注原材料、成衣市场的供求变化,尽量推行柔性化的生产、采购制度,做到“以销定产”、“以产定购”,减少原材料和产成品库存,规避存货较大可能面临的跌价风险。
    (三)资产流动性风险
    公司2001年末、2002年末、2003年末流动比率分别为1.37、1.37、1.18,速动比率分别为0.52、0.71、0.64,公司流动性财务指标偏低。
    针对资产流动性风险,公司将从以下方面改善财务状况:
    1、 优化业务流程,加快资金周转速度,提高资金使用效率;
    2、结合公司发展战略,调整负债结构,控制短期负债总额,适当增加长期负债,以降低短期债务相对较大的风险;
    3、尽量推行柔性化的生产、采购制度,做到“以销定产”、“以产定购”,减少存货;
    4、提高公司的盈利水平,通过增加自有资金等方式提高资产的流动性。
    (四)应收账款发生坏账损失的风险
    2001-2003年度,公司加强了对应收账款的管理,应收账款数额及其所占主营业务收入的比重均呈逐年下降的趋势(如下表所示)。但如果代理商在经营方面发生困难,仍将使公司面临因应收帐款部分不能收回而发生坏账损失的风险。
项    目                          2003年          2002年           2001年
应收账款(万元)                1,067.03        1,522.80         2,264.82
主营业务收入(万元)           18,446.88       14,854.20        10,431.90
应收账款占主营业务
                                   5.78%          10.25%           21.71%
收入的比重(%)
    为此,公司将在加强对应收账款管理的基础上,加大对应收帐款催收的力度,制定适合公司的信用政策,同时尽量推行“现付制”收款方式,以规避应收账款可能发生坏账损失的风险。
    此外,公司计划建设的直营专卖店网络将在增加主营业务收入同时,避免应收账款的同步增长,从而减少应收账款带来的坏帐损失风险。
    六、募股资金投向风险
    (一)募集资金项目管理风险
    本次募股资金投资项目均是经过长期市场调研、方案论证后慎重决定的,属国家产业政策鼓励发展项目,符合目前国际、国内市场需求及本公司发展战略。但随着时间的推移,我国及世界经济的波动、消费者需求结构的变化等因素在客观上都有可能影响项目的预期收益。另外,在项目实施过程中,若公司管理人员和技术人员对新项目管理不善,可能出现实际投资额突破预算、项目不能如期完工等状况,这些都可能给投资者的利益产生影响。
    针对募股资金投向风险,公司已制定如下对策:
    公司对投资项目制定了详细的实施计划并制定了较为完善的《募集资金管理办法》。募集资金到位后,公司将成立专门的募集资金项目实施领导小组,加强对项目的领导和对设备招投标、工程建设质量、投资预算、产品成本等工作的管理,按计划组织项目实施,使项目能尽快产生效益,确保募集资金达到预期使用效果。
    (二)募集资金项目达产后,产能大幅增加的风险
    2002年12月公司订购了398台包括专用设备在内的制衣设备,该部分设备已于2003年6月投入生产,至2003年末,公司各类服装产品总体生产能力(约当茄克产量)从176.26万件(套)扩大到306万件(套),与公司的销售能力基本匹配。本次募集资金项目达产后,将增加155万件中高档休闲茄克生产能力,增幅达50.65%,如果公司市场策划及销售能力不能跟上产能的扩张或者市场需求出现萎缩,将导致公司产能过剩,给募集资金效益带来较大影响。
    为克服以上可能出现的产能过剩风险,公司将采取如下措施:
    1、在以代理制(包括商场代销)为主、间接出口、批发团购为辅的复合型销售模式基础上,为进一步提高公司产品的市场占有率、增强公司对销售渠道的控制力,使用部分募集资金建设1个全国性的物流调度中心、3个大区级分销配送中心,在上海、北京、广州、武汉建立4家旗舰店,在其他部分中心城市建立46家直营专卖店,建设一个统一的电子商务平台;同时,对现有的550多家加盟专卖店和商场厅、柜进行改造和扩建,最终形成一个较为完善的全国性的营销网络。
    2、在间接出口逐年稳步增长的基础上,申请公司产品的外贸自营进出口权,逐步发展公司自营出口业务,开拓国际市场,扩大公司产品的出口数量。
    3、进一步加强对现有营销队伍的培训与建设,同时引进各类高水平营销专业人才,壮大营销队伍。
    七、政策性风险
    (一)产业政策变化可能引致的风险
    由于服装业是我国主要创汇产业,国家对整个服装业给予了较多的支持。但随着纺织服装业的发展,如果国家改变对服装行业的支持性政策,给服装业发展设置诸多限制,将可能给本公司带来一定的政策性风险。
    (二)环保政策变化可能引致的风险
    公司主要从事服装的生产、销售,国家有关部门对本行业有一定的环保要求,目前公司现状符合环保要求。同时,经“华侨大学环境保护设计研究所”评估,募集资金项目亦符合环保要求,并取得了福建省环保局出具的符合环保要求的证明文件。但是,未来有关环保政策的变化,可能会给公司生产经营带来一定的影响。
    针对上述产业、环保政策变化可能引起的风险,公司将加强与国家各有关部门,尤其是行业主管部门的沟通,建立信息收集和分析系统,做到及时了解政策监管动向,使自身的生产经营活动符合国家政策的要求。
    八、其他风险
    (一)汇率风险
    公司每年均有部分产品通过外贸公司间接出口,2003年间接出口额占主营业务收入的27.53%。同时,公司生产经营所需的部分生产设备需从日本、德国、法国等国进口,部分原材料来自意大利、韩国等国,外汇汇率的变化将影响公司产品在国际市场的竞争力,同时影响进口设备和原材料的采购成本。目前,我国实行有管理的浮动汇率制度,汇率同时受国际、国内诸多因素的影响。如果国际政治、经济局势不稳定,人民币与上述币种之间的汇率将存在大幅波动的可能,从而相应影响本公司产品出口及原材料和设备的采购,将对公司的生产经营和收益水平造成一定影响。
    针对上述风险,公司将通过加强培养自己的外贸和金融人才,提高管理人员的金融、外汇业务水平,增强外汇风险意识和对外汇市场的研究与预测能力,提高对市场的反应能力。
    (二)加入WTO的风险
    1、国内市场竞争加剧的风险
    我国加入WTO之后,随着纺织品进口关税与非关税壁垒的消除,将有更多的国外名牌服装企业携资金、营销企划、品牌、信息等优势大举进入国内市场。因此,随着国际品牌的本土化,本公司必将更多地面临来自发达国家品牌服装的挑战,从而给公司带来一定的经营风险。
    公司在募集资金到位后,资金实力、生产能力及营销能力都将大幅提高,通过不断加强品牌建设,争取在纺织品进口壁垒完全取消前提高自身的竞争能力,巩固和扩大市场占有率,提高品牌知名度和忠诚度。此外,继续投资新的生产项目,提高技术含量,增加信息化物流配送,提高产品附加值,增加在与国际品牌竞争中获胜的机会。
    2、参与国际市场竞争的风险
    公司产品在国际市场的竞争风险主要来自以下方面:
    (1)国内许多同行业企业不熟悉WTO规则,为开辟海外市场,企业之间不是联合对外,而是采取相互压价等手段,引起恶性竞争,2002年,服装出口价格比5年前下降了近30%,其中,梭织服装下降27%,针织服装下降33%。恶性降价的结果是国内企业盈利能力大幅下降,并给一些欧美国家以口舌,促使他们采用各种反倾销手段,导致惩罚性高关税等严重后果。即使是在目前纺织品服装配额的保护下,中国服装企业仍会受到欧盟和美国反倾销的不公正待遇,取消配额后反倾销调查很可能进一步增加。
    (2)发达国家设置各种非关税壁垒,特别是技术壁垒和绿色环保壁垒。90年代以来,世界上许多工业发达国家已相继出台了相关的环保法规和纺织品环保标准,对进口纺织品服装进行严格检测。如美国、欧盟对进口服装中偶氮染料、甲醛、五氯苯酚、杀虫剂、有机氧化物等100多种有害物质含量进行限制,限制发展中国家纺织品服装出口。日本客商已明确要求我国服装企业对缝针、大头针、断手针等进行检测。1995年4月,国际标准化组织开始实施《国际环境检查标准制度》,要求产品必须达到ISO9000系列标准。美国和欧盟规定获得ISO9000认证的服装生产企业所生产的服装产品才能参加美国和欧盟的展销会。欧盟要求进入欧盟国家的服装产品从生产前到制造、销售、使用以及最后处理阶段都要达到规定的ISO9004技术标准。由此可以预料,在世界贸易格局向更自由化方向发展的过程中,技术壁垒和绿色环保壁垒将成为最大的非关税贸易壁垒,而且这种壁垒是受到保护和鼓励的。
    (3)其他一些发展中国家如印度、巴基斯坦早已加入WTO,熟悉WTO运作规则,虽然他们的服装产品在品种、质量等方面还比较落后,但在劳动用工、原材料、投资市场等方面与我国差距不大,我国人工的低成本优势已大为减弱。
    针对上述存在的风险,公司将在已经通过的ISO9002认证的基础上,准备ISO14000认证,争取在技术标准上符合国际标准。同时,加强对WTO规则的学习,合理利用规则保护合法权益。
    (三)股市风险
    我国的证券市场尚处初级阶段,投资收益与投资风险并存。股票价格不仅受公司经营环境、财务状况、经营业绩以及所处行业的发展前景等因素的影响,同时还受到国际、国内政治、经济、文化、市场供求、投资者心理及其他不可预期因素的影响,因此存在投资的系统风险与非系统风险。
    因此,本公司提醒广大投资者对股票市场的风险要有充分的认识,在选择投资本公司股票时,还应充分考虑涉及到股票市场的各种风险,以尽量避免和减少损失。同时,公司将不断完善经营机制,提高盈利水平,妥善使用募集资金,采取积极而稳定的经营方针,保持较好的盈利能力,用良好的业绩回报广大股民。另外,本公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等法律、法规的要求,规范公司行为,及时准确地披露重要信息,加强与投资者的沟通,树立公司的良好形象。
    第五节    发行人基本情况
    一、发行人基本资料
    本公司是经福建省人民政府闽政体股[2001]28号文批准,由福建七匹狼制衣实业有限公司依法整体变更设立的股份有限公司。公司于2001年7月23日在福建省工商行政管理局注册登记,注册资本为6,000万元。目前,公司股东分别为福建七匹狼集团有限公司、厦门来尔富贸易有限责任公司、晋江市建利塑料彩色印刷有限公司、厦门维一实业有限公司、晋江市恒隆建材有限公司,分别持有公司75%、20%、3%、1%、1%的股份。
    本公司经营范围为服装、服饰产品及服装原辅材料的研发设计、制造及销售;机绣制品、印花的加工;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。公司产品定位为男仕休闲服装,主要产品为茄克、T恤等休闲服装。经过多年的发展,公司产品已具有较高的知名度和美誉度,基本确立了在休闲服装行业的领先地位。据中国商业联合会与中华全国商业信息中心2001年—2003年分别对全国大型重点零售企业(商场)销售的知名茄克、T恤品牌的调查统计显示:本公司“七匹狼”牌休闲男装(茄克)市场综合占有率在同类产品中连续三年名列第一,“七匹狼”牌T恤市场综合占有率在同类产品中连续三年名列前十名,显示出公司产品具有较强的市场竞争力。
    公司为福建省科学技术厅认定的“福建省高新技术企业”,先后获得了中国服装设计的最高奖——“金顶奖”、“最受消费者欢迎的休闲服装品牌”、“影响中国服装市场的十大男装品牌”、“中国驰名商标”等省级以上的奖项、荣誉共26项(详见下表)。2002年3月,中国外交部礼宾司将本公司“七匹狼”牌服饰作为“国礼”赠送给布什总统访华团。2003年12月,公司“七匹狼”牌衬衫获得国家质量监督检验检疫总局颁发的“产品质量免检证书”。由此可见,公司具有较好的市场形象,品牌竞争力较强。
    公司历年所获省级以上荣誉及奖项一览表
获奖时间                            所获荣誉及奖项
1993年
8月                                 福建省(1992)著名商标
8月                                 中国名牌产品
1994年
12月                                福建省名优产品
11月                                1995年全国服装市场认可名牌商品
1995年
12月                                福建名牌产品
12月                                中国乡镇企业名牌产品
1996年
12月                                产品质量稳定称号
10月                                质量体系认证证书
1998年
11月                                福建省著名商标
3月                                 1999影响中国服装市场的十大男装品牌
1999年
5月                                 1998福建省地产最畅销商品
5月                                 产品质量稳定称号
2001年
4月                                 重点保护产品
2月                                 中国驰名商标
3月                                 福建省著名商标
2002年                              2001年度“七匹狼”牌休闲服装(夹克)
3月                                 市场综合占有率第一名
                                    中国2001年度最受消费者欢迎的休闲装
11月                                品牌
                                    2002年度“七匹狼”牌休闲男装(茄克)
3月                                 市场销量第一名
                                    2002年度“七匹狼”T恤衫市场销量前十
3月                                 名
6月                                 福建省企业计量检测体系保证确认证书
2003年
7月                                 福建省十佳消费者最喜爱商标
12月                                产品质量免检证书(七匹狼衬衫)
12月                                福建省首届最佳信用企业
12月                                2003年度全省诚信守法乡镇企业
                                    2003年度“七匹狼”牌休闲男装(茄克)
3月                                 市场综合占有率第一名
2004年
                                    2003年度“七匹狼”T恤衫市场综合占有
3月                                 率前十名

获奖时间                                       颁  奖  单 位
1993年
8月                                            福建省工商行政管理局
8月                                            中国名牌产品认定组织委员会
1994年
12月                                           福建省经济委员会轻工业厅
11月                                           中华人民共和国国内贸易部
1995年
12月                                           福建省人民政府
12月                                           中华人民共和国农业部
1996年
12月                                           福建省技术监督局
10月                                           中国进出口商品质量认证中心
1998年
11月                                           福建省著名商标认定委员会
3月                                            名牌时报社
                                               福建省统计信息咨询中心、福
1999年
5月                                            建省华信信息产业咨询中心
5月                                            福建省乡镇企业局
2001年
4月                                            吉林省质量万里行促进会
2月                                            国家工商行政管理总局
3月                                            福建省著名商标认定委员会
2002年                                         中国商业联合会、中华全国商
3月                                            业信息中心
                                               服装时报社、中华全国商业信
11月                                           息中心、中国百货商业协会
                                               中国商业联合会、中华全国商
3月                                            业信息中心
                                               中国商业联合会、中华全国商
3月                                            业信息中心
6月                                            福建省质量技术监督局
2003年
7月                                            福建省商标协会
12月                                           国家质量监督检验检疫总局
                                               福建省精神文明建设指导委员
12月                                           会
12月                                           福建省乡镇企业局
                                               中国商业联合会、中华全国商
3月                                            业信息中心
2004年
                                               中国商业联合会、中华全国商
3月                                            业信息中心
    (一)发行人概况
    1、 中文名称:福建七匹狼实业股份有限公司
    2、 英文名称:FUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO.,LTD.
    3、 法定代表人:周连期
    4、 设立日期:2001年7月23日
    5、 住  所:福建省晋江市金井镇南工业区
    6、 邮政编码:362251
    7、 电  话:0595-5382777,5397777
    8、 传  真:0595-5381998
    9、 网  址:http://www.spetwolves.com
    10、电子信箱:zqb@septwolves.com
    (二)发行人历史沿革
    1、发行人历史沿革
    公司前身为晋江恒隆制衣有限公司,该公司是经晋江县人民政府晋政(89)外字第241号文批准,于1989年12月25日成立的中外合作经营企业,设立时注册资本为150万元。其中,中方股东福建省晋江县金井劳务侨乡服装工艺厂应出资30万元,占注册资本的20%,外方股东香港益安公司应出资120万元,占注册资本的80%。经晋江县审计事务所出具的(90)晋审所验字第082号验资报告验证,中方股东福建省晋江县金井劳务侨乡服装工艺厂30万元出资全部到位,外方股东香港益安公司应缴120万元出资中,实际到位964,270.36元,未到位资金235,729.64元。恒隆制衣公司成立时各股东股权结构、实际出资额、出资形式、作价依据的情况如下:
    单位:人民币元
股东名称                 注册资本        权益比例              实际出资额
福建省晋江县金井                                               300,000.00
劳务侨乡                300,000.00             20%
服装工艺厂
香港益安公司          1,200,000.00             80%             964,270.36
                                                             1,264,270.36
合  计                1,500,000.00            100%

股东名称                 出资资产入账价值     出资方式           作价依据
福建省晋江县金井              50,000.00元     货币资金                  -
劳务侨乡                     250,000.00元     房屋及相           协议作价
服装工艺厂                                    关土地
香港益安公司            HKD1,594,020.00,折                         发票及
                         合¥964,270.36元     机器设备             报关单
                                              香港益安公司未到位
合  计                       1,264,270.36     资金235,729.64元
    1990年11月5日,经晋江县工商行政管理局批准,恒隆制衣公司股东“福建省晋江县金井劳务侨乡服装工艺厂”更名为“福建省晋江金井侨乡服装工艺厂”。
    1991年10月2日,经恒隆制衣公司董事会决议同意,并经晋江县人民政府晋政(91)外字第361号文批准,恒隆制衣公司拟增资150万元,注册资本增至300万元。其中,中方股东福建省晋江金井侨乡服装工艺厂拟增资9万元,外方股东香港益安公司拟增资141万元。经晋江县审计事务所出具的晋会所外验字(92)第114号验资报告验证,在本次增资过程中,中外双方投入资产共计1,841,791.40元,中方股东福建省晋江金井侨乡服装工艺厂实际出资10万元,其中9万元用于本次增资,剩余1万元作为超投资部分;外方股东香港益安公司实际出资1,741,791.40元,其中141万元用于本次增资,235,729.64元用于弥补1989年公司成立时缺缴资本,剩余96,061.76元作为超投资部分,中外双方累计超投资部分共计106,061.76元计入资本公积。本次增资完成后,恒隆制衣公司各股东股权结构、实际出资额、出资形式、作价依据等情况如下:
    单位:人民币元
                             新增
股东名称                               实际出资额        出资资产入账价值
                         注册资本
福建省晋江金
井侨乡服装工            90,000.00      100,000.00            100,000.00元
艺厂
                                                      HKD1,275,099.40,折
                                       864,567.67
                                                         合¥864,567.67元
                                                     1部HKD128,000.00元,
香港益安公司         1,410,000.00       85,542.40
                                                        折合¥85,542.40元
                                                      HKD588,414.26,折合
                                       383,413.53
                                                           ¥383,413.53元
                                                         HKD611,000,折合
                                       408,267.80
                                                           ¥408,267.80元
合计                 1,500,000.00    1,841,791.40          1,841,791.40

                                      作价依            增资后       权益
股东名称                  出资方式        据          注册资本       比例
福建省晋江金
井侨乡服装工              货币资金        -        390,000.00        13%
艺厂                                  进口发
                              设备    票、报
                                        关单
香港益安公司              运输工具      同上      2,610,000.00        87%
                          原辅材料      同上
                          货币资产        -
合计                            -        -
                                                  3,000,000.00       100%
    1992年8月31日,经恒隆制衣公司董事会决议同意,并经晋江县人民政府晋政(1992)外字第612号文批准,恒隆制衣公司拟增资700万元,注册资本增至1,000万元。其中,中方股东福建省晋江金井侨乡服装工艺厂拟增资61万元,外方股东香港益安公司拟增资639万元。经晋江县审计事务所出具的晋会所外验字(93)第2099号验资报告验证,在本次增资过程中,中外双方投入资产共计10,045,340.76元,中方股东福建省晋江金井侨乡服装工艺厂实际出资675,000.00元,其中610,000.00元用于本次增资,剩余65,000.00元作为超投资部分;外方股东香港益安公司实际出资9,370,340.76元,其中6,390,000.00元用于本次增资,剩余2,980,340.76元作为超投资部分,本次增资过程中中外双方超投资部分共计3,045,340.76元。至此,福建省晋江金井侨乡服装工艺厂累计认缴注册资本100万元,占注册资本的10%,累计超投资部分为75,000.00元(10,000.00元+65,000.00元),外方股东香港益安公司累计认缴注册资本900万元,占注册资本的90%,其累计超投资部分为3,076,402.52元(96,061.76元+2,980,340.76元),中外双方1991年增资时的超投资部分106,061.76元及本次增资时的超投资部分3,045,340.76元共计3,151,402.52元均计入资本公积。本次增资完成后,恒隆制衣公司各股东股权结构、实际出资额、出资形式、作价依据等情况如下:
    单位:人民币元
                               新增
股东名称                                  实际出资额     出资资产入账价值
                           注册资本
福建省晋江金井
                         610,000.00       675,000.00         675,000.00元
侨乡服装工艺厂
                                                         HKD707,900,折合
                                          495,995.80
                                                           ¥495,995.80元
香港益安公司           6,390,000.00                     HKD55,090,550.00,
                                        8,317,544.96    USD820,000.00折合
                                                         ¥8,317,544.96元
                                                         HKD800,000.00,折
                                          556,800.00
                                                         合¥556,800.00元
合计                   7,000,000.00
                                       10,045,340.76        10,045,340.76

                                                           增资后    权益
股东名称                    出资方式    作价依据
                                                         注册资本    比例
福建省晋江金井
                            货币资金          -     1,000,000.00     10%
侨乡服装工艺厂
                                          进口发
                            机器设备    票、报关
                                              单
                                                     9,000,000.00     90%
香港益安公司
                            其他设备        同上
                            货币资金        同上
合计                              -          -    10,000,000.00    100%
    1993年2月18日,经恒隆制衣公司董事会决议同意,并经晋江市人民政府晋政(1993)外字第382号文批准,恒隆制衣公司更名为“福建七匹狼制衣实业有限公司”(以下简称“七匹狼实业公司”),并于1993年6月16日取得变更登记后的企业法人营业执照。
    1997年10月15日,“福建省晋江金井侨乡服装工艺厂”更名为“福建七匹狼集团公司”。
    1997年11月16日,经七匹狼实业公司董事会决议同意,并经晋江市对外经济贸易委员会晋外经[1997]608号文批准,七匹狼实业公司拟增资1,500万元,注册资本增至2,500万元。其中,中方股东福建七匹狼集团公司拟增资150万元,外方股东香港益安公司拟增资1,350万元。后因外方股东香港益安公司受东南亚金融危机影响,以上增资部分未能到位。
    1999年10月20日,经七匹狼实业公司董事会决议同意,并经晋江市对外经济贸易委员会晋外经[1999]290号文批准,为解决1997年11月增资部分未能到位的问题,在维持2,500万元注册资本不变的基础上调整1997年11月增资时各股东的出资比例,其中,中方股东福建七匹狼集团公司拟增资1,775万元,外方股东香港益安公司将出资调减为625万元,调减部分为275万元。经泉州丰泽审计师事务所验字[1999]251号《验资报告》验证,中方股东福建七匹狼集团公司实际出资28,133,800.00元,其中17,750,000.00元用于本次增资,剩余10,383,800.00元作为超投资部分;外方股东香港益安公司将原已认缴的900万元出资调减为625万元,调减的275万元出资作为超投资部分。至此,福建省晋江金井侨乡服装工艺厂累计认缴注册资本1,875万元,占注册资本的75%,累计超投资部分为10,458,800.00元(10,000.00元+65,000.00元+10,383,800.00元),香港益安公司认缴注册资本625万元,累计超投资部分为5826402.52元(96,061.76元+2,980,340.76元+2,750,000元),中外双方历次超投资部分共计16,285,200.00元均计入资本公积。本次增资完成后,七匹狼实业公司各股东股权结构、实际出资额、出资形式、作价依据等情况如下:
    单位:人民币元
                                新增
股东名称                                               实际出资及出资方式
                            注册资本
                                                  房屋及建筑物1911.41万元
                                                       机器设备494.89万元
福建七匹狼集
                       17,750,000.00
团公司                                            办公自动化设备60.90万元
                                                   交通运输设备346.18万元
                                                   调减的2,750,000.00元作
香港益安公司           -2,750,000.00
                                                               为超投资。
合计                                                        28,133.800.00
                       15,000,000.00

                                                      增资后         权益
股东名称                    作价依据
                                                    注册资本         比例
                                评估
                                评估
福建七匹狼集
                                               18,750,000.00          75%
团公司                          评估
                                评估
                                  -                                  25%
香港益安公司                                    6,250,000.00
合计                              -
                                               25,000,000.00         100%
    注:福建七匹狼集团公司用于出资的房屋及建筑物、机器设备、办公自动化设备、交通运输设备原值29,479,700.00元,评估价值为28,133.800.00元。
    2001年6月19日,经七匹狼实业公司董事会决议同意,并经晋江市对外经济贸易委员会晋外经【2001】218号文批准,外方股东香港益安公司将其在七匹狼实业公司的全部625万元出资分别转让给厦门来尔富贸易有限责任公司、晋江市建利塑料彩色印刷有限公司、厦门维一实业有限公司、晋江市恒隆建材有限公司,上述四家企业受让的出资分别占注册资本的20%、3%、1%、1%。转让价格分别为1100万元、165万元、55万元、55万元,福建华兴有限责任会计师事务所出具了闽华兴所(2001)验字37号验资报告,对以上股权转让行为进行了验证。七匹狼实业公司于2001年6月28日在晋江市工商行政管理局取得了变更登记后的企业法人营业执照。至此,公司性质由中外合作经营企业变更为内资性质的有限责任公司。此次股权转让完成后,七匹狼实业公司股权结构如下:
股 东 名 称                              出资额(万元)          权益比例
福建七匹狼集团公司                                1,875               75%
厦门来尔富贸易有限责任公司                          500               20%
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司                       75                3%
厦门维一实业有限公司                                 25                1%
晋江市恒隆建材有限公司                               25                1%
合  计
                                                  2,500              100%
    2001年7月8日,经七匹狼实业公司股东会决议同意,七匹狼实业公司拟改组为股份有限公司。2001年7月14日,经福建省人民政府闽政体股【2001】28号文批准,七匹狼实业公司整体变更为福建七匹狼实业股份有限公司。根据福建华兴有限责任会计师事务所出具的闽华兴所(2001)审字279号《审计报告》,截止2001年6月30日,七匹狼实业公司经审计的净资产6,004万元按1∶1的比例折为6000万股,余额计入资本公积金,各发起人按原出资比例依法持有本公司股份。经福建华兴有限责任会计师事务所出具的闽华兴所(2001)验字35号验资报告验证,公司成立时的6,000万元注册资本全部到位,并于2001年7月23日在福建省工商行政管理局取得变更登记后的企业法人营业执照。整体变更完成后,本公司股本结构为:
股东名称                      股份数额(万股)    股权比例      增资方式
福建七匹狼集团公司                      4,500            75%   净资产折股
厦门来尔富贸易有限责任公司              1,200            20%   净资产折股
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司            180             3%   净资产折股
厦门维一实业有限公司                       60             1%   净资产折股
晋江市恒隆建材有限公司                     60             1%   净资产折股
合  计                                  6,000           100%         —_
    2002年1月18日,公司控股股东福建七匹狼集团公司增资扩股并更名为福建七匹狼集团有限公司,公司各股东出资比例不变。本公司股本结构变为:
股东名称                                 股权性质        股份数额(万股)
福建七匹狼集团有限公司                   发起人股                   4,500
厦门来尔富贸易有限责任公司               发起人股                   1,200
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司           发起人股                     180
厦门维一实业有限公司                     发起人股                      60
晋江市恒隆建材有限公司                   发起人股                      60
合  计                                       ——                   6,000

股东名称                                                         股权比例
福建七匹狼集团有限公司                                                75%
厦门来尔富贸易有限责任公司                                            20%
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司                                         3%
厦门维一实业有限公司                                                   1%
晋江市恒隆建材有限公司                                                 1%
合  计                                                               100%
    其后,本公司股本结构未发生任何变化,股东福建七匹狼集团有限公司、厦门来尔富贸易有限责任公司、晋江市建利塑料彩色印刷有限公司、厦门维一实业有限公司、晋江市恒隆建材有限公司保持不变。
    2、发行人律师、保荐机构(主承销商)对发行人1989年成立、1997年增资时,部分出资未到位是否影响本次发行发表的意见为:
    (1)发行人律师意见
    发行人律师认为:“恒隆制衣公司设立时外方股东部分出资未到位问题属于公司设立中的不规范行为,该未到位出资已经恒隆制衣公司外方股东香港益安贸易公司于1991年增资时补足,该行为发生于发行人本次申请股票发行的报告期外,且自该行为得到纠正后,发行人已规范运营三年以上,对发行人此次申请股票发行不构成实质性障碍。
    七匹狼有限公司1997年增资时出资未到位问题属于公司变更中的不规范行为,该未到位出资已于1999年10月补足,该行为发生于发行人本次申请股票发行的报告期外,且自该行为得到纠正后,发行人已规范运营三年以上,对发行人此次申请股票发行不构成实质性障碍。”
    (2)发行人保荐机构(主承销商)意见
    “发行人前身恒隆制衣公司1989年设立时,外方股东香港益安贸易公司认缴注册资本120万元,缺缴235729.70元,其后于1991年增资时补足;七匹狼实业公司1997年增资时,由于东南亚金融危机的影响,中外双方增资部分未到位,其后于1999年10月增资时补足。”
    发行人保荐机构(主承销商)认为:“以上出资未能及时到位的行为属发行人前身在设立及增资过程中,股东出资的不规范行为,其后,经各股东出资补足,且到目前为止,发行人已在以上出资全部到位后独立运行了三年以上,因此,以上行为对发行人本次申请股票发行不构成实质性法律障碍。”
    (三)发行人整体变更前后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    持有本公司5%以上股份的股东分别为福建七匹狼集团有限公司、厦门来尔富贸易有限责任公司。
    1、福建七匹狼集团有限公司
    在本公司变更前,七匹狼集团截止2001年6月30日的资产总额为7,753.55万元,其中其他应收款1,326.83万元、长期投资5,841.46万元、固定资产438.90万元,货币资金92.78万元,其他资产总计53.58万元;净资产为4,380.49万元(以上数据未经审计)。七匹狼集团实际从事的主要业务为对外投资,为投资控股型企业。
    本公司于2001年7月23日变更完成后,截止2003年12月31日,七匹狼集团总资产为65,619.30万元,其中货币资金6,655.25万元,应收帐款1,365.43万元,其他应收款16,463.04万元,存货4,943.49万元、长期投资21,025.91万元,固定资产10,443.84万元,其他资产总计4,722.34万元;净资产为50,895.66万元,以上数据摘自经福建天联有限责任会计师事务所审计的七匹狼集团合并报表。七匹狼集团实际从事的主要业务为对外投资,为投资控股型企业。
    2、厦门来尔富贸易有限责任公司
    厦门来尔富成立于2001年5月22日,该公司在本公司变更前,除持有本公司前身福建七匹狼制衣实业有限公司股权外,其他主要资产为货币资金,该公司实际从事的主要业务为批发、零售与贸易业务。
    本公司于2001年7月23日变更完成后,截止2003年12月31日,厦门来尔富总资产为3,179.20万元,其中货币资金1,246.46万元,长期投资1,100万元,存货302.44万元,固定资产86.43万元,其他资产总计443.87万元;净资产为2,968.80万元,以上数据摘自福建省石狮市方正有限责任会计师事务所审计的厦门来尔富财务报表。该公司实际从事的主要业务为批发、零售与贸易业务。
    (四)发行人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
    截止2003年12月31日,本公司资产总额为19,358.41 万元,其中货币资金1,512.04万元、应收帐款1,067.03万元、存货4,444.98万元、固定资产9,032.64万元、无形资产491.65万元、其他资产总计2,810.07万元;净资产9,308.93万元。
    目前,本公司实际从事的主要业务为服装、服饰产品的设计、制造及销售。
    (五)公司设立以来的资产重组情况
    1、投资并控股泉州市与狼共舞服装有限公司
    (1)投资前泉州市与狼共舞服装有限公司基本情况
    经晋江市对外经济贸易委员会以“晋外经【1999】345号”文批准,与狼共舞公司成立于2000年1月28日,注册资本500万港元,为外商独资企业,出资人为周氏家族控制的香港七匹狼国际投资贸易有限公司(现香港盈科实业有限公司)。经营范围为生产各式服装、电脑机绣品(不含出口配额许可证管理品种)。
    (2)投资过程概述
    经公司2002年7月7日召开的2002年第一次临时股东大会决议通过,并经晋外经【2002】436号文批准,公司在与狼共舞公司增资过程中,向该公司投资人民币579万元。与狼共舞公司增资完成后,注册资本增至人民币1,100万元,性质转变为中外合资企业。其中:本公司出资579万元,占注册资本的52.64%,取得对该公司的控制权,香港七匹狼国际投资贸易有限公司(现更名为香港盈科实业有限公司)出资521万元,占注册资本的47.36%。与狼共舞公司于2002年9月18日完成工商变更登记,经营范围不变。
    此次投资完成后,公司旗下经营“七匹狼”、“与狼共舞”两个服装品牌。由于香港七匹狼国际投资贸易有限公司(现香港盈科实业有限公司)为本公司关联方,因此有效规避了公司与与狼共舞公司之间的同业竞争。
    2、发行人转让持有的泉州市与狼共舞服装有限公司股权
    因本公司调整发展战略,拟在未来经营过程中专注于做大做强“七匹狼”休闲服装品牌,进一步扩大“七匹狼”品牌的知名度。经本公司2002年12月6日召开的2002年第三次临时股东大会决议通过,并经晋外经【2002】725号文批准,本公司将持有的与狼共舞公司全部579万元出资转让给海博(香港)贸易公司,转让价格为579万元。同时,七匹狼国际投资贸易有限公司(现香港盈科实业有限公司)也将其持有的与狼共舞公司全部521万元出资转让给海博(香港)贸易公司。转让完成后,与狼共舞公司性质由中外合资企业转变为外商独资企业,并于2002年12月27日完成工商变更登记,经营范围不变。
    3、以上重大资产变化对本公司生产经营的影响
    由于本公司持有与狼共舞公司股权的时间不长,此次重大资产变化对本公司业务的连续性、管理层的稳定性及经营业绩均无重大影响。且针对以上股权转让行为,公司独立董事发表了独立意见,认为以上转让行为公允、合理,有利于公司的长远发展,没有损害公司利益。与狼共舞公司2000-2002年经营情况为:
    单位:万元
项    目                    2002年           2001年                2000年
主营业务收入               1289.18           940.97                586.69
利润总额                     60.05             0.18                 19.10
净利润                       51.71             0.18                 19.10
    4、海博(香港)贸易公司情况
    海博(香港)贸易公司于2002年12月1日在香港登记注册,为个人独资公司,未登记注册资本,出资人为李承志,登记经营业务为贸易。
    该公司除了收购了泉州市与狼共舞服装有限公司股权外,在中国大陆没有其他投资或经营行为,其实际控制人即为该公司出资人李承志。
    A、发行人律师就海博(香港)贸易公司是否与发行人及发行人控股股东七匹狼集团、实际控制人周氏家族之间存在关联关系发表的意见:
    发行人律师认为:
    “根据发行人及其控股股东七匹狼集团、实际控制人周氏家族对律师的承诺及律师的了解,海博(香港)贸易公司及其实际控制人李承志与发行人及其控股股东七匹狼集团、实际控制人周氏家族之间不存在关联关系”
    B、发行人保荐机构(主承销商)就海博(香港)贸易公司是否与发行人及发行人控股股东七匹狼集团、实际控制人周氏家族之间存在关联关系发表的意见:
    发行人保荐机构(主承销商)认为:
    “根据对发行人的尽职调查,海博(香港)贸易公司及其实际控制人李承志与发行人及其控股股东七匹狼集团、实际控制人周氏家族之间不存在关联关系”
    5、发行人律师、保荐机构(主承销商)对发行人与与狼共舞公司之间的关系发表的意见
    A、发行人律师意见
    发行人律师认为:“2002年9月18日之前,与狼共舞公司的实际控制人为周连期、周少雄、周少明,发行人与与狼共舞公司存在关联关系,发行人与与狼共舞公司存在同业竞争。
    2002年9月18日之后至2002年12月27日之前,与狼共舞公司是发行人的控股子公司。
    2002年12月27日之后,与狼共舞公司成为外商独资企业,其独资股东海博(香港)贸易公司的股东为自然人李承志,发行人与与狼共舞公司不存在关联关系。”
    B、发行人保荐机构(主承销商)意见
    发行人保荐机构(主承销商)认为:“到目前为止,发行人与与狼共舞公司不存在关联关系。”
    6.发行人持有与狼共舞公司股权期间与该公司的交易情况
    公司在持有与狼共舞公司股权期间,未与该公司发生资金、业务等方面的任何交易。
    (六)发行人历次验资、审计及评估情况
    1、历次验资情况
    自本公司前身恒隆制衣公司成立以来,共进行了7次验资,具体情况如下:
    (1)1990年8月23日,晋江县审计事务所接受委托,遵照国家有关法律、法规和《中华人民共和国审计条例》的要求,对本公司前身恒隆制衣公司(中外合作企业)成立时的注册资本150万元进行验证,并出具了(90)晋审所验字第082号验资报告,报告确认:截止1990年3月30日,公司已收到实收资本1,264,270.36元,不足部分为235,729.64元。    (2)1992年8月20日,晋江会计师事务所接受委托,遵照国家有关法律、法规和《注册会计师查验工作规则(试行)》的要求,对本公司前身恒隆制衣公司增资至300万元进行验证,并出具了晋会所外验字(92)第114号验资报告,报告确认:截止1991年12月31日,公司已收到各股东增加投入的注册资金150万元及公司成立时外方股东出资未到位的235,729.64元,注册资本累计300万元。同时,各股东超投资部分为106,061.76元。
    (3)1993年5月24日,晋江会计师事务所接受委托,遵照国家有关法律、法规和《注册会计师查验工作规则(试行)》的要求,对本公司前身恒隆制衣公司增资至1,000万元进行验证,并出具了晋会所外验字(93)第2099号验资报告;报告确认:截止1993年4月25日,公司已收到各股东增加投入的注册资金700万元,注册资本累计1,000万元。同时,各股东累计超投资部分为3,151,402.52元。
    (4)在出具以上晋会所外验字(93)第2099号验资报告后,公司名称于1993年6月16日由“晋江恒隆制衣有限公司”更名为“福建七匹狼制衣实业有限公司”,1997年12月5日,晋江会计师事务所接受委托,遵照国家有关法律、法规和《独立审计实务公告第1号—验资》的要求,在1993年5月24日出具的晋会所外验字(93)第2099号验资报告的基础上,对报告内容从形式上进行了相应调整,并出具了晋会所外验字(97)第2105号验资报告,同时,以上晋会所外验字(93)第2099号验资报告作废。
    (5)1999年10月28日,泉州丰泽审计师事务所接受委托,遵照国家有关法律、法规和《独立审计实务公告第1号—验资》的要求,对本公司前身七匹狼实业公司增资至2,500万元进行验证,并出具了泉丰泽审所验字[1999]251号验资报告。报告确认:截止1999年10月28日,公司已收到各股东增加投入的注册资金1,500万元,注册资本累计2,500万元。同时,各股东累计超投资部分为16,285,202.52元。
    (6)2001年6月25日,福建华兴有限责任会计师事务所接受委托,遵照国家有关法律、法规和《独立审计实务公告第1号—验资》的要求,对本公司前身七匹狼实业公司外方股东香港益安公司将持有的25%股权进行转让的行为进行了审验,并出具了闽华兴所(2001)验字37号验资报告;报告确认:截止2001年6月20日,各股东出资为:福建七匹狼集团公司1,875万元,厦门来尔富贸易有限责任公司500万元、晋江市建利塑料彩色印刷有限公司75万元、厦门维一实业有限公司25万元、晋江市恒隆建材有限公司25万元,分别占注册资本的75%、20%、3%、1%和1%;股权转让完成后,公司由原来的外商投资企业变更为内资企业,注册资本2,500万元不变。
    (7)2001年7月9日,福建华兴有限责任会计师事务所接受委托,遵照国家有关法律、法规和《独立审计实务公告第1号—验资》的要求,对本公司各发起人投入资本情况进行了审验,并出具了闽华兴所(2001)验字35号验资报告。报告确认:截止2001年6月30日,福建七匹狼实业股份有限公司已收到其各发起股东投入的股本人民币6,000万元,至此,公司注册资本增至6,000万元。
    2、历次审计情况
    自本公司前身恒隆制衣公司成立以来,共进行了9次审计,具体情况如下:
    (1)1999年1月,泉州丰泽审计师事务所接受公司委托,对本公司1998年12月31日的资产负债表及1998年度利润表进行了审计,并出具了泉丰审所审字【1999】016号《审计报告》。
    (2)2000年1月,泉州丰华有限责任会计所接受公司委托,对本公司1999年12月31日的资产负债表及1999年度利润表进行了审计,并出具了泉丰华会所审字【2000】061号《审计报告》。
    (3)2001年2月,泉州丰华有限责任会计所接受公司委托,对本公司2000年12月31日的资产负债表及2000年度利润表进行了审计,并出具了泉丰华会所审字【2001】166号《审计报告》。
    (4)2001年7月福建华兴有限责任会计师事务所接受公司委托,对本公司截止1998年12月31日、1999年12月31日、2000年12月31日和2001年6月30日资产负债表及1998年度、1999年度、2000年度、2001年1~6月利润表进行了审计,并出具了标准无保留意见的闽华兴所(2001)审字279号《审计报告》。
    (5)福建华兴有限责任会计师事务所接受公司委托,对本公司截止2001年12月31日资产负债表,2001年度利润及利润分配表、现金流量表进行了审计,并出具了标准无保留意见的闽华兴所(2002)审字F-036号《审计报告》。
    (6)福建华兴有限责任会计师事务所接受公司委托,对本公司截止2002年12月31日资产负债表,2002年度利润及利润分配表、现金流量表进行了审计,并出具了标准无保留意见的闽华兴所(2003)审字F-027号《审计报告》。
    (7)福建华兴有限责任会计师事务所接受公司委托,对本公司截止2000年12月31日、2001年12月31日、2002年12月31日、2003年3月31日资产负债表,2000年度、2001年度、2002年度、2003年1-3月利润表和利润分配表及2002年度、2003年1-3月现金流量表进行了审计,并出具了标准无保留意见的闽华兴所(2003)审字F-061号《审计报告》。
    (8)福建华兴有限责任会计师事务所接受公司委托,对本公司截止2000年12月31日、2001年12月31日、2002年12月31日、2003年6月30日资产负债表,2000年度、2001年度、2002年度、2003年1-6月利润表和利润分配表及2002年度、2003年1-6月现金流量表进行了审计,并出具了标准无保留意见的闽华兴所(2003)审字F-099号《审计报告》。
    (9)福建华兴有限责任会计师事务所接受公司委托,对本公司截止2001年12月31日、2002年12月31日、2003年12月31日资产负债表,2001年度、2002年度、2003年度利润表和利润分配表及2002年度、2003年度现金流量表进行了审计,并出具了标准无保留意见的闽华兴所(2004)审字F-001号《审计报告》。
    3、历次评估情况
    自本公司前身恒隆制衣公司成立以来,未进行任何资产评估。
    (七)发行人资产权属情况
    本公司是由福建七匹狼制衣实业有限公司依法整体变更设立的股份公司,依法承继了福建七匹狼制衣实业有限公司的所有资产权利,并已办理资产及权属的变更登记手续。
    1、土地使用权
    目前,公司拥有的土地使用权面积共计28030.70平方米,具体情况如下:
    (1)本公司以出让方式取得国有土地使用权证号为晋国用(2002)字第00800号的土地一宗,面积为2989平方米,位于金井镇南工业区,使用期限至2052年4月1日,土地用途为工业用地。
    (2)本公司以出让方式取得国有土地使用权证号为晋国用(2002)字第00801号的土地一宗,面积为8880.75平方米,位于金井镇南工业区,使用期限至2051年10月9日,土地用途为工业用地。
    (3)本公司以出让方式取得国有土地使用权证号为晋国用(2002)字第00991号的土地一宗,面积为12156.50平方米,位于金井镇南工业区,使用期限至2050年2月14日,土地用途为工业用地。
    (4)本公司以出让方式取得国有土地使用权证号为晋国用(2003)字第00021号的土地一宗,面积为2466平方米,位于金井镇南工业区,使用期限至2052年12月21日,土地用途为工业用地。
    (5)本公司以出让方式取得国有土地使用权证号为晋国用(2003)字第00070号的土地一宗,面积为1172.75平方米,位于金井镇南工业区,使用期限至2051年10月9日,土地用途为工业用地。
    (6)本公司以出让方式取得国有土地使用权证号为狮灵国用(2002)字第0148-0171号土地共24宗,面积共计365.70平方米,位于石狮市振狮工业开发区,使用期限至2046年9月8日,土地用途为住宅用地。
    2、经营性房产
    目前,公司拥有的房产面积共计43,355.35平方米,具体情况如下:
    (1)位于金井镇南工业区晋房权证金井字第04-200034号《房屋所有权证》项下生产经营用房产一幢,建筑面积共计14375.83平方米,使用年限至2051年10月9日。
    (2)位于金井镇南工业区晋房权证金井字第04-200035号《房屋所有权证》项下生产经营用房产一幢,建筑面积共计6886.62平方米,使用年限至2052年4月1日。
    (3)位于金井镇南工业区晋房权证金井字第04-200039号《房屋所有权证》项下生产经营用房产一幢,建筑面积共计2821.72平方米,使用期限至2052年12月21日。
    (4)位于石狮市振狮工业开发区狮房权证灵秀字第00262-00285号《房屋所有权证》项下房屋建筑面积共计3338.04平方米,使用年限至2046年09月08日。
    (5)位于湖南长沙黄兴南路步行商业街商品房两套,建筑面积共计340.49平方米,价值总额为1,664.32万元;到目前为止,该商品房已交付本公司,《房屋所有权证》正在办理之中。
    (6)修建于七匹狼工业园区的A栋厂房已转入固定资产,建筑面积15592.65平方米,《房屋所有权证》正在办理之中。
    3、商标
    目前,公司拥有与“七匹狼”服装相关的注册商标10件,具体情况如下:
注册证号                    商标名称                                 类别
706061                      SEPTWOLVES                               25类
706062                      奔狼图形(伐刺)                           25类
706063                      七匹狼(中文)                           25类
706064                      奔狼图形(无伐刺)                         25类
933429                      七匹狼中英文及图                         25类
1465385                     奔狼和英文组合                           25类
513537                      七匹狼卧狼                               25类
608670                      Seven Wolves                             25类
2022410                     金色七匹狼组合                           25类
1457248                     金色七匹狼(中文))                     25类

注册证号     商标名称                 适用范围
706061       SEPTWOLVES               服装、领带、鞋、帽、袜、手套
706062       奔狼图形(伐刺)           服装、领带、鞋、帽、袜、手套
706063       七匹狼(中文)           服装、领带、鞋、帽、袜、手套
706064       奔狼图形(无伐刺)         服装、领带、鞋、帽、袜、手套
933429       七匹狼中英文及图         服装、领带、鞋、帽、袜、手套
1465385      奔狼和英文组合           童装、婴儿全套衣、游泳衣、防水服、
                                      足球鞋、衣服吊带、皮带(服饰用)
513537       七匹狼卧狼               服装
608670       Seven Wolves             服装
                                      防水服、服装、婚纱、领带、鞋、帽
2022410      金色七匹狼组合
                                      子、手套(服装)、袜、舞衣、鞋、
                                      腰带、婴儿全套衣、游泳衣、足球鞋
1457248      金色七匹狼(中文))     婴儿全套衣、游泳衣、防水服、足球
                                      鞋、皮带(服饰用)

注册证号                   商标名称                              到期日期
706061                   SEPTWOLVES                             2004-9-13
706062               奔狼图形(伐刺)                             2004-9-13
706063               七匹狼(中文)                             2004-9-13
706064             奔狼图形(无伐刺)                             2004-9-13
933429             七匹狼中英文及图                             2007-1-20
1465385              奔狼和英文组合                            2010-10-27
513537                   七匹狼卧狼                             2010-2-27
608670                 Seven Wolves                             2012-8-29
2022410              金色七匹狼组合                              2012-8-6
1457248        金色七匹狼(中文))                            2010-10-13
    其中:(1)商标注册证为第706062、706064号的两件商标于2002年9月21日由公司前身七匹狼实业公司变更至本公司名下;
    (2)商标注册证为第933429,706063、706061、1465385、513537、608670号的六件商标由公司控股股东七匹狼集团于2002年3月15日无偿转让给本公司。经国家工商行政管理总局商标局2003年1月28日核准,以上商标的所有权已变更至本公司名下。
    (3)商标注册证为2022410号的商标由公司控股股东七匹狼集团于2002年9月1日无偿转让给本公司。经国家工商行政管理总局商标局2003年1月28日核准,2022410号商标所有权已变更至本公司名下。
    (4)商标注册证为第1457248号的1件商标由公司控股股东七匹狼集团于2002年10月17日无偿转让给本公司。经国家工商行政管理总局商标局2003年4月7日核准,2022410号商标所有权已变更至本公司名下。
    另外,本公司与七匹狼集团在有关以上商标的转让合同中约定,以上商标所有权变更至本公司名下后,七匹狼集团及其控股或参股的企业可以在“鞋”类商品上永久无偿使用商标注册证为933429、706063、706061、1465385、706062、706064的六件商标。
    注:1、本公司目前正在申请注册“七匹狼世家”商标所有权,商标注册申请号为1940946,申请核定使用商品第25类,为文字图形组合类商标。因被提起异议,该商标注册申请正处于国家商标局审核中。
    u 发行人律师对“七匹狼世家”商标申请权是否受到限制发表的意见
    发行人于2002年9月受让取得“七匹狼世家”商标申请权,因法国巴隆夏盖公司持有“巴黎世家”商标而对“七匹狼世家”商标注册提出异议。巴隆夏盖公司认为“世家”二字巴隆夏盖公司于1993年已向中国商标局申请注册,“七匹狼世家”商标与巴隆夏盖公司的“世家”商标构成近似。发行人已向国家商标局提出答辩,该商标注册异议尚在国家商标局审理之中。申请注册“七匹狼世家”商标属发行人采取的知识产权保护措施(仅注册不使用)。
    发行人律师对“七匹狼世家”商标申请权是否受到限制发表的意见:
    发行人律师认为:“由于,正在申请注册“七匹狼世家”商标属发行人采取的知识产权保护措施(仅注册不使用)。因此,无论异议结果如何,将不会构成对发行人生产经营活动的影响。若巴隆夏盖公司的异议申请经国家商标局审议理由不成立,则发行人可顺利取得该商标的注册权。若巴隆夏盖公司的异议申请经国家商标局审议理由成立,则发行人无法取得该商标的注册权。同时也表明其他方也无法取得该类商标的注册权。因此律师认为,上述事项对申请人顺利取得“七匹狼世家”商标注册权构成了实质性影响,但该等权利的影响,不影响发行人的正常生产经营。”
    2、本公司目前正在申请注册“S/’J”(七匹狼牛仔)两组商标所有权,商标注册申请号分别为3482086、3482087,申请核定使用商品第25类,为文字组合类商标。该商标注册申请正处于国家商标局审核中。
    u 发行人律师对申请注册“S/’J”两组文字组合商标发表的意见
    发行人律师认为,发行人上述资产变化行为符合法律、法规和规范性文件的规定,且履行了相应的法律手续或正在履行必要的法律审批手续。
    (八)发行人员工及其社会保障情况
    1、员工人数及变化情况
                   2003年       2002年          2001年
员工人数             1245          809             747
    公司近三年员工人数逐年增加,主要是由于公司生产规模不断扩大导致生产人员增加。随着398台新购设备的投产,2003年员工人数增幅较大。
    2、员工基本结构情况
    截止2003年12月31日,公司员工按专业结构、年龄结构及学历层次等进行分类的基本情况如下:
    (1)按专业结构划分
专业                                人数                        比例(%)
生产人员                            1112                            89.32
管理人员                              58                             4.66
销售人员                              48                             3.86
财务人员                              14                             1.12
技术人员                              13                             1.04
总计                                1245                              100
       (2)按年龄划分
年龄                            人数                            比例(%)
30岁以下                         943                                75.74
30-40岁                         253                                20.32
40-50岁                          45                                 3.62
50岁以上                           4                                 0.32
总计                            1245                                  100
    (3)文化程度划分
文化程度                      人数                              比例(%)
研究生                           3                                   0.24
大专、本科                      99                                   7.95
高中、中专                     259                                  20.80
高中以下                       884                                  71.01
总计                          1245                                    100
    3、其他情况
    截止2003年末,公司1245名员工中,550名为正式员工,287名为季节性临时工,处于试用期未转正员工408人。非正式员工主要为2003年下半年公司产能扩大后陆续招聘的生产人员。公司与在册员工签订了《劳动合同书》。目前,公司正在为试用期满人员办理相关转正手续。
    4、发行人执行社保制度和员工福利情况
    公司以上员工中,公司为550名正式员工按照国家和地方政府的有关规定,缴纳了养老保险和失业保险金。
    公司制定了《福利管理制度》,对员工应享有的福利进行了具体规定。公司员工除享有法定休假外,还享有年休假、婚假、产假、病假、外地员工探亲假等福利。公司为员工提供免费宿舍,厂区内设有医疗室,还建有食堂、球场、多媒体教学室、影视厅等多种设施。
    (九)发行人独立运营情况
    本公司前身恒隆制衣公司自成立以来,一直按照有关法律、法规规范运作,自主经营,自负盈亏,自担风险,保持了高度的独立性。
    公司整体改组为股份公司后,在原有的良好的公司法人治理的基础上,建立健全了“三会”制度,并引入了独立董事,强化了内控制度,充分保证了公司决策和经营管理的科学性、规范性。公司在业务、资产、人员、机构和财务方面独立完整:
    1、业务独立
    公司主营业务突出,有稳定的收入来源,已具备较强的竞争力;公司拥有独立的生产、销售和研发体系及与主营业务相适应的供应、生产、销售和技术人员,具备独立开拓业务的能力。
    (1)公司供、产、销体系独立完整,主营业务不依赖于股东及其他关联方:
    A、公司采购部和营销事业中心专门负责原材料的采购和公司产品的销售,在供销渠道方面不存在对公司任何股东及其他关联方的依赖;
    B、公司下设生管事业中心,独立负责产品的生产及质量控制,整个生产环节不依赖于股东及其他关联方。公司具有完善的生产管理制度和质量控制体系,已于1998年通ISO9002国际质量认证体系国际[挪威船级社DNV]、国内[CQC]双重认证;
    C、公司自成立以来,控股股东及其他股东未设置与公司经营业务相关的采购、销售机构,也没有采取垄断业务渠道等方法干预公司业务经营。
    (2)公司具有独立的研发体系
    公司下设产品研发部,负责跟踪国内外服装产品的发展趋势,制定公司的技术开发及产品研发设计策略,进行新产品的研发设计,公司产品设计与研发不依赖于股东及其他关联方。
    (3)公司商标独立
    公司产品使用的“七匹狼”商标属公司所有,不依赖于股东及其关联方。
    综上所述,公司具有独立的主营业务及面向市场自主经营的能力。
    2、资产独立完整
    公司对财产拥有完整的所有权,现有资产不存在被控股股东、其他股东、公司高管人员及其关联人员占用的情况。
    (1)发起人投入公司的资产独立完整、权属清晰。控股股东及其关联人未占用、支配该资产或干预公司对该资产的经营管理;
    (2)公司独立拥有与生产经营相关的土地使用权证书、商标、房屋产权证书、车辆、生产设备和相关许可证明;
    (3)公司未以任何资产、权益等为法人股东及其关联方的债务提供担保,公司对资产拥有完全控制支配权,不存在资产、资金被法人股东、高管人员及其他关联方占用而损害公司利益的情况;
    (4)到目前为止,公司无任何产权纠纷。
    3、人员独立
    (1)公司建立了包括所有员工在内的“员工名册”,并按照国家劳动管理部门的要求与在册员工签订了劳动合同;
    (2)公司董事、监事及其他高级管理人员严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》等有关规定选举产生;不存在董事、总经理、副总经理及财务负责人兼任监事的情形;公司的总经理、副总经理、财务负责人、技术负责人和董事会秘书、财务会计人员等均在公司专职工作,没有在股东单位或其他单位兼职和领薪;
    (3)公司董事、监事及其他高级管理人员的有关兼职情况符合证监会有关规定的要求;本公司控股股东法定代表人未兼任本公司董事长;
    (4)公司建立了完善的工资管理制度,并根据公司经营情况和员工贡献大小进行分配。本公司员工不从股东单位领取工资收入,股东单位员工也不从本公司领取工资收入;
    (5)公司对人事、社保等的管理与股东单位完全分开,公司制定有完善的人力资源管理制度。
    4、财务独立
    (1)公司设有独立的财务部门,财务会计人员无兼职情况。
    (2)公司在中国银行晋江支行金井分理处独立开设银行基本账户,银行账号为831003383408091001,不存在与股东单位共用银行账户的情况;本公司依法独立纳税,在晋江市国家税务局和晋江市地方税务局分别领取了税务登记证(证号分别为:国税晋字350582611520128和闽地税晋江地字350582611520128号),并独立进行纳税申报和履行缴纳义务;
    (3)不存在为股东单位、实际控制人及其他关联方提供担保的情形,也不存在股东单位、实际控制人及其他关联方以任何形式占用公司的货币资金或其他资产的情况;
    (4)公司根据《企业会计制度》、《企业会计准则》等有关规定,制定了财务管理制度、会计管理制度和内部审计制度,财务内控制度健全。
    5、机构独立
    公司建立了符合公司实际的、独立完整的组织结构。
    (1)公司生产经营场所、办公场所与控股股东及其他股东完全分开,不存在混合经营、合署办公的情形;
    (2)公司自主设置内部机构,不受控股股东及其他单位或个人的干预;
    (3)控股股东及其职能部门与本公司及其职能部门之间不存在上下级关系;本公司的生产经营活动不受其他任何企业、个人的干预。
    6、发行人律师就发行人业务是否独立发表的意见
    发行人律师认为:“发行人具有独立的采购、生产、设计、销售、财务等部门,拥有自主开发设计、生产的能力,在自主采购原、辅材料的基础上,生产之产品均为终端消费品,并自主对外销售。
    发行人律师认为:发行人之业务具有独立性和完整性。”
    综上所述,公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面均与控股股东、其他股东及其关联方完全独立。
    二、发行人股东单位基本情况
    目前,公司的股东为福建七匹狼集团有限公司、厦门来尔富贸易有限责任公司、晋江市建利塑料彩色印刷有限公司、厦门维一实业有限公司、晋江市恒隆建材有限公司。
    (一)控股股东情况
    本公司控股股东为七匹狼集团,现持有本公司股份4,500万股,占本公司发行前股份的75%。七匹狼集团基本情况如下:
    1、七匹狼集团基本情况
    七匹狼集团前身福建省晋江县金井劳务侨乡服装工艺厂(公司名称分别于1990年11月、1997年10月更名为福建省晋江金井侨乡服装工艺厂、福建七匹狼集团公司)成立于1985年2月,注册资本为10万元,原始实际出资人为周少雄、周少明,出资分别为6万元、4万元,但因受当时的国家政策规定所限,该公司以晋江金井居委会作为名义出资人,公司性质也相应定性为集体企业;其后该公司分别于1990年11月、1992年2月、1992年8月、1997年2月将注册资本增至50万元、100万元、380万元、4,280万元。也均以晋江金井居委会作为名义出资人,但该居委会均未实际出资,实际出资人为周连期、周少雄、周少明和洪国荣。2001年7月,根据财政部、国家工商行政管理局、国家经贸委、国家税务总局关于《清理甄别“挂靠”集体企业工作的意见》(财清字(1998)9号文)及晋江市人民政府《关于甄别理顺企业经济性质工作的若干意见》(晋政(1999)综286号文)的规定,晋江市人民政府设立专门机构开展了清理甄别“挂靠”集体企业的工作。根据上述文件规定精神及程序,晋江市金井镇金井居委会在尊重历史、尊重事实的基础上,出具了自始未向福建七匹狼集团公司出资的证明,并经晋江市金井镇人民政府企业办公室核查属实后,报经晋江市乡镇企业局审核确认,福建七匹狼集团公司实际出资人为周连期、周少雄、周少明、洪国荣等四位自然人。福建省人民政府以闽政函[2004]19号文对前述结果进行了确认。甄别后七匹狼集团实际出资人如下:
股东名称                       出资额(万元)                    权益比例
周连期                                  1,800                      42.06%
周少雄                                  1,000                      23.36%
周少明                                    880                      20.56%
洪国荣                                    600                      14.02%
合计                                    4,280                        100%
    2002年1月18日,福建七匹狼集团公司增资并更名为福建七匹狼集团有限公司,注册资本增至20,000万元;其后,七匹狼集团分别于2002年9月、2002年12月完成两次增资,注册资本增至46,500万元。七匹狼集团法定代表人洪国荣,公司住所:福建省晋江市金井中兴南路655号,经营范围为体育用品、工艺美术品、纸制品、酒、副食品、建材、百货、五金交电、日杂用品批发,对外投资,目前七匹狼集团主要业务为对外进行各种投资。周氏家族持有七匹狼集团95%股权。截止2003年12月31日,七匹狼集团总资产为65,619.30万元,净资产为50,895.66万元,净利润为2,359.31万元。以上数据摘自经福建天联有限责任会计师事务所审计的七匹狼集团合并报表。
    ◆ 发行人律师对七匹狼集团确权行为发表的意见:
    律师认为“发行人之控股股东福建七匹狼集团有限公司的股权所有者,系依照财清字(1998)9号文规定,并依晋政(1999)综286号文规定的程序,依法甄别确权。根据上述文件规定精神及程序,晋江市金井镇金井居委会在尊重历史、尊重事实的基础上,出具了自始未向福建七匹狼集团公司出资的证明,并经晋江市金井镇人民政府企业办公室核查属实后,报经晋江市乡镇企业局审核确认,福建七匹狼集团公司经依法甄别并变更为福建七匹狼集团有限公司过程符合财清字(1998)9号文及晋政(1999)综286号文的规定。”
    ◆ 发行人保荐机构(主承销商)对七匹狼集团确权行为发表的意见:
    长江巴黎百富勤认为:“七匹狼集团2001年5月的确权行为是依照财清字(1998)9号文规定,并依晋政(1999)综286号文规定的程序进行的,整个确权过程及结果经晋江市金井镇金井居委会及其他有关当事人认可,并得到了晋江市乡镇企业局审核确认,因此,确权过程及结果合法有效。”
    发行人股东结构情况如下:
    发行人股东结构图
    ■■图像■■
    注:发行人股东厦门来尔富贸易有限责任公司、晋江市建利彩色印刷有限公司、厦门维一实业有限公司、晋江市恒隆建材有限公司的自然人股东与发行人控股股东七匹狼集团的自然人股东之间不存在关联关系。
    (1)七匹狼集团股权结构
股东名称                   出资额(万元)                        权益比例
周连期                             13,950                             30%
周少雄                             13,950                             30%
周少明                             13,950                             30%
洪国荣                              2,325                              5%
陈鹏玲                              2,325                              5%
合计                               46,500                            100%
    (2)七匹狼集团各股东之间的关联关系
    七匹狼集团股东中,周连期、周少雄、周少明系兄弟关系;周连期和陈鹏玲系配偶关系。
    (3)发行人实质控制人
    根据以上各股东之间的关联关系,周氏家族合计持有七匹狼集团95%的股权,为七匹狼集团的实际控制人。而七匹狼集团持有本公司75%的股权,为本公司的控股股东,因此,周氏家族为本公司的实际控制人。
    2、七匹狼集团其它对外投资情况
    除发行人之外,七匹狼集团其它对外投资情况如下表:
    七匹狼集团控股和参股的其它企业情况表
    单位:万元
                                                        注册       七匹狼
公司名称                               设立日期
                                                        资本         集团
福建七匹狼鞋业有限公司               1997.6.13        1000          70%
七匹狼(四川)酿酒有限公司           2000.5.29         700          65%
辽宁七匹狼酒业有限公司               2001.6.27         500          40%
福建七匹狼投资股份有限公司           2000.2.25        2000       17.50%
兴业银行股份有限公司                 1988.8.26      300000        2.27%
中国光大银行股份有限公司             1992.8.18      821689        0.35%

                                                    周氏             其它
公司名称                                            家族             股东
福建七匹狼鞋业有限公司                                 0              30%
七匹狼(四川)酿酒有限公司                           35%                0
辽宁七匹狼酒业有限公司                                 0              60%
福建七匹狼投资股份有限公司                        82.50%                0
兴业银行股份有限公司                                   0
中国光大银行股份有限公司                               0

公司名称                                       主营业务
福建七匹狼鞋业有限公司                         皮鞋、皮件制品生产和销售
七匹狼(四川)酿酒有限公司                     酒类产品的生产和销售
                                               酒类、饮料产品的生产和销售
辽宁七匹狼酒业有限公司
                                               (目前停业)
福建七匹狼投资股份有限公司                     商品批发、零售及对外贸易
兴业银行股份有限公司                           金融业务
中国光大银行股份有限公司                       金融业务

公司名称                                2003年末财务数据
                                        总资产1145.34万元,净资产1113.87
福建七匹狼鞋业有限公司
                                        万元,主营业务收入402.58万元,净
                                        利润46.45万元
                                        总资产739.46万元,净资产712.48
七匹狼(四川)酿酒有限公司
                                        万元,主营业务收入78.68万元,净
                                        利润4.82万元
                                        总资产495.54万元,净资产500.14
辽宁七匹狼酒业有限公司
                                        万元,主营业务收入0.72万元,净利
                                        润0.12万元(2002年末数据)
福建七匹狼投资股份有限公司              总资产9031.90万元,净资产1814.85
                                        万元,净利润-59.69万元
兴业银行股份有限公司
中国光大银行股份有限公司
    (1)福建七匹狼鞋业有限公司
    1997年6月13日,七匹狼集团与香港顶好国际有限公司共同出资设立福建七匹狼鞋业有限公司,该公司注册资本为1,000万元,公司住所:晋江市金井镇南工业区,主要产品为七匹狼男式皮鞋、箱包、皮件制品,董事长为陈金聪。七匹狼集团持有该公司70%的股权,同时周氏家族持有七匹狼集团95%股权,因此,周氏家族为该公司的实际控制人。截止2003年12月31日,福建七匹狼鞋业有限公司总资产1,145.34万元,净资产1,113.87万元,2003年主营业务收入402.58万元,净利润46.45万元,以上数据经福建天联有限责任会计师事务所审计。
    (2)七匹狼(四川)酿酒有限公司
    2000年5月29日,七匹狼集团与周连期共同出资设立七匹狼(四川)酿酒有限公司,该公司注册资本为700万元,公司住所:四川邛崃市南郊,主要产品为七匹狼白酒、葡萄酒、啤酒。董事长为谢安居。周连期(周氏家族成员)直接持有该公司35%股权,七匹狼集团持有该公司65%的股权,同时周氏家族持有七匹狼集团95%股权,因此,周氏家族为该公司的实际控制人。截止2003年12月31日,七匹狼(四川)酿酒有限公司总资产739.46万元,净资产712.48万元,2003年主营业务收入78.68万元,净利润4.82万元,以上数据经四川中衡会计师事务所审计。
    (3)辽宁七匹狼酒业有限公司
    2001年6月27日,七匹狼集团与谢安居、许俊渊共同出资设立辽宁七匹狼酒业有限公司,该公司注册资本为500万元,公司住所:抚顺经济开发区顺大街9号,主要产品:七匹狼白酒、葡萄酒、啤酒,董事长:谢安居。七匹狼集团持有该公司40%的股权,谢安居持有该公司40%的股权,许俊渊持有该公司20%的股权。截止2002年12月31日,辽宁七匹狼酒业有限公司总资产495.54万元,净资产500.14万元,主营业务收入0.72万元,净利润0.12万元,以上数据经抚顺华信会计师事务所审计。2003年,该公司处于停业状态。
    (4)福建七匹狼投资股份有限公司
    2000年2月25日,七匹狼集团与周连期等共同出资设立福建七匹狼发展股份有限公司,成立时该公司注册资本为2,000万元,住所为:晋江市金井镇中兴路655号。2004年1月13日,该公司名称变更为“福建七匹狼投资股份有限公司”,公司住所:厦门市开元区天湖路50号10E单元,经营范围:项目投资,工艺美术品、皮革制品、鞋帽、体育用品,百货,五金、交电、化工(化学危险品除外),日用杂品,家用电器,电子产品,文化用品,建筑材料的批发、零售;企业管理人才培训;经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务;经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务;经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。主营业务为商品批发、零售及对外贸易,董事长为谢安居。周氏家族成员周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲(周连期妻子)、陈金聪(周少雄妻子)、姚健艳(周少明妻子)分别持有该公司20%、17.5%、17.5%、7.5%、10%、10%,七匹狼集团持有该公司17.5%的股权,而周氏家族持有七匹狼集团95%股权,因此,周氏家族为该公司的实际控制人。截止2003年12月31日,福建七匹狼投资股份有限公司总资产9,031.90万元,净资产1,814.85万元,净利润-59.69万元,以上数据经厦门市和祥会计师事务所有限公司审计。该公司已于2003年4月3日向发行人作出了避免同业竞争的承诺。
    (5)兴业银行股份有限公司
    兴业银行股份有限公司注册资本300,000万元,法定代表人:高建平,公司住所:福建省福州市湖东路54号,经营范围:吸取公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理结算;票据贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券、买卖政府债券;同业拆借;提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱服务;外汇存贷款、外汇汇款、外汇借款;发行或代理发行股票以外的外币有价证券;外汇票据的承兑和贴现;买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券;自营或代客外汇买卖;外币兑换;外汇担保;贸易、非贸易结算;资信调查、咨询、见证业务。七匹狼集团出资14,946万元,拥有兴业银行股份有限公司6,800万股股份,占该公司注册资本的2.27%。七匹狼集团对该公司没有实际控制权,且未在该行董事会、监事会派驻代表。2002年该行总资产1,782.77亿元,净资产63.44亿元,营业收入64.01亿元,净利润4.77亿元。
    (6)中国光大银行股份有限公司
    中国光大银行股份有限公司册资本821,689万元,七匹狼集团拥有其2,860万股股份,占该公司注册资本的0.35%。七匹狼集团对该公司没有实际控制权,且未在该行董事会、监事会派驻代表。
    3、七匹狼集团实际控制人对外投资情况
    七匹狼集团实际控制人投资的香港盈科实业有限公司由香港七匹狼国际投资贸易有限公司于2003年7月更名而来,是1997年5月26在香港注册成立的有限责任公司,注册资本港币10,000元,周连期、周少雄、周少明出资分别占该公司注册资本的40%、30%、30%,该公司自成立以来除了于1999年在中国大陆投资设立泉州市与狼共舞服装有限公司(与狼共舞公司于2002年12月转让给海博(香港)贸易公司)外,在中国境内外均无其他经营或投资行为。目前,该公司处于停业状态。
    发行人已披露了所有周氏家族及其一致行动人控股或参股的营利性组织。
    另外,七匹狼集团原拟出资15,800万元投资于中信实业银行股份有限公司,拥有10,000万股股份,占注册资本的1.07%。由于中信实业银行股份有限公司设立时受政策限制,设立工作无法正常完成,中信实业银行股份有限公司将原发起人的出资退还给各发起人,七匹狼集团于2003年5月份收到中信实业银行股份有限公司退还原出资额15,800万元及按半年期银行存款利率所计算的利息。
    (二)其他股东情况
    1、厦门来尔富贸易有限责任公司
    厦门来尔富成立于2001年5月22日,注册资本为2,300万元,法定代表人为许文顶,住所为厦门市湖里区保税市场大厦7楼O座,经营范围为批发零售日用百货、五金交电、化工产品及原材料(不含化学危险品)、建筑材料、金属材料、国家允许经营的矿产品、机械电子设备、汽车摩托车及其配件、农副产品、文化用品,自营和代理除国家组织统一联合经营出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品除外的其他商品及技术的进出口业务,加工贸易、对销贸易、转口贸易业务。厦门来尔富在本次发行前持有本公司股份1,200万股,占本公司发行前股份的20%,为本公司第二大股东。
    截止2003年12月31日,厦门来尔富总资产为3,179.20万元,其中货币1,246.46万元,长期投资1,100万元,存货302.44万元,固定资产86.43万元,其他资产总计443.87万元;净资产为2,968.80万元,净利润为494.34万元,以上数据摘自福建省石狮市方正有限责任会计师事务所审计的厦门来尔富财务报表。
    2、 晋江市建利塑料彩色印刷有限公司
    建利彩印成立于2001年8月23日,注册资本为298万元,法定代表人为蔡建楚,住所为福建省晋江市金井草湖埔工业区,经营范围为包装装璜印刷。建利彩印在本次发行前持有本公司股份180万股,占本公司发行前股份的3%。
    截止2003年12月31日, 建利彩印总资产为518.37万元,净资产为484.02万元,2003年度净利润为80.05万元,以上财务数据未经审计。    3、厦门维一实业有限公司
    厦门维一成立于1996年12月9日,注册资本为600万元,法定代表人为曾玲玲,住所为厦门市湖里区保税市场大厦8楼P座,经营范围为批发、零售机械电子设备、土畜产品、鞋帽、金属材料、日用百货、日用杂品、建筑材料、汽车零配件、摩托车零配件、矿产品、烟草(限零售);代办货物仓储运输、中转、装卸、搬运;房地产开发与经营;商品信息咨询服务;自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进出口商品除外的其他商品及技术的进口业务;加工贸易(对销贸易、转口贸易)业务。厦门维一在本次发行前持有本公司股份60万股,占本公司发行前股份的1%。
    截止2003年12月31日, 厦门维一总资产为1,468.88万元,净资产为727.06万元,2003年度净利润为61.47万元,以上财务数据未经审计。
    4、晋江市恒隆建材有限公司
    恒隆建材成立于2000年4月29日,注册资本为100万元,法定代表人为蒋好华,住所为福建省晋江市金井中兴北路东区98号,经营范围为销售瓷砖、五金交电。恒隆建材在本次发行前持有本公司股份60万股,占本公司发行前股份的1%。
    截止2003年12月31日, 恒隆建材总资产为222.72万元,净资产为197.66万元,2003年度净利润为36.77万元,以上财务数据未经审计。
    (三)发行人股东之间的关系
    发行人股东之间无关联关系。
    (四)股东承诺
    为促进本公司的长期稳定发展,维护本公司的利益,本公司股东分别作出如下相关承诺:《避免同业竞争的承诺函》、《不占用公司资金的承诺函》、《关于股份冻结、质押情况的承诺》、《关于诉讼、仲裁、行政处罚情况的承诺》等。
    三、本次发行前后公司股本结构
    公司现有总股本6,000万股,自公司成立以来股本结构没有发生任何变动。本次拟向社会公开发行新股2,500万股,发行完成后,注册资本为8,500万元,社会公众股占总股本的29.41%;本次发行前后公司股本结构如下:
股份类型                    本次发行前股本结构         本次发行后股本结构
                         股本(万股)    比例(%)      股本(万股)    比例(%)
法人股                         6000        100            6000      70.59
社会公众股                        0          0            2500      29.41
总股本                         6000        100            8500        100
    四、发行人组织结构
    股东大会为本公司的最高权力机构,董事会为公司的决策机构,是股东大会的常设机构,对股东大会负责。公司实行董事会领导下的总经理负责制。监事会为股东大会领导下的监督机构。
    (一)发行人组织结构图
    ■■图像■■
    (二)发行人各部门职能
    本公司现有10个职能部门,各部门职能如下:
    财务部:负责建立健全公司的财务管理制度;负责组织编制公司财务预决算;负责公司会计核算及财务管理工作;负责资金的筹措及管理工作;参与制订公司的发展战略规划;参与公司有关合同的评审。
    审计部:制定和实施公司内部审计工作计划,建立健全公司内部控制制度并对执行情况进行审计监督;对公司的财务预算执行情况、财务收支、资产负债及经营盈亏情况等进行审计监督;监督合同的执行和投资项目实施的过程;对公司的重大经济事项以及改组、兼并、合资、合作、投资等有关执行情况进行审计监督;配合公司聘请的审计机构,完成年度和专项审计。
    投资证券部:负责收集国家宏观经济政策及证券市场信息;负责办理公司股票托管登记、信息披露事务及其他证券事务;负责对外投资及项目管理。
    总经办:负责处理公司公文及编写各种文稿,管理公司档案,组织公司会议,接待工作及公共关系的拓展;负责协助制定有关内部管理制度,打击假冒伪劣产品,维护公司合法权益;负责公司车辆调度、保卫、消防等工作。
    营销事业中心:负责公司产品的销售及货款回笼,落实年度销售目标;负责开拓国内外市场,签订销售合同及交付产品,跟踪合同履行情况,搞好产品的售后服务,与客户建立良好的合作关系;负责跟踪、收集行业、市场等方面的信息。
    人力资源部:负责公司人力资源管理与开发的整体规划,建立人力资源管理体系;负责人才需求、人员招聘、人才测评、岗位设置、员工培训等人力资源的管理与开发;负责根据国家有关部门和公司的福利政策,办理社会保险等各项福利工作,完善公司福利系统。
    产品研发部:负责公司新产品研发设计、产品技术支持与服务;负责公司下设研发设计中心的建设及对外进行合作研发设计等事项,及时收集服装行业流行动态的有关信息并制定应对方案。
    品牌企划部:负责公司品牌CI、VI的设计与维护;负责终端销售点的形象建设、维护与监控执行,终端销售点的广告企划、制订与执行。
    生管事业中心:负责根据销售计划制订并实施生产计划,控制车间生产过程;负责公司的技术开发和技术改造,设备的更新、改造、维护等设备管理,以及设备能源和安全生产的日常管理;负责对质量体系在本部门的运行进行监督和协调,处理不合格品,协助研发设计部门对开发的新产品的试制生产,并按内部质量审核程序对产品生产进行审核;负责质量手册、程序文件的编制、发放和完善,以及产品的成本分析、成本控制、产品检验和质量监控;负责组织相关部门采取有效措施预防出现质量事故及出现质量事故后进行及时纠正。
    采购部:负责公司原辅材料采购及仓储等物资管理,收集原材料市场供求信息,维护与供应商的关系。
    (三)发行人控股子公司上海七匹狼实业有限公司简介
    上海七匹狼实业有限公司成立于2003年6月4日,注册资本500万元,本公司出资450万元,占注册资本的90%,自然人陈文历出资50万元,占注册资本的10%,该公司住所为闵行区虹中路649号楼,法定代表人陈文历,经营范围为服装、服饰设计及销售,绿化养护,纺织品、百货、工艺美术品(除专营)、电子产品、建筑材料、五金交电的销售,商务咨询、室内装璜。
    上海七匹狼于2003年8月开始运营,主要生产和销售七匹狼牛仔系列服饰。截止2003年12月31日,该公司主营收入380.52万元,毛利率31.05%,亏损61.11万元,主要系前期开办费用及商场展销费用一次性转入费用导致当期费用过高所致。
    第六节  业务和技术
    一、服装行业基本情况
    本公司属于服装制造行业。
    (一)我国服装行业发展现状
    1、行业基本现状
    目前,全球纺织服装行业贸易额逐年大幅增长。据统计,2002年全球纺织品服装贸易额已达到4,500亿美元,较2000年的3,559亿美元出现了大幅增长,其中服装贸易额占纺织品服装贸易额的50%以上。
    我国服装行业发展迅速。据国家统计局统计资料,近五年我国规模以上服装企业(年销售收入500万元以上)年均增长率11%,显著高于同期GDP增长速度。近三年年均增长率为12.7%,且2003年比2002年增长20%,发展速度明显加快。
    服装行业已成为我国出口创汇的主要产业。1992-2003年,我国服装行业出口稳步增长(见下图),是我国贸易顺差最大的行业。2002年我国服装行业出口金额为413.06亿美元,同比增长12.70%,贸易顺差为399.50亿美元,我国总体进出口贸易额扣除服装行业出口带来的贸易顺差,将呈现逆差。2003年1-11月,累计服装及衣着附件出口达469.30亿美元,同比增长25.20%,占外贸总出口额的12.50%。
    1992-2003年我国服装行业出口情况(单位:亿美元)
    ■■图像■■
    资料来源:《中国海关统计》、中国服装协会
    (1)市场容量
    随着我国GDP的持续增长,国内服装市场必将出现持续繁荣的景象。近几年来,国内市场服装产品已成为消费热点,城镇居民衣着消费需求一直保持平稳增长,2002年,我国城镇居民人均衣着消费达821.72元,同比增长8.80%,年均服装消费量约45亿件左右,衣着类零售额占社会消费品零售总额的比重一般保持在10%左右。凭借我国近13亿人口的国内市场作依托,我国服装企业现已占有13%左右的国际纺织品服装市场份额。
    据统计,我国人均纤维消费量为6.6千克左右,远低于7.5千克的世界平均水平。我国《纺织工业“十五”规划》中指出,到2005年,我国人均纤维消费量将达到7.4千克,纺织品服装出口创汇将由2000年的520亿美元提高到2005年的700-750亿美元。由此看来,未来几年我国纺织服装行业市场潜力巨大。
    (2)行业管理体制
    随着社会主义市场经济体制的建立和完善,我国服装行业管理体制由传统的行政直接管理逐步向行业间接管理转变,A、通过产业指导性意见、行业规划来指导、协调、促进行业内企业发展;B、行业协会通过市场预测和信息统计工作,在技术、产品、市场、信息、培训等方面为业内企业提供服务,提高行业开发新产品的能力;C、进行行业自律管理,代表会员企业向政府部门提出产业发展建议及意见;D、配合质量和技术管理部门,制定和颁布纺织服装产品质量标准和消费标识;与环保部门合作,促进企业实施国际通行的环保标准。
    (3)产量及产地分布
    根据中国服装协会统计,2002年我国服装总产量为208亿件,同比增长8.90%,其中梭织服装产量为108亿件,同比增长9%,针织服装产量为100亿件,同比增长10.4%,我国服装产量呈现不断增长的趋势(见下表)。
    1994-2002年我国服装总产量
    ■■图像■■
    我国服装产地主要集中在广东、浙江、江苏、山东、福建、上海等地区(见下图)。广东省服装产量仍然位居全国第一,但增长幅度逐年下降,浙江、江苏两省服装产量增长幅度超过10%,福建省服装产量增长幅度较大。
    我国服装生产区域分布情况
    ■■图像■■
    资料来源:中国服装协会、中国纺织工业年鉴,2002
    (4)工艺与技术水平
    从整体来看,我国服装行业在工艺、技术、装备、设计开发水平及面料技术含量等方面与国外存在较大的差距;但从局部来看,国内诸多知名服装品牌企业在技术装备和工艺水平方面已基本达到了国际先进水平,开始大量采用世界上较先进的工艺设备,如处于世界先进水平的计算机辅助设计系统CAD、CAM自动裁床、铱滕自动吊挂流水线、杜克普自动缝制设备、Brother牌裁剪设备及无浆工艺、无别针环保工艺包装、服装虚拟图形系统、立体整烫机、服装面料自动监测评价系统等,实现了与国际市场的充分接轨。同时,在高档产品上也大量采用世界一流的高档面料,提高了产品技术含量和附加值。
    (5)我国服装行业特点
    我国服装行业呈现如下特征:
    A、行业壁垒少、门槛相对较低;原材料丰富、劳动力成本低廉;利润率高、风险相对较小;投资少、收益快;
    B、适应市场国际化的需求,产业升级成为行业结构调整的主线;
    C、差异化发展为中小企业在行业中赢得了一席之地,行业内知名品牌企业开始将重心转向生产高档、高附加值产品。
    2、本公司所处休闲服装市场现状
    在当今社会,人们日益崇尚回归自然,都市生活日趋多样化、品味化,商务休闲装、运动休闲装、家居休闲装、旅游休闲装已开始大行其道,甚至正装(职业装、晚装)也呈休闲化趋势。据资料报道,2000年全球休闲装销售额为1000亿美元,已占服装销售总额的36%。据不完全统计,目前我国专业休闲装生产企业已超过一万家,拥有休闲装系列品牌2000多个,生产区域主要分布于服装业较发达的广东、福建、浙江、江苏、山东等地。据中华全国商业信息中心对全国重点大型百货商场销售额的统计显示,2002年国内主要休闲茄克衫、T恤衫的销量分别增长29.8%、13.7%,占服装总销量的6.7%;2003年1-11月休闲茄克衫、T恤衫销量的销量分别比2002年同期增长26.10%、25.30%。
    随着对T恤、茄克、牛仔装三类主要休闲服装需求量的大幅增加,我国休闲装目前已进入品牌化、个性化、时尚化、系列化的发展时期,一些实力强大的休闲装品牌更加注重加强研发设计队伍的建设,七匹狼、真维斯、班尼路、佐丹奴、美特斯邦威等品牌,逐渐突现各自的品牌个性,这些变化将对我国休闲装与国际接轨带来积极的示范效应和深远影响。
    (二)服装行业竞争状况
    1、总体竞争状况
    从国际市场看,随着全球纺织服装行业贸易额逐年大幅增长,国际服装市场竞争也日趋激烈,竞争的焦点已由数量、价格竞争转向深加工、新技术、高附加值竞争。发达国家及新兴工业化国家充分利用高新技术对服装行业进行改造,在高档服装产品市场具有很强的竞争力。亚洲地区充分发挥在原辅材料和劳动力等方面的优势,积极抢占国际市场。近十年来,亚洲地区服装出口年均增速比全球高出6.8个百分点,显示出亚洲地区在全球服装市场仍然具有较强的市场竞争力。目前,全球服装出口额最大的国家和地区分别为中国、中国香港、意大利、墨西哥、美国,出口增幅最快的国家是印尼,其次是中国和墨西哥,我国在国际服装市场占有比较重要的地位。
    在我国,服装行业是国民经济的传统产业,由于行业自身特点,国内从事服装生产的企业较多。据统计,截止2001年,我国年销售规模500万以上的服装生产企业就已达4.4万家。其中,民营企业占53%、集体企业占26%、三资企业占19%、国有企业占2%,民营企业已在我国服装行业中占据主导地位,成为中国服装业的主力军,且这种地位在逐步加强。从整体来看,我国服装企业规模小,工艺、技术和装备落后,初、粗加工生产能力过剩,中低档产品市场竞争尤其激烈。
    2、本公司在国内市场的主要竞争对手
    从产品销售规模和相似度方面来看,公司在国内市场的主要竞争对手有:柒牌、劲霸、爱都、雄牌、永新、斯特雅、雅戈尔、鳄鱼、TONY WEAR、老爷车、苹果等国内、国际知名品牌。以上竞争对手与本公司的比较情况如下:
                  竞争对手            主要产品             产品特性及现状

              柒牌、劲霸、
内                                                         与本公司产品相
              爱都、雄牌、           茄克、T恤
品                                                       似、在国内市场已
                永新、斯特          等休闲服装
牌                                                         有较高的知名度
                雅、雅戈尔

际              鳄鱼、TONY                               产品质量好、档次
                                     茄克、T恤
品              WEAR、老爷          等休闲服装           高,属国际名牌,
牌                车、苹果                                       知名度高

             竞争对手                运作方式                  优劣势比较

         柒牌、劲霸、            利用广告、价          本公司属专业休闲服

         爱都、雄牌、              格等手段与          厂家,产品已占据较

           永新、斯特              本公司展开          好的市场地位,品牌

           雅、雅戈尔                    竞争                    优势明显

                                 利用品牌、资
际         鳄鱼、TONY
                                   金等优势已          国际品牌价位较高、
品         WEAR、老爷                                  只能定位在高端市场
                                   全面进入国
牌           车、苹果                内市场
    海外品牌目前依然主导中高档休闲服市场,是大部分高收入消费者的首选。国内休闲类品牌由于缺少整体设计和原创能力,及欠缺个性化差异,主要活跃于中低档消费市场。
    二、影响服装行业发展的有利和不利因素
    (一)有利因素
    1、政策支持
    改革开放二十多年来,我国服装业发展迅速,服装产品生产数量、出口数量、出口创汇均位居世界第一,已成为世界第一大服装生产国和出口国,同时,解决了大量劳动力就业问题。因此,服装行业属于国家鼓励发展的行业。原国家经贸委国经贸行业[2002]716号《关于公布<工业行业近期发展导向>的通知》中,明确指出了十五期间我国服装业的发展方向。
    2、成本低廉
    服装成本主要由面、辅料与劳动力成本构成。在我国,面、辅料与劳动力供给量相当丰富,成本低廉。低档纺织品面、辅料的价格一般在5-15元/平方米,高档纺织品面、辅料也只需几十元每平方米,最高价格才上百元每平方米;而在国际市场同档次的纺织品面辅料是国内市场的2-3倍。在服装产品成本构成中,劳动力成本占有较大的比重。与发达国家相比,我国劳动力成本极其低廉(具体情况见下表),因此,我国服装行业在价格方面具有较强的竞争力。
    世界十大纺织品出口方劳动力成本比较(单位:美元/小时)
中国          韩国        中国香港        美国         英国         法国
0.62          3.63            5.85       12.97        13.58        14.16

意大利         日本        德国         比利时
15.81         20.07       21.48           21.7
    资料来源:OETH EU TEXTILE and CLOTHING SECTOR,Brussels,April 1999
    3、城乡居民购买力提高
    近年来我国城乡居民收入水平不断提高,消费水平不断升级。城镇居民消费水平平均每年增长6%,农民消费水平平均每年增长5%,一部分经济较发达的地区已进入较高的消费层次。据统计,我国高档名牌服装的消费者约占城市人口总数的6.1%(全国约2000万人),中高档服装的消费者约占城市人口的60%和农村人口的20%(全国约3.8-4亿人)。城乡居民购买力的进一步提高,给服装行业带来了巨大的发展空间。
    4、加入WTO为服装企业带来了更加广阔的市场
    加入WTO后,国内消费市场和投资领域对外进一步开放,对竞争力较弱的企业会产生一定的冲击。但从总体上来看有利于改善我国服装出口的市场环境,出口的增加将带动国内服装行业向好发展。同时我国可以按照纺织品和服装协议(ATC协议),争取纺织品服装贸易自由化带来的贸易利益;而且,贸易领域的开放有利于我国服装企业直接进入国外的商业采购系统,进一步扩大服装出口。
    (二)不利因素
    1、行业竞争不规范
    我国服装行业门槛较低,生产企业众多,且大多数企业规模较小、产品档次和质量较低、营销能力和产品开发能力有限,低水平重复建设严重,中低档产品生产能力过剩,部分产品开始出现滞销积压。为了维持生存和发展,许多中小企业抄袭、模仿名牌企业和市场流行的产品设计,并采取让价不让市场的方式,这些不规范行为在加剧行业内市场竞争的同时,影响了行业整体水平的提高。
    2、品牌意识淡薄,创新能力不强
    尽管我国部分服装企业已开始重视品牌建设,并逐步加大产品设计与开发力度,但从整体来看,我国服装企业的品牌意识及推广能力不够强,产品设计与创新能力不够高,研发投入相对不足,行业跟风模仿比较普遍,少数企业甚至盗用知名品牌,这些严重制约我国服装行业上档次上水平。
    3、国外服装品牌冲击
    中国加入WTO以后,国外服装品牌开始大举进入中国大陆市场:一是从东北三省、青岛登陆的日韩服装;二是从广东登陆的东南亚国家的知名品牌;三是从上海、北京登陆的欧美跨国公司品牌。虽然国外品牌服装进入国内市场受到文化、营销网络等因素制约,但凭借其资金、市场、品牌及信息等优势,全面进入中国市场已是大势所趋,将给中国服装企业造成一定冲击。
    4、出口市场面临日益加剧的竞争压力
    近年来,越南、泰国、马来西亚、印度等周边国家纺织业发展很快,出口增长迅速,墨西哥、加拿大等国在我国服装主要出口市场的美国的份额也在逐步扩大,国际市场竞争日趋激烈。与竞争对手相比,我国纺织服装业具有20世纪90年代先进水平的设备仅占35%左右,而印度、巴基斯坦等国已达50%,生产设备明显落后;同时,与东南亚国家相比,我国服装业具备的劳动力成本优势已大大降低,对我国作为世界重要的纺织品生产和出口大国的地位造成越来越大的影响。
    (三)服装消费趋势及产品发展方向
    随着人们生活水平的不断提高,服装消费已逐渐成为消费热点,据预测,我国服装消费呈现如下趋势:
    1、穿着趋向休闲化、多样化、个性化、时尚化和品牌化。目前,休闲服装在欧美已越来越普遍,追求自然、回归自然已越来越明显地体现在男女服装中。休闲服的使用范围日益扩大,已渗入正装领域,即使在英国、日本这些穿着观念较为正统的国度, 休闲装消费也逐渐成为流行趋势。我国居民选购衣着也将从过去讲求朴素、大方、实惠转向追求自然、舒适、浪漫,体现人们不同的文化层次和气质。
    2、我国居民需求档次提高,未来将由以中低档需求为主的消费转向以中档需求为主,高档需求也将占据一定份额,部分消费者需求档次明显提高,消费差距继续拉大。在品牌需求方面,中高档品牌增长迅速,由以少数品牌竞争转向多品牌竞争的格局。
    3、随着纺织新材料、染整新技术的发展,未来服装产品将朝功能型服装、环保型服装方向发展。
    4、目前我国农村人均服装购买量还很低,随着农民收入水平提高和消费结构的变化,农村服装市场也存在较大发展空间。
    (四)进入本行业的主要障碍
    1、品牌限制:服装属于终端消费品,需直接面对消费者,因此品牌对于服装企业显得尤为重要。而知名服装品牌是企业产品质量、品牌文化、市场网络、技术、管理、服务、人才等多种因素综合形成的产物,短期内很难形成。
    2、产品创新能力限制:服装产品既要适应广大消费者消费需求的变化,顺应消费潮流,也要善于引导流行趋势;既要吸收国际时尚的设计理念,又要结合我国特殊的文化传统与风俗习惯,这就要求服装企业具有较强产品创新意识和创新能力,而这种意识与能力不是短期内能形成的。
    3、工艺技术水平的限制:生产高质量、高档次的产品需要先进的设备与工艺,而采用先进工艺与设备前期投入大,生产组织较复杂,对员工的素质要求较高,对于新进入本行业的企业有一定难度。
    4、管理经验的限制:服装企业的工艺管理、设备管理、生产运作管理等管理经验需要企业通过长期积累总结出来,短期内很难获得。
    5、销售网络的限制:销售网络是服装企业立足市场的关键因素之一,是增进服装品牌知名度的助推器;但要建立庞大的销售网络不但前期投入较大,市场网络管理难度较大,且需要花费较长时间。
    三、本公司的行业地位与竞争优势
    (一)行业地位
    据中国商业联合会与中华全国商业信息中心2001年、2002年、2003年分别对全国大型零售企业(商场)销售的知名茄克、T恤品牌的调查统计显示:本公司“七匹狼”牌休闲男装(茄克)市场综合占有率在同类产品中连续三年名列第一,“七匹狼”牌T恤市场综合占有率在同类产品中连续三年名列前十名。
    随着公司产品市场占有率的不断提高,“七匹狼”品牌市场形象也有了大幅提升。由经济日报报业集团服装时报社、中华全国商业信息中心、中国百货商业协会共同主办的“2001年度中国最受消费者欢迎的服装品牌”活动中,“七匹狼”品牌在休闲装品牌中名列第一。
    (二)本公司的竞争优势与劣势
    1、本公司的竞争优势
    (1)品牌优势
    公司品牌“七匹狼”已成为全国知名的服装品牌,在市场上有较高的知名度和美誉度,产品市场占有率在同类产品中名列前茅。公司先后获得了中国服装设计的最高奖——“金顶奖”、“最受消费者欢迎的休闲服装品牌”、“影响中国服装市场的十大男装品牌”、“中国驰名商标”等省级以上荣誉称号或奖项共26项。
    2001年3月,在第五届中国服装服饰博览会上,公司受中国服装设计师协会委托,举办“2001-2002秋冬中国服装流行趋势”发布会,公司产品作为代表向国内外服装界展示我国休闲服装的流行趋势。
    2002年2月,公司产品被我国外交部作为国礼赠送给美国布什总统。
    (2)营销网络优势
    截止2003年末,公司的营销网络已覆盖了全国30个省、自治区和直辖市,拥有550多家加盟专卖店和商场厅、柜。本次募集资金项目建成后,公司将新增营销管理总部、4家旗舰店、46家直营专卖店,1个全国物流调度中心,3个大区级分销配送中心及完整的电子商务平台,将进一步扩大公司的营销网络规模,提高营销网络的稳定性,加强公司对品牌和市场推广的控制力。
    此外,公司通过即将推出的覆盖全国的企业资源计划系统(ERP),可实现公司总部、营销管理总部、物流调度中心、分销配送中心、旗舰店及所有专卖店之间的管理信息自动化,整个营销网络的管理水平将大幅提升。
    (3)品牌推广能力强
    A、公司具有领先的品牌和营销创新意识
    1989年,公司注册“七匹狼”商标,为业界较早注册商标的公司;
    1992年,公司率先在国内服装界聘请专业机构进行CIS设计;
    1994年,在国内服装企业仍然沿袭传统销售概念和经营模式进行生产经营时,公司制定了文化营销的品牌战略,即以公司的“狼”商标为起点,通过广告宣传、营销活动将公司品牌与丰富的狼文化相融合,形成了以“狼文化”核心,融品牌、文化与企业一体的市场营销战略。
    1995年,公司在国内服装界率先采用代理制的营销模式。而同一时期,国内服装企业大多仍沿袭商场代销模式,国外品牌则凭借资金优势,多采用自建直营店的模式。
    B、公司品牌推广策略具有鲜明特色
    与一般企业单纯追求品牌知名度不同,公司在品牌推广时更注重品牌文化的推介,从而提高了品牌的美誉度。
    首先,公司商标的设计力求体现产品的文化诉求。公司产品主要为男仕休闲服饰,针对目标市场的特点,公司选择具有拼搏力和奋斗精神的狼为商标图案;商标图案设计为奔狼,充满动感,寓意不断开拓、勇往直前;商标底色为绿色,既显示出与奋斗相关的勃勃生机,也让人联想到与休闲相关的大自然。公司通过精心设计商标,使其本身具有强烈的文化内涵,让消费者在接触到公司产品时即能感受到品牌所蕴含的“狼文化”。
    其次,公司专卖店设计和陈设突出休闲和“狼文化”的特点。公司专卖店外观设计为绿色底色加奔狼图案,给人走进大自然的遐想。专卖店内部通过休闲桌椅、各种造型的狼的雕塑、与狼相关的科普知识、传说等方面的书籍和电视短片,营造出休闲文化和狼文化的氛围,使消费者在购物的同时,领略到强烈的文化气息,从而使公司的销售终端极富个性。
    再者,公司的营销活动围绕品牌文化展开。从聘请品牌形象代言人,到赞助世界杯足球赛决赛的直播、皇家马德里足球俱乐部中国之行、中国警察汽车拉力赛等,公司品牌始终与男性、力量、竞争、团队等主题相联系,不断丰富、强化公司产品的男性品牌形象。
    C、公司具有成功运作品牌推介活动的经验
    公司品牌推介活动的合作方皆在其所属业界拥有良好地位,有效提升了公司品牌的知名度和美誉度。
    2001年,公司与《中国青年报》共同举办“我最难忘的创业片段”征文活动。
    2002年3月,公司聘请台湾歌星齐秦担任公司的品牌形象代言人,品牌形象代言人与公司品牌的文化诉求一致,公司品牌的知名度能充分借助形象代言人的知名度迅速提升。
    2003年3月,公司赞助首届厦门国际马拉松比赛。
    2003年7月,公司赞助首届中国警察汽车拉力赛。
    2003年7月,赞助皇家马德里足球俱乐部中国之行。
    (4)管理团队的市场经验丰富
    公司经营管理团队中多数人具有长时期从事服装生产管理和市场开拓经验。其中,董事长周连期有11年服装行业从业经历,曾被评为“福建省优秀青年企业家”、“福建省十大杰出青年企业家”,现兼任社会职务有福建省青年企业家协会副会长、福建省乡镇企业协会副会长;总经理周少雄有19年服装行业从业经历,其中14年担任领导职务,曾被评为“福建省优秀青年企业家”、“影响中国服装业的50个人”,现为中国青年企业家协会会员,兼任社会职务有福建省服装服饰行业协会首任会长、泉州市纺织服装商会首任会长等。
    (5)拥有国际化专业设计团队
    服装业为时尚产业,设计能力为决定产品市场竞争力的关键因素之一。目前公司研发设计团队共有专职人员13人,其中首席设计师为日本的畠山巧(Hatakeyama Takumi)、店面与橱窗设计师为香港资深专业人士冯彦文,其余人员均毕业于国内专业院校,平均从业时间超过5年。畠山巧为公司寻求与日本设计师合作时,日本服装协会推荐的人选。其曾在法国学习服装设计并在当地知名服装机构工作,在日本多次荣获全国性大奖。他的加盟有助于缩短公司产品与境外流行时尚的差距。此外,从1998年开始,公司已与国内服装设计最高奖“金鼎”奖获得者——服装设计师张肇达、刘洋、计文波等进行合作,不断丰富公司的设计理念。
    (6)享有产业集群效应优势
    产业集群是某产业的相同、相近与相关企业聚集某地,进而吸引一些相关服务机构进驻该地,从而形成的一个有效的经济群体。产业集群会使内部厂商产生很强的竞争优势,体现在三个方面:其一是成本优势,即因产业在地域上的集中而导致社会分工深化、区域资源利用提高和熟练工人增加所产生的原材料、辅料和人工成本等方面的节约;其二是技术溢出效应,即同类厂商竞争、交流、合作导致区内厂商技术能力、创新能力与市场能力的提高;其三是制度效应,指集群内交易的频繁导致行业惯例形成,使区内厂商合约签订与执行的交易费用减少,同时,政府适应区内形势制订特定政策会促进集群内厂商业务的发展。
    公司所在的泉州市是全国重要的休闲装生产基地之一,泉州市服装企业生产的休闲装和茄克占全国市场份额的1/4强,运动装、内衣和童装占全国市场的份额也较大。目前泉州市共有纺织服装、染整和相关配套企业8000多家,其中服装生产企业6000多家,针纺企业1500家,上规模染整企业100多家,拉链、辅料等相关配套企业400多家,已形成了服装生产和服务的完整产业链。区内知名品牌除“七匹狼”外,还有“九牧王”、“柒牌”、“劲霸”等。
    因此,结合公司已有的营销和创新能力,公司所在地具有的“服装业集群”效应将能使公司在成本、新产品设计开发方面保持持续的竞争优势。
    (7)生产设备与工艺先进
    目前,公司建立有完整的质量保证体系,已于1998年通过ISO9002国际质量认证体系国际[挪威船级社DNV]、国内[CQC]双重认证,针对不同产品建立了多个质量控制点,全面推行全面质量管理(TQM)制度,配备了较先进的质量检查设备。生产设备方面,公司目前采用的设备有BrotherB737-747平车、Brother980-12凤眼、飞马EX3216-02/233五线机、飞马EX5214四线机、Brother430-22打枣机、BrotherBAS-311F花样机,在国内处于领先水平;此次募集资金项目将采用世界先进的法国Lectra CAD 系统、IMA依码自动铺布机、Lectra CAM 自动裁剪系统VT2500、VT5000裁床、日本羽岛粘合机、电脑自动控制的日本Brother缝纫设备和熨烫设备,公司生产设备与工艺的技术水平将进一步提高,既保证了产品质量,又提高了工作效率。
    2、竞争劣势
    (1)资产规模较小
    截止2003年12月31日,公司总资产为193,584,075.06 元,净资产为93,089,255.72元,与国内优秀的服装企业相比,资产规模相对较小,抵抗风险的能力有限。
    (2)激励机制还有待完善
    目前,公司对人才的激励机制还不够灵活,造成公司在诸如资本运营、人力资源管理等方面的人才不足。
    四、本公司主要业务情况
    (一)业务范围
    本公司经营范围为服装、服饰产品及服装原辅材料的研发设计、制造及销售,机绣制品、印花的加工;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。(以上范围凡涉及国家专项专营规定的从其规定)
    (二)主营业务
    本公司主营服装、服饰产品的设计、制造及销售;产品定位为男仕休闲服装,主要产品有“七匹狼”牌茄克、T恤等休闲服装产品。
    (三)主要产品产量及生产能力
    1、产品生产方式
    (1)目前生产模式
    目前,发行人采取以自制生产为主,委托加工及购进半成品的贴牌生产为辅的生产模式。
    委托加工是指发行人在掌握产品设计、企划的核心技术情况下,提供产品设计样板、产品工艺单及原辅材料,指导受托企业按指定的流程完成加工过程,支付受托企业加工费,经发行人验收合格后由发行人继续完成后整理工序。目前,发行人通过委托加工程序收回的茄克、T恤、休闲装、衬衫、裤装、配饰等产品,在验收入库时已基本成型并可以穿着,其所需的后整理程序主要是通过添加“固色剂”使颜色牢固、不退色(简称“固色”);通过添加“柔软剂”使面料手感舒适、穿着帖身(简称“柔软”);通过蒸汽烫熨使产品成型、笔挺(简称“整烫”);在产品整烫后、包装前将“使用说明”、“规格型号、款号”、“备用钮扣”、“防伪条形码”等吊牌挂在成品上(简称“挂牌”),并经过包装后对外销售。通过委托加工程序收回的毛衫产品,需先对“毛衫”的各种织片(如“前片”、“后片”、“领子”、“袖子”等)进行统一缝制、合并成型(简称“拼合”),其后再通过固色、柔软、整烫、挂牌、包装等程序并实现对外销售。
    购进半成品是指发行人在掌握产品设计、企划的核心技术情况下,为了简化原辅材料的结算程序,提供产品设计样板、产品工艺单,由受托企业向发行人指定的原辅材料供应商进行采购,并由发行人指导受托企业按照指定的流程进行生产交货,经发行人验收合格后由发行人继续完成后整理工序。目前,发行人购进的茄克、T恤、休闲装、衬衫、裤装、配饰等半成品产品,在验收入库时已基本成型并可以穿着,其后再通过固色、柔软、整烫、挂牌、包装等程序并实现对外销售。
    在委托加工及购进半成品的生产方式下,产品的整体规划与研发、产品的设计样板及工艺制作单均由发行人提供,以保证产品设计风格的稳定性和独特性,并且发行人选择质量、信誉都较好的单位作为协作生产厂家,通过派跟单员对受托企业生产制造过程进行全程跟踪监控等一系列措施,对供应商及受托产品进行质量控制,以确保产品质量符合公司的要求。
    (2)贴牌生产方式下,公司与生产外包方(委托加工或提供半成品的供应商)的协议安排
    在委托加工及半成品采购进行贴牌生产销售的过程中,公司与供应商的关系是一种协作的关系。公司按ISO9002标准中《合格供应商管制程序》及《品质管理程序》选择供应商,并由公司提供产品设计样板、产品工艺单,由供应商提出加工费用标准或进行报价,公司审核后签定《委托加工合同》或《半成品采购合同》。公司派人进行全程品质审查管控,在对产品检验合格、收货后给予结算。为了保证品质的可控性,公司一般选择相对固定的供应商,结成稳定的协作伙伴关系。
    A、公司选择委托加工及提供半成品供应商的标准
    公司严格按照ISO9002标准《合格供应商管制程序》选择委托加工及提供半成品的供应商,选择供应商的标准主要有:a、有符合生产高品质产品的服装生产设备;b、有一支高标准生产技术力量和管理队伍;c、产出产品能达到国家及公司质量标准;d、能达到公司的交货期要求;e、具有为国内外知名品牌加工的经验;f、具有良好的信誉。
    B、对委托加工及提供半成品供应商的控制措施
    公司严格按照ISO9002标准对供应商生产过程进行控制,主要措施有:a、资料的签收程序:纸样、样衣、工艺单等技术资料全由公司提供;b生产开裁程序:供应商首先做好产前样衣,经公司品管部门批样后,方可通知生产管理部门安排物控部测版员到现场测量损耗量,并由物控部门现场开出《生产通知单》,生产厂方可大货开裁,《生产通知单》由生产厂留存一份作为结算依据;c品质控制程序:由跟单员对制造全过程进行跟综控制,包括工艺辅导、异常情况跟综处理、每天信息反馈及入库总检控制;d交货期控制程序:每天由跟单员及时监控生产进度,严格按照相关合同货期执行。
    C、公司主要协作供应商
    目前,公司稳定的协作供应商主要有:常州溢达服装有限公司、福建省南安市万家美针织有限公司、中山市力邦先迪纺织制衣有限公司、广州市古天奴服装有限公司等。这些协作供应商都是具备为国际知名服装品牌加工经验,产品质量稳定,信誉度高的服装生产企业,例如常州溢达服装有限公司,该公司是中外合资服装专业生产厂商,江苏省重合同、守信用单位,已通过ISO9002质量体系认证,拥有厂房占地面积29亩,技术、管理人员310人,工人1,867人,17条生产流水线,各类先进的机械设备1,322台,曾为TOMMY、A&F、MUJI、JUSCO、LOACOST等国际知名品牌承担加工业务。
    总之,委托加工及提供半成品的供应商其产品的整体规划与研发、产品的设计图纸及工艺制作单均由发行人提供,以保证产品设计风格的稳定性和独特性,同时,发行人派跟单员对受托企业生产制造过程进行全程跟踪监控,确保产品质量符合公司的要求。
    (3)发行人未来生产模式
    服装的竞争力主要来源于品牌、营销网络、产品的研发设计三方面。为了进一步强化产品的市场竞争力,公司将继续扩大茄克、T恤等主导产品的自制生产规模,确保公司主导产品的市场领导地位。同时,由于服装产品生产销售的季节性较强,在生产旺季,为保证及时生产出客户所需的产品,公司仍将采用委托加工及外购半成品等方式进行生产。另外,针对一些非主导又需特种设备加工的产品,如毛衫等,公司将继续采用委托加工及外购半成品等方式进行生产。
    因此,从长远看来,自制生产方式是发行人未来主要的生产方式,委托加工和购进半成品等生产形式也将是公司未来发展过程中的一种不可缺少的辅助生产形式,以充分利用社会资源,更快、更好的强化公司竞争力。
    2、各种产品实际产量(单位:件、套,“比例”指各生产方式产量占同类产品总产量的比例)
产品种类         产品来源              2003年度                      比例
                     自制               329,563                    66.19%
T恤        外购、委托加工               168,348                    33.81%
                     合计               497,911                      100%
                     自制               381,835                    88.72%
茄克       外购、委托加工                48,556                    11.28%
                     合计               430,391                      100%
                     自制             1,723,527                    93.71%
休闲
           外购、委托加工               115,650                     6.29%

                     合计             1,839,177                      100%
                     自制               109,186                    63.73%
衬衫       外购、委托加工                62,134                    36.27%
                     合计               171,320                      100%
                     自制               659,639                    96.97%
裤装
           外购、委托加工                20,619                     3.03%
                     合计               680,258                      100%
                     自制                     0                         0
毛衫       外购、委托加工                75,468                      100%
                     合计                75,468                      100%
                     自制                43,813                    97.35%
棉褛       外购、委托加工                 1,192                     2.65%
                     合计                45,005                      100%
                     自制               296,960                    85.18%
配饰       外购、委托加工                51,672                    14.82%
                     合计               348,632                      100%
                     自制             3,544,523                    86.70%
总量       外购、委托加工               543,639                    13.30%
                     合计             4,088,162                      100%

产品种类         产品来源              2002年度                      比例
                     自制               329,996                    82.77%
T恤        外购、委托加工                68,680                    17.23%
                     合计               398,676                      100%
                     自制               186,432                     79.4%
茄克       外购、委托加工                48,355                     20.6%
                     合计               234,787                      100%
                     自制               601,913                    99.43%
休闲
           外购、委托加工                 3,474                     0.57%

                     合计               605,387                      100%
                     自制                20,000                    16.41%
衬衫       外购、委托加工               101,843                    83.59%
                     合计               121,843                      100%
                     自制               287,867                    97.33%
裤装
           外购、委托加工                 7,888                     2.67%
                     合计               295,755                      100%
                     自制                     0                         0
毛衫       外购、委托加工                78,563                      100%
                     合计                78,563                      100%
                     自制               108,282                      100%
棉褛       外购、委托加工                     0                         0
                     合计               108,282                      100%
                     自制               325,759                    83.42%
配饰       外购、委托加工                64,732                    16.58%
                     合计               390,491                      100%
                     自制             1,860,249                    83.28%
总量       外购、委托加工               373,535                    16.72%
                     合计             2,233,784                      100%

产品种类         产品来源              2001年度                      比例
                     自制               230,542                      100%
T恤        外购、委托加工                     0                         0
                     合计               230,542                      100%
                     自制               208,021                    81.89%
茄克       外购、委托加工                46,007                    18.11%
                     合计               254,028                      100%
                     自制               372,143                    96.56%
休闲
           外购、委托加工                13,265                     3.44%

                     合计               385,408                      100%
                     自制                22,346                    44.33%
衬衫       外购、委托加工                28,065                    55.67%
                     合计                50,411                      100%
                     自制               133,421                    97.86%
裤装
           外购、委托加工                 2,920                     2.14%
                     合计               136,341                      100%
                     自制                     0                         0
毛衫       外购、委托加工                31,040                      100%
                     合计                31,040                      100%
                     自制               113,124                      100%
棉褛       外购、委托加工                     0                         0
                     合计               113,124                      100%
                     自制                44,326                    92.54%
配饰       外购、委托加工                 3,575                     7.46%
                     合计                47,901                      100%
                     自制             1,123,923                    90.00%
总量       外购、委托加工               124,872                    10.00%
                     合计             1,248,795                      100%
    注1:休闲装(下同)包括除茄克、T恤之外的其他休闲服装,如休闲外套等;
    注2:上表中“外购、委托加工”(下同)是指本公司购进半成品或委托加工收回半成品后进行贴牌销售的情况
    3、公司产品生产能力
    由于发行人生产设备大部分为通用制衣设备,因季节不同而生产茄克、T恤、衬衫等不同系列服饰产品,故生产能力指标无法分解到具体产品计算。考虑到发行人以茄克为主导产品,所以按生产单件产品耗时、耗工量的不同得出每台通用设备每日生产其他产品和茄克的数量的相关系数,再按此系数以约当产量法折算为茄克生产数量计算全年生产能力;由此,发行人近三年生产能力及利用情况为:
    2001年度发行人生产能力(约当茄克产量)为136.37万件,自行生产约当茄克90.54万件,生产能力利用率66.39%;2002年度发行人的生产能力(约当茄克产量)为176.26万件,自行生产约当茄克127.10万件,生产能力利用率72.11%。随着销售规模的不断扩大,发行人于2002年12月订购了398台包括专用设备在内的制衣设备,该部分设备于2003年6月投入生产后,至2003年年底公司总体生产能力达到306万件(套)。2003年发行人自行生产约当茄克产量270万件,全年加权平均生产能力利用率为92.51%。随着公司的不断发展以及产品市场影响力的不断提高,公司未来的销售能力还将逐年提升,因此,在本次募集资金到位前,公司产能将得到充分利用,不存在设备闲置的问题。
    4、2001-2002年,公司在产能逐年上升的情况下,固定资产规模(生产设备)并未出现相应增幅的原因
    服装企业的产能受机器设备数量、生产流程设计、管理水平、生产组织方式等因素的影响。2001-2002年,公司产能上升、而固定资产规模并未出现相应增幅的主要原因是公司的生产流程得到了优化:
    公司于2002年引进日本服装生产企业管理流程,使生产流程得到了较大的改善,如:调整生产工艺、改善作业流程、细化工序,生产工序从原来的单件40道以内工序,细分为70道以上工序;增加辅工,减少了生产工人无效劳动时间(如站立、起身、做辅助动作等),大大提高了机器设备在单位时间内的产出。以茄克衫为例,公司每台设备单件茄克产量由2001年的7件/天提升到2002年的9件/天。因此,在生产设备等固定资产没有大幅增加的情况下,公司产能得到了逐步提高,生产能力(约当茄克产量)从2001年的136.37万件增加到2002年的176.26万件。
    此外,公司采用有计划的定货制,使生产的计划性进一步加强,保障了生产的连续性,缩短了待单、待料的时间,生产组织方式的改进进一步增加了设备产能。
    至2002年末及2003年初,公司已基本接近满负荷生产,如2003年1-3月产能利用率已达到96.5%,为此,发行人于2002年12月订购了398台包括专用设备在内的制衣设备,该部分设备已于2003年6月投入生产使用。由于生产设备固定资产规模的增加,公司自身生产能力随之增长,原有自制产能不足的问题得到有效解决。截止2003年底,发行人总体生产能力(约当茄克产量)达到306万件(套),自行生产约当茄克产量270 万件,全年加权平均生产能力利用率为92.51%。
    本次发行的保荐机构(主承销商)及会计师认为:经核查,我们认为发行人2001-2002年度在产能逐年上升的情况下,(生产设备等)固定资产规模并未出现相应增幅是合理的。2003年度发行人为提高自制产能而使固定资产规模出现较大幅度增长,符合其实际经营情况,增幅是合理的。
    5、2001年、2002年公司在自有设备产能利用率不高的情况下,仍进行贴牌生产的原因
    委托加工和购进半成品等贴牌生产销售的经营模式是服装品牌经营过程中的一种普遍行为。目前,国内诸多服装知名品牌,如杉杉、红豆等,均有采用贴牌的方式进行生产。发行人目前已形成以茄克、T恤、休闲装为主导产品,衬衫、西裤、毛衫为辅助配套产品的系列化产品体系,2001年和2002年发行人在自有设备产能利用率不高的情况下,仍进行贴牌生产的主要原因是:
    (1)公司自有设备产量在生产旺季无法及时满足客户所下订单的需求。服装生产销售具有明显的季节性与时效性特点。公司每年分别在4-5月、9-10月召开全国代理商订货会,落实下季生产计划,一般订货会后3个月为生产旺季,即6-8月、11月至次年1月。由于公司生产的为时尚产品,交货时间紧,因此该段时期内贴牌生产较多,贴牌产量占总产量的比重较高。
    A、2001年各月自制与贴牌生产产量及比重
    单位:件
项目                  1月           2月            3月                4月
自制               14,792        32,117         38,321             99,996
贴牌                    -             -             25                  -
合计               14,792        32,117         38,346             99,996
贴牌比重            0.00%         0.00%          0.07%              0.00%

项目                  5月           6月             7月               8月
自制              137,647        40,387         133,364            96,285
贴牌                    -         2,934          48,428            44,809
合计              137,647        43,321         181,792           141,094
贴牌比重            0.00%         6.77%          26.64%            31.76%

项目                         9月              10月                   11月
自制                     222,679            87,538                104,108
贴牌                      20,149               940                  3,701
合计                     242,828            88,478                107,809
贴牌比重                   8.30%             1.06%                  3.43%

项目                               12月                              合计
自制                            116,689                         1,123,923
贴牌                              3,886                           124,872
合计                            120,575                         1,248,795
贴牌比重                          3.22%                            10.00%
    从上表可以看出,公司在7、8月份贴牌生产较多,其余月份则以自制生产为主。
    B、2002年各月自制与贴牌生产产量及比重
    单位:件
项目                        1月               2月                     3月
自制                    304,436           274,009                 220,237
贴牌                     48,568            42,532                  15,738
合计                    353,004           316,541                 235,975
贴牌比重                 13.76%            13.44%                   6.67%

项目                         4月               5月                    6月
自制                     121,207           184,338                 56,460
贴牌                      16,391             3,725                 48,533
合计                     137,598           188,063                104,993
贴牌比重                  11.91%             1.98%                 46.22%

项目                         7月               8月                    9月
自制                      92,050           138,721                 92,198
贴牌                      12,908            12,115                  5,264
合计                     104,958           150,836                 97,462
贴牌比重                  12.30%             8.03%                  5.40%

项目                    10月         11月            12月            合计
自制                 251,910       40,463          84,220       1,860,249
贴牌                   8,907       76,735          82,119         373,535
合计                 260,817      117,198         166,339       2,233,784
贴牌比重               3.42%       65.47%          49.37%          16.72%
    从上表可以看出,公司在1-2月、6-8月、11-12贴牌生产较多,其余月份则以自制生产为主。此外,2002年1-3月公司产品产量较大,主要原因是该期间公司接到的外贸订单较多。2002年1-3月公司生产的外贸产品分别为23.88万件、22.83万件和18.22万件。该批外贸产品为非自有品牌产品生产,属加工业务,经济附加值和技术含量相对较低。由于工艺相对简单,每月产量较大。
    (2)公司对部分非主导且需特种设备生产的产品,如毛衫等,为了简化生产作业流程,减少设备采购投入而采用了贴牌生产方式。公司生产销售非主导产品一方面能提高销售渠道的利用率,提高销售终端的单位面积效益,另一方面使品牌形象更加丰满、产品种类系列化,从而进一步巩固公司销售终端的竞争力。但由于该类产品产量相对较小,重新购置设备会造成利用率不高,技术方面发行人也不具备比较竞争优势,因此发行人采用贴牌方式生产。
    (四)主要产品的工艺流程
    目前,公司现有主要产品工艺流程基本相似。工艺流程如下:
    验布→铺布→裁剪→缝制→锁眼→钉扣→总检→整烫→包装
    验布:根据所需的面料、里料等材料进行必要的物力检测和选择配用等。
    铺布:采用自动控制装置,具有单向、往复摊布、自动换布卷、自动理布、断料、记忆铺料长度和显示铺料数据等功能。
    裁剪:采用计算机辅助设计(CAD)和辅助生产系统(CAM),实现面料高精度裁断剪切工作,减少裁剪余量和裁剪工序。
    缝制:采用电子、电脑、液压、气功等先进技术的缝纫设备,完成缝制时电脑控制、自动切线、自动倒缝、电磁抬压脚、自动开袋缝合等加工。
    锁眼、钉扣:自动锁眼、自动剪线,缝钉2或4孔纽扣等。
    整烫:采用自动或半自动熨烫,完成服装整形、定形。
    (五)公司主要生产设备
    多年来,公司坚持高投入、高产出的经营理念,大量采用国际国内先进设备,工艺装备水平在国内处于领先地位。截止2003年12月31日,公司各类通用及专用制衣设备为1250台,具体情况详见下表:
设备名称                           数量(台)                    先进水平
日本佐奇DDL-8500电平车                    124                    国内领先
DB2-B737-413兄弟牌单针电平车              142                    国内领先
兄弟101-3电平车                           120                    国内领先
兄弟101-3电平车                           250                    国内领先
兄弟缝纫机                                 83                    国内领先
工业缝纫机CS系列                           47                    国内领先
km-430c-1电脑切刀平车                      20                    国内领先
tn-845e-3电脑切线平车                      12                    国内领先
SB-7270电脑针送布机                        10                    国内领先
km-430c-7电脑切线平车                       2                    国内领先
TN-845E-3电脑切线平车                      12                    国内领先
TN-845E-3电脑切线平车                       1                    国内领先
其它平车                                  100                    国内领先
日本佐奇MO-3614四线机                      15                    国内领先
飞马EX3216-02/233五线机                     5                    国内领先
飞马EX35214四线机                           5                    国内领先
日本佐奇MO-3616五线机                       2                    国内领先
意大利双臂150*77*82烫台                    12                    国内领先
SBP600日本烫斗                             10                    国内领先
凯固裁床工作台                             20                    国内领先
日本兄弟DH4-B980-12电脑缝眼机               3                    国内领先
日本兄弟雅满桃MB3100针扣机                  1                    国内领先
日本兄弟LD3-B438EMII钉扣机                  1                    国内领先
日本佐奇MB-377缝扣机                        2                    国内领先
CT1.8M*2.4M裁床                            10                    国内领先
美国CAD系统                                 1                    国内领先
Brother430-22打枣机                         1                    国内领先
验布机                                      1                    国内领先
日本兄弟BAS-311E-2花样机                    1                    国内领先
其他设备                                  237                           -
总计                                     1250                          -

设备名称                                                 还能安全运行时间
日本佐奇DDL-8500电平车                                             70个月
DB2-B737-413兄弟牌单针电平车                                       70个月
兄弟101-3电平车                                                   114个月
兄弟101-3电平车                                                   115个月
兄弟缝纫机                                                        118个月
工业缝纫机CS系列                                                  114个月
km-430c-1电脑切刀平车                                             114个月
tn-845e-3电脑切线平车                                             114个月
SB-7270电脑针送布机                                               114个月
km-430c-7电脑切线平车                                             114个月
TN-845E-3电脑切线平车                                             114个月
TN-845E-3电脑切线平车                                             114个月
其它平车                                                                -
日本佐奇MO-3614四线机                                              70个月
飞马EX3216-02/233五线机                                            70个月
飞马EX35214四线机                                                  70个月
日本佐奇MO-3616五线机                                              70个月
意大利双臂150*77*82烫台                                            70个月
SBP600日本烫斗                                                     70个月
凯固裁床工作台                                                    106个月
日本兄弟DH4-B980-12电脑缝眼机                                      70个月
日本兄弟雅满桃MB3100针扣机                                         70个月
日本兄弟LD3-B438EMII钉扣机                                         70个月
日本佐奇MB-377缝扣机                                               70个月
CT1.8M*2.4M裁床                                                   106个月
美国CAD系统                                                        10个月
Brother430-22打枣机                                               106个月
验布机                                                            106个月
日本兄弟BAS-311E-2花样机                                           70个月
其他设备                                                               -
总计                                                                   -
    (六)主要原材料和能源供应及成本构成
    本公司产品成本主要由面辅料、人工成本、制造费用构成,2003年各产品成本构成如下表所示。
    2003年公司自制产品成本构成
产品种类                       面辅料                            人工成本
茄克                           85.15%                              11.27%
T恤                            84.22%                              10.49%
休闲装                         83.32%                              10.24%
棉褛                           86.16%                               9.91%
衬衫                           81.73%                              13.83%
毛衫                                -                                   -
裤装                           81.90%                              10.01%
配饰                           69.98%                              14.03%

产品种类                     制造费用                                合计
茄克                            3.58%                             100.00%
T恤                             5.29%                             100.00%
休闲装                          6.44%                             100.00%
棉褛                            3.93%                             100.00%
衬衫                            4.45%                             100.00%
毛衫                                -                                   -
裤装                            8.09%                             100.00%
配饰                           15.98%                             100.00%
    注:目前公司无毛衫生产设备,毛衫也非公司主导产品,故公司无自制产品。
    公司消耗的能源主要有水、电等。2003年度,消耗电1,792,388度,消耗水110,778吨。
    (七)产品销售情况和定价政策
    1、公司产品的销售模式及对代理商的管理
    目前,发行人对产品销售主要采取以代理制(包括商场代销)为主、批发团购为辅的复合型销售模式,产品通过代理商区域代理、商场代销、间接出口、批发零售及团队购买进行销售。发行人对不同销售渠道的管理方式如下:
    u 发行人对代理商的管理
    到目前为止,公司在全国拥有加盟专卖店385家,代理商经营商场厅(柜)149家。发行人针对代理商制定了全方位的管理制度,主要包括:
    (1)代理商资格认定管理。发行人要求代理商必须具有一定的资金实力,具备服装销售的从业经验,由其提出代理申请,经过考核,符合条件的予以签订一年期的代理协议,认定为某区域代理商。各代理商在发行人授权指定的销售区域销售七匹狼品牌男仕服装系列产品并发展二级代理商和加盟专卖店。
    发行人在与代理商签订的代理合同中约定:代理商在约定的区域只能销售发行人拥有的“七匹狼”男仕系列服装产品,代理商不得同时代理其他品牌的服装产品,否则发行人有权取消其代理商资格。
   (2)店面、厅(柜)形象管理。加盟专卖店选址需经发行人审核同意,并按发行人提供的七匹狼专卖店统一CI形象设计图进行装修,发行人派店铺陈列员到现场进行陈列指导并确认后方可正式开业。店内货品陈列需按公司统一要求。在商场的专卖厅(柜),按公司整体形象统一布置。营业期间发行人不定期进行店面形象及商品陈列检查。
    (3)业务培训管理。发行人每年以各种形式对全国各代理商、专卖店店长、店员进行业务培训,提升经营理念,规范经营行为,使“七匹狼”专卖店的陈列、服务都具备统一规范。
    (4)订货制度管理。发行人每年组织春夏、秋冬两次产品订货会,时间一般定在每年的4-5月及9-10月,分别针对当年度秋冬季产品及下年春夏季产品进行订货。订货会地点需根据代理商的要求以及气候、交通便利等情况,选择在全国各大中城市轮回举行。订货会一般邀请代理商、商场经理、店(柜)长、部分团购大客户参加。
    订货会上,代理商向公司下达订单,一般情况下,代理商两次订货会上订单占全年销售收入的40%左右;同时,公司根据从商场经理、团购大客户获取的市场需求信息及代理商订货情况,由公司营销部门提出订单计划,经总经理审查后下达商场销售及团队购买等方面的生产计划,此部分生产计划实现的销售额一般占全年销售收入的35%左右。
    (5)货款结算方式。发行人与代理商在《委托代理合同》中约定了如下货款结算方面的条款:
    “乙方(指代理商)所经销的产品,根据乙方进货额、回款情况、店堂形象以及配合甲方(指发行人)作品牌推广的力度情况,应季及订货产品按统一规定的零售价4-7折销售给乙方,过季及补货产品按实结算,甲方执行“款到发货”原则,在乙方将货款汇入甲方指定账户后,甲方才予供货。”
    (6)代理商信用管理。公司向代理商供货原则上实行“款到发货”,对一贯信用程度较好的代理商,在销售旺季为解决其资金临时周转困难,经公司总经理批准,可给予其一定的赊销额度。同时,根据代理商进货额、回款情况、店堂形象以及配合公司作品牌推广的力度等情况,按公司统一规定的零售价给予代理商一定折扣。
    另外,除出现质量问题、不能按交货期交货等属发行人的原因外,代理商购买的产品不得无故退货。但对部分代理商的滞销产品,公司可协助其向其他代理商进行调剂。
    (7)对代理商广告的管理:发行人统一策划和实施具有全国性影响力的媒体广告,费用由发行人承担。代理商在其代理区域内,为促进其区域销售,通过区域性电视台、报纸、路牌、灯箱、车身等广告媒体对“七匹狼”产品进行的广告宣传,费用由代理商承担。代理商在进行广告宣传时,由发行人提供统一的广告策划和指导。
    (8)代理商综合绩效考评管理。公司对代理商每季评分一次,对其年度业绩、店面形象维护措施、网点拓展规模和进度、信息反馈及时准确度、固定资产规模、经营规范程度等方面进行综合考评。
    u 发行人对商场的管理
    截止2003年末,代销发行人产品的、由公司自己管理的商场(即厅、柜)共计16家。发行人对商场实行代销制,除严格执行商场各项管理制度外,公司根据经营需要制定了一系列管理制度,主要包括:
    (1)商场考评管理:发行人指定专门业务人员对全国商场进行全面了解,选择地点、规模、人流量、销售前景、扣点数合适的商场洽谈,取得商场同意后,签订委托代销协议。
    (2)商场专柜形象管理:七匹狼在商场的专柜,按公司整体形象统一布置。
    (3)商场导购人员管理:由商场统一培训、统一委派导购人员,发行人承担导购人员费用。发行人根据其经营要求对导购人员实行再培训制度,实行“柜长负责制”,若发行人认为导购人员综合素质不符合发行人要求,有权向商场提出更换导购人员的请求,个别商场导购人员由发行人直接委派。
    (4)商场货品管理:发行人利用当地代理商的物流系统将货品配送到各商场,由发行人统一定价,商场负责代销;柜长将每天销售信息反馈给发行人业务人员,业务人员通知当地代理商进行货品调度。
    (5)货款结算管理:商场已实现代销的商品,由商场统一收款,由柜长负责核对,将已销商品扣除合同规定的点数后,与发行人结算货款。
    随着公司品牌知名度的提高和公司实力的增强,为提升品牌形象、完善销售体系、增加销售利润、加快资金周转,公司将原商场代销的业务基本转由区域代理商管理经营,同时,投入适量资金建设直营营销体系(直营专卖店、旗舰店)。
    u 发行人对间接出口的管理
    发行人营销部门负责出口的业务人员与外贸公司进行洽谈成功后,与外贸公司签订购销合同,实行按合同条款管理的办法。
    发行人产品间接出口时,根据财政部、国家税务总局《关于出口货物恢复使用增值税税收专用缴款书管理的通知》(财税字[1996]8号)的规定,一律先按增值税法定税率的40%(6.8%)确定征收率并计缴增值税税款,开具“专用缴款书”,发行人凭增值税发票及“专用缴款书”与出口企业或外贸企业结算销售货款。
    发行人律师针对以上事项发表的意见为:
    “经律师核查,发行人产品间接出口时均按上述规定履行了纳税义务。律师认为,发行人产品间接出口时无违反税收法律法规的情形。”
    u 发行人对批发、团队购买的管理
    发行人营销部门负责团购和批发的业务人员接洽客户,达成销售协议后,实行按合同条款管理的办法。
    2、发行人销售模式和同行业类似公司的差异、差异形成原因及发行人采取的销售模式对发行人的影响
    (1)目前服装行业销售模式
    A、直营专卖店销售模式:将商品通过由企业自行投资经营的专卖店直接销售给消费者。
    B、商场代销模式:通过商场销售渠道将商品销售给消费者。
    C、代理商销售模式:企业对代理商实行分区域销售管理,在指定区域内的产品经销权由代理商代理,然后由代理商发展特许专卖店或自营等方式实现产品销售,企业对代理商的行为进行管理,严禁代理商跨区销售的管理模式。
    D、批发、团购销售模式:指企业将产品批发给代理商或直接把产品销售给某一团体、单位的市场销售模式。
    E、出口加工型销售模式:指企业接受国外客户的订单,进行产品加工,然后将产品出口的销售模式。
    (2)发行人销售模式和同行业类似公司的差异及差异形成原因
    A、发行人所采用的销售模式
    目前,发行人采用以代理制(包括商场代销)为主、批发团购为辅的复合型销售模式。
    B、其他同行业公司采取的销售模式
    与发行人同行业的其他公司中,雅戈尔采用以直营专卖店销售为主的销售模式。其主要原因是为了有效控制销售终端、充分获取市场需求信息、提升品牌在消费者心目中的形象,争取更大的利润空间,但由于采用此模式需要投入大量资金进行销售渠道或销售机构的建设,因此对资金实力要求较高,同时销售渠道费用支出较大,对渠道的管理能力要求较高。截至2001年6月30日时,雅戈尔已在全国建自营专卖店321家,通过自营连锁专卖店销售产品占国内销售额的31.64%,其在2003年发行可转债后,将48,066万元募集资金投向建立雅戈尔品牌专卖全国连锁系统项目,计划将自营连锁比例增至50%。
    另外,凯诺科技、红豆股份采用以批发、团购为主的销售模式,主要原因是此类公司经销网络不健全,主要集中发展集团客户。茉织华、黑牡丹、远东、大连创世等公司属出口加工型企业,采用以出口加工为主的销售模式,其产品市场主要在国外。
    C、发行人销售模式和同行业类似公司的差异:
    根据服装行业的发展趋势,服装企业基本采用代理制销售、商场代销、直营专卖店销售、团队购买、出口销售等的复合型销售模式。与同行业类似公司相比,发行人目前在代理商销售、商场代销等方面做得相对较好,直营专卖店销售模式还是空白,有着很大的拓展空间。
    D、发行人销售模式和同行业类似公司销售模式差异形成原因:
    a、充分借助商场销售渠道提高品牌知名度。“七匹狼”服装在经营初期,商场是主要的销售渠道,借助商场销售渠道,既能达到提高品牌知名度,又能达到节省广告费用的目的。
    b、地域性特点为发行人发展代理商创造了条件。随着“七匹狼”品牌知名度的不断提高,发行人逐步开始建立专卖店体系,吸收那些具有长期服装销售经验,实力较强的批发客户做为代理商,并由其发展加盟专卖店。发行人所处的石狮市是全国最早的、功能齐全的服装批发市场,拥有来自全国各地的众多批发客户,发行人不需花费较多的人力、物力、财力就能在批发客户中选择优质客户做为代理商。
    c、在现有规模下,发行人致力于对产品的设计、质量的控制、品牌的宣传,品牌知名度的提升;代理商致力于开拓销售渠道和市场;公司与代理商之间形成了战略联盟的伙伴关系,将企业资源合理整合,有效地控制了营业费用。
    (3)发行人采取的销售模式对发行人的影响
    发行人目前采取的以代理制(包括商场代销)为主、批发团购为辅的复合型销售模式与目前自身的经济实力和经营管理水平相适应,所以取得了较好的效果,公司主营业务收入及净利润逐年提升,2001年-2003年,公司实现销售收入分别为10,431.90万元、14,854.20万元、18,446.88万元,净利润分别为1,537.29万元、2,220.38万元、2,497.44万元;“七匹狼”品牌知名度不断提高,“七匹狼”牌休闲茄克市场综合占有率在同类产品中连续3年名列第一, “七匹狼”牌T恤市场综合占有率在同类产品中连续3年名列前十名。但是,发行人对销售渠道的控制能力较弱,利润空间较直营销售模式小。随着公司募集资金逐步到位,发行人将投入部分资金建设直营专卖店、旗舰店,以充分发挥加盟代理与直营专卖的综合优势,进一步提升公司的品牌形象,提高终端的销售水平,促进公司的销售规模,扩大产品的市场占有率。
    3、发行人未来销售模式
    预计在未来三年内,公司的产品销售模式将以国内区域代理为主,间接出口、直接出口、直营销售、商场代理、批发零售及团队购买为辅。三年后,公司的销售模式将以国内外区域代理和直营销售为主,其它形式为辅。
    公司营销方式的调整,是基于公司不同发展阶段的要求。服装企业在不同的发展阶段(大体可分为品牌创立、品牌成长和品牌提升三个阶段),必须根据自身综合实力、战略目标和市场环境要求,选择与之相适应的营销模式,才能实现效益的最大化。
    (1)公司目前的营销模式比较适应处于品牌成长阶段的服装企业的要求
    公司目前采用的以代理制(包括商场代销)为主、批发团购为辅的复合型销售模式,主要优点在于:营业费用较低;销售网络建设投入较小;网络扩张速度快;资金占用低。对处在品牌成长阶段的服装企业来说,由于经济实力不强、销售网络不健全,采用该种方式能迅速占领市场。
    但这种营销模式存在明显不足:
    第一,公司对销售渠道的控制力不够强。代理商仅在业务上受公司控制,人、财、物皆独立于公司,经营计划也根据其业务目标和对风险的好恶度确定。虽然代理商由于业务的连续性等原因,对公司有较强的依赖性,但公司对其业务发展规模控制不够,进而影响公司经营计划的执行力度。
    第二,公司对市场需求信息的反应不够快。在目前营销模式,代理商最接近市场,市场信息主要通过代理商间接反馈到公司。这种方式一是存在时滞,二是信息间接传递容易造成遗漏和失真。
    第三,公司对品牌形象的统一策划不能得到充分执行。由于代理商人员管理的独立性,公司不能控制代为培训过的代理商员工的流失;同时,由于财务的独立性,代理商出于成本方面的考虑,对执行公司品牌推介等具长远竞争力的营销策略缺乏积极性。因此,公司推行的品牌文化、个性化终端等统一营销策划容易受代理商人员素质和财务成本等因素的限制不能得到完全落实。
    此外,与直营模式相比,代理制下销售网络的稳定性也不够强。
    上述问题制约了公司的进一步发展,妨碍了公司品牌竞争力的提高。因此,公司拟引入直营营销模式,弥补目前营销模式的不足。
    (2)公司在现阶段引入直营模式有助于提升品牌竞争力
    由直营店和旗舰店组成的直营模式的缺点在于投资大、需要占用存货资金,但有助于提升企业持续竞争力。公司经过多年发展,已具备了一定的业务规模,公司品牌已有了较高知名度,现阶段引入直营模式,将有利于公司品牌形象的维护和提升,进一步增强公司的市场竞争力。具体体现在:
    第一,提高公司营销网络的稳定性,有效防范代理商风险。直营店为公司自有机构,体系建成后将成为公司营销网络的骨干。在高级别代理商退出公司营销网络时,当地直营店能有效接管其下属代理商,从而避免营销网络出现震荡,保持业务的稳定。
    第二,完善对代理商的服务,提升公司品牌形象。直营店的展示很具有说服力和参考性,能为代理商专卖店提供有效示范。直营店能为代理商进行人员培训、管理咨询,提高代理商专卖店的服务水平。通过直营店公司能加强对代理商专卖店的督导。此外,由于资金优势和公司直接管理产生的管理优势,直营店一般规模较大、商品种类齐全、店内摆设更为科学,直营店通过形象展示,特别是旗舰店的形象展示,能有效显示公司的实力。
    第三,提高公司的利润水平。直营店抛开了中间环节,公司直接面对消费者,可以赚取较高的营业利润。
    第四,有助于公司获取最有效的市场信息。直营店使公司直接接触市场,了解消费者的需求特点,迅速、准确地获取市场信息。
    第五,有助于公司统一进行品牌推介和营销活动。由于对网络的控制权增加,公司能有效进行操作管理,能完美体现、执行公司的品牌战略和营销理念。
    第六,便于公司推出新产品和处理库存品、特价产品。目前公司产品开发的趋势是系列化。直营店的卖场大,摆放品种齐全,能完整陈列公司推出的系列化新产品,能有效满足消费者的“一站式购物”的需求。服装的流行性和季节性强,并且大小、颜色、品种繁多,季末不可避免出现断色、断码现象。因此,处理库存产品为服装销售的必备的一个环节。通过直营店的大卖场,公司能快速处理库存品,避免资金低效占用。
    4、公司产品销售情况
    (1)按生产方式划分
    公司产品生产分为自制和贴牌。2001-2003年,公司自制和贴牌产品销售情况如下:
产品                生产销售                            2003年度
种类                    方式              销量                   销售收入
                                      (件套)                   (万元)
                        自制           325,802                   1,678.30
T恤                 贴牌销售           141,771                   1,208.88
                        合计           467,573                   2,887.18
                        自制           329,018                   3,347.24
茄克                贴牌销售            72,563                   1,315.20
                        合计           401,581                   4,662.44
                        自制         1,468,752                   4,240.56
休闲装              贴牌销售           110,890                     497.67
                        合计         1,579,642                   4,738.23
                        自制            96,013                     489.97
衬衫                贴牌销售            76,902                     745.68
                        合计           172,915                   1,235.65
                        自制           510,805                   1,552.14
裤装                贴牌销售            22,559                     210.71
                        合计           533,364                   1,762.85
毛衫                    自制                 0                          0
                    贴牌销售            96,013                   1,322.11
                        合计            96,013                   1,322.11
                        自制            93,709                   1,343.57
棉褛                贴牌销售             1,111                       8.79
                        合计            94,820                   1,352.36
                        自制           291,960                     316.58
配饰                贴牌销售            49,344                     169.48
                        合计           341,304                     486.06
                        自制         3,116,059                  12,968.36
                    贴牌销售           571,153                   5,478.52
总量
                        合计         3,687,212                  18,446.88
                    贴牌销售
                    占总量的            15.49%                     29.70%
                        比例

产品                生产销售                           2002年度
种类                    方式                   销量              销售收入
                                           (件套)              (万元)
                        自制                401,891              2,764.50
T恤                 贴牌销售                 59,167                971.97
                        合计                461,058              3,736.47
                        自制                282,556              2,975.27
茄克                贴牌销售                 51,626              1,031.05
                        合计                334,182              4,006.31
                        自制                635,656              3,111.93
休闲装              贴牌销售                  2,299                 81.89
                        合计                637,955              3,193.82
                        自制                    959                 15.57
衬衫                贴牌销售                 86,211              1,098.25
                        合计                 87,170              1,113.82
                        自制                274,630                877.50
裤装                贴牌销售                 12,519                 85.41
                        合计                287,149                962.91
毛衫                    自制                      0                     0
                    贴牌销售                 54,686                849.56
                        合计                 54,686                849.56
                        自制                 64,584                575.83
棉褛                贴牌销售                      0                     0
                        合计                 64,584                575.83
                        自制                332,411                354.06
配饰                贴牌销售                 15,086                 61.41
                        合计                347,497                415.47
                        自制              1,992,687             10,674.67
                    贴牌销售              281,594.0               4179.54
总量                                      2,274,281             14,854.20
                        合计
                    贴牌销售
                    占总量的                 12.38%                28.14%
                        比例

产品                生产销售                           2001年度
种类                    方式                销量                 销售收入
                                        (件套)                 (万元)
                        自制             151,557                 2,483.13
T恤                 贴牌销售                   0                        0
                        合计             151,557                 2,483.13
                        自制             206,379                 3,752.09
茄克                贴牌销售              13,810                   295.28
                        合计             220,189                 4,047.37
                        自制             340,929                 2,024.02
休闲装              贴牌销售              14,190                    74.04
                        合计             355,119                 2,098.06
                        自制              21,387                   150.75
衬衫                贴牌销售              13,049                   192.83
                        合计              34,436                   343.58
                        自制             120,738                   518.80
裤装                贴牌销售               2,888                    65.45
                        合计             123,626                   584.25
毛衫                    自制                   0                        0
                    贴牌销售              14,660                   341.35
                        合计              14,660                   341.35
                        自制              72,129                   388.19
棉褛                贴牌销售                   0                        0
                        合计              72,129                   388.19
                        自制              45,926                   116.41
配饰                贴牌销售               3,555                    29.56
                        合计              49,481                   145.97
                        自制             959,045                 9,433.39
                    贴牌销售             62,152.                   998.51
总量                                   1,021,197                10,431.90
                        合计
                    贴牌销售
                    占总量的               6.09%                    9.57%
                        比例
    注:“贴牌销售”指本公司购进半成品或委托加工收回半成品后进行销售的情况。
     (2)按内外销情况划分
    2001-2003年,公司产品销售情况如下:
                                        销售数量                 销售金额
年度           销售方式
                                          (件套)                   (万元)
                   内销                1,208,681                13,367.70
2003           间接出口                2,478,531                 5,079.18
                   合计                3,687,212                18,446.88
                   内销                  735,650                11,151.65
2002           间接出口                1,538,631                 3,702.55
                   合计                2,274,281                14,854.20
                   内销                  425,633                 8,460.78
2001           间接出口                  595,564                 1,971.11
                   合计                1,021,197                10,431.90

                                  销售毛利
年度           销售方式                                            毛利率
                                    (万元)
                   内销            5498.52                         41.13%
2003           间接出口             997.66                         19.64%
                   合计            6496.18                         35.22%
                   内销            4718.36                         42.31%
2002           间接出口             450.69                         12.17%
                   合计            5169.06                         34.80%
                   内销            4018.36                         47.49%
2001           间接出口             -63.23                         -3.21%
                   合计            3955.13                         37.91%
    从以上表可以看出,2001-2003年公司产品内外销的销售数量和销量收入均呈现大幅增长的态势,但销售数量和销量收入的增长不同步。
    2003年公司产销量增幅较大,但销售额未能同步增长的主要原因是:
    1.公司生产的部分产品款式较上年简单,产品平均单价比上年有所下降。
    服装行业注重时尚,每年流行趋势都会不同,有的年份流行奢华,有的年份流行简约,每年产品的款式、用料都会有所不同。2003年公司适应市场需求,减少了用料量大的复杂款式服装的生产,如:双面茄克。面料质地方面,高档呢料、双丝光面料用量较上年减少,棉布等面料用量增加。因此,由于款式、用料等方面存在显著差异,2003年公司产品的平均定价较2002年低,影响了销售额的增幅。
    2.单价相对较低的外贸产品产销量有较大幅度的增长。
    公司目前生产的外贸产品为非自有品牌产品,工艺简单,与公司内销产品的单价差距较大。不考虑产品的差异性,2003年以销售收入除以销售量得到的内销产品的平均单价为110.60元,而外销产品的平均单价为20.49元。为了实施国际化经营战略,将产品逐步打入国际市场,公司采取低价销售的策略通过外贸公司进行间接出口业务。随着公司产品的工艺、质量逐步得到境外客户的认可,2003年公司间接出口产品数量又有了进一步的增长,增幅为61.09%,销售量占当年销售总量的67.22%,销售收入占当年销售收入总额的27.53%。低单价产品销售数量的迅速增长,使公司销售总量增幅较大,但销售总额增幅相对较小。
    (3)按销售区域划分
    金额单位:元
地区                                                             2003年度
华南                                                        68,419,617.44
华东                                                        57,940,495.97
华北                                                        18,192,987.08
东北                                                        20,079,140.02
西南                                                        12,821,849.64
西北                                                         7,014,665.24
合计                                                       184,468,755.39

地区                                                             2002年度
华南                                                        66,243,566.37
华东                                                        35,372,305.93
华北                                                        20,090,147.60
东北                                                        12,603,595.05
西南                                                         9,861,669.95
西北                                                         4,370,711.68
合计                                                       148,541,996.58

地区                                                             2001年度
华南                                                        38,096,200.26
华东                                                        31,124,328.59
华北                                                        13,917,567.11
东北                                                        12,422,947.47
西南                                                         6,179,776.40
西北                                                         2,578,146.90
合计                                                       104,318,966.73
    其中:2001-2003年,本公司通过外贸公司间接出口的服装产品分别为1,971.11万元、3,702.55万元、5,079.18万元。
    (4)各类产品产销率及产品定价策略
期间                               各类产品产销率(%)
                    T恤          茄克        休闲装                  衬衫
2003年            93.91         93.31         85.89                100.93
2002年           115.65        142.33        105.38                 71.54
2001年            65.74         86.68         92.14                 68.31

期间                                 各类产品产销率(%)
                     裤装        毛衫         棉褛      配饰         合计
2003年              78.41      127.22       210.69      97.9        90.19
2002年              97.09       69.61        59.64     88.99       101.81
2001年              90.67       47.23        63.76    103.30        81.77
    产品定价策略:以保持和增加市场份额、维护公司利益为出发点,在充分分析市场流行趋势、供求变化及市场消费能力的基础上,参照同行业同档次产品的价格,综合考虑本公司品牌、产品质量、经营成本、利润率等因素制定合理的产品价格。
    五、主要固定资产及无形资产
    (一)主要固定资产情况
    公司固定资产主要包括:房屋及建筑物、生产用机器设备、办公自动化设备、家具设备、交通及运输设备和其他设备。由于公司定期进行固定资产的维修、保养和改造,上述固定资产的使用状况良好。
    1、 近三年固定资产原值
    金额单位:元
项   目                                                        2003.12.31
房屋及建筑物                                                59,405,718.20
生产用机器设备                                              28,592,296.07
办公自动化设备                                               2,671,244.40
家具设备                                                       402,531.00
家电及影像设备                                                 462,166.00
交通及运输设备                                               5,725,885.44
通讯及网络设备                                                 724,000.80
合  计                                                      97,983,841.91

项   目                                                        2002.12.31
房屋及建筑物                                                25,316,446.00
生产用机器设备                                              16,733,943.72
办公自动化设备                                               1,870,364.00
家具设备                                                        16,800.00
家电及影像设备                                                  30,450.00
交通及运输设备                                               4,391,637.44
通讯及网络设备                                                 150,773.00
合  计                                                      48,510,414.16

项   目                                                        2001.12.31
房屋及建筑物                                                19,810,360.00
生产用机器设备                                              15,819,520.32
办公自动化设备                                               1,211,892.00
家具设备                                                        16,800.00
家电及影像设备                                                       0.00
交通及运输设备                                               6,584,475.64
通讯及网络设备                                                       0.00
合  计                                                      43,443,047.96
    2、 近三年固定资产累计折旧
    金额单位:元
项   目                                                        2003.12.31
房屋及建筑物                                                 4,243,161.95
生产用机器设备                                              11,032,305.88
办公自动化设备                                                 934,437.79
家具设备                                                        20,122.12
家电及影像设备                                                  26,677.16
交通及运输设备                                               1,553,787.90
通讯及网络设备                                                  68,726.66
合  计                                                      17,879,219.46

项   目                                                        2002.12.31
房屋及建筑物                                                 3,308,184.12
生产用机器设备                                              10,729,263.78
办公自动化设备                                                 526,477.84
家具设备                                                         4,284.00
家电及影像设备                                                     456.75
交通及运输设备                                               1,119,123.09
通讯及网络设备                                                  15,792.20
合  计                                                      15,703,581.78

项   目                                                        2001.12.31
房屋及建筑物                                                 2,480,543.72
生产用机器设备                                               9,644,906.26
办公自动化设备                                                 279,297.42
家具设备                                                         1,260.00
家电及影像设备                                                       0.00
交通及运输设备                                               1,702,844.13
通讯及网络设备                                                       0.00
合  计                                                      14,108,851.53
    3、 近三年固定资产净值
    金额单位:元
项   目                                                        2003.12.31
房屋及建筑物                                                55,162,556.25
生产用机器设备                                              17,559,990.19
办公自动化设备                                               1,736,806.61
家具设备                                                       382,408.88
家电及影像设备                                                 435,488.84
交通及运输设备                                               4,172,097.54
通讯及网络设备                                                 655,274.14
合计                                                        80,104,622.45

项   目                                                        2002.12.31
房屋及建筑物                                                22,008,261.88
生产用机器设备                                               6,004,679.94
办公自动化设备                                               1,343,886.16
家具设备                                                        12,516.00
家电及影像设备                                                  29,993.25
交通及运输设备                                               3,272,514.35
通讯及网络设备                                                 134,980.80
合计                                                        32,806,832.38

项   目                                                        2001.12.31
房屋及建筑物                                                17,329,816.28
生产用机器设备                                               6,174,614.06
办公自动化设备                                                 932,594.58
家具设备                                                        15,540.00
家电及影像设备                                                       0.00
交通及运输设备                                               4,881,631.51
通讯及网络设备                                                       0.00
合计                                                        29,334,196.43
    4、主要固定资产状况
固定资产名称                            使用                         年折
                                        年限                         旧率
日本佐奇DDL-8500电平车                    10                          9%
日本兄弟DH4-B980-12电脑缝眼机             10                          9%
日本兄弟雅满桃MB3100针扣机                10                          9%
日本兄弟LD3-B438EMII钉扣机                10                          9%
日本佐奇MB-377缝扣机                      10                          9%
飞马EX3216-02/233五线机                   10                          9%
日本佐奇MO-3616五线机                     10                          9%
飞马EX5214四线机                          10                          9%
日本佐奇MO-3614四线机                     10                          9%
意大利双臂150*77*82烫台                   10                          9%
美国CAD系统                                5                          18%
CT1.8M*2.4M裁床                           10                           9%
Brother430-22打枣机                       10                          9%
验布机                                    10                          9%
日本兄弟BAS-311E-2花样机                  10                          9%
兄弟101-3电平车                           10                          9%
km-430c-1电脑切刀平车                     10                          9%
tn-845e-3电脑切线平车                     10                          9%
SB-7270电脑针送布机                       10                          9%
km-430c-7电脑切线平车                     10                          9%
TN-845E-3电脑切线平车                     10                          9%
TN-845E-3电脑切线平车                     10                          9%
房屋及建筑物                              20                         4.5%

                                                                 有无报废
固定资产名称                                     成新率
                                                                 更新可能
日本佐奇DDL-8500电平车                           62.50%                无
日本兄弟DH4-B980-12电脑缝眼机                    62.50%                无
日本兄弟雅满桃MB3100针扣机                       62.50%                无
日本兄弟LD3-B438EMII钉扣机                       62.50%                无
日本佐奇MB-377缝扣机                             62.50%                无
飞马EX3216-02/233五线机                          62.50%                无
日本佐奇MO-3616五线机                            62.50%                无
飞马EX5214四线机                                 62.50%                无
日本佐奇MO-3614四线机                            62.50%                无
意大利双臂150*77*82烫台                          62.50%                无
美国CAD系统                                      25.00%                无
CT1.8M*2.4M裁床                                  89.50%                无
Brother430-22打枣机                              89.50%                无
验布机                                           89.50%                无
日本兄弟BAS-311E-2花样机                         62.50%                无
兄弟101-3电平车                                  95.50%                无
km-430c-1电脑切刀平车                            95.50%                无
tn-845e-3电脑切线平车                            95.50%                无
SB-7270电脑针送布机                              95.50%                无
km-430c-7电脑切线平车                            95.50%                无
TN-845E-3电脑切线平车                            95.50%                无
TN-845E-3电脑切线平车                            95.50%                无
房屋及建筑物                             81.25%-100%                无
    (二)土地使用权
    目前,公司共有土地使用权面积共计28,030.70平方米。其中:
    1、土地使用权证号为晋国用(2002)字第00800、00801、00991、00021、00070号的五宗土地面积共计27,665平方米,土地原值5,209,607.50元,截止2003年12月31已累计摊销293,106.16元,摊销余值为4,916,501.34元。具体情况如下:
    金额单位:元
土地使用权证号                                原值             累计摊销额
晋国用(2003)字                        474,211.50              10,274.05
第00021号
晋国用(2002)字                        554,220.00              19,397.70
第00800号
晋国用(2002)字                      1,698,444.00              76,429.98
第00801号
晋国用(2002)字                      2,258,443.00             176,911.29
第00991号
晋国用(2003)字                        224,289.00              10,093.14
第00070号
合计                                  5,209,607.50             293,106.16

土地使用权证号                          余值           剩余摊销期限(月)
晋国用(2003)字                  463,937.45                       587.00
第00021号
晋国用(2002)字                  534,822.30                       579.00
第00800号
晋国用(2002)字                1,622,014.02                       573.00
第00801号
晋国用(2002)字                2,081,531.71                       553.00
第00991号
晋国用(2003)字                  214,195.86                       573.00
第00070号
合计                            4,916,501.34                           -
    2、面积共计365.70平方米的土地使用权证号为狮灵国用(2002)字第0148-0171号的24宗土地,与对应的狮房权证灵秀字第00262-00285号《房屋所有权证》项下房屋计入固定资产入帐。
    其他情况详见本招股说明书第五节“发行人基本情况”的相关内容。
    (三)经营性房产
    目前,公司共有生产经营用房产共计43,355.35平方米。具体情况详见本招股说明书第五节“发行人基本情况”的相关内容。
    (四)商标
    目前,与本公司“七匹狼”服装相关的10件注册商标中,商标注册证号分别是706061、706062、706063、706064、933429、1465385、513537、608670、2022410、1457248。
    具体情况详见本招股说明书第五节“发行人基本情况”的相关内容。
    六、主要产品质量控制情况
    (一)质量保证体系
    本公司已于1998年通过ISO9002国际质量认证体系国际[挪威船级社DNV]、国内[CQC]双重认证,并由总经理担任第一质量责任人,并聘请了日本、台湾专家为公司的技术监督,有较完善的质量保证体系,具体情况如下:
    1、公司按照ISO9002质量认证体系的要求,制定有较完善的生产管理制度,具体包括《生产物料控制(PMC)手册》、《进料检验(IQC)运作手册》、《制程检验(QC)运作手册》、《成品检验(QA)运作手册》。同时,根据实际情况制定年度质量方针和目标,作为年度质量控制总纲。
    2、公司建立有专门的质量控制部门――生管事业中心,下设材料质检部、制程质量控制部、成品质量检验部,分别对入库材料、工厂制程质量、出库成品进行质量控制,确保各环节质量符合要求。
    3、配备有先进的质检设备:起毛起球仪、耐汗渍牢度仪、耐磨擦牢度仪、水洗色牢度仪、电子天平秤、圆盘取样器等。
    4、公司具有严密的工艺纪律制度,仿制工艺与生产实际相脱节,各道工序的生产工艺必须符合质量要求。
    (二)质量检测标准
    公司现有产品及募集资金投资项目拟采取的质量检测标准分别为:
    针对面料:公司的原辅材料、饰料进厂后由公司技术质检部门按有关部门规定的Oeko-Tex Standard 100绿色环保等标准进行检测,使之符合面料的外观质量标准(甲醛含量、禁用偶氮染料成分、阻燃燃料、重金属等)和内在指标。
    针对成品:公司产品分别按FZ-T81008-1994茄克标准、FZ/T73008-2002T恤标准等规定执行,产品质量符合国家行业检测标准和服装产品标准的有关规定。
    (三)产品质量纠纷
    由于公司有较完善的质量控制体系,多年来未发生产品质量纠纷和投诉案件。
    七、公司主要客户、代理商及供应商
    (一)向前5名客户销售情况
年度           向前5名客户销售金额(元)          占当期销售总额比例(%)
2003年度                   61,465,164.21                           33.32%
2002年度                   60,928,941.50                           41.02%
2001年度                   39,872,623.08                           38.22%
    2003年度,公司前五名客户分别为:
   客户名称                       销售金额(元)       占全年销售收入比例
   厦门建发股份有限公司            15,773,894.11                    8.55%
常州三箭晋陵商贸有限公司           14,584,251.17                    7.91%
杭州都市先锋服装有限公司           11,282,048.02                    6.12%
鳄鱼恤(中山)有限公司莎溪经营部     10,741,832.56                    5.82%
宁波海田国际贸易有限公司            9,083,138.35                    4.92%
小计                               61,465,164.21                   33.32%
    前5名客户中无本公司的关联方,向单个客户的销售金额未超过销售总额的50%。
    (二)公司前5名代理商销售情况
年度           前5名代理商销售金额(元)          占当期销售总额比例(%)
2003年度                   43,986,899.61                           23.85%
2002年度                   24,921,378.20                           16.78%
2001年度                   13,677,054.66                           13.11%
    2003年度,公司前五名代理商分别为:
代理商名称                                                 销售金额(元)
常州市三箭晋陵商贸有限公司                                  14,584,251.17
杭州都市先锋服饰有限公司                                    11,282,048.02
长春市金孔雀经贸有限责任公司                                 7,107,234.36
广州奔穗服饰有限公司                                         5,877,618.19
北京恒隆盛服饰有限公司                                       5,135,747.87
小计                                                        43,986,899.61

代理商名称                                             占全年销售收入比例
常州市三箭晋陵商贸有限公司                                          7.91%
杭州都市先锋服饰有限公司                                            6.12%
长春市金孔雀经贸有限责任公司                                        3.85%
广州奔穗服饰有限公司                                                3.19%
北京恒隆盛服饰有限公司                                              2.78%
小计                                                               23.85%
    前5名代理商中无本公司的关联方,向单个代理商的销售金额未超过销售总额的50%。
    (三)向前5名供应商采购情况
年度           向前5名供应商采购总金额(元)      占当期采购总额比例(%)
2003年度                       18,524,277.57                       22.37%
2002年度                       20,521,419.17                       27.10%
2001年度                       19,297,415.16                       25.92%
    2003年度,公司前五名供应商分别为:
供应商名称                                                 采购金额(元)
顺德伟纶针织厂有限公司                                       4,871,794.90
中山市力邦先迪纺织制衣有限公司                               4,006,745.76
苏州丝绸科学研究所经济发展有限公司                           3,496,254.29
福建众和股份有限公司                                         3,410,218.30
常州伊恩纺织品有限公司                                       2,739,264.32
小计                                                        18,524,277.57

供应商名称                                             占全年采购总额比例
顺德伟纶针织厂有限公司                                              5.88%
中山市力邦先迪纺织制衣有限公司                                      4.84%
苏州丝绸科学研究所经济发展有限公司                                  4.22%
福建众和股份有限公司                                                4.12%
常州伊恩纺织品有限公司                                              3.31%
小计                                                               22.37%
    前5名供应商中无本公司关联方,向单个供应商采购金额未超过采购总额50%。
    (三)公司与前5名客户及前5名供应商的关联情况
    本公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、本公司主要关联方、持有本公司5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中持有股份。
    八、公司发行前重大业务和资产重组情况
    本公司自成立以来,进行了一次重大投资和一次股权转让,分别为:①投资并控股泉州市与狼共舞服装有限公司;②转让持有的泉州市与狼共舞服装有限公司股权。具体情况详见本招股说明书第五节“发行人基本情况”的相关内容。
    由于本公司持有泉州市与狼共舞服装有限公司股权的时间不长,以上重大资产变化对本公司业务的连续性、管理层的稳定性及经营业绩均无重大影响。且针对以上股权投资及转让行为,公司独立董事发表了独立意见,认为以上投资、转让行为公允、合理,没有违反《公司法》、《公司章程》的有关规定,有利于公司的长远发展,没有损害公司利益。
    九、公司技术水平及研发情况
    (一)公司现有产品的技术水平
    1、技术水平
    本公司严把产品质量关,在生产工艺与流程方面大量采用先进设备,目前采用的BrotherB737-747平车、Brother980-12凤眼、飞马EX3216-02/233五线机、飞马EX5214四线机、Brother430-22打枣机验布机、CAD力克系统、BrotherBAS-311F花样机等生产设备,在国内处于领先水平。
    2、生产工艺
    公司产品在生产过程中,都有较为完善的生产工艺,产品设计环节使用计算机辅助设计系统(CAD);生产流程各工序普遍实行在线检测技术和自动化系统;生产流程广泛使用计算机辅助制造系统(CAM);成品采用自动或半自动熨烫并完成服装整形、定形。
    3、技术诀窍
    经过多年的发展,公司对服装的研发、设计、生产有深刻的理解,已设计生产了多款服装系列产品,尤其是在休闲服系列产品的设计生产方面积累了大量的生产经验和技术诀窍。
    (二)募集资金拟投资项目的技术水平
    1、技术水平
    本次募集资金项目将采用世界上一流的设备,包括法国Lectra CAD 系统、IMA自动铺布机、Lectra CAM自动裁剪系统、VT2500、VT5000裁床,能减少用料,提高工作效率和产能5~20%。在生产工艺方面,采用日本羽岛粘合机及由电脑控制的日本BROTHER缝纫设备和NAOMOTO熨烫设备以及瑞典ETON2002吊挂生产系统等,大幅度提高了生产的自动化程度。其中,日本羽岛粘合机具有多种宽度的工作面、省电、设备稳定性好,粘压均匀,牢度好、不起泡;瑞典ETON2002型吊挂生产系统,将夹持裁片或半成品的吊架循环传送至各个工作站,车缝人员在各工作站内完成整条流水线的各道工序任务;电脑控制系统以网络形式连接每一个工作站内的智能终端,掌握在线生产情况,以实现对整条流水线的实时管理控制,实现生产自动显示、工段排序、自动平衡、品质检测四个主要功能。
    通过以上设备,管理人员更易掌握生产线上的即时生产状况,进行实时动态控制。对生产人员实行量化考核,科学管理,减少传统作业方式中车缝前、后捆包和准备工作,增加主作业时间,大幅度提高每位员工的生产效率。作业人员不必弯腰走动搬运裁片或半成品,降低员工疲劳度和劳动程度。以上设备和工艺的采用将使工作环境干净舒适,流水线顺畅。生产过程产品不落地,产成品的皱褶和污渍疵点减少,品质和效率得到提高,有助于提升品牌和公司在消费者和客户中的形象,也大幅度缩短投入产出时间,适应市场快速反应需求。
    2、新材料的运用
    本次募集资金主要投向中高档休闲茄克等项目。以上项目大量采用目前国际、国内市场较先进的原材料,其中中高档休闲茄克项目大量采用国际上流行的耐用、防水、透气和防风的GORE-TEX面料及从意大利、韩国进口纯毛、毛混纺等面料。
    具体情况详见本招股说明书第十二节“募股资金运用”的相关内容。
    (三)研究开发情况
    1、公司研发机构设置情况
    目前,公司具备较强的研究设计能力,每年能根据市场需求变化推出600多款新产品。公司正准备在上海设立七匹狼产品设计开发中心,强化公司在总部设立的各种产品和面料开发小组的研发实力。研发机构具体情况为:
    (1)上海设计开发中心将以熟知中国大陆服装市场的国内服装设计师为主体,负责对中国服装市场进行研究。根据海外市场推出的新款式和新的原材料,结合对中国服装市场的研究结果,制定服装产品设计开发的具体实施方案;
    (2)公司总部各产品设计开发小组分别为:梭织面料设计开发小组、针织面料设计开发小组、辅料及包装材料设计开发小组、茄克衫设计开发小组、T恤衫设计开发小组、衬衫设计开发小组、配饰设计开发小组、商品陈列组合设计推广小组,为公司新产品的开发、设计、推广打下了坚实的基础;
    (3)公司“纺织面料研究室”专门从事各项高新材料开发及信息跟踪及多种纤维特种功能纺织品两个中试基地。
    2、未来研发机构设置构想
    未来2-3年,公司将在日本、香港设立新的研发设计中心,以进一步增强公司的研发实力。设置以上两个研发中心的思路为:
    (1)日本设计开发中心以日本著名服装设计师为主体,主要收集世界纺织服装市场发展信息,掌握世界纺织服装商品流行动态,研究意大利米兰、法国巴黎、日本东京等世界时装名城服装在颜色、材料、工艺等方面的最新流行动态,采用新工艺、新设计,开发新功能面料和进行新型面料的产品组合设计与开发,制定七匹狼产品的流行色彩组合和与新工艺、新材料相结合的产品开发战略。
    (2)香港开发设计中心以香港著名服装设计师为主体,对香港、亚洲国家纺织服装潮流、发展趋势进行研究,根据亚洲的需求变化,以及消费者对不同文化的需求,制定开发新款式和版型的方案。
    3、人员构成
    目前,公司从事新产品研发设计的技术人员占管理人员总数的11.28%,研发机构目前有13人。
    4、研发费用占主营业务收入的比重
    公司在注重引进先进技术、设备的同时,十分注重对新产品的开发,已陆续自主开发了一些技术含量高、受市场欢迎的高附加值产品。2003年度产品研发费用投入约占主营业务收入的0.42%。
    5、公司未来产品设计和研发投入的具体安排
    公司计划未来3年内将研发费用占销售收入的比例由2003年的0.42%逐步提高到2%,3年内累计投入研发费用将达到1000万元。公司未来设计与研发将集中在以下领域:
    (1)产品开发
     公司计划在2005年开发运动休闲系列产品,2006年开发童装系列产品和针织系列产品。
    (2)产品功能性开发
    公司计划在2005年成立“功能性休闲服研究室”,投入资金100万元,研究增加产品的防风、防蚊、防雨以及吸湿、排汗等功能,以开发登山、野外休闲系列产品。
    公司计划在2005年引进4套三维非接触性测体系统,利用该系统收集目标客户群体的体型数据,研究开发未来产品的版型,提高公司产品的舒适度和功能性,也为公司未来开展量身定制产品业务提供平台。
    (4)新材料服装开发
    公司将组织纺织面料研究室及相关部门,进行大豆纤维、纳米纤维、竹纤维和彩棉等新材料服装产品的开发和试制生产。
    (5)顾客消费行为研究
    公司将在2006年成立“服务创意设计研究室”,研究目标消费群体购物时的消费心理,以指导专卖店在店堂陈列、小憩区设计、导购服务等方面进行改进。
    (四)发行人保持服装设计领先优势的具体措施
    1、及时捕捉市场信息,保持服装需求及设计信息及时更新
    发行人作为中国休闲装委员会副主任委员,每年通过派人参加该委员会组织的各类会议、接收该委员会发布的服装流行信息,能及时了解休闲装行业的最新流行动态,同时发行人总经理周少雄先生作为福建省服装协会会长和泉州市服装协会会长,拥有13年服装设计、开发和营销的管理经验,其广泛地与世界各地服装协会进行交流与合作,能及时收集世界服装行业发展的最新动态咨询;另一方面,发行人每年受邀参加意大利米兰及佛罗伦萨、法国巴黎国际男装设计博览会,从发布会上可以获得男装“流行色”、“流行面料”、“设计概念”等信息,掌握最新“流行信息”的第一手资料;第三,发行人代表中国服装协会每年3月28日在北京“中国国际服装博览会”上向世界发布“休闲装流行趋势”;第四,发行人还是中国纺织信息网、中国服装网、中国商业联合网等网站的会员单位,能及时地接受到世界各地的纺织品服装信息,经过发行人专职信息采编人整理转化成企业所需的信息。
    2、强大的专业设计团队优势
    目前,发行人研发设计团队共有专职人员13人,其中日本的男装首席设计师畠山巧(Hatakeyama Takumi)、香港的男装零售店面设计专家冯彦文,分别主持发行人新产品设计、店面设计及陈列设计工作;并由冯彦文先生长期主持商品开发部门的日常业务运行,整合相关资源,培训专业人才,组建设计团队;另一方面,发行人从1998年开始,经常与国内服装设计最高奖“金鼎”奖获得者——顶尖设计师张肇达、刘洋、计文波等交流合作,不断更新设计理念,推出更贴近消费群体又能引导男装潮流的新款型。
    3、立足设计专业人才的培养
    发行人每年从北京服装学院、东华大学、成都纺专等专业高校,引进各类优秀专业人才,目前来自各专业高校的专业人才在公司内部各岗位轮职培训的研发设计人才已有数十名,他们将逐渐成为公司未来研发设计的生力军。此外,公司还定期派员到国内各专业院校进行培训,同时利用国际服装展的机会,派员到国外展团观摩学习,这些措施都为公司培养了大量的研究开发人才。
    4、强化计算机辅助设计研发机制
    发行人目前采用世界最先进的力克(Lectra)CAD/CAM系统,并设置专业操作人员辅助商品设计研发工作,提高设计部门的工作效率。发行人依靠多年的经验,已形成了一套特有的商品研发体系架构,能迅速针对市场潮流与消费需求,运用CAD设计系统进行“面料材料组成分析”、“理化实验”、“工艺改进”、“三维成像”、“工艺流程”设计,从而设计出符合“七匹狼”休闲装特点的款式。
    5、加强新型面料应用资源的开发
    面料的应用,在男装设计方面致关重要,能否取得多元化的优质面料来源,已成为服装设计成败的关键。发行人产品研发部的产品设计开发小组中设置了梭织面料设计开发小组、针织面料设计开发小组、纺织面料研究室、多种纤维特种功能纺织品中试基地,专门从事各项高新材料开发及信息跟踪。同时,公司还与高等院校、服装研究所、材料供应商合作研发各类最新材料。
    (五)发行人知识产权
    1、发行人外聘服装设计师相关设计知识产权的归属及理由
    发行人与外聘的服装设计师所属公司签署了《技术服务合同》,《技术服务合同》中规定了设计成果之知识产权无条件属发行人所有及设计成果的保密约定。因此,发行人外聘的服装设计师为其设计的成果无条件归发行人所有。
    2、发行人目前持有的25类与“七匹狼”文字及图形相关的10件注册商标,均已在国家工商行政管理总局商标局注册,所有权明确属于公司所有。公司现持有注册商标及公司商号,不存在侵犯其他人在先权利的情形,迄今也未发现国内或国外其他服装类企业使用与公司持有商标相同或类似的商标之情形。公司现持有的25类“七匹狼”中英文及图形商标于2002年2月28日被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”,已列入国家商标局产权保护目录。
    3、发行人律师关于公司知识产权相关问题的意见
    发行人律师认为:
    “发行人与发行人聘请的服装设计师所属公司签署了《技术服务合同》,《技术服务合同》中规定了设计成果之知识产权无条件属发行人所有及设计成果的保密约定。
    发行人现持有的第25类与七匹狼文字及图形相关的10件注册商标,迄今未发现国内或国外其他服装类企业使用与发行人持有商标相同或类似的商标之情形,也未发现发行人已持有注册商标侵犯了其他人的在先权利。
    发行人在服装设计方面已采取了相应的知识产权保护措施,发行人现正在使用的商标,均未发现构成对国内或国外其他企业注册商标的侵权,也未发现相同或类似的情况。正在申请的“七匹狼世家”商标属发行人采取的知识产权保护措施(仅注册不使用),因此,无论异议结果如何,将不会影响发行人的生产经营活动。”
    十、技术创新机制及企业文化建设
    作为立志成为国际服装知名品牌的企业,公司生产基本围绕国际、国内两个市场进行。国际服装市场的变化以及外商对产品质量的高要求为公司进行技术和产品创新提供了直接动力。产品与技术创新紧紧围绕扩大国内市场占有率及增加出口、提高出口竞争力进行,根据自身对国际、国内服装市场发展变化趋势的把握,提出和实施技术改造方案和产品开发计划,同时根据客户订单的具体要求,开展技术攻关,不断研制开发出适应国际、国内服装市场需求的高附加值产品。公司在行业内的优势地位吸引了一批研发、设计的专业人才,同时公司加大对研发人才的大力引进、培养和激励,公司内部形成了鼓励创新、支持创新的氛围,为公司进行技术创新、保持产品领先提供了保证。
    本公司的经营理念为“诚信、求实、敬业、奉献”,企业精神为“挑战人生,永不回头”。公司建立了灵活且可执行的人才激励机制和企业科技开发机制,在员工内部形成了“富有团队精神、勤奋学习、埋头苦干、勇于开拓创新、不断发展”的工作风气,长期注重企业文化建设,不断丰富企业文化内涵,潜移默化地将企业文化建设成功融入了公司经营管理活动中。公司通过建立相关制度,定期出版企业《七匹狼》杂志,开展价值观教育、素质教育和企业文化探讨等,逐步将企业文化建设规范化、系统化,为公司今后的快速发展奠定了良好基础。
    第七节    同业竞争与关联交易
    一、同业竞争
    本公司及控股子公司与控股股东七匹狼集团及其各控股和参股企业、与其它股东、与实际控制人周氏家族控制的企业不存在同业竞争。
    (一)本公司及控股子公司与控股股东七匹狼集团不存在同业竞争
    本公司经营范围为服装、服饰产品及服装原辅材料的研发设计、制造及销售,机绣制品、印花的加工;自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。主营服装及服饰产品的设计、加工及销售,主要产品有“七匹狼”牌茄克、T恤衫、休闲装等休闲服装。本公司控股子公司上海七匹狼实业有限公司经营范围为服装、服饰设计及销售等。该公司于2003年6月成立,2003年8月开始运营,主要产品为“七匹狼”牛仔系列服饰。
    本公司控股股东七匹狼集团经营范围为体育用品、工艺美术品、纸制品、酒、副食品、建材、百货、五金交电、日杂用品批发,对外投资;目前,七匹狼集团主要业务为对外进行各种投资,不具体从事生产经营活动,为投资控股型企业。
    从以上分析可以看出,七匹狼集团目前所从事的业务与本公司及控股子公司业务在性质、目标消费群等方面均存在显著差异,相互间不构成同业竞争。
    (二)本公司及控股子公司与七匹狼集团各控股和参股的企业不存在同业竞争
    七匹狼集团各控股和参股的企业情况如下:
                                        集团持股             周氏家族直接
公司名称                                    比例                 持股比例
福建七匹狼鞋业有限公司                       70%                        0
七匹狼(四川)酿酒有限公司                   65%                      35%
辽宁七匹狼酒业有限公司                       40%                        0
福建七匹狼投资股份有限公司                17.50%                   82.50%
兴业银行股份有限公司                       2.27%                        0
中国光大银行股份有限公司                   0.35%                        0

公司名称                                                         主营业务
福建七匹狼鞋业有限公司                           皮鞋、皮件制品生产和销售
七匹狼(四川)酿酒有限公司                           酒类产品的生产和销售
辽宁七匹狼酒业有限公司               酒类、饮料产品的生产和销售(目前停业)
福建七匹狼投资股份有限公司                       商品批发、零售及对外贸易
兴业银行股份有限公司                                             金融业务
中国光大银行股份有限公司                                         金融业务
    从以上分析可以看出,七匹狼集团各控股和参股的企业所从事的业务与本公
    司及控股子公司业务在性质方面存在显著差异,相互间不构成同业竞争。
    (三)本公司及控股子公司与其他股东不存在同业竞争
    公司其他股东单位主营业务情况如下:
公司名称                                                         主营业务
厦门来尔富贸易有限责任公司                             批发零售业务、贸易
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司                              包装/装璜印刷
厦门维一实业有限公司                           批发、零售、货运服务、贸易
晋江市恒隆建材有限公司                                 销售瓷砖、五金交电

公司名称                                                     持本公司股份
厦门来尔富贸易有限责任公司                                            20%
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司                                         3%
厦门维一实业有限公司                                                   1%
晋江市恒隆建材有限公司                                                 1%
    从以上分析可以看出,本公司及控股子公司业务与以上股东单位所从事业务在性质方面存在显著差异,相互间不构成同业竞争。
    (四)本公司及控股子公司与实际控制人控制的香港盈科实业有限公司不存在同业竞争
    香港盈科实业有限公司目前注册地在香港,由周连期、周少雄、周少明共同出资设立,目前处于停业状态,因此与本公司及控股子公司业务不构成同业竞争。
    (五)七匹狼集团、公司实际控制人及持有公司5%以上股份的股东对避免同业竞争的承诺
    七匹狼集团在出具的《避免同业竞争的承诺函》中承诺:在其作为本公司控股股东期间不从事与公司相同或相似的业务,不投资与公司从事的业务相同或相似的企业或项目,不对与本公司从事业务相同或相似的企业或项目提供资金支持、担保等协议合作。
    公司实际控制人周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲在出具的《承诺函》中承诺,不从事与本公司构成同业竞争的业务。
    持有公司5%以上股份的股东厦门来尔富贸易有限责任公司在出具的《避免同业竞争的承诺函》中承诺:在其作为持有公司5%以上股份的股东期间不从事与公司相同或相似的业务,不投资与公司从事的业务相同或相似的企业或项目,不对与本公司从事业务相同或相似的企业或项目提供资金支持、担保等协议合作。
    (六)保荐机构(主承销商)和公司律师对是否存在同业竞争发表的意见
    1、保荐机构(主承销商)长江巴黎百富勤认为:
    “福建七匹狼实业股份有限公司控股股东七匹狼集团及其控股、参股的企业以及实际控制人周氏家族控股的其他企业均未从事与福建七匹狼实业股份有限公司可能形成竞争关系的业务。且七匹狼集团、周氏家族及持有公司5%以上股份的股东均已做出承诺:不从事与公司相同或相似的业务,不投资与公司从事的业务相同或相似的企业或项目,不对与本公司从事业务相同或相似的企业或项目提供资金支持、担保等协议合作。公司对上述事项进行了充分的披露。”
    2、公司律师认为:
    “公司律师对公司同业竞争的情况在《法律意见书》中发表意见如下:
    (1)经审查,目前发行人与持有其5%以上股份的股东及其他关联方之间不存在同业竞争。
    (2)发行人之股东七匹狼集团、厦门来尔富贸易有限责任公司于2003年4月2日出具的《避免同业竞争的承诺函》中承诺不与发行人进行同业竞争。
    (3)周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲于2003年4月3日出具了《承诺函》,承诺不与发行人进行同业竞争。
    律师认为,上述《避免同业竞争的承诺函》合法有效,其能够有效的保证发行人的合法权益。”
    二、关联交易
    (一)关联方及关联关系
    根据《企业会计准则—关联方关系和关联交易披露》的规定以及中国证监会证监发[2003]26号文规定的范围,本公司目前存在的关联方如下:
    1、本公司控股股东,即福建七匹狼集团有限公司。
    2、持有本公司5%以上股份的其他股东,即厦门来尔富贸易有限责任公司。
    3、实际控制人周氏家族成员,即周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲等。
    4、控股股东七匹狼集团参控股的企业及实际控制人周氏家族参控股的企业。具体包括福建七匹狼鞋业有限公司、福建七匹狼投资股份有限公司、七匹狼(四川)酿酒有限公司、辽宁七匹狼酒业有限公司、兴业银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、香港盈科实业有限公司、泉州市与狼共舞服装有限公司(2002年12月27日前)。
    5、公司关键管理人员周连期、周少雄、周少明、张晓旺、黄佳敦、周永泽、洪建全及核心技术人员畠山巧(HATAKEYAMA TAKUMI)、冯彦文为公司关联方。
    6、与以上高级管理人员及核心技术人员关系密切的家庭成员为公司关联方。
    7、本公司控股子公司上海七匹狼实业有限公司。
    (二)发行人近三年主要关联交易
    1、投资并控股泉州市与狼共舞服装有限公司
    经本公司2002年7月7日召开的2002年第一次临时股东大会决议通过,并经晋外经【2002】436号文批准,公司在与狼共舞公司增资过程中向该公司投资579万元。与狼共舞公司增资完成后,注册资本由500万港元增至人民币1,100万元,性质由外商独资企业转变为中外合资企业。其中:本公司出资人民币579万元,占注册资本的52.64%,取得对该公司的控制权,外方股东香港盈科实业有限公司(本公司关联方)出资人民币521万元,占注册资本的47.36%。与狼共舞公司于2002年9月18日完成工商变更登记。
    2、向七匹狼集团购买土地
    2002年7月13日,本公司与控股股东福建七匹狼集团有限公司签订《土地转让协议》,协议约定七匹狼集团将其拥有的位于金井镇南工业区的三块土地转让给本公司,土地面积共计6129 ㎡,转让价款共计1,103,220 元。到目前为止,以上土地使用权证已变更至本公司名下。
    3、借款担保
    近三年来,七匹狼集团曾多次为本公司向银行的借款提供担保,截止2003年12月31日,七匹狼集团为本公司正在生效的5笔银行借款提供担保,具体情况见招股说明书第十四节“其他重要事项”中有关内容。
    4、受让商标所有权与申请权
    (1)2002年3月15日,本公司与七匹狼集团签订《商标转让合同》,无偿受让七匹狼集团拥有的“七匹狼”、“SEPTEOLVES”、“七匹狼中英文及图”及其与之构成相近似的其他商标共计六件的注册商标所有权, 商标注册号分别为:513537、933429、706061、706063、608670、1465385;
    (2)2002年9月1日,本公司与七匹狼集团签订《商标转让合同》,无偿受让七匹狼集团的第2022410号“金色七匹狼中英文及图”的商标所有权,同时将第1940946号“七匹狼世家”商标的申请权转移给本公司;
    (3)2002年10月17日,本公司与七匹狼集团签订《商标转让合同》,无偿受让七匹狼集团的第1457248号“金色七匹狼”商标的所有权。
    5、与七匹狼集团近三年往来款情况
    金额单位:元
关联方               2003.12.31       2002.12.31               2001.12.31
七匹狼集团                 0.00             0.00           -16,005,223.35
    (三)《公司章程》对涉及关联交易事项作出的制度安排
    《公司章程》第八十一条规定:股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时,公司在征得有权部门的同意后,可以按照正常程序进行表决,并在股东大会决议公告中作出详细说明。
    股东大会有关联关系的股东的回避和表决程序为:
    1、股东大会审议的某一事项与某股东存在关联关系,该关联股东应当在股东大会召开前向董事会详细披露其关联关系;
    2、股东大会在审议关联交易事项时,会议主持人宣布有关联关系的股东与关联交易事项的关联关系;会议主持人明确宣布关联股东回避,而由非关联股东对关联交易事项进行审议表决;
    3、关联交易事项形成决议须由非关联股东以具有表决权的股份数的二分之一以上通过;
    4、关联股东就关联交易事项未按上述程序进行关联信息披露或回避的,股东大会有权撤销有关该关联交易事项的一切决议。
    《公司章程》第九十六条规定:董事会在审议关联交易事项时,会议主持人明确宣布有关联关系的董事和关联交易事项的关系,并宣布关联董事回避,并由非关联董事对关联交易事项进行审议表决;
    董事会就关联事项形成决议须由由全体董事的过半数通过;关联董事未就关联事项按以上程序进行关联信息披露或回避,董事会有权撤消有关该关联交易事项的一切决议。
    《公司章程》第一百二十九条规定:重大关联交易应由独立董事认可后,提交董事会讨论;独立董事做出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据。
    《公司章程》第一百五十九条规定:监事会对公司的投资、财产处置、收购兼并、关联交易、合并分立等事项,董事会、董事及高级管理人员的尽职情况等事项进行监督,并向股东大会提交专项报告。
    (四)公司减少和规范关联交易的其他措施
    1、公司建立了独立完整的产、供、销体系,具备独立的生产经营能力;
    2、公司主营业务相关的生产系统、辅助生产系统和配套设施等资产在变更过程中已由股东单位全部投入本公司,有效规避了在该方面的关联交易;
    3、为规范关联交易,公司建立了关联股东和关联董事的回避制度和独立董事工作制度,保证关联交易按照公开、公平、公正的原则进行。
    4、为规范关联交易,公司制定了《关联交易规则》,对关联交易的审批权限及决策程序进行了规范。
    5、根据募集资金使用计划,本次募集资金运用不涉及关联交易。
    (五)各中介机构关于关联交易的独立意见
    1、公司律师意见
    公司律师认为:“经审查,近三年与关联方签订的合同或协议合法有效,不存在损害发行人及其他非关联交易方股东合法权益的情况”。
    2、会计师意见
    公司会计师认为:“发行人有关关联交易事项及其会计处理符合财政部关于《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》的事项。”
    3、保荐机构(主承销商)意见
    保荐机构(主承销商)长江巴黎百富勤认为:“发行人自成立以来,建立了规范的法人治理结构和较完善的关联交易决策制度,公司目前不存在大股东操纵的情况,关联交易相对较少且已发生的关联交易均有完整、明确的记录,不存在因关联交易损害发行人及其他非关联交易方股东合法权益的情况。发行人已全面真实地披露了关联方、关联关系和关联交易,公司制定的关联交易决策程序合法、有效。”
     第八节  董事、监事、高级管理人员
    及核心技术人员
    一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
    2004年7月9日经公司2004年度第二次临时股东大会审议通过,公司第二届董事会由周连期、周少雄、周少明、叶青、曾佳溢、魏林、李常青、邱国龙、袁新文等九人组成,其中,魏林、李常青、邱国龙、袁新文为独立董事;公司第二届监事会由吴兴群、施玉柱和范阳秋等三人组成。董事和监事任期为三年。
    (一)董事
    本公司董事会共设九名董事,其中,正副董事长各一名,独立董事四名。
    周连期,中国国籍,男,汉族,现年42岁,高中学历,经济师。1981年参加工作,曾任中国银行晋江支行金井办事处副主任、福建七匹狼制衣实业有限公司董事长、七匹狼集团董事长。现任本公司董事长,同时兼任泉州市政协委员、晋江市人大常委、福建省青年企业家协会副会长、福建省乡镇企业协会副会长。1999年被评为“福建省优秀青年企业家”、“中国特许经营50人”,2002年3月被评为“福建省十大杰出青年企业家”。
    周少雄,中国国籍,男,汉族,现年39岁,大专学历,经济师。1983年参加工作,曾任福建省晋江金井侨乡服装工艺厂厂长、福建七匹狼制衣实业有限公司总经理、七匹狼集团总经理。现任本公司副董事长、总经理,同时兼任晋江市政协常委、中国青年企业家协会会员、福建省服装服饰行业协会首任会长、福建省青年商会副会长、泉州市纺织服装商会首任会长。1993年被评为“福建省优秀青年企业家”,1999年被评为“影响中国服装业的50个人”、民建福建省委“先进个人”荣誉。
    周少明,中国国籍,男,汉族,现年36岁,高中学历。1987年参加工作,曾任七匹狼集团副总经理。现任本公司董事、总经理助理。
    叶 青,中国国籍,男,汉族,现年38岁,中共党员,工商管理硕士,高级经济师。曾任福建省埔城县协作燃气公司经理、上海通达能源股份有限公司禹城分公司总经理。现任厦门来尔富贸易有限责任公司副总经理、本公司董事。
    曾佳溢,中国国籍,男,汉族,现年29岁,大学学历,曾任晋江市恒隆建材有限公司副总经理。现任晋江市恒隆建材有限公司总经理、本公司董事。
    魏 林,中国国籍,男,汉族,现年51岁,经济学博士,高级经济师。曾任郑州大学历史系讲师、国家纺织工业部政法司副处长、中国纺织报社中国服饰报总编、中国华源集团香港公司董事总经理,现任中国纺织工业协会产业部副主任、中国纺织杂志社常务副社长、北京丝路经伟传媒文化有限公司董事总经理,本公司独立董事。
    李常青,中国国籍,男,汉族,现年36岁,中共党员,会计学博士,中国注册会计师,副教授,2001年加拿大康克迪亚大学访问学者。长期从事会计与公司理财领域的教学研究与实务工作。曾在厦门中闽会计师事务所、上海证券交易所等单位工作,在《中国工业经济》、《中国财政》等刊物发表论文30余篇,出版著作(含合作)6部。现任厦门大学管理学院工商管理教育中心副主任,本公司独立董事。
    邱国龙,中国国籍,男,汉族,现年35岁,中共党员,经济学博士。曾任福建双菱集团股份有限公司总经理助理、董事会秘书、副总经理,现任福建省运筹投资理财有限公司总经理、成都瑞达期货经纪有限公司董事长,本公司独立董事。
    袁新文,中国国籍,男,汉族,现年42岁,研究生学历。现任厦门大学管理学院会计系教授、审计处处长,并兼任中国审计学会理事、福建省教育审计学会副会长、厦门市内部审计协会副会长、厦门大学资产经营有限公司监事等职,本公司独立董事。
    以上四名独立董事的任职资格符合中国证监会颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》中有关独立董事的任职要求。
    (二)监事
    吴兴群,中国国籍,男,汉族,现年40岁,中共党员,大学学历,经济师。曾任晋江金井石圳中学教师。现任福建七匹狼集团有限公司副总经理、福建省乡镇企业家协会副会长、福建省商标协会副会长、福建省质量技术监督协会常务理事、泉州市质量技术监督协会名誉会长、本公司监事会主席。
    施玉柱,中国国籍,男,汉族,现年41岁,中共党员,大专学历。1985年参加工作,曾任晋江利美时装有限公司副总经理。现任厦门维一实业有限公司副总经理、本公司监事。
    范阳秋,中国国籍,女,汉族,现年30岁,大专学历。1996年参加工作。现任本公司审计部副经理、监事。
    (三)高级管理人员
    张晓旺,中国国籍,男,汉族,现年40岁,研究生学历,经济师、会计师。曾任中国建设银行建阳支行建经科科长、计划科科长、厦门锦隆集团有限公司财务总监、武汉冠顺房地产发展有限公司常务副总经理。现任本公司财务负责人。
    黄佳敦,中国国籍,男,汉族,现年36岁,研究生学历,高级经济师。1990年参加工作,曾任福建华龙饲料集团闽南饲料厂副厂长兼财务科长、华龙饲料集团财务部副经理、福建广宇集团股份有限公司融资部负责人、华通天香集团股份有限公司金融证券部副经理、股证部经理、福建贝斯生物科技股份有限公司董事会秘书。现任本公司董事会秘书。
    周永泽,中国国籍,男,汉族,现年47岁,大专学历,经济师。1982年参加工作,曾任晋江金井佳丽服装厂厂长。现任本公司副总经理。
    姚健康,中国国籍,男,汉族,1961年8月出生,本科学历,经济师。1980年12月参加工作,曾任晋江市工商银行办公室主任、分处理主任、个人业务部主任。现任本公司副总经理。
    毛金华,中国国籍,男,汉族,1964年5月出生,中专学历。1987年7月参加工作,曾任福建省建联集团有限公司副总裁助理、成本管理部总经理、福建省南平延城大酒店有限公司总经理、福建省石狮建联大酒店有限公司总经理、执行董事。现任本公司副总经理。
    (四)核心技术人员
    畠山巧(HATAKEYAMA TAKUMI),日本国籍,男,现年42岁,1985年毕业于东京MODE学院时装设计部,曾获第9、10届全日本时装大奖赛多项大奖,第九届JFA毛皮时装设计赛男装部大奖。1989年赴法国学习深造,担任著名设计师ENY YACHOU创建的巴黎设计工作室助理,获得商务设计师资格许可证。曾任三阳商会株式会社男装首席设计师,2001年加入东京设计师协会(CFD),长期在多家服装株式会社从事新产品设计开发工作,已在日本国内发布数十场服装展示会。2003年1月至今,担任本公司任首席设计师,主导新产品研发设计工作。
    冯彦文,中国香港人,男,现年51岁,曾在香港时装设计学校接受专业训练并在香港管理协会专修采购供应管理。曾担任香港顶好百货公司助理销售主任。1987年至2001年担任香港Gieves & Hawkes男装公司总经理,主管两岸三地30多家分店零售网络的行政与销售管理工作,同时负责市场拓展、产品设计及采购工作。2003年1月至今,在本公司任店面、橱窗设计师,负责店面产品设计及采购,审核控制店面预算及规划。
    二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股情况
    (一)上述人员在公司发行前持有公司股份的情况
    截止本招股说明书签署之日,公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员中周连期、周少雄、周少明、曾佳溢分别通过七匹狼集团、恒隆建材间接持有本公司股份,周连期的妻子陈鹏玲通过七匹狼集团间接持有本公司股份。上述人员在以上企业的持股情况见下表:
    (二)上述人员在发行前持有发行人关联企业股份的情况
姓名         关联方名称                                      与本公司关系
                                                           本公司控股股东
             福建七匹狼集团有限公司
                                                         同受周氏家族控制
             七匹狼(四川)酿酒有限公司                  同受周氏家族控制
周连期
             福建七匹狼投资股份有限公司                  同受周氏家族控制
             香港盈科实业有限公司                        同受周氏家族控制
                                                           本公司控股股东
             福建七匹狼集团有限公司
                                                         同受周氏家族控制
周少雄       福建七匹狼投资股份有限公司                  同受周氏家族控制
             香港盈科实业有限公司                        同受周氏家族控制
                                                           本公司控股股东
             福建七匹狼集团有限公司
                                                         同受周氏家族控制
周少明       福建七匹狼投资股份有限公司                  同受周氏家族控制
             香港盈科实业有限公司                        同受周氏家族控制
曾佳溢       晋江市恒隆建材有限公司                        本公司股东单位
                                                           本公司控股股东
             福建七匹狼集团有限公司
                                                         同受周氏家族控制
陈鹏玲
             福建七匹狼投资股份有限公司                  同受周氏家族控制

姓名                         关联方名称         出资额           出资比例
                                                13,950
                 福建七匹狼集团有限公司                               30%
                                                  万元
             七匹狼(四川)酿酒有限公司        245万元                35%
周连期
             福建七匹狼投资股份有限公司        400万元                20%
                   香港盈科实业有限公司       4000港元                40%
                                                13,950
                 福建七匹狼集团有限公司                               30%
                                                  万元
周少雄       福建七匹狼投资股份有限公司        350万元              17.5%
                   香港盈科实业有限公司       3000港元                30%
                                                13,950
                 福建七匹狼集团有限公司                               30%
                                                  万元
周少明       福建七匹狼投资股份有限公司        350万元              17.5%
                   香港盈科实业有限公司       3000港元                30%
曾佳溢           晋江市恒隆建材有限公司         95万元                95%
                                                 2,325
                 福建七匹狼集团有限公司                                5%
                                                  万元
陈鹏玲
             福建七匹狼投资股份有限公司        150万元               7.5%
    三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员收入情况
    1、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员2003年度在本公司领取报酬的情况如下:
姓名                               在本公司任职                收入(元)
周连期                                   董事长                    60,000
                                                                   60,000
周少雄                         副董事长、总经理
                                                                   48,000
周少明                         董事、总经理助理
                                                                        0
叶 青                                      董事
                                                                        0
曾佳溢                                     董事
                                                                   40,000
魏 林                                  独立董事
                                                                   40,000
李常青                                 独立董事
                                                                   40,000
邱国龙                                 独立董事
                                                                        0
袁新文                                 独立董事
                                                                        0
吴兴群                               监事会主席
                                                                        0
施玉柱                                     监事
                                                                   36,000
范阳秋                                     监事
                                                                   48,000
张晓旺                               财务负责人
黄佳敦                               董事会秘书                    48,000
                                                                   48,000
周永泽                                 副总经理
                                                                        0
姚健康                                 副总经理
                                                                   48,000
毛金华                                 副总经理
畠山巧                             核心技术人员                    70,000
                                                                   70,000
冯彦文                             核心技术人员

姓名                                                               备  注
周连期                                               未在关联企业领取报酬
周少雄                                               未在关联企业领取报酬
周少明                                               未在关联企业领取报酬
叶 青                                在厦门来尔富贸易有限责任公司领取报酬
曾佳溢                                   在晋江市恒隆建材有限公司领取报酬
魏 林                                                    在本公司领取津贴
李常青                                                   在本公司领取津贴
邱国龙                                                   在本公司领取津贴
袁新文                                        2004年7月起在本公司领取津贴
吴兴群                                               在七匹狼集团领取报酬
施玉柱                                     在厦门维一实业有限公司领取报酬
范阳秋                                               未在关联企业领取报酬
张晓旺                                               未在关联企业领取报酬
黄佳敦                                               未在关联企业领取报酬
周永泽                                               未在关联企业领取报酬
姚健康                                               2003年尚未在公司任职
毛金华                                               未在关联企业领取报酬
畠山巧                                                   在本公司领取报酬
冯彦文                                                   在本公司领取报酬
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在关联企业任职情况
    本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中,除了以下人员在关联单位任职外,其他人员均未在关联方任职。
                                        在关联方任职情况
姓名           在本公司
               任职情况                         任职单位             职务
叶 青              董事       厦门来尔富贸易有限责任公司         副总经理
曾佳溢             董事           晋江市恒隆建材有限公司           总经理
吴兴群       监事会主席           福建七匹狼集团有限公司         副总经理
施玉柱             监事             厦门维一实业有限公司         副总经理
    五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的关系
    本公司上述人员中,除周连期、周少雄、周少明之间为兄弟关系外,其他董事、监事、高管人员、核心技术人员之间不存在配偶关系、三代以内直系和旁系亲属关系。
    六、其他事项说明
    公司董事、监事、高管人员、核心技术人员与本公司之间未签订任何借款、担保协议。
    第九节  公司治理结构
    公司于2001年7月17日召开了福建七匹狼实业股份有限公司创立大会,选举了公司第一届董事会、监事会成员,并通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》,同时于2001年7月17日召开的第一届董事会第一次会议上聘任了公司高管人员。在2001年12月7日召开的公司2001年度第一次临时股东大会上,通过了按照《公司法》、《上市公司章程指引》修订的《股东大会议事规则》,同时制定了《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易规则》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》、《计提八项资产减值准备管理办法》等一系列内控制度,建立了符合上市公司要求的法人治理结构。2002年12月6日,公司2002年第三次临时股东大会通过决议,公司董事从五名增加到九名,其中三名为独立董事。2003年4月16日,公司召开了2002年度股东大会,会议通过了《公司章程(草案)》及《独立董事工作制度》等议案,进一步完善了公司法人治理结构。
    一、设立独立董事的情况
    2002年12月6日,公司召开2002年第三次临时股东大会,聘任魏林、李常青、邱国龙三人为公司独立董事,独立董事占董事会成员的三分之一。2004年7月9日,公司2004年第二次临时股东大会审议通过了《关于修改公司章程的议案》,将《公司章程》第一百二十五条“公司应建立独立董事制度,并设3名(董事会成员三分之一以上为独立董事)独立董事”修改为“公司应建立独立董事制度,并设4名独立董事”;同时,根据该次股东大会决议,公司聘任魏林、李常青、邱国龙、袁新文四人为公司新一届董事会独立董事。
    独立董事发挥作用的具体制度安排如下:
    (一)独立董事任职资格
    1、担任公司独立董事应当符合的基本条件为:
    (1)根据法律法规及其他有关规定,具备担任上市公司董事的资格;
    (2)不在公司担任除董事外的其他职务,并与公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立判断的关系;
    (3)具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行政法规、规章及规则;
    (4)具有五年以上法律、经济或其他履行独立董事职责所必需的工作经验;
    (5)《公司章程》规定的其他条件。
    2、下列人员不得担任公司独立董事:
    (1)在公司或者附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系;
    (2)直接或间接持有公司已发行股份1%以上或者是公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属;
    (3)在直接或间接持有公司已发行股份5%以上的股东单位或者在公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属;
    (4)最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员;
    (5)为公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员或在相关机构中任职的人员;
    (6)公司章程规定的其他人员;
    (7)中国证监会认定的其他人员。
    (二)独立董事的选举及任期
    公司独立董事由公司董事会、监事会、单独或合并持有公司已发行股份1%以上的股东提名,并经股东大会选举决定。
    独立董事每届任期与公司其他董事任期相同,任期届满,可连选连任,但是连任时间不得超过6年。除出现《公司法》中规定的不得担任董事的情形外,独立董事任期届满前不得无故被免职。
    独立董事在任期届满前,可以提出辞职,并应向董事会提交书面辞职报告,对任何与其辞职有关或其认为有必要引起公司股东和债权人注意的情况进行说明。
    (三)独立董事的权利及义务
    独立董事除具有公司董事所享有的权利和承担的义务外,还具有以下特别职权:
    1、向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;
    2、向董事会提请召开临时股东大会;
    3、提议召开董事会;
    4、独立聘请外部审计机构或咨询机构;
    5、对董事会提交股东大会讨论的事项,如需要独立财务顾问出具独立财务顾问报告的,独立财务顾问由独立董事聘请;
    6、可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权;
    独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事一致同意。
    (四)独立董事发表独立意见的事项
    独立董事除履行上述职责外,还应对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见:
    1、重大关联交易;
    2、聘任或解聘高级管理人员;
    3、公司董事、高级管理人员的薪酬;
    4、独立董事认为可能损害中小股东权益的事项;
    5、公司章程规定的其他事项。
    独立董事就上述事项应当发表以下几类意见之一:同意;保留意见及其理由;反对意见及其理由;无法发表意见及其障碍。如有关事项属于需要披露的事项,公司应当将独立董事的意见予以公告,独立董事出现意见分歧无法达成一致时,董事会应将各独立董事的意见分别披露。
    独立董事对公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当按照有关法律、法规和规范性文件的要求,认真履行职责,维护公司整体利益,尤其要关注公司中小股东的合法权益不受损害;独立董事应当独立履行职责,不受公司主要股东、实际控制人、或者其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事原则上应当确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事职责。
    (五)公司为独立董事行使职权提供的条件
    为了保证独立董事有效行使职权,公司应当为独立董事提供必要的条件,具体内容如下:
    1、公司应当保证独立董事享有与其他董事同等的知情权。凡须经董事会决策的事项,公司必须按法定的时间提前通知独立董事并同时提供足够的资料,独立董事认为资料不充分的,可以要求补充。当2名或2名以上独立董事认为资料不充分或认证不明确时,可联名书面向董事会提出延期召开董事会会议或延期审议该事项,董事会应予以采纳。
    2、公司董事会秘书应积极为独立董事履行职责提供协助,如介绍情况、提供材料等。独立董事发表的独立意见、提案及书面说明应当公告的,董事会秘书应及时到证券交易所办理公告事宜。
    3、独立董事行使职权时,公司有关人员应当积极配合,不得拒绝、阻碍或隐瞒,不得干预其独立行使职权。
    4独立董事聘请中介机构的费用及其他行使职权时所需的费用由公司承担。
    5、公司应当给予独立董事适当的津贴。津贴的标准应当由董事会制订预案,股东大会审议通过,并在公司年报中进行披露。除上述津贴外,独立董事不应从该公司及其主要股东或有利害关系的机构和人员取得额外的、未予披露的其他利益。
    6、公司可以建立必要的独立董事责任保险制度,以降低独立董事正常履行职责可能引致的风险。
    (六)独立董事薪酬及实际发挥作用的情况
    根据2004年7月9日召开的公司2004年第二次临时股东大会决议,公司独立董事的年度津贴为人民币4万元(含税)。
    建立独立董事制度后,公司治理结构有较大改善。独立董事在公司重大生产经营决策时,发挥了在技术、财务等方面的专业特长,保护了全体股东的利益。
    二、股东与股东大会
    (一)股东的权利与义务
    1、股东的权利。根据《公司章程》规定,公司股东享有下列权利:
    (1) 依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;
    (2) 参加或者委派股东代理人参加股东会议;
    (3) 依照其所持有的股份份额行使表决权;
    (4) 对公司的经营行为进行监督,提出建议或者质询;
    (5) 依照法律、法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;
    (6)依照法律、公司章程的规定获得有关信息,包括缴付成本费用后得到公司章程;缴付合理费用后有权查阅和复印本人持股资料、股东大会会议记录、中期报告和年度报告、公司股本总额、股本结构等;
    (7)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;
    (8)法律、行政法规及公司章程所赋予的其他权利。
    2、股东的义务。根据《公司章程》规定,公司股东承担以下义务:
    (1)遵守公司章程;
    (2)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;
    (3)除法律、法规规定的情形外,不得退股;
    (4)法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。
    (二)股东大会的职责及议事规则
    1、股东大会职责。根据《公司章程》规定,股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权:
    (1) 决定公司经营方针和投资计划;
    (2) 选举和更换董事、决定有关董事的报酬事项;
    (3) 选举和更换由股东代表出任的监事,决定有关监事的报酬事项;
    (4) 审议批准董事会的报告;
    (5) 审议批准监事会的报告;
    (6) 审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
    (7) 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    (8) 对公司增加或者减少注册资本作出决议;
    (9) 对发行公司债券作出决议;
    (10)对公司合并、分立、解散和清算等事项作出决议;
    (11)修改公司章程;
    (12)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;
    (13)审议代表公司发行在外有表决权股份总数的百分之五以上的股东的提案;
    (14)审议法律、法规和公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
    2、股东大会议事规则。
    (1)股东大会分为股东年会和临时股东大会。
    股东年会每年召开一次,应于上一个会计年度完结之后的六个月之内举行。
    公司应在下列事实之一发生之日起两个月以内召开临时股东大会:董事人数不足三分之二时;公司未弥补的亏损达股本总额的三分之一时;单独或者合并持有公司有表决权股份总数百分之十(不含投票代理权)以上的股东书面请求时(持股股数按股东提出书面要求日计算);董事会认为必要时;监事会提议召开时;公司章程规定的其他情形。公司召开股东大会,董事会应当在会议召开三十日前通知各股东。
    (2)股东大会决议分为普通决议和特别决议。
    股东大会作出普通决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的二分之一以上通过。股东大会以普通决议通过的事项有:董事会和监事会的工作报告;董事会拟定的利润分配方案和亏损弥补方案;董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法;公司年度预算方案、决算方案;公司年度报告;除法律、行政法规规定或者公司章程规定应当以特别决议通过以外的其他事项。
    股东大会作出特别决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上通过。股东大会以特别决议的事项有:公司增加或者减少注册资本;发行公司债券;公司的分立、合并、解散和清算;公司章程的修改;回购本公司股票;公司章程规定和股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
    (三)保护中小股东的权益的有关规定及执行情况
    1、《公司章程》第十五条规定:“公司股份的的发行,实行公开、公平、公正的原则,同股同权,同股同利。”这是保障中小股东权益的基础。
    2、《公司章程》第五十四条规定:“公司召开股东大会,持有或者合并持有公司发行在外有表决权股份总数的百分之五以上的股东,有权向公司提出新的提案。” 这使中小股东有充分发表意见的权利。
    3、《公司章程》第六十九条规定:“股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时,公司在征得有权部门的同意后,可以按照正常程序进行表决,并在股东大会决议公告中作出详细说明。”这些规定在很大程度上可以避免大股东通过关联交易损害公司或中小股东利益。
    4、公司严格按照国家的相关法律、法规和规定保护中小股东利益,自本公司成立以来,公司未发生侵犯中小股东的事件。
    本公司自依法设立以来,按《公司章程》的要求,召开了2001年度、2002年度、2003年度股东大会及六次临时股东大会,董事会秘书进行了会议记录,形成了大会决议,并经与会董事签字。会议通知方式、召开方式、表决方式均符合《公司法》、《公司章程》的规定,会议记录完整规范,未出现损害中小股东利益的情况。
    三、关于董事会构成及议事规则
    (一)董事会构成
    公司董事为自然人,董事无需持有公司股份。公司董事会对股东大会负责,由九名董事组成,其中设独立董事四名,董事会设董事长一人,副董事长一人。
    《公司法》第57条、第58条规定的情形以及被中国证监会确定为市场禁入者,并且禁入尚未解除的人员,不得担任公司的董事。董事由股东大会选举或更换,任期为三年。董事任期届满,可连选连任。董事在任期届满以前,股东大会不得无故解除其职务。董事任期从股东大会决议通过之日起计算,至本届董事会任期届满时为止。
    (二)董事会职权
    根据《公司章程》规定,公司董事会行使以下职权:
    1、 负责召集股东大会,并向大会报告工作;
    2、 执行股东大会的决议;
    3、 决定公司的经营计划和投资方案;
    4、 制订公司的年度财务预算方案、决算方案;
    5、 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    6、 制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;
    7、 拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案;
    8、 在股东大会授权范围内,决定公司的风险投资、资产抵押及其他担保事项;
    9、 决定公司内部管理机构的设置;
    10、聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;
    11、制订公司的基本管理制度;
    12、制订公司章程的修改方案;
    13、管理公司信息披露事项;
    14、向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;
    15、听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;
    16、法律、法规或公司章程规定,以及股东大会授予的其他职权。
    (三)董事会议事规则
    董事会制定董事会议事规则,以确保董事会的工作效率和科学决策;董事会应当确定其运用公司资产所作出的风险投资权限,建立严格的审查和决策程序;重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。
    董事会每年至少召开两次会议,由董事长召集,于会议召开十日以前书面通知全体董事。
    有下列情形之一的,董事长应在五个工作日内召集临时董事会会议:董事长认为必要时;三分之一以上董事联名提议时;监事会提议时;总经理提议时。董事会召开临时董事会会议的通知方式为电话、传真、信函方式;通知时限为三个工作日。
    董事会会议应当由二分之一以上的董事出席方可举行。每一董事享有一票表决权。董事会作出决议,必须经全体董事的过半数通过。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下,可以用传真方式进行并作出决议,并由参会董事签字。董事会决议由出席会议的董事以举手方式表决或投票方式表决,并由出席会议的董事在书面决议上签名确认决议内容。
    董事会会议应当有记录,出席会议的董事和记录人,应当在会议记录上签名。出席会议的董事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出说明性记载。董事会会议记录作为公司档案由董事会秘书保存。董事会会议记录的保管期限为十五年。
    董事应当在董事会决议上签字并对董事会的决议承担责任。董事会决议违反法律、法规或者章程,致使公司遭受损失的,参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的,该董事可以免除责任。
    四、关于监事会构成及议事规则
    (一)监事会的构成
    公司设监事会。监事会由3名监事组成,设监事会召集人一名。监事会召集人不能履行职权时,由该召集人指定一名监事代行其职权。
    监事由股东代表和公司职工代表担任。公司职工代表担任的监事不得少于监事人数的三分之一。《公司法》第57条、第58条规定的情形以及被中国证监会确定为市场禁入者,并且禁入尚未解除的,不得担任公司的监事。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。监事每届任期三年。股东担任的监事由股东大会选举或更换,职工担任的监事由公司职工民主选举产生或更换,监事连选可以连任。
    (二)监事会职权
    根据《公司章程(草案)》规定,公司监事会行使以下职权:
    1、 检查公司的财务;
    2、对董事、总经理和其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、法规或者章程的行为进行监督;
    3、当董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求其予以纠正,必要时向股东大会或国家有关主管机关报告;
    4、提议召开临时股东大会;
    5、列席董事会会议;
    6、公司章程规定或股东大会授予的其他职权。
    监事会行使职权时,必要时可以聘请律师事务所、会计师事务所等专业性机构给予帮助,由此发生的费用由公司承担。
    (三)监事会议事规则
    监事会每年至少召开两次会议。会议通知应当在会议召开十日以前书面送达全体监事。监事会由监事会召集人或其指定的监事主持监事会会议,监事会会议应由二分之一以上的监事出席方可举行。每一监事享有一票表决权。监事会作出决议,必须经全体监事的过半数通过。监事会会议应有记录,出席会议的监事和记录人,应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案由董事会秘书保存。
    监事会会议记录的保管期限为十五年。
    (四)监事会主要议事范围
    《监事会议事规则》规定监事议事的主要范围为:
    1、对公司董事会决策经营目标、方针和重大投资方案提出监督意见。
    2、对公司中期、年度财务预算、决算的方案和披露的报告提出意见。
    3、对公司利润分配方案和弥补亏损方案提出审查、监督意见。
    4、对董事会决策重大风险投资、抵押、担保等提出意见。
    5、对公司内控制制度的建立和执行情况进行审议,提出意见。
    6、对公司董事、总经理等高层管理人员执行公司职务时违反法律、法规、章程、损害股东利益和公司利益的行为提出纠正意见。
    7、监事换届、辞职,讨论推荐新一届监事名单或增补名单提交股东大会。
    8、公司高层管理人员的薪酬及其他待遇。
    9、其他有关股东利益,公司发展的问题。
    五、高级管理人员的选择、考评、激励和约束机制
    为实现公司稳健快速发展,公司非常重视对高管人员的管理,制定了一套行之有效的针对高管人员的选择、考评、激励、约束机制。
    1、选择机制:根据《公司章程》的规定,公司由董事会决定公司高管人员的聘任(副总经理由总经理提名),每届任期为三年,可连选连任。
    2、考评机制:由董事会按年度对公司高管人员的业绩和履职情况进行考评(副总经理先经总经理考评),并根据考评结果决定下一年度的年薪定级、岗位安排直至聘用与否。公司上市后,董事会秘书由交易所进行考评。
    3、激励机制:公司对高管人员实行年薪制。公司部分高管人员已通过在本公司股东单位持股间接拥有公司部分股权。公司将在适当的时候依法合理引入期权制度,更好地将高管人员的个人利益与公司的长远发展结合起来。
    4、约束机制:公司通过公司章程、财务人事管理等内部管理制度及与高管人员签订《劳动合同》等安排,对高管人员的履职行为、权限、职责等作了相应约束。
    具体参见本节“对董事、监事、高管人员履行诚信义务的限制性规定”。
    六、重大生产经营、重大投资、重大财务等决策程序和规则
    公司重大生产经营、重大投资及重要财务等决策程序与规则主要依据《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《关联交易规则》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》、《内部审计制度》等内控制度。股东大会、董事会、独立董事、监事会、总经理分别对以上事项进行决策,各自进行决策的程序与规则为:
    (一)股东大会对重大事项的决策程序与规则
    股东大会是公司的权力机构,依法享有决定公司经营方针及投资计划、选举和更换董事、监事等职权。
    (二)董事会对重大事项的决策程序与规则
    董事会应当确定其运用公司资产所作出的风险投资权限,建立严格的审查和决策程序;重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。公司由股东大会通过的《董事会议事规则》、《关联交易规则》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》等内控制度授予董事会的权限为:
    1、对外投资:董事会运用公司资产所作出的每项投资(包括对控股、参股企业投资;对股票、债券、基金等投资及委托理财等)的权限,不超过公司最近经审计净资产值的10%;全年累计不超过公司最近经审计净资产的20%;
    2、 对外担保:董事会在同时符合以下条件时,有权作出对外担保的决议:
    (1)本公司年度对外提供的担保累计总金额不超过本公司最近经审计净资产总额20%;
    (2)一次对外提供担保的主合同债务金额不超过本公司最近经审计净资产总额的10%;为同一企业担保时,担保余额不超过500万元。
    3、银行借款:因公司经营需要,授权公司董事会有权办理借款最高权限为:一次借款不超过本公司最近经审计净资产总额的20%;全年累计办理借款的担保累计总金额不超过本公司最近经审计资产总额的30%。
    4、关联交易:公司与关联人达成单次交易金额在50万元—300万元或占公司最近一次经审计的净资产0.5%—5%的关联交易,由公司董事会审议决定。
    公司与关联人达成的单次交易金额在300万元以上或占公司最近一次经审计的净资产5%以上的关联交易,必须获得公司股东大会批准后方可实施。
    (三)独立董事对重大事项的决策程序与规则
    公司设四名独立董事,对公司资金投向、经营管理、发展战略、重大投资及重大关联交易等独立发表见解和提供建议。
    (四)总经理及经理层对重大事项的决策程序与规则
    根据《公司章程》及《总经理工作细则》有关规定,总经理主持公司日常生产经营和管理工作,组织实施董事会决议,对董事会负责。总经理行使下列职权:主持公司的生产经营管理工作,并向董事会报告工作;组织实施董事会决议、公司年度计划和投资方案;拟订公司内部管理机构设置方案;拟订公司的基本管理制度;制订公司的具体规章;提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人;聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员;拟定公司职工的工资、福利、奖惩,决定公司职工的聘用和解聘;提议召开董事会临时会议;公司章程或董事会授予的其他职权。
    公司董事会授予总经理或经理层的决策权限如下:
    1、对外投资:决定单项对外投资额在300万元以下的权力,年度累计投资额在1000万元以下。并应及时报备公司董事会。
    2、关联交易:公司与关联人达成的单次交易金额在50万元以下或占公司最近一次经审计的净资产0.5%以下的关联交易授权公司总经理审批,并报董事会备案。
    3、固定资产的购置:购置固定资产,按批准的年度预算人民币50万元以下由所在部门负责人及财务部负责人会商,并报公司总经理审批;购置固定资产,人民币50万元以上,由部门负责人及财务部负责人会商后,提交公司经营班子讨论通过,并经公司总经理签署意见后报董事长审批,需要提交公司董事会审议的事项,在公司董事会审议通过后按上述程序办理。
    经理层决策方式为总经理办公会议,为解决重大经营管理活动决策事宜,总经理召集其他高管人员共同研究,从而确保总经理决策科学、合理,最大限度降低决策风险。总经理应当根据董事会和监事会的要求,向董事会和监事会报告重大合同的签订、执行情况、资金运用情况和盈亏情况。总经理必须保证该报告的真实性。
    (五)监事及监事会在重大决策中的作用
    监事列席公司股东大会、董事会会议,检查公司重大投资决策以及董事会执行股东大会决议的情况,监事会有权检查公司财务情况,对财务决策提出意见。
    七、对董事、监事、高级管理人员履行诚信义务的限制性规定
    本公司《公司章程》对董事、监事、高管人员履行诚信义务的规定如下:
    董事应当遵守法律、法规和公司章程的规定,忠实履行职责,维护公司利益。当其自身的利益与公司股东的利益相冲突时,应当以公司和股东的最大利益为行为准则,并保证:遵守法律、法规和公司章程的规定,忠实履行职责,维护公司利益;在其职责范围内行使权利,不得越权;除经公司章程规定或者股东大会在知情的情况下批准,不得同本公司订立合同或者进行交易;不得利用内幕信息为自己或他人谋取利益;不得自营或者为他人经营与公司同类的营业或者从事损害本公司利益的活动;不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入,不得侵占公司的财产;不得挪用资金或者将公司资金借贷给他人;不得利用职务便利为自己或他人侵占或者接受本应属于公司的商业机会;未经股东大会在知情的情况下批准,不得接受与公司交易有关的佣金;不得将公司资产以其个人名义或者以其他个人名义开立帐户储存;不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保;未经股东大会在知情的情况下同意,不得泄漏在任职期间所获得的涉及本公司的机密信息。
    董事应当谨慎、认真、勤勉地行使公司所赋予的权利,以保证:公司的商业行为符合国家的法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求,商业活动不超越营业执照规定的业务范围;公平对待所有股东;认真阅读上市公司的各项商务、财务报告,及时了解公司业务经营管理状况;亲自行使被合法赋予的公司资产处置权,不得受他人操纵;非经法律、行政法规允许或者得到股东大会在知情的情况下批准,不得将其处置权转授他人行使;接受监事会对其履行职责的合法监督和合理建议。
    未经公司章程规定或者董事会的合法授权,任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时,在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下,该董事应当事先声明其立场和身份。
    董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与公司已有的或者计划中的合同、交易、安排有关联关系时(聘任合同除外),不论有关事项在一般情况下是否需要董事会批准同意,均应当尽快向董事会披露其关联关系的性质和程度。 除非有关联关系的董事按照本条前款的要求向董事会作了披露,并且董事会在不将其计入法定人数,该董事亦未参加表决的会议上批准了该事项,公司有权撤销该合同、交易或者安排,但在对方是善意第三人的情况下除外。
    如果公司董事在公司首次考虑订立有关合同、交易、安排前以书面形式通知董事会,声明由于通知所列的内容,公司日后达成的合同、交易、安排与其有利益关系,则在通知阐明的范围内,有关董事视为做了上述条款所规定的披露。
    以上有关董事义务的规定,适用于公司监事、总经理和其他高级管理人员。
    本公司与高级管理人员和核心技术人员签有劳动服务合同和保密协议,所有高级管理人员和核心技术人员都在合同或协议中承诺在与本公司的服务中履行诚信义务。
    八、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动情况
    本公司成立时,选举周连期为董事长,周少雄为副董事长,聘任周少雄为总经理,洪建全、周永泽为公司副总经理,张晓旺为公司财务负责人,何良科为公司董事会秘书,任期均为三年。至任期届满,以上人员除何良科因工作变动辞去董事会秘书职务并由黄佳敦接任外,其他人员任职未发生变动。
    2004年7月9日,公司2004年第二次临时股东大会分别通过了董事会、监事会换届选举议案。除原董事杨坤田任期届满离任、新增袁新文为独立董事外,董事会、监事会其它人员任职未发生变化。
    2004年7月9日,公司第二届董事会第一次会议通过了聘任总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书的议案。除原副总经理洪建全任期届满离任、新聘姚健康和毛金华为副总经理外,其他高管人员任职未发生变化。
    近3年内公司董事长、总经理、财务负责人、技术负责人未发生变化。
    九、公司管理层对内部控制制度的自我评价意见
    公司自2001年变更起,根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等有关法律、法规和规范性文件规定,逐步建立了股东大会、董事会和监事会的议事规则,同时建立了一系列内部控制制度,包括《财务管理制度》、《会计管理制度》、《内部审计制度》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》、《关联交易规则》、《信息披露管理办法》、《人力资源管理制度》、《行政管理制度》、《营销管理制度》、《采购部运作手册》、《生产管理制度》等内控制度,基本涵盖了公司资本运作管理、日常经营管理、财务管理、产品质量控制、人力资源管理等各方面内容,形成了比较完整规范的控制体系,保证了公司内部控制制度的完整性、合理性和有效性,取得了良好的运行效果。
    公司管理层对内控制度的自我评价意见为:本公司已对内部控制制度设计和执行的有效性进行自我评估,本公司认为,公司在变更后近一年多的时间内,已根据有关法律法规,结合本公司行业特征和生产经营的需要建立了较为完整的一系列内部控制制度,符合各项法律、法规的要求,并在公司实际运营中得到不断补充和完善,基本满足了完整性、合理性和有效性的有关要求,不存在重大缺陷。同时本公司管理层将根据生产经营的需要和国家有关法律法规的变化,对内部控制制度不断加以改进和完善。
    十、注册会计师对公司内部控制制度的评价意见
    福建华兴有限责任会计师事务所认为,本公司内部控制制度的设计是合理、完整的,在重要方面能有效执行。
    十一、发行人律师就发行人现有章程是否符合《上市公司章程指引》等文件的规定发表的意见
    北京市浩天律师事务所认为:“发行人2003年4月16日召开2002年度股东大会通过的《公司章程(草案)》之内容,符合《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》、《股东大会规范意见》等文件的规定。”
    第十节  财务会计信息
    本公司聘请福建华兴有限责任会计师事务所对本公司近三年的财务会计报告进行了审计。以下引用的财务数据和资料,均引自经审计的财务报告。本节的财务会计数据及有关分析说明反映了公司近三年经审计的会计报表及有关附注的重要内容。
    一、会计报表编制基准及注册会计师意见
    (一)会计报表的编制基准
    本公司是由福建七匹狼制衣实业有限公司依法整体变更设立的股份有限公司,系存续企业,会计主体未发生实质性变化。报告期内的会计报表是由福建七匹狼制衣实业有限公司2001年1-6月份会计报表和本公司2001年7-12月、2002年度及2003年度会计报表编制而成。
    (二)会计制度
    本公司在依法变更为股份有限公司之前,执行中华人民共和国财政部制定的《企业会计准则》和《外商投资企业会计制度》;本公司在依法变更为股份有限公司之后,执行中华人民共和国财政部制定的《企业会计准则》和《企业会计制度》及其补充规定。《外商投资企业会计制度》和《企业会计制度》之间的差异对会计报表的影响已按照《企业会计制度》的规定进行了追溯调整。
    (三)合并范围变更情况
    2002年前,本公司无需合并的公司,因此未编制合并财务报表。2003年6月,本公司投资450万元和陈文历投资50万元共同设立了上海七匹狼实业有限公司,本公司占其注册资本90%。2003年8月,该公司开始运营,故2003年度会计报表合并范围发生变化,增加了上海七匹狼实业有限公司。
    (四)注册会计师的意见
    福建华兴有限责任会计师事务所对本公司近三年的财务会计报告出具了标准无保留意见的审计报告。
    注册会计师对公司近三年财务会计报告的意见如下:
    “我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定,在所有重大方面公允反映了贵公司2001年12月31日、2002年12月31日、2003年12月31日的财务状况以及2001年度、2002年度、2003年度的经营成果和2002年度、2003年度的现金流量。”(摘自闽华兴所(2004)审字F-001号《审计报告》)
    二、会计政策、会计估计变更说明
    根据财政部财会字[2000]25号文《关于印发(企业会计制度)的通知》、财会字[2001]17号文《关于印发贯彻实施(企业会计制度)有关政策衔接问题的规定的通知》等文件的规定,本公司对报告期会计报表按照《企业会计制度》及其补充规定进行追溯调整,调整了相关项目的期初数。
    1.坏账准备:原采用直接转销法核算,现改为备抵法核算,并按账龄分析法计提坏账准备。
    2.存货跌价准备:存货期末原按成本计价,现改为按成本与可变现净值孰低法计价,并按单个存货项目计提跌价准备。
    3.固定资产减值准备:固定资产期末原按历史成本计价,现改为按账面价值与可收回金额孰低法计价,对单项固定资产项目可收回金额低于其账面价值的差额,计提固定资产减值准备。
    4.在建工程减值准备:在建工程期末原按历史成本计价,现改为按账面价值与可收回金额孰低法计价,对单项在建工程项目可收回金额低于其账面价值的差额,计提在建工程减值准备。
    5.无形资产减值准备:无形资产期末原按历史成本计价,现改为按器件无形资产账面价值与预计可收回金额孰低法计价,对单项无形资产项目预计可收回金额低于其账面价值的差额,计提无形资产减值准备。
    对于上述会计政策的变更,已采用追溯调整法进行调整,其累积影响数为-1,433,977.87元,其中:坏账准备核算方法变更的累积影响数为-654,456.74元,存货期末计价方法变更的累积影响数为-656,119.33元,固定资产期末计价方法变更的累积影响数为-123,401.80元。由于上述会计政策的变更,调减了2000年初应付福利费37,418.62元、留存收益710,953.69元,其中:未分配利润调减了598,697.84元,盈余公积调减了112,255.85元;调减了2000年度提取的应付福利费34,280.28元、留存收益651,325.28元,其中未分配利润调减了548,484.44元,盈余公积调减了102,840.84元。以上共计调减了2000年末应付福利费71,698.90元、留存收益1,362,278.97元,其中:未分配利润调减了1,147,182.28元,盈余公积调减了215,096.69元。
    三、税种、适用税率及税收优惠
    1、增值税:按销售收入的17%计算增值税销项税额,扣除当期允许抵扣的进项税额后的余额缴纳。
    2、营业税:按应税收入的5%计算缴纳。
    3、城建税:2001年9月起按应交流转税的5%缴纳,之前免征城建税;上海七匹狼实业有限公司按应交流转税的1%缴纳。
    4、农村教育费附加:按应税收入的5‰缴纳。
    5、社会事业发展费: 2001年9月前按应税收入的1.119-1.17‰缴纳,2001年9-12月按应税收入的2‰缴纳, 2002年1月1日起停征。
    6、义务兵及家属优待金:上海七匹狼实业有限公司按应交流转税的1%缴纳。
    7、教育费附加:上海七匹狼实业有限公司按应交流转税的3%缴纳。
    8、企业所得税:
    (1)2001年9月之前本公司系设在沿海经济开放区的生产性外商投资企业,根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》规定,按应纳税所得额的27%计算缴纳企业所得税。
    (2) 2001年9月起本公司按应纳税所得额的33%计算缴纳企业所得税。
    (3)根据财政部财会[2000]3号文“关于印发《股份有限公司税收返还等有关会计处理规定》的通知”,在实际收到地方财政返还的所得税时,冲减收到当期的所得税费用。
    (4) 上海七匹狼实业有限公司按应纳税所得额的33%计算缴纳企业所得税。
    9、其他税项:按国家的具体规定计缴。
    四、近三年公司原始会计报表与申报会计报表的差异说明
    根据财政部财会字[2000]25号文《关于印发(企业会计制度)的通知》、财会字[2001]17号文《关于印发贯彻实施(企业会计制度)有关政策衔接问题的规定的通知》等文件的规定,本公司对报告期会计报表按照《企业会计制度》及其补充规定进行追溯调整,调整了相关项目的期初数,因此近三年会计报表中2002年度的原始会计报表与申报会计报表由于相关会计政策的变更,存在以下差异,福建华兴有限责任会计师事务所对此出具了闽华兴所(2003)字F-65号《审阅报告》。
    金额单位:元
项   目               原始报告数          申报数                  差异数
2002年度利润分配表:
应付普通股股
                    6,000,000.00    24,224,249.64           18,224,249.64

未分配利润         18,224,249.64               -          -18,224,249.64

项   目                                                          差异原因
2002年度利润分配表:
应付普通股股                                根据2003年4月16日2002年度股东
利                                         大会决议,调整2002年度利润分配
未分配利润
    五、近三年合并会计报表简表
    以下会计报表简表反映了本公司的基本财务状况、经营成果和现金流量情况。有关本公司近三年财务状况、经营成果和现金流量的详细情况见本招股说明书附录一。
    (一)合并利润及利润分配表简表
    金额单位:元
项       目                                                      2003年度
一.主营业务收入                                            184,468,755.39
减:主营业务成本                                           119,506,985.38
主营业务税金及附加                                           1,013,672.48
二.主营业务利润                                             63,948,097.53
加:其他业务利润                                               205,692.01
减:营业费用                                                15,086,159.10
管理费用                                                     9,634,589.72
财务费用                                                     3,156,989.09
三.营业利润                                                 36,276,051.63
加:营业外收入                                                  12,581.68
减:营业外支出                                                 324,000.00
四.利润总额                                                 35,964,633.31
减:所得税                                                  11,052,204.92
少数股东收益                                                   -61,984.63
五.净利润                                                   24,974,413.02
加:年初未分配利润                                                      -
六.可供分配的利润                                           24,974,413.02
减:提取法定盈余公积                                         2,497,441.30
提取法定公益金                                               1,248,720.65
提取职工奖励及福                                                        -
利基金
提取储备基金                                                            -
提取企业发展基金                                                        -
七.可供股东分配的利润                                       21,228,251.07
减:提取任意盈余公积                                         2,497,441.30
应付普通股股利                                                          -
转作股本的普通股股利                                                    -
八.未分配利润                                               18,730,809.77

项       目                                                      2002年度
一.主营业务收入                                            148,541,996.58
减:主营业务成本                                            96,851,443.56
主营业务税金及附加                                             603,870.13
二.主营业务利润                                             51,086,682.89
加:其他业务利润                                                        -
减:营业费用                                                 9,497,234.04
管理费用                                                     5,801,431.81
财务费用                                                     1,789,338.83
三.营业利润                                                 33,998,678.21
加:营业外收入                                                 123,259.33
减:营业外支出                                               1,198,989.81
四.利润总额                                                 32,922,947.73
减:所得税                                                  10,719,098.68
少数股东收益
五.净利润                                                   22,203,849.05
加:年初未分配利润                                           7,571,362.85
六.可供分配的利润                                           29,775,211.90
减:提取法定盈余公积                                         2,220,384.90
提取法定公益金                                               1,110,192.46
提取职工奖励及福                                                        -
利基金
提取储备基金                                                            -
提取企业发展基金                                                        -
七.可供股东分配的利润                                       26,444,634.54
减:提取任意盈余公积                                         2,220,384.90
应付普通股股利                                              24,224,249.64
转作股本的普通股股利                                                    -
八.未分配利润                                                           -

项       目                                                      2001年度
一.主营业务收入                                            104,318,966.73
减:主营业务成本                                            64,767,696.48
主营业务税金及附加                                             813,970.17
二.主营业务利润                                             38,737,300.08
加:其他业务利润                                                        -
减:营业费用                                                 9,168,959.97
管理费用                                                     5,275,182.38
财务费用                                                     1,280,340.34
三.营业利润                                                 23,012,817.39
加:营业外收入                                                     687.04
减:营业外支出                                                  46,593.76
四.利润总额                                                 22,966,910.67
减:所得税                                                   7,594,008.79
少数股东收益
五.净利润                                                   15,372,901.88
加:年初未分配利润                                          11,571,390.71
六.可供分配的利润                                           26,944,292.59
减:提取法定盈余公积                                         1,009,515.05
提取法定公益金                                                 504,757.53
提取职工奖励及福
利基金                                                         263,887.57
提取储备基金                                                   527,775.14
提取企业发展基金                                               263,887.57
七.可供股东分配的利润                                       24,374,469.73
减:提取任意盈余公积                                         1,009,515.05
应付普通股股利                                                          -
转作股本的普通股股利                                        15,793,591.83
八.未分配利润                                                7,571,362.85
    (二)合并资产负债表简表
    金额单位:元
资产                                                       2003年12月31日
流动资产:
货币资金                                                    15,120,416.19
应收账款                                                    10,670,333.66
其他应收款                                                     838,635.49
预付账款                                                    26,106,203.67
存货                                                        44,449,787.46
待摊费用                                                       455,823.50
流动资产合计                                                97,641,199.97
固定资产:
固定资产原价                                                97,983,841.91
减:累计折旧                                                17,879,219.46
固定资产净值                                                80,104,622.45
减:固定资产减值准备                                                    -
固定资产净额                                                80,104,622.45
工程物资                                                                -
在建工程                                                    10,221,751.30
固定资产合计                                                90,326,373.75
无形资产及其他资产:                                         4,916,501.34
无形资产                                                       700,000.00
长期待摊费用
无形及其他资产合计                                           5,616,501.34
资产总计                                                   193,584,075.06

资产                                                       2002年12月31日
流动资产:
货币资金                                                    11,311,543.60
应收账款                                                    15,227,975.94
其他应收款                                                       9,000.00
预付账款                                                    42,620,559.42
存货                                                        63,661,252.24
待摊费用                                                       139,993.61
流动资产合计                                               132,970,324.81
固定资产:
固定资产原价                                                48,510,414.16
减:累计折旧                                                15,703,581.78
固定资产净值                                                32,806,832.38
减:固定资产减值准备                                                    -
固定资产净额                                                32,806,832.38
工程物资                                                     2,580,500.00
在建工程                                                    11,569,469.34
固定资产合计                                                46,956,801.72
无形资产及其他资产:                                         5,020,693.50
无形资产                                                                0
长期待摊费用
无形及其他资产合计                                           5,020,693.50
资产总计                                                   184,947,820.03

资产                                                       2001年12月31日
流动资产:
货币资金                                                    11,241,606.31
应收账款                                                    22,648,226.55
其他应收款                                                     156,484.00
预付账款                                                     8,411,582.85
存货                                                        69,303,981.57
待摊费用                                                       476,375.81
流动资产合计                                               112,238,257.09
固定资产:
固定资产原价                                                43,443,047.96
减:累计折旧                                                14,108,851.53
固定资产净值                                                29,334,196.43
减:固定资产减值准备                                           123,401.80
固定资产净额                                                29,210,794.63
工程物资                                                                0
在建工程                                                    10,380,302.40
固定资产合计                                                39,591,097.03
无形资产及其他资产:                                                    0
无形资产                                                                0
长期待摊费用
无形及其他资产合计                                                      0
资产总计                                                   151,829,354.12
    合并资产负债表简表(续)
负债及股东权益                                             2003年12月31日
流动负债:
短期借款                                                    15,000,000.00
应付票据                                                     1,500,000.00
应付账款                                                     2,559,378.90
预收账款                                                    22,313,891.56
应付工资                                                     1,311,976.00
应付福利费                                                   3,843,864.17
应付股利                                                                -
应付利息                                                        55,860.75
应交税金                                                     4,050,984.62
其他应交款                                                     125,266.89
其他应付款                                                  12,148,770.43
预提费用                                                       146,810.65
一年内到期的长期负债                                        20,000,000.00
流动负债合计                                                83,056,803.97
长期负债:
长期借款                                                    17,000,000.00
长期负债合计                                                17,000,000.00
负债合计                                                   100,056,803.97
少数股东权益                                                   438,015.37
股东权益:
股本                                                        60,000,000.00
股本净额                                                    60,000,000.00
资本公积                                                        40,092.81
盈余公积                                                    14,318,353.14
其中:法定公益金                                              2,863,670.64
未分配利润                                                  18,730,809.77
股东权益合计                                                93,089,255.72
负债及股东权益总计                                         193,584,075.06

负债及股东权益                                             2002年12月31日
流动负债:
短期借款                                                    47,500,000.00
应付票据                                                     2,000,000.00
应付账款                                                     6,114,931.67
预收账款                                                    11,770,179.05
应付工资                                                     1,232,203.00
应付福利费                                                   2,469,160.21
应付股利                                                    21,224,249.64
应付利息                                                        24,705.00
应交税金                                                     3,728,699.53
其他应交款                                                              -
其他应付款                                                     598,202.81
预提费用                                                       170,646.42
一年内到期的长期负债
流动负债合计                                                96,832,977.33
长期负债:
长期借款                                                    20,000,000.00
长期负债合计                                                20,000,000.00
负债合计                                                   116,832,977.33
少数股东权益                                                            -
股东权益:
股本                                                        60,000,000.00
股本净额                                                    60,000,000.00
资本公积                                                        40,092.81
盈余公积                                                     8,074,749.89
其中:法定公益金                                              1,614,949.99
未分配利润                                                              -
股东权益合计                                                68,114,842.70
负债及股东权益总计                                         184,947,820.03

负债及股东权益                                             2001年12月31日
流动负债:
短期借款                                                    26,000,000.00
应付票据                                                       800,000.00
应付账款                                                    18,808,283.43
预收账款                                                     6,234,011.98
应付工资                                                       613,056.00
应付福利费                                                   1,551,255.30
应付股利                                                                -
应付利息                                                                -
应交税金                                                    11,031,531.95
其他应交款                                                     152,365.10
其他应付款                                                  16,396,262.98
预提费用                                                       107,344.09
一年内到期的长期负债
流动负债合计                                                81,694,110.83
长期负债:
长期借款                                                                -
长期负债合计                                                            -
负债合计                                                    81,694,110.83
少数股东权益                                                            -
股东权益:
股本                                                        60,000,000.00
股本净额                                                    60,000,000.00
资本公积                                                        40,092.81
盈余公积                                                     2,523,787.63
其中:法定公益金                                                504,757.53
未分配利润                                                   7,571,362.85
股东权益合计                                                70,135,243.29
负债及股东权益总计                                         151,829,354.12
    (三)合并现金流量表简表
    金额单位:元
项目                                                             2003年度
一.经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                               231,735,932.70
收到的其他与经营活动有关的现金                                          -
现金流入小计                                               231,735,932.70
购买商品、接受劳务支付的现金                               106,110,564.95
支付给职工以及为职工支付的现金                              13,959,792.73
支付的各种税费                                              29,611,562.57
支付的其他与经营活动有关的现金                              15,448,021.12
现金流出小计                                               165,129,941.37
经营活动产生的现金流量净额                                  66,605,991.33
二.投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金                                                    -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的
现金净额                                                        90,000.00
现金流入小计                                                    90,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金            22,460,710.13
投资所支付的现金                                                        -
现金流出小计                                                22,460,710.13
投资活动产生的现金流量净额                                 -22,370,710.13
三.筹资活动产生的现金流量:
吸收少数股东投资所收到的现金                                   500,000.00
借款所收到的现金                                            43,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金                                          -
现金流入小计                                                43,500,000.00
偿还债务所支付的现金                                        58,500,000.00
分配股利或利润或偿付利息所支付的现金                        24,402,408.61
支付的其他与筹资活动有关的现金                               1,024,000.00
现金流出小计                                                83,926,408.61
筹资活动产生的现金流量净额                                 -40,426,408.61
四.汇率变动对现金的影响                                                 -
五.现金及现金等价物净增加额                                  3,808,872.59

项          目                                                   2002年度
一.经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                               187,210,421.65
收到的其他与经营活动有关的现金                                          -
现金流入小计                                               187,210,421.65
购买商品、接受劳务支付的现金                               122,855,146.77
支付给职工以及为职工支付的现金                              10,878,643.41
支付的各种税费                                              28,217,218.68
支付的其他与经营活动有关的现金                              10,989,446.26
现金流出小计                                               172,940,455.12
经营活动产生的现金流量净额                                  14,269,966.53
二.投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金                                         5,790,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的
现金净额                                                     3,003,572.50
现金流入小计                                                 8,793,572.50
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金            36,882,323.94
投资所支付的现金                                             5,790,000.00
现金流出小计                                                42,672,323.94
投资活动产生的现金流量净额                                 -33,878,751.44
三.筹资活动产生的现金流量:
吸收少数股东投资所收到的现金
借款所收到的现金                                            67,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金                                          -
现金流入小计                                                67,500,000.00
偿还债务所支付的现金                                        26,000,000.00
分配股利或利润或偿付利息所支付的现金                         4,735,981.92
支付的其他与筹资活动有关的现金                              17,085,223.35
现金流出小计                                                47,821,205.27
筹资活动产生的现金流量净额                                  19,678,794.73
四.汇率变动对现金的影响                                            -72.53
五.现金及现金等价物净增加额                                     69,937.29
    合并现金流量表简表(续)
1.将净利润调节为经营活动的现金流量:                             2003年度
净利润                                                      24,974,413.02
加:少数股东收益                                               -61,984.63
加:计提的资产减值准备                                        -184,709.57
固定资产折旧                                                 3,951,807.86
无形资产摊销                                                   104,192.16
待摊费用减少(减:增加)                                         -315,829.89
预提费用增加(减:减少)                                           28,489.86
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益)           -8,289.64
固定资产报废损失                                                        -
财务费用                                                     3,156,989.09
存货的减少(减:增加)                                       19,295,577.93
经营性应收项目的减少(减:增加)                             16,103,753.56
经营性应付项目的增加(减:减少)                               -762,418.42
其他                                                           324,000.00
经营活动产生的现金流量净额                                  66,605,991.33
2.现金及现金等价物净增加情况:
现金的期末余额                                              15,120,416.19
减:现金的期初余额                                          11,311,543.60
加:现金等价物的期末余额
减:现金等价物的期初余额
3、现金及现金等价物净增加额                                  3,808,872.59

1.将净利润调节为经营活动的现金流量:                             2002年度
净利润                                                      22,203,849.05
加:少数股东收益                                                        -
加:计提的资产减值准备                                      -1,070,990.92
固定资产折旧                                                 3,023,846.08
无形资产摊销                                                   188,914.00
待摊费用减少(减:增加)                                          336,382.20
预提费用增加(减:减少)                                           34,722.95
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益)          -94,008.16
固定资产报废损失                                                   739.83
财务费用                                                     1,789,338.83
存货的减少(减:增加)                                        6,141,263.89
经营性应收项目的减少(减:增加)                             13,552,956.24
经营性应付项目的增加(减:减少)                            -32,917,047.46
其他                                                         1,080,000.00
经营活动产生的现金流量净额                                  14,269,966.53
2.现金及现金等价物净增加情况:
现金的期末余额                                              11,311,543.60
减:现金的期初余额                                          11,241,606.31
加:现金等价物的期末余额
减:现金等价物的期初余额
3、现金及现金等价物净增加额                                     69,937.29
    六、经营业绩
    (一)报告期收入及盈利情况
    金额单位:元
项目                                                             2003年度
主营业务收入                                               184,468,755.39
主营业务成本                                               119,506,985.38
主营业务利润                                                63,948,097.53
其他业务利润                                                   205,692.01
营业利润                                                    36,276,051.63
利润总额                                                    35,964,633.31
净利润                                                      24,974,413.02

项目                                                             2002年度
主营业务收入                                               148,541,996.58
主营业务成本                                                96,851,443.56
主营业务利润                                                51,086,682.89
其他业务利润                                                            0
营业利润                                                    33,998,678.21
利润总额                                                    32,922,947.73
净利润                                                      22,203,849.05

项目                                                             2001年度
主营业务收入                                               104,318,966.73
主营业务成本                                                64,767,696.48
主营业务利润                                                38,737,300.08
其他业务利润                                                            0
营业利润                                                    23,012,817.39
利润总额                                                    22,966,910.67
净利润                                                      15,372,901.88
    公司主要从事休闲服装产品的设计、生产及销售,属于国家产业政策支持的行业。公司主营业务收入主要来源于茄克、T恤、休闲装等休闲服装产品。从上表可以看出,公司近三年主营业务十分突出。2001-2003年,公司茄克、T恤、休闲装等休闲服装销售收入的持续增长使公司主营业务收入和净利润均出现了较大幅度的增长。公司2001年实现主营业务收入10,431.90万元,实现净利润1,537.29万元;2002年实现主营业务收入14,854.20万元,比上年增长42.39%,实现净利润2,220.38万元,比上年增长44.43%。2003年,公司生产经营继续保持良好发展势头,全年实现主营业务收入18,446.88万元,比上年增长24.19%,净利润2,497.44万元,比上年增长12.48%。
    2002年度主营业务收入保持增长的主要原因是:①间接出口的持续快速增长。2001年度,公司只通过厦门建发工贸集团有限公司进行间接出口;2002年度,公司将福建三木进出口贸易有限公司发展成为公司间接出口商,当年通过三木进出口贸易有限公司出口额达2,245.50万元,促进了当年主营业务收入的增长。②公司媒体组合设计科学、合理,费用开销不大,却起到了极好的广告宣传效应。2002年度,公司聘请台湾著名歌星齐秦为七匹狼品牌形象代言人,对公司品牌形象的提升起到了重要作用;2002年3月份,外交部礼宾司将七匹狼休闲装作为“国礼”赠送给布什总统访华团,由于以服装做为“国礼”赠送在建国以来尚属首次,全国一百多家媒体均对此进行了报道,公司借此在全国各专卖店加大了宣传,促进了公司品牌知名度和形象的提升。③公司在产能逐步趋于满负荷运转且2002年12月新增生产设备没有达产的情况下,进一步增加了贴牌销售(委托加工及购进半成品)的比例,有效地促进了利润的大幅增加。2002年度通过贴牌生产销售实现的主营业务收入和主营业务利润从2001年的998.51万元、464.27万元,增加到2002年的4,179.54万元、1610.21万元;通过贴牌生产销售实现的主营业务收入和主营业务利润占同期主营业务收入和主营业务利润的比重从2001年的9.57%、11.99%,增加到2002年的28.14%、31.52%。随着主营业务收入的不断增长,公司净利润也相应呈现出大幅增长的态势。
    2003年收入及净利润增长的主要原因是:①上半年,在生产能力基本满负荷运转的情况下,为满足市场的需求,公司加大了贴牌生产销售的比例;下半年,在公司于2002年12月购入的398台设备2003年6月投入生产后,公司生产能力上到一个新的台阶,年生产能力达到约当茄克产量306万件,且全年加权平均产能利用率达到92.51%;②随着七匹狼品牌知名度的不断提高,公司代理商数量不断增加,代理商数量从2002年的20家增加到2003年的37家,有效地促进了销售的增长;③加大了广告宣传的投入,2003年公司成为首届中国警察汽车拉力赛服饰的独家赞助单位,公司的“七匹狼”服饰也成为厦门国际马拉松暨2003年全国马拉松锦标赛和“皇家马德里2003中国之行”的唯一指定服饰,有效地扩大了公司品牌的市场影响力。
    伴随着公司品牌知名度的不断提高、产品市场占有率的逐步提升以及现有生产能力的充分利用,公司未来的盈利能力还将进一步增强。
    (二)报告期主营业务收入的主要构成
    1、按产品种类划分
    金额单位:万元
                                     2003年度
项目                              金额                              占比%
休闲服装产品
茄克                           4,662.44                             25.27
T恤                            2,887.18                             15.65
休闲装                         4,738.23                             25.69
小计                          12,287.85                             66.61
其它产品
棉褛                           1,352.36                              7.33
衬衫                           1,235.65                              6.70
毛衫                           1,322.11                              7.17
裤装                           1,762.85                              9.56
配饰                             486.06                              2.63
小计                           6,159.03                             33.39
合计                          18,446.88                               100

                                                   2002年度
项目                               金额                             占比%
休闲服装产品
茄克                            4,006.31                            26.97
T恤                             3,736.47                            25.15
休闲装                          3,193.82                            21.51
小计                           10,936.60                            73.63
其它产品
棉褛                              575.83                             3.87
衬衫                            1,113.82                             7.50
毛衫                              849.56                             5.72
裤装                              962.91                             6.48
配饰                              415.47                             2.80
小计                            3,917.60                            26.37
合计                           14,854.20                              100

                                                  2001年度
项目                                   金额                         占比%
休闲服装产品
茄克                               4,047.37                         38.80
T恤                                2,483.13                         23.80
休闲装                             2,098.06                         20.11
小计                               8,628.56                         82.71
其它产品
棉褛                                 388.19                          3.72
衬衫                                 343.58                          3.29
毛衫                                 341.35                          3.27
裤装                                 584.25                          5.60
配饰                                 145.97                          1.41
小计                               1,803.34                         17.29
合计                              10,431.90                           100
    从上表可以看出: 2001-2003年,公司以茄克、T恤、休闲装为代表的休闲类服装产品销售收入占公司销售收入总额的比例分别为82.71%、73.63%、66.61%,保持在60%以上,说明休闲类服装为公司的主导产品,为销售收入的主要来源。但休闲类服装产品的总体占比近三年逐渐降低,主要是因为公司在保持主导产品销量稳步增长的同时,适当调整了产品的品种结构,丰富了系列化产品。 2003年休闲服销售收入增长较明显,主要是因为休闲服间接出口定单增加所致。
    2、按销售区域划分
    金额单位:元
地区                                                2003年度
                                   金额                             占比%
华南                      68,419,617.44                             37.09
华东                      57,940,495.97                             31.41
华北                      18,192,987.08                              9.86
东北                      20,079,140.02                             10.89
西南                      12,821,849.64                              6.95
西北                       7,014,665.24                              3.80
合计                     184,468,755.39                               100

地区                                                2002年度
                                        金额                        占比%
华南                           66,243,566.37                        44.60
华东                           35,372,305.93                        23.81
华北                           20,090,147.60                        13.52
东北                           12,603,595.05                         8.48
西南                            9,861,669.95                         6.64
西北                            4,370,711.68                         2.95
合计                          148,541,996.58                          100

地区                                                  2001年度
                                          金额                      占比%
华南                              38,096,200.26                     36.52
华东                              31,124,328.59                     29.84
华北                              13,917,567.11                     13.34
东北                              12,422,947.47                     11.91
西南                               6,179,776.40                      5.92
西北                               2,578,146.90                      2.47
合计                             104,318,966.73                       100
    从上表可以看出,公司产品已销往全国各地,且各地区的销售额均呈现出稳步增长的态势,其中在华南、华东等经济发达地区的销售所占比例较大(在华南地区的销售包括间接出口部分的销售收入)。
    3、按销售模式分类
    (1)发行人最近三年不同销售模式下实现的收入金额、比重列示如下:
    金额单位:万元
销售模式                                                        2003年度
代理商销售                                                      9,538.77
占当期主营业务收入比重                                             51.71%
商场代销                                                        2,088.74
占当期主营业务收入比重                                             11.32%
间接出口                                                        5,079.18
占当期主营业务收入比重                                             27.53%
批发、团购                                                      1,740.19
占当期主营业务收入比重                                              9.44%
收入合计                                                       18,446.88

销售模式                                                        2002年度
代理商销售                                                      3,565.99
占当期主营业务收入比重                                             24.01%
商场代销                                                        4,489.45
占当期主营业务收入比重                                             30.22%
间接出口                                                        3,702.55
占当期主营业务收入比重                                             24.93%
批发、团购                                                      3,096.21
占当期主营业务收入比重                                             20.84%
收入合计                                                       14,854.20

销售模式                                                        2001年度
代理商销售                                                      1,697.79
占当期主营业务收入比重                                             16.27%
商场代销                                                        4,821.22
占当期主营业务收入比重                                             46.22%
间接出口                                                        1,971.11
占当期主营业务收入比重                                             18.90%
批发、团购                                                      1,941.77
占当期主营业务收入比重                                             18.61%
收入合计                                                       10,431.89
    从上表可以看出,2003年公司通过代理商实现的销售收入出现了大幅增加,占主营业务收入的比重从2002年的24.01%增至51.71%;同时,公司通过商场代销实现的销售收入出现了大幅减少,占主营业务收入的比重从2002年的30.22%降至11.32%,主要原因是公司在将区域代理商数量由2002年20家发展至37家的同时,将原由自己管理的大部分商场厅(柜)转交给代理商经营管理。
    (2)不同销售模式下销售收入确认的原则:
    公司商品销售收入的确认严格按照《企业会计制度》规定的如下原则:公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;公司既没有保留与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施控制;与交易相关的经济利益能够流入企业;相关的收入和成本能够可靠地计量时,确认收入实现。不同销售模式下,销售收入的具体确认原则如下:
    a、商场代销收入:公司与商场签订代销协议,由商场负责销售。公司在收到商场已实现销售的代销商品清单且向商场开具增值税专用发票时,确认销售收入。
    b、代理商销售收入:公司与代理商签订代理协议,公司直接将商品销售给代理商。公司在发出商品且开具销售发票时,确认销售收入。
    c、间接出口销售收入:公司与外贸公司签订购销合同,由外贸公司根据国外客户的需求向本公司下订单,公司将商品直接销售给外贸公司,外贸公司进行出口销售。公司在发出商品且开具销售发票时,确认销售收入。
    d、批发、团购销售收入:公司将商品直接销售给未被确认为代理商资格的其他单位或个人。公司在发出商品且开具销售发票时,确认销售收入。”
    4、按产品生产方式划分
    发行人采取以自制生产销售为主,委托加工及购进半成品的的贴牌生产销售为辅的生产方式。最近三年发行人自制生产销售和贴牌生产销售(委托加工和购进半成品)分别实现的主营业务收入、主营业务利润及比重如下:
    单位:人民币元
                                   2003年度                    2002年度
销售方式                 主营业务              主营业务         主营业务
                            收入                  利润             收入
自产销售               12,968.36              4,332.51        10,674.66
贴牌销售                5,478.52             2,062.30         4,179.54
总量                   18,446.88              6,394.81        14,854.20
贴牌销售
占总量的                  29.70%                 32.25%           28.14%
比例

                        2002年度                     2001年度
销售方式                 主营业务         主营业务               主营业务
                            利润             收入                   利润
自产销售                3,498.46         9,433.39               3,409.46
贴牌销售                1,610.21           998.51                 464.28
总量                    5,108.67        10,431.90               3,873.73
贴牌销售
占总量的                   31.52%            9.57%                 11.99%
比例
    从上表可以看出,发行人最近三年贴牌销售分别实现的主营业务收入、主营业务利润及比重出现了一定幅度的增长,其主要原因是:在生产旺季时公司现有设备的生产能力无法满足当季订单的需要;且随着销售规模的不断扩大,公司最近三年产能利用率逐步提升,至2003年生产设备已基本为满负运转,为了适应公司产品市场需求的大幅增加,公司加大了委托加工及购进半成品的比例。
    本次发行的保荐机构(主承销商)及会计师认为:“经核查,我们认为发行人的贴牌销售是符合发行人目前的实际情况,是一种正常的生产经营方式,最近三年自产销售和贴牌销售分别实现的主营业务收入、主营业务利润及比重是真实、准确的,其变动是合理的。”
    (三)报告期主营业务成本及毛利情况
    1、公司近三年主营业务收入、主营业务成本及毛利率变化情况
    金额单位:万元
                                                                     同比
项  目                                     2003年度                增长率
主营业务收入                              18,446.88                24.19%
主营业务成本                              11,950.70                23.39%
主营业务毛利                               6,496.18                25.67%
主营业务
产品综合毛利率                                35.22%                1.21%

                                                同比
项  目                2002年度                                 2001年度
                                              增长率
主营业务收入          14,854.20                42.39%          10,431.90
主营业务成本           9,685.14                49.54%           6,476.77
主营业务毛利           5,169.06                30.69%           3,955.13
主营业务
产品综合毛利率            34.80%               -8.20%              37.91%
    2001-2003年,公司产品的销售数量和销售收入均出现大幅增长,2002年、2003年公司产品销量增幅分别为122.71%、62.12%,销售收入增幅分别为42.39%、24.19%,主营业务成本增幅分别为49.54%、23.39%,主营业务毛利率水平基本保持稳定。
    公司总体销售收入与销售数量未出现同比增长,主要是因为公司根据产品成本的变化制定了较为灵活产品销售价格。公司主营业务成本构成主要为原辅材料及人工成本,2001-2003年公司产品成本与销售数量未出现同比增长的原因是:
    (1)制造成本降低
    随着公司生产规模的扩大,规模效应充分显现,产品单位制造成本逐年降低。2001-2003年,单件产品分摊制造费用分别为3.60元/件、2.04元/件、1.55元/件,2002年、2003年制造费用分别下降了43.33%、24.02%。
    (2)原材料价格降低
    公司产品平均原材料成本占总成本的比例保持在80%-83%之间,所以原材料成本的变化将直接引起产品成本的不同。近两年原材料市场出现价格普遍下调的现象,尤其受战争和“非典”的影响,国际化纤原料市场价格全线下跌,原料价格曾由2003年2月10000元/吨一度跌至5月6000元/吨,跌幅达40%。由于国际市场原料价格的下跌,国内化纤面料也相应大幅下跌。2003年发行人大量使用化纤面料,化纤面料总耗用量为2,476.24万元,占面料总耗用量的34.71%,2001年、2002年化纤面料总耗用量为1,339.01万元、1,651.38万元,分别占面料总耗用量的25.65%、28.66%。所以,此次化纤市场的大幅降价直接使得2003年面料总成本降低了10%左右。
    (3)产品原材料消耗量减少
    2001-2003年公司产品间接出口数量有了较大幅度的增长,尤其是童装出口增量明显,近三年童装间接出口量分别为7.26万件、67.51万件、81.83万件,分别占当年总销售量7.11%、29.68%、22.20%。由于童装产品的原材料消耗量只约为成人衣服的3/5,相等数量产品原材料的消耗将减少40%,所以2002年、2003年原材料消耗总量由此减少了11.87%、8.88%。
    同时,因为简约款式的流行,内销产品中原材料消耗量较大的双面穿茄克销量减少,而该类产品单位面料消耗量约为2件单面穿茄克的面料消耗量。2002年、2003年双面穿茄克销量分别为11.11万件、10.70万件,分别占销售总量的4.89%、2.9%,该类产品销售数量的减少相应也减少了原材料的消耗量。
    (4)原材料结构变化
    由于服装是时尚产品,每季投放市场的产品面料不同,原材料采购成本也不同。目前,棉布、化纤、高档呢料、双丝光面料等为公司主要采用的面料,高档呢料、双丝光面料的采购价格较高,棉布采购价格基本持稳。根据市场情况,公司调整了面料的采购品种,使得公司产品的平均成本有所降低。2001年高档呢料、双丝光面料耗用量为1188.08万元,占面料总消耗量的22.76%,而2002年、2003年高档呢料、双丝光面料耗用量分别为659.49万元、812.22万元,分别占面料总消耗量的11.41%、11.39%。
    (5)面料利用率的提高
    随着七匹狼品牌知名度的不断提高,从2001年末起公司加强了对面料质量的检验工作,从面料内在品质上做好面料理化性(如,色牢度、耐磨性、撕裂强度等)各项技术指标测试,以达到国标优等品要求,减少返工率;从外观上,达到国标一等品要求,保证面料换片率降低到3%以内。同时,因为工人熟练程度及剪裁工艺提高,面料浪费减少、损耗降低、面料利用率提高了3%左右。
    (6)拥有相对稳定的供应商
    公司拥有多家相对稳定的原材料供应商,多年来与其保持着良好的合作伙伴关系,故可以较为低廉的市场价格获得原材料的供应。
    综合以上各种因素,公司在2001-2003年出现了成本增长未与销售数量同比增长的情况。
    2002年度及2003年度,公司产品综合毛利水平分别为34.80%、35.22%,比2001年的37.91%略有下降,其主要原因是:服装产品市场竞争日趋激烈,为了提高公司产品的市场竞争力,扩大市场占有率,公司管理层根据产品成本及市场需求,适当调整了内销产品的销售价格,但同时由于国际市场对公司外销产品认可度的提高,外销数量大幅增长,销售平均价格及毛利率上升,使得公司总体毛利率仍能保持相对较高的水平,公司产品具备较大的盈利空间。
    2、2001年以后,T恤销售收入及毛利率大幅上升的原因
    多年来,七匹狼以生产茄克衫而著称,主导产品多为秋冬产品。在2000年,发行人开始小批量地生产T恤衫作为试销产品投放市场,后根据试销反馈的市场信息,公司管理层一致认为T恤产品有较好的市场前景,完全可能成为公司的另一利润增长点,因此,2001年大量的双丝光面料T恤投入生产。由于产品适销对路,T恤产品2001年当年销售量就达到了151,557件,销售额为2,483.13万元。由于公司T恤产品产销量大幅增加,规模效应得到了充分体现,其销售毛利率达到46.63%。
    随着发行人销售网络的同步增加,公司T恤产品的消费群体不断扩大,品牌知名度得到了进一步提升。2002年,发行人根据市场需求情况加大了对T恤产品的开发力度,及时调整产品结构,开发了适合春、夏、初秋等不同季节的T恤产品。使公司T恤产品款式、花色更加新颖,面料品种更加多样化,产品系列化更加成熟,不仅保持了双丝光高档面料的产品生产,还新开发了纯棉、涤棉等T恤系列产品,产品深受消费者亲睐。公司T恤产品在2002年、2003年的销售量分别达到461,058件、467,573件,由于T恤产品生产与销售基本趋于成熟,产品毛利率基本稳定在40%以上,七匹狼牌T恤产品已成为公司的又一主导产品,规模效益较为突出。2001年、2002年,“七匹狼”牌T恤市场综合占有率在同类产品中连续两年名列前十名。”
    (四)报告期主营业务税金、附加及期间费用
    1、公司近三年主营业务税金及附加情况
    金额单位:元
项     目                      2003年度         2002年度         2001年度
社会事业发展费                        0                0       168,288.99
城市维护建设费               861,605.59       427,949.22       197,793.62
农村教育费附加               150,000.00       175,920.91       447,887.56
教育费附加                     1,550.17                0                0
基础设施附加费                        0                0                0
义务兵及家属优
                                 516.72                0                0
待金
合计                       1,013,672.48       603,870.13       813,970.17
    其中,社会事业发展费从2002年1月1日起停征。
    2、公司近三年期间费用情况
    金额单位:万元
项目                                     2003年度    2002年度    2001年度
主营业务收入                            18,446.88   14,854.20   10,431.90
比上年增长(%)                             24.19       42.39           -
                                金额     2,787.77    1,708.79    1,572.45
期间费
                    占主营业务收入比        15.11       11.50       15.07
用总额                       例(%)
                     比上年增长(%)        63.14        8.67           -
营业                            金额     1,508.62      949.72      916.90
费用                占主营业务收入比         8.18        6.39        8.79
                             例(%)
                     比上年增长(%)        58.85        3.58           -
                 占期间费用比例(%)        54.12       55.58       58.31
                                金额       963.46      580.14      527.52
管理                占主营业务收入比         5.22        3.91        5.06
                             例(%)
费用
                     比上年增长(%)        66.07        9.97           -
                 占期间费用比例(%)        34.56       33.95       33.55
                                金额       315.70      178.93      128.03
财务                占主营业务收入比         1.71        1.20        1.23
                             例(%)
费用
                     比上年增长(%)        76.44       39.75           -
                 占期间费用比例(%)        11.32       10.47        8.14
    从上表数据可以看出,公司2002年主营业务收入比2001年增长42.39%,期间费用总额比2001年增长8.67%,期间费用增幅明显低于主营业务收入增幅,且2002年期间费用总额占主营业务收入总额的比例也比2001年下降了3.57个百分点,这主要得益于当期公司对营业费用、管理费用的有效管理。2003年期间费用较2002年增长63.16%,高于主营业务收入增长比例24.19%,主要是:①公司加大了广告宣传的力度, 2003年广告费用为861.97万元,比2002年277.58万元增长210.53%;②因为公司生产规模的扩大和上海七匹狼的筹建,员工数量增加, 导致工资、差旅费用等管理费用的相应增加;③因贷款利息支出增加而使财务费用较2002年增加74.20%。
    (1)营业费用:公司营业费用主要包括销售人员工资、广告费用、订货会费、商场费用等。2002年度营业费用在主营业务收入同比增长42.39%的情况下,与2001年基本持平,其在期间费用总额中所占的比例也比2001年度下降了2.73个百分点。主要原因是公司在销售人员工资等费用增长的同时,加强了对广告费用的有效控制,达到了尽可能降低费用的目标。
    A、最近三年发行人、大股东及其控制的其它企业发生的与“七匹狼”相关的广告费用或其他广告性支出情况列示如下:
    单位:万元
企业名称                                 2003年度    2002年度    2001年度
福建七匹狼集团有限公司                          0       85.08      243.60
福建七匹狼鞋业有限公司                          0       11.48           0
福建七匹狼集团有限公司控制的其它企业            0           0           0
福建七匹狼实业股份有限公司                 861.97      277.58      363.14
合计                                       861.97      374.14      606.74
    2002年前,发行人大股东福建七匹狼集团有限公司(以下简称“七匹狼集团”)及其实际控制的福建七匹狼鞋业有限公司发生的与“七匹狼”品牌相关的以上广告费用或其他广告性支出,系各家企业根据自身的经营需要而进行的广告宣传活动,由各家企业自行承担有关费用。其中:七匹狼集团所发生的广告费用主要为七匹狼集团针对集团整体形象进行的广告宣传,由其自行承担相关广告费用,发行人及七匹狼集团控制的其他企业没有分摊以上费用;福建七匹狼鞋业有限公司所发生的广告费用主要为其对“七匹狼”鞋类产品进行的广告宣传,发行人及其他企业未直接受益,也未承担以上广告费用;
    发行人所发生的广告费用主要为通过中央电视台、网站、报刊、杂志等媒体及聘请品牌形象代言人对七匹狼系列男装进行广告宣传所发生的费用,由发行人自主对外签订与广告有关的合同并自行承担费用,未与七匹狼集团及其控制的其他企业进行分摊。
    因此,不存在发行人与大股东及其实际控制的其他企业之间进行广告费用或其他广告性支出进行分摊的情况。发起人广告费用严格按《企业会计制度》及财政部财会(2002)18号“关于执行《企业会计制度》和相关会计准则有关问题解答”进行帐务处理。
    B、发行人近三年广告费用支出情况的说明
    发行人2001年、2002年及2003年广告费用支出分别为363.14万元、277.58万元、861.97万元。
    a、2001年及2002年广告费用支出的绝对值相对较小,主要原因是:
    第一,发行人在不断提高产品质量的同时,科学、合理地进行广告策划、媒体组合设计,在保证具有良好的广告效应的情况下,节约了广告费用。如:2002年度,公司聘请台湾著名歌星齐秦为七匹狼服装形象代言人,对公司品牌形象的提升起到了重要作用,被业界称为产品与形象代言人之间的“最佳组合”;2002年3月,外交部礼宾司将七匹狼休闲装作为“国礼”赠送给布什总统访华团,由于以服装做为“国礼”赠送在建国以来尚属首次,全国一百多家媒体均对此进行了报道,公司借此在全国各专卖店进行宣传,促进了公司品牌知名度和形象的进一步提升。此外,2002年,“七匹狼”商标被国家工商行政管理总局评为“中国驰名商标”,极大地提升公司品牌的价值。
    第二,各级代理商通过店面形象、路牌、灯箱广告等方式对“七匹狼”产品进行广告宣传,相关费用由代理商支付,有效地节约了发行人的广告支出,同时也促进了公司产品的销售;
    第三,福建龙岩卷烟厂使用“七匹狼”香烟商标(该香烟商标由福建龙岩卷烟厂所有,福建龙岩卷烟厂属国有企业,与发行人、七匹狼集团及其实际控制人、发行人的其他关联方无任何关联关系),而根据有关法律规定,香烟类广告不得宣传产品的品种和性能,只能以品牌形象出现在媒体上,因此福建龙岩卷烟厂每年在中国大陆、香港进行的“七匹狼”品牌形象宣传,无形中对发行人“七匹狼”服装品牌知名度的提高起到了良好的宣传作用。
    b、2003年广告费用支出较前有大幅增长,主要原因是:
    第一,在市场遭受“非典”的侵袭后,为倡导健康、运动的理念,发行人积极关注极富影响力的重大体育赛事。2003年,公司成为首届中国警察汽车拉力赛服饰的独家赞助单位,“七匹狼”服饰成为厦门国际马拉松暨2003年全国马拉松锦标赛和“皇家马德里2003年中国之行”的唯一指定服饰。借此,发行人在中央电视台等全国性媒体进行了适时的宣传,更有效地提高了公司的知名度和影响力。
    第二,随着公司销售经营规模的不断扩大,为了统一公司对外的整体形象,自2003年度起,具有全国性影响力的媒体广告集中由发行人统一策划和实施,其相关费用由发行人承担;代理商仅承担为促进其区域销售所进行的区域性广告宣传费用,故发行人广告费用有相应增加。2003年7月,发行人已得到国家税务总局关于提高广告费税前扣除比例问题的批复,同意发行人自2003年度起广告费支出不超过销售收入8%的部分据实扣除,超过部分可无限期向以后纳税年度结转。
    C、发行人营业费用占同期主营业务收入的比重与同行业上市公司比较分析
    发行人营业费用主要包括销售人员工资、广告费用、订货会费、商场费用等。2001-2003年,发行人营业费用分别为916.90万元、949.72万元、1,508.62万元,分别占同期主营业务收入总额的8.79%、6.39%、8.18%。发行人营业费用占主营业务收入的比重在2001-2003年期间没有较大变化,主要是因为随着 “七匹狼”品牌知名度的不断提高,品牌形象的不断提升,发行人在不断提高产品质量的同时,科学、合理地进行广告策划、媒体组合设计。通过代理商销售规模的进一步扩大,广告宣传的集中管理,广告效应得以充分显现,但广告费用却得到了有效的控制,使得营业费用占同期主营业务收入的比重变化不大。
    发行人营业费用占主营业务收入的比重与其他服装行业上市公司比较如下:
                                          营业费用占主营业务收入的比重
企业名称        股票代码                   2003年       2002年     2001年
                                                *
雅戈尔            600177                   21.63%       21.07%     23.25%
                                                *
仕奇实业          600240                   38.00%       44.11%     21.51%
                                                *
凯诺科技          600398                    8.53%       10.46%     11.08%
杉杉股份          600884                    3.59%        2.92%      7.49%
红豆股份          600400                    2.50%        3.80%      3.35%
5家平均值              -                   14.85%       16.47%     13.33%
七匹狼                 -                    8.18%        6.39%      8.79%
    *注:该引用数据依照其公布的第三季度报告推算而来(下同)。
    从上表看出,发行人营业费用占主营业务收入的比重低于表中所列同行业上市公司平均水平。雅戈尔营业费用占主营业务收入的比重较高,主要是由于其产品通过直营专卖销售的比重较大,因此其销售人员工资、营销机构设置及广告费用相对较高,而仕奇实业2002年出现大幅度增加,远高于同行业其他公司,主要是该公司目前经营陷入困境,2002年主营业务收入仅5,653万元,较2001年下降了49%,导致该公司营业费用占主营业务收入的比重出现异常。而杉杉股份、红豆股份、凯诺科技与发行人营业费用占主营业务收入的比重均较同行业平均水平低,主要是因为杉杉股份与发行人均采用以代理及特许加盟为主的销售模式,销售渠道费用基本由代理商承担,因此营业费用相对较低,而红豆股份、凯诺科技采用批发、团队购买为主的销售模式,销售渠道固定支出及人员费用较低。
    因此,发行人最近三年营业费用占同期主营业务收入的比重是与其目前所采取的营销模式及营运策略相适应的,费用投入较为合理。
    (2)管理费用:公司管理费用主要包括工资、折旧等费用。由于生产经营规模的不断扩大,公司2002年管理费用同比增长9.97%,但明显低于42.39%的主营业务收入增幅。其主要原因是:
    A、公司规模效应逐步显现,各项费用增幅较小,甚至在个别费用方面有所降低,如招待费、差旅费等;
    B、2002年坏帐损失转回44.91万元,存货跌价损失转回49.85万元,共冲减2002年度管理费用94.74万元,占当年管理费用16.33%。2003年,公司发生的管理费用随自身生产规模的扩大、销售收入的增长以及上海七匹狼实业有限公司的开办而出现了一定程度的增长,主要体现为工资、折旧、差旅等费用,增长较为合理。
    (3)财务费用:公司财务费用随公司对银行贷款需求量的不断增长,呈现出逐年增长的态势。
    总体看来,公司近三年期间费用的增幅变化基本合理,三项费用占主营业务收入的比例变化不大,显示出公司期间费用控制良好。
    (五)报告期营业外收入与支出
    2001年度、2002年度及2003年度,公司营业外收支净额分别为-45,906.72元、-1,075,730.48元和-311,418.32元,具体情况如下:
    金额单位:元
项  目                             2003年度                      2002年度
营业外收入                        12,581.68                    123,259.33
其中:处置固定资产净
                                          0                     94,008.16
收益
应付账款溢余尾款                  12,581.68                     29,251.17
营业外支出                       324,000.00                  1,198,989.81
其中:捐赠支出                   324,000.00                  1,182,807.25
处理固定资产净损失                        0                        739.83
应收账款溢余尾款                          0                     15,442.73
营业外收支净额                  -311,418.32                 -1,075,730.48
占利润总额的比例(%)                 -0.87                         -3.27

项  目                                                           2001年度
营业外收入                                                         687.04
其中:处置固定资产净
                                                                        0
收益
应付账款溢余尾款                                                   687.04
营业外支出                                                      46,593.76
其中:捐赠支出                                                  20,000.00
处理固定资产净损失                                              26,505.25
应收账款溢余尾款                                                    88.51
营业外收支净额                                                 -45,906.72
占利润总额的比例(%)                                               -0.20
    (六)报告期非经常性损益
    2001年度、2002年度及2003年度,公司非经常性损益净额分别为13,605.38元, 144,112.94元, -42,163.27元。具体如下:
项  目                                                           2003年度
1. + 营业外收入                                                  8,429.73
a.处置固定资产净收益                                             5,554.06
b.应付账款溢余尾款                                               2,875.67
2. - 营业外支出                                                223,680.00
a.捐赠支出                                                     223,680.00
b.处理固定资产净损失                                                    0
c.应收账款溢余尾款                                                      0
3. + 转回的坏帐准备                                             88,973.85
4. + 转回的存货跌价准备                                         84,113.15
5. + 转回的固定资产减值准备                                             0
非经常性损益净额: 1-5合计                                     -42,163.27
占利润总额的比例(%)                                                 -0.12

项  目                                                           2002年度
1. + 营业外收入                                                 82,583.75
a.处置固定资产净收益                                            62,985.47
b.应付账款溢余尾款                                              19,598.28
2. - 营业外支出                                                861,273.73
a.捐赠支出                                                     850,431.42
b.处理固定资产净损失                                               495.68
c.应收账款溢余尾款                                              10,346.63
3. + 转回的坏帐准备                                            300,866.56
4. + 转回的存货跌价准备                                        498,534.56
5. + 转回的固定资产减值准备                                    123,401.80
非经常性损益净额: 1-5合计                                     144,112.94
占利润总额的比例(%)                                                  0.44

项  目                                                           2001年度
1. + 营业外收入                                                    460.32
a.处置固定资产净收益                                                    0
b.应付账款溢余尾款                                                 460.32
2. - 营业外支出                                                 31,217.82
a.捐赠支出                                                      13,400.00
b.处理固定资产净损失                                            17,758.52
c.应收账款溢余尾款                                                  59.30
3. + 转回的坏帐准备                                                     0
4. + 转回的存货跌价准备                                         44,362.88
5. + 转回的固定资产减值准备                                             0
非经常性损益净额: 1-5合计                                      13,605.38
占利润总额的比例(%)                                                  0.06
    从上表可以看出,公司近三年非经常性损益数额较小,对公司经营业绩影响甚微。
    (七)发行人近三年所享受的税收优惠政策
    2001年9月前,发行人按应纳税所得额的27%计算缴纳企业所得税,2001年9月后至今发行人按应纳税所得额的33%计算缴纳企业所得税。发行人若在2001年9月前不享受以上税收优惠政策,则当年净利润为14,686,660.13元,而同期的报表净利润为15,372,901.88元,因享受税收优惠政策增加净利润686,241.75元,占当期净利润的4.46%。
    七、主要资产
    截止2003年12月31日,公司资产总计为19,358.41万元,包括有形资产和无形资产。
    (一)有形资产
    截止2003年12月31日,公司有形资产净值为18,751.18万元,占总资产的比例为96.86%(有形资产净值为总资产扣除无形资产、待摊费用及长期待摊费用后的净值),主要包括固定资产、流动资产等。
    1、固定资产(包括工程物资和在建工程)
    截止2003年12月31日,公司固定资产余额为9,032.64万元,占总资产的比例为46.66%。公司固定资产具体情况如下:
    (1)固定资产
    A、截止2003年12月31日,公司主要固定资产情况为:
    金额单位:元
类  别                                     原值                  折旧年限
房屋及建筑物                      59,405,718.20                        20
生产用机器设备                    28,592,296.07                        10
办公自动化设备                     2,671,244.40                         5
家具设备                             402,531.00                         5
家电及影像设备                       462,166.00                         5
交通及运输设备                     5,725,885.44                        10
通讯及网络设备                       724,000.80                         5
合计                              97,983,841.91                        --

类  别                                累计折旧                       净值
房屋及建筑物                      4,243,161.95              55,162,556.25
生产用机器设备                   11,032,305.88              17,559,990.19
办公自动化设备                      934,437.79               1,736,806.61
家具设备                             20,122.12                 382,408.88
家电及影像设备                       26,677.16                 435,488.84
交通及运输设备                    1,553,787.90               4,172,097.54
通讯及网络设备                       68,726.66                 655,274.14
合计                             17,879,219.46              80,104,622.45
    公司固定资产折旧采用平均年限法。
    截止2003年12月31日,公司固定资产净值为80,104,622.45元,比2002年末的32,806,832.38元出现了较大幅度的增长,其主要原因是本期由工程物资转入生产用机器设备6,502,437.00元、办公自动化设备38,867.40元、交通及运输设备730,000.00元,由在建工程完工(包括长沙店面、工业园区二期A栋厂房及办公楼)转入房屋建筑物38,162,072.20元、生产用机器设备3,305,367.89元、办公自动化设备64,129.00元、家电及影像设备348,999.00元、交通及运输设备515,000.00元、通讯及网络设备573,227.80元。
    B、固定资产减值准备计提情况
    截止2003年12月31日,公司固定资产未发生减值情形,故未计提固定资产减值准备。
    (2)工程物资
    金额单位:元
项     目             2003年12月31日              2002年12月31日
预付设备款                         0                2,580,500.00
合计                               0                2,580,500.00
    (3)在建工程
    A、截止2003年12月31日,公司在建工程情况为:
    金额单位:元
工程名称                        2003.12.31余额     资金来源      项目进度
B栋厂房                           4,682,528.30         自筹           77%
旧楼改造工程                      3,731,223.00         自筹           78%
电梯安装工程                        540,000.00         自筹           90%
上海办公楼装修工程                1,268,000.00         自筹           43%
合       计                      10,221,751.30            -             -
    在报告期内,公司在建工程无利息资本化。
    B、在建工程减值准备计提情况
    截止2003年12月31日,公司在建工程未发生减值情形,故未计提在建工程减值准备。
    C、保荐机构(主承销商)、会计师对发行人最近—年末是否存在未入账的固定资产和在建工程发表的意见
    本次发行的保荐机构(主承销商)及会计师认为:“经核查,我们认为发行人最近—年末不存在未入账的固定资产和在建工程。”
    2、流动资产
    (1)货币资金
    截止2001年12月31日、2002年12月31日及2003年12月31日,公司货币资金余额分别为11,241,606.31元、11,311,543.60元、15,120,416.19元,占当期流动资产的比例分别为10.02%、8.51%和15.49%。2002年末公司货币资金占当期流动资产的比例较2001年末有所降低,其主要原因是公司经营稳健、信誉良好,和银行建立了密切的合作关系,可以及时获得银行借款,故公司可以保持较低货币资金数额。2003年12月31日,公司货币资金占当期流动资产的比例较前有较大增长,主要是由于公司加大了应收帐款的回收力度,货款回笼加快。
    (2)应收账款
                            2003年度                     2002年度
销售模式          应收账款金额       周转率       应收账款金额     周转率
代理商            8,007,624.39        10.38      10,370,995.65       5.11
商场代销          1,026,332.08        16.32       1,533,916.34       4.65
间接出口            355,508.00       142.87         355,508.00     104.15
团购、批发        1,975,547.59         5.90       3,921,779.20       9.94
合计             11,365,012.06        13.39      16,182,199.19       7.39

                                                  2001年度
销售模式                         应收账款金额                      周转率
代理商                           3,588,996.65                        5.98
商场代销                        17,791,090.06                        3.50
间接出口                           355,508.00                       44.75
团购、批发                       2,308,673.65                       16.70
合计                            24,044,268.36                        5.73
    截止2001年12月31日、2002年12月31日及2003年12月31日,公司应收账款分别为22,648,226.55元、15,227,975.94元、10,670,333.66元,占同期流动资产的比例分别为20.18%、11.45%、10.93%,占同期主营业务收入的比例分别为21.71%、10.25%、5.78%。虽然公司销售规模在不断扩大,但应收账款数额及其所占流动资产和主营业务收入的比例近三年均呈现逐年降低的态势,主要是因为公司加大了应收帐款的催收力度,同时减少了直接管理的商场厅(柜)数量而转交由代理商管理,并加强了代理商“现付制”结算方式的执行力度,有效地减少了应收帐款发生额,保证了销售货款的及时回笼。截止2003年末,公司37家代理商中仅17家欠款,欠款金额800.76万元,100万元以上欠款1家,最少的一家仅欠3.53万元。
    公司采用备抵法核算坏账。由于公司货款回笼正常,截止2003年12月31日,公司应收帐款余额中,帐龄在1年以内的占96.52%,1-2年的占0.35%, 3-4年的占3.13%,应收款项帐龄较短,分布较为合理,可回收性较强。
    截止2003年12月31日,应收帐款期末余额中无持本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位欠款。
    (3)其他应收款
    A、截止2003年12月31日,公司其他应收款账龄情况如下:
帐龄                     金额(元)           比例(%)            坏帐准备
1年以内                  122,865.00             12.30            6,143.25
1-2年                    213,386.00             21.37           21,338.60
2-3年                    662,332.92             66.33          132,466.58
合  计                   998,583.92            100.00          159,948.43
    公司其他应收款主要是将已不符合预付帐款性质的款项转入所致,无持公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位欠款。
    B、发行人与七匹狼集团在近三年相互之间的其他应收款情况如下:
关联方                          2003.12.31    2002.12.31       2001.12.31
福建七匹狼集团有限公司                0.00        0.00 -    16,005,223.35
    上述关联方往来款项主要是由于公司改制前属福建七匹狼集团公司控制的子公司,为了提高资金利用率,降低整个集团的资金成本,公司与福建七匹狼集团公司相互进行资金调剂而形成的。经过上市前的辅导及法人治理结构的完善,公司已于2002年还清上述欠款,且至今没有与福建七匹狼集团公司及其实际控制的企业间发生任何相互调剂资金行为。
    (4)预付账款
    截止2001年12月31日、2002年12月31日、2003年12月31日,公司预付账款分别为8,411,582.85元、42,620,559.42元、26,106,203.67元,占当期流动资产的比例分别为7.49%、32.05%、26.74%。
    2002年末预付账款较2001年末出现较大幅度增长的主要原因是:①随着公司产销规模的不断扩大,公司原材料采购等预付账款相应增加;②公司预付购置长沙店面的款项16,643,151.20元。2003年末预付账款较2002年末减少38.75%,主要原因是预付长沙店面款16,643,151.20元转入固定资产。
    截止2003年12月31日,公司预付账款账龄情况:
    金额单位:元
账  龄                        2003年12月31日               2002年12月31日
1年以内                        23,611,349.18                40,407,824.71
1~2年                          2,494,854.49                 2,200,734.71
2~3 年                                    -                    12,000.00
合   计                        26,106,203.67                42,620,559.42
    以上超过1年的预付账款主要系预付金井镇政府科技工业园(原名海峡工业区)土地款200万元及与供货单位尚未结算的购货尾款;预付账款中无持公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位款项。
    (5)存货
    A、公司近三年存货(不含存货跌价准备)情况
    金额单位:元
项目                                                           2003.12.31
原材料                                                      12,962,623.95
半成品                                                                  0
在产品                                                        654,679.81
产成品                                                   28,984,713.30
委托加工物资                                                            0
委托代销商品                                                 1,876,879.14
合计                                                        44,478,896.20
存货占流动资                                                       45.55%
产的比例
存货周转率                                                           2.21

项目                                                           2002.12.31
原材料                                                      25,869,558.70
半成品                                                       1,723,436.86
在产品                                                       2,357,847.63
产成品                                                      27,528,877.95
委托加工物资                                                   583,339.76
委托代销商品                                                 5,711,413.23
合计                                                        63,774,474.13
存货占流动资                                                       47.88%
产的比例
存货周转率                                                           1.45

项目                                                           2001.12.31
原材料                                                      23,440,542.74
半成品                                                       6,893,999.36
在产品                                                       1,715,513.58
产成品                                                      33,866,600.42
委托加工物资                                                            0
委托代销商品                                                 3,999,081.92
合计                                                        69,915,738.02
存货占流动资                                                       61.75%
产的比例
存货周转率                                                           1.12
    从上表可以看出,公司存货主要由原材料和产成品构成,存货数额及其所占流动资产的比例均未随产销规模的扩大同比例增大,反而呈现逐年下降的趋势,同时存货周转率不断加快,主要是因为公司采取了较好的存货控制措施,尤其是加强了原材料的计划与采购管理,通过加强对市场的调查研究与分析,增加了生产与采购的计划性。公司2003年12月31日存货余额为44,478,896.20元,比2001年的69,915,738.02元、2002年的63,774,474.13元有了明显降低,尤其是原材料库存从2002年末 2,759.30万元减少到2003年末的1,296.26万元,减少了1,463.04万元,减少幅度53.02%,占存货减少总金额的 67.18%。同时,2003年公司将原由自己管理的部分商场厅(柜)转交给代理商经营,由此存货中委托代销商品减少,由年初的571.14万元下降至187.69万元。
    以上数据显示出公司在存货绝对额的控制及提高存货周转率方面措施得力。另外,公司2003年末28,984,713.30元产成品存货中,有84.77%属1年期以内的存货,存货状况良好,同时也符合公司服装产品反季节性及提前生产的特点。
    B、存货跌价准备计提情况
    金额单位:元
类  别                        2003.12.31           存货可变现净值确定依据
产成品                         16,728.76                           市场价
委托代销商品                   12,379.98                           市场价
合  计                         29,108.74                               --
    (6)待摊费用
    金额单位:元
类  别                           2002.12.31                      本期增加
待抵扣进项税                     139,993.61                 13,789,236.54
场地租金                                  -                    120,000.00
合计                             139,993.61                 13,909,236.54

类  别                             本期摊销                    2003.12.31
待抵扣进项税                  13,521,406.65                    407,823.50
场地租金                          72,000.00                     48,000.00
合计                          13,593,406.65                    455,823.50
    待抵扣进项税期末数系因部分进项税未能于2003年12月及时通过税务认证造成尚未抵扣。
    本次发行的保荐机构(主承销商)认为:“经核查,我们认为2001年、2002年,发行人通过代理商销售的比重分别为16%、24%,2003年发行人通过代理商销售的比重大幅上升至52%,并因此大幅度减少了库存,但应收帐款并未相应大幅增加是发行人正常、合理的经营行为。”
    “经核查,我们认为发行人除与代理商签订《委托代理合同》外,并未与代理商签订任何其它的补充协议或补偿协议。2003年发行人与代理商签订的合同(或协议)的主要内容与2001年、2002年相比在价格折扣、结算方式、退货条款等方面未发生实质性变化。”
    本次发行的会计师认为:“经核查,我们认为2001年、2002年,公司通过代理商销售的比重分别为16%、24%,2003年,公司通过代理商销售的比重大幅上升至52%,并因此大幅度减少了库存,但应收帐款并未相应大幅增加是合理的。”
    “经核查,我们认为2003年除发行人与代理商签订销售合同外,没有签订其他补充协议对代理商予以补偿。”
    “经核查,我们认为2003年发行人与代理商签订的合同(或协议等)的主要内容与2002年、2001年相比在价格折扣、结算方式、退货条款等方面没有发生较大变化。”
    本次发行的律师认为:“经核查:截止2003年12月31日,发行人与代理商签订之销售合同与2001年、2002年发行人与代理商签订之销售合同在价格折扣、结算方式、退货条款等方面无实质性变化,未发现发行人与代理商签订其他补充协议对代理商予以补偿。”
    “经核查:截止到2003年12月31日,2003年发行人与11家代理商签订了11份《商场经销权转让协议书》,根据前述协议发行人将原由自己管理的部分商场的厅(柜)转移给代理商经营,协议规定代理商受让商场厅(柜)经营权时可选择性接收未售出商品,其结算方式为交接日后一个月内付清货款。
    律师认为,前述《商场经销权转让协议书》之内容不违反现行法律法规之规定。”
    (二)无形资产及其他资产
    1、无形资产
    公司无形资产主要是以出让方式取得的土地使用权,2001年12月31日、2002年12月31日、2003年12月31日,公司无形资产帐面价值分别为0元、5,020,693.50元、4,916,501.34元。
    截止2003年12月31日,公司无形资产具体情况如下:
    金额单位:元
类别                  取得方式                   原值          累计摊销额
土地使用权            出让取得             474,211.50           10,274.05
土地使用权            出让取得             554,220.00           19,397.70
土地使用权            出让取得           1,698,444.00           76,429.98
土地使用权            出让取得           2,258,443.00          176,911.29
土地使用权            出让取得             224,289.00           10,093.14
合计                         -           5,209,607.50          293,106.16

                                              摊销期             剩余摊销
类别                   摊余价值               限(月)             期限(月)
土地使用权           463,937.45                  600                  587
土地使用权           534,822.30                  600                  579
土地使用权         1,622,014.02                  600                  573
土地使用权         2,081,531.71                  600                  553
土地使用权           214,195.86                  600                  573
合计               4,916,501.34                    -                    -
    截止2003年12月31日,公司无形资产未发生减值情形,故未计提无形资产减值准备。
    2、长期待摊费用
    2001年及2002年公司长期待摊费用均为零,截止2003年12月31日,公司长期待摊费用余额为700,000.00 元,全部为上市费用,其中支付给中国证券监督管理委员会审核费200,000.00元,支付给福建华兴会计师事务所审计费用300,000.00元,支付给北京市浩天律师事务所律师费200,000.00元。
    八、主要债项
    截止2003年12月31日,公司的负债总额合计为100,056,803.97 元,主要债项包括流动负债和长期负债。
    (一)流动负债
    截止2003年12月31日,公司流动负债总计83,056,803.97元,主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应付利息、应交税金、其他应付款、其他应交款、预提费用等,具体情况如下:
    1、短期借款
    公司近三年短期借款情况为:
    金额单位:元
项目                         2003.12.31       2002.12.31       2001.12.31
短期借款余额              15,000,000.00    47,500,000.00    26,000,000.00
    公司2002年末短期借款比2001年末短期借款有明显的增加,增加金额为21,500,000.00元,增幅为82.69%,主要是由于公司生产经营规模扩大后对流动资金需求量增大。2003年末短期借款余额比2002年末减少32,500,000.00元,主要是公司归还了到期银行借款,同时,因为货款回笼较快,公司自有流动资金量较充足,贷款需求较小。截止2003年12月31日,公司短期借款余额为15,000,000.00元,均为银行借款,具体情况如下:
    金额单位:元
序号                       借款银行        类别                      金额
3                  中国银行晋江支行        担保              5,000,000.00
4                  中国银行晋江支行        担保              5,000,000.00
5                  中国银行晋江支行        担保              5,000,000.00
                               合计           -             15,000,000.00

序号               借款银行             利率                         期限
3          中国银行晋江支行           4.779%          2003.5.23-2004.5.23
4          中国银行晋江支行           4.779%          2003.5.29-2004.5.29
5          中国银行晋江支行           4.779%          2003.7.30-2004.7.30
                       合计                -                            -
    以上借款全部由公司控股股东七匹狼集团提供担保。
    公司银行信誉良好,无拖欠银行借款本息现象,也无到期未偿还借款。
    2、应付票据
    截止2001年12月31日、2002年12月31日、2003年12月31日,公司应付票据帐面价值分别为800,000.00元、2,000,000.00元、1,500,000.00元。截止2003年12月31日,公司应付票据具体情况如下:
    金额单位:元
种类                         2003年12月31日                2002年12月31日
银行承兑汇票                   1,500,000.00                  2,000,000.00
合计                           1,500,000.00                  2,000,000.00
    应付票据中无欠持公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的款项。
    3、应付帐款
    截止2001年12月31日、2002年12月31日、2003年12月31日,公司应付账款余额分别为18,808,283.43元、6,114,931.67元、2,559,378.90元。公司应付账款主要为应付购买原材料、辅助材料的货款等。
    发行人保荐机构(主承销商)和会计师认为:“经审查,发行人最近一期末不存在未入账的应付供应商(包括委托加工及采购半成品的供应商)的账款。”
    应付帐款中无欠持公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位账款。
    4、预收账款
    截止2001年12月31日、2002年12月31日、2003年12月31日,公司预收账款余额分别为6,234,011.98元、11,770,179.05元、22,313,891.56元,主要为预收产品销售货款。公司2003年12月31日预收账款比2002年12月31日增加89.58%,主要是由于2003年代理商数量增加,预收代理商、批发商货款订金增加所致。
    预收账款中无欠持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位账款。
    5、应交税金
    截止2001年12月31日、2002年12月31日、2003年12月31日,公司应交税金余额分别为11,031,531.95元、3,728,699.53元、4,050,984.62元。主要为应交增值税和企业所得税,原因是各期期末税金往往需在下期上缴。
    截止2003年12月31日,应交税金具体构成如下:
    金额单位:元
税   项                     2003年12月31日                 2002年12月31日
增值税                        1,103,722.64                     610,726.57
营业税                           31,944.45                      80,000.00
企业所得税                    2,583,329.66                   2,719,098.68
城市维护建设税                   64,895.96                      34,536.40
房产税                          261,011.87                     207,462.68
土地使用税                               -                      20,159.20
个人所得税                        6,080.04                      56,716.00
合计                          4,050,984.62                   3,728,699.53
    6、对内部人员和关联方负债
    截止2003年12月31日,公司应付内部人员工资1,311,976.00元,应付福利费3,843,864.17元。
    7、应付利息
    截止2003年12月31日,公司应付利息余额为55,860.75元,主要为长期借款利息。
    8、预提费用
    截止2003年12月31日,公司预提费用余额为146,810.65元,主要是公司预提按季结算的短期借款利息21,903.75元及预提2003年12月水电费124,906.90元。
    9、其他应付款
    截止2003年12月31日,公司其他应付款余额为12,148,770.43元,主要是应付福建省第五建筑工程公司石狮分公司工程款4,269,976.82元、北京未来广告有限公司广告费2,716,000.00元、石狮市美格装饰设计工程有限公司工程款2,650,000.00元、金井建筑工程公司530,000.00元及应付工会经费等。另外,公司2001年应付七匹狼集团16,005,223.35元,截止2002年及2003年末,公司与七匹狼集团无任何往来款。
    10、一年内到期的长期借款
序号         借款银行 类别        金额(元)    利率                   期限
1    中信实业银行福州        20,000,000.00  4.941%  2002.12.20-2004.12.20
                      担保
         分行华林支行
    (二)长期负债
    公司长期负债主要为长期借款,截止2003年12月31日,公司长期借款余额为17,000,000.00元,具体情况如下:
序号          借款银行  类别        金额(元)    利率                 期限
1     中国银行晋江支行         17,000,000.00  4.941%  2003.3.21-2005.3.21
                        担保
            金井分理处
    由于扩大生产规模、建设厂房、增加生产线等需要,公司从2002年开始借入长期借款。以上借款全部由公司控股股东七匹狼集团提供担保。
    公司信誉良好,无拖欠银行借款本息现象,也无到期未偿还借款。
    (三)其他合同承诺债务
    除上述债项外,本公司无任何其他债务
    九、股东权益
    (一)股本
    1、公司于2001年7月23日设立时,共有发起人股6,000万股,之后未发生任何形式的变化。截止2003年12月31日,公司股本总额为6,000万元。
    2、截止2003年12月31日,各股东持股情况如下:
股东名称                                  持股额(元)    占总股本比重(%)
福建七匹狼集团有限公司                 45,000,000.00                75.00
厦门来尔富贸易有限责任公司             12,000,000.00                20.00
晋江市建利塑料彩色印刷有限公司          1,800,000.00                 3.00
厦门维一实业有限公司                      600,000.00                 1.00
晋江市恒隆建材有限公司                    600,000.00                 1.00
合计                                   60,000,000.00               100.00
    3、公司近三年股本变动情况如下:
    金额单位:元
项目                    2003.12.31         2002.12.31          2001.12.31
期初余额             60,000,000.00      60,000,000.00       25,000,000.00
当期增加额                       -                  -       35,000,000.00
期末余额             60,000,000.00      60,000,000.00       60,000,000.00
    4、2001年7月,经福建省人民政府以“闽政体股[2001]28号”文批准,福建七匹狼制衣实业有限公司依法整体变更为本公司,注册资本由2,500万元变更为6,000万元,福建华兴有限责任会计师事务所出具闽华兴所(2001)验字35号《验资报告》,对上述变更事项进行验证。
    5、公司股东所持股份不存在被质押、冻结等现象。
    (二)资本公积
    公司近三年资本公积变动情况
    金额单位:元
项目                       2003.12.31       2002.12.31         2001.12.31
期初数                      40,092.81        40,092.81      16,285,202.52
减:改制折为股本数                  -                -      16,245,109.71
期末数                      40,092.81        40,092.81          40,092.81
    公司2001年初资本公积为16,285,202.52元,主要是公司作为中外合作企业,各股东超投资部分计入资本公积。2001年12月31日,资本公积余额为40,092.81元,主要是公司2001年7月改制时按公司净资产折股超过注册资本6000万元部分。
    (三)盈余公积
    公司近三年盈余公积变动情况:
    金额单位:元
项目                        2003.12.31        2002.12.31       2001.12.31
期初数                    8,074,749.89      2,523,787.63     2,169,635.75
加:当期计提数            6,243,603.25      5,550,962.26     3,315,450.34
减:改制折为股本数                   -                 -     2,961,298.46
期末数                   14,318,353.14      8,074,749.89     2,523,787.63
    公司在2001年6月以前为中外合作企业,按规定提取10%的储备基金及5%的企业发展基金(实行《企业会计制度》后,此两金余额转入盈余公积),共计提取比例为15%;从2001年7月开始公司转为内资企业,按规定提取10%的法定盈余公积,10%任意盈余公积和5%的公益金,共计提取比例为25%。
    (四)未分配利润
    公司近三年未分配利润变动情况如下:
    金额单位:元
项目                                                           2003.12.31
报告期初未分配利润                                                      0
加:报告期净利润                                            24,974,413.02
减:提取法定盈余公积金                                       2,497,441.30
提取法定公益金                                               1,248,720.65
提取职工奖励及福利基金                                                  0
提取储备基金                                                            0
提取企业发展基金                                                        0
提取任意盈余公积金                                           2,497,441.30
应付普通股股利                                                          0
改制折股本数                                                            0
报告期末未分配利润                                          18,730,809.77

项目                                                           2002.12.31
报告期初未分配利润                                           7,571,362.85
加:报告期净利润                                            22,203,849.05
减:提取法定盈余公积金                                       2,220,384.90
提取法定公益金                                               1,110,192.46
提取职工奖励及福利基金                                                  0
提取储备基金                                                            0
提取企业发展基金                                                        0
提取任意盈余公积金                                           2,220,384.90
应付普通股股利                                              24,224,249.64
改制折股本数                                                            0
报告期末未分配利润                                                      0

项目                                                           2001.12.31
报告期初未分配利润                                          11,571,390.71
加:报告期净利润                                            15,372,901.88
减:提取法定盈余公积金                                       1,009,515.05
提取法定公益金                                                 504,757.53
提取职工奖励及福利基金                                         263,887.57
提取储备基金                                                   527,775.14
提取企业发展基金                                               263,887.57
提取任意盈余公积金                                           1,009,515.05
应付普通股股利                                                          0
改制折股本数                                                15,793,591.83
报告期末未分配利润                                           7,571,362.85
    2003年4月16日公司召开2002年度股东大会,审议通过《福建七匹狼实业股份有限公司2002年度利润分配预案》,决定按每10股派1.00元向全体股东分配2002年度股利,共计600万元,审议通过《关于本次新股(A股)发行完成前滚存利润的分配议案》,决定本次新股发行前一年末滚存的未分配利润归老股东所有,发行当年产生的利润由新老股东共享。
    2004年2月14日,公司召开2003年度股东大会,审议通过《福建七匹狼实业股份有限公司2003年度利润分配预案》,决定2003年度实现的利润不进行分配,结转至下一年度,且自2003年起,公司实现的滚存未分配利润及本次发行当年实现的利润由新老股东共享。
    十、现金流量状况
    公司2002年度及2003年度现金流量的基本情况如下:
    金额单位:元
项目                                 2003年度                    2002年度
经营活动现金流量                66,605,991.33               14,269,966.53
投资活动现金流量               -22,370,710.13              -33,878,751.44
筹资活动现金流量               -40,426,408.61               19,678,794.73
    从上表可以看出,公司年度经营活动产生的现金流量状况良好。
    另外,公司“购买商品、接受劳务支付的现金”2002年为122,855,146.77元、2003年为106,110,564.95元,下降了13.6%,主要原因是:2003年公司增强了原材料采购的计划性,同时提高了存货周转率,2003年存货周转率为2.21,而2002年全年仅为1.45。
    十一、关联方关系及其交易
    关联方关系及其交易事项详见第七节“同业竞争与关联交易”有关内容。
    十二、或有事项和承诺事项
    公司无应披露的重大或有事项和重大承诺事项。
    十三、其他重要事项
    2003年4月16日,公司召开2002年度股东大会,审议通过《关于本次新股(A)股发行完成前滚存利润的分配议案》,决定本次新股发行前一年末滚存的未分配利润归老股东所有,发行当年产生的利润由新老股东共享。
    2004年2月14日,公司召开2003年度股东大会,审议通过《福建七匹狼实业股份有限公司2003年度利润分配预案》,决定2003年度实现的利润不进行分配,结转至下一年度,且自2003年起,公司实现的滚存未分配利润及本次发行当年实现的利润由新老股东共享。
    十四、历次验资情况
    1、发行人设立的验资情况
    公司前身晋江恒隆制衣有限公司于1989年12月25日设立,晋江县审计事务所为公司出具(90)晋审所验字第082号验资报告。
    2001年7月,公司由有限公司整体变更设立股份公司,2001年7月9日福建华兴有限责任会计师事务所为公司出具闽华兴所(2001)验字35号验资报告。公司注册资本由人民币2,500万元增至6,000万元。
    2、发行人增资的验资情况
    公司前身系中外合作公司,其设立后曾多次增资,历次增资的验资情况如下:
    1992年8月20日,晋江会计师事务所出具晋会所外验字(92)第114号验资报告,公司注册资本增资至300万元;
    1993年5月24日,晋江会计师事务所出具晋会所外验字(93)第2099号验资报告,公司注册资本增资至1,000万元;
    由于在出具以上晋会所外验字(93)第2099号验资报告后,公司名称于1993年6月16日由“晋江恒隆制衣有限公司”更名为“福建七匹狼制衣实业有限公司”,晋江会计师事务所于1997年12月5日针对以上增资行为出具了晋会所外验字(97)第2105号验资报告,同时,以上晋会所外验字(93)第2099号验资报告作废。
    1999年10月28日,泉州丰泽审计师事务所出具泉丰泽审所验字[1999]251号验资报告,公司注册资本增资至2,500万元。
    3、发行人股权转让的验资情况
    2001年6月25日,福建华兴有限责任会计师事务所出具闽华兴所(2001)验字37号验资报告。验资报告认为:福建七匹狼制衣实业有限公司变更前的注册资本和投入资本均为人民币2,500万元,并经泉州丰泽审计师事务所验证(详见泉丰泽审所验字[1999]251号《验资报告》)。公司变更后的注册资本仍为人民币2,500万元。根据审验结果,截止2001年6月20日,根据股东会决议及晋江市对外经济委员会晋外经[2001]218号关于同意福建七匹狼制衣实业有限公司股权转让及变更企业性质的批复,福建七匹狼制衣实业有限公司经股权转让后各股东出资为:股东福建七匹狼集团公司投入注册资本为1,875万元,占注册资本的75%;股东厦门来尔富贸易有限责任公司投入注册资本为500万元,占注册资本的20%;股东晋江市建利塑料彩色印刷有限公司投入注册资本为75万元,占注册资本的3%;股东厦门维一实业有限公司投入注册资本为25万元,占注册资本的1%;股东晋江恒隆建材有限公司投入注册资本为25万元,占注册资本的1%。股权转让后,福建七匹狼制衣实业有限公司由外商投资企业变更为内资企业,股权调整后的公司注册资本、投资总额都不变。”
    具体验资情况详见第五节“发行人基本情况”有关内容。
    十五、财务指标
    (一)主要财务指标
项目                                 2003年         2002年         2001年
流动比率                               1.18           1.37           1.37
速动比率                               0.64           0.72           0.53
存货周转率(次)                       2.21           1.45           1.12
应收账款周转率(次)                  13.39           7.39           5.73
资产负债率(母公司)                  51.64          63.17          53.81
资产负债率(合并)                    51.69          63.17          53.81
无形资产占总资产比例(%)                 0              0              0
无形资产占净资产比例(%)                 0              0              0
每股净资产(元)                       1.55           1.14           1.17
调整后每股净资产(元)                 1.45           1.13           1.17
每股收益(摊薄)(元)                   0.42           0.37           0.26
净资产收益率(摊薄)(%)               26.83          32.60          21.92
每股经营活动现金流量(元)             1.11           0.24           0.11
每股净现金流量(元)                   0.06         0.0012           0.04
    以上财务指标的计算公式分别为:
    流动比率=流动资产/流动负债
    速度比率=速动资产/流动负债
    存货周转率=主营业务成本/存货平均余额
    应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
    资产负债率=总负债/总资产
    无形资产占总资产比例=无形资产(土地使用权除外)/总资产
    无形资产占净资产比例=无形资产(土地使用权除外)/净资产
    每股净资产=期末净资产/期末股本总额
    调整后每股净资产=调整后期末净资产/期末股本总额
    每股收益(摊薄)=净利润/期末股本总额
    净资产收益率(摊薄)=净利润/期末净资产
    每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金净流量净额/期末股本总额
    每股净现金流量=现金净流量净额/期末股本总额
    以上财务指标中,资产负债率以母公司财务报告的数据为基础计算,其余指标以合并报告数据为基础计算。
    (二)净资产收益率及每股收益
    根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号》的要求计算的净资产收益率和每股收益如下:
    2003年
报告期利润                                    净资产收益率(%)
                                    全面摊薄                     加权平均
主营业务利润                           68.70                        79.34
营业利润                               38.97                        45.01
净利润                                 26.83                        30.98
扣除非经常损益后的净利润               26.87                        31.04

报告期利润                                      每股收益(元)
                                   全面摊薄                      加权平均
主营业务利润                           1.07                          1.07
营业利润                               0.60                          0.60
净利润                                 0.42                          0.42
扣除非经常损益后的净利润               0.42                          0.42
    2002年
报告期利润                                       净资产收益率(%)
                                      全面摊薄                   加权平均
主营业务利润                             75.00                      63.87
营业利润                                 49.91                      42.51
净利润                                   32.60                      27.76
扣除非经常损益后的净利润                 33.74                      28.73

报告期利润                                    每股收益(元)
                                        全面摊薄                 加权平均
主营业务利润                                0.85                     0.85
营业利润                                    0.57                     0.57
净利润                                      0.37                     0.37
扣除非经常损益后的净利润                    0.38                     0.38
    2001年
报告期利润                                    净资产收益率(%)
                                        全面摊薄                 加权平均
主营业务利润                               55.23                    61.77
营业利润                                   32.81                    36.70
净利润                                     21.92                    24.51
扣除非经常损益后的净利润                   21.96                    24.56

报告期利润                                       每股收益(元)
                                全面摊薄                         加权平均
主营业务利润                        0.65                             0.91
营业利润                            0.38                             0.54
净利润                              0.26                             0.27
扣除非经常损益后的净利润            0.26                             0.36
    (三)发行人与同行业上市公司针对流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、毛利率等五个指标的比较分析
    1、流动比率比较分析:
公司名称                2003年              2002年                 2001年
仕奇实业                  6.69*               7.39                   5.83
雅戈尔                    1.10*               0.71                   0.75
杉杉股份                  1.80                1.71                   3.69
红豆股份                  1.46                1.56                   3.18
凯诺科技                  1.33*               1.40                   1.05
平均值                    1.42                1.35                   2.17
七匹狼                    1.18                1.37                   1.37
    另:由于仕奇实业在2000年上市时募集资金为58,268万元,投入项目的进度较缓慢,到2002年末仍有募集资金24,298万元未投入使用,同时在该公司75,510万元总资产中,负债较少,仅为7,841万元。因此,该公司流动比率与速动比率较其他服装类上市公司特别高,为此在计算流动比率与速动比率平均值时,不包括该公司在内。
    从以上数据可以看出,2001-2002年发行人流动比率略低于表内所列同行业上市公司平均水平。2003年流动比率较2002年有所降低,是因为公司由于代理商的增加对代理商的货款订金有所增加,且有一笔2000万元的长期负债转入流动负债。
    2、速动比率比较分析:
公司名称               2003年           2002年                     2001年
仕奇实业                 5.56*            6.10                       4.85
雅戈尔                   0.38*            0.36                       0.30
杉杉股份                 1.63             1.52                       3.19
红豆股份                 0.61             0.86                       2.57
凯诺科技                 0.92*            0.90                       0.75
平均值                   0.89             0.91                       1.70
七匹狼                   0.64             0.72                       0.53
    从以上数据可以看出,公司速动比率略低于表内所列同行业上市公司平均水平,主要是因为公司经营规模较上市公司小,根据生产经营的需要,必须保证一定的库存,避免停工待料,因此,存货绝对额较大,导致速动比率较小。2002年,公司将历年滚存的利润分配给股东,由于应付股利的大量增加导致流动负债增加较大;2003年,公司由于代理商的增加对代理商的货款订金有所增加,另有一笔一年内到期的2000万元的长期负债转入流动负债,也相应降低了速动比率。为此,公司正加强对存货的管理,逐步实行物流管理的数据化,随时关注原材料、成衣市场的供求变化,尽量推行柔性化的生产、采购制度,做到“以销定产”、“以产定购”,减少原材料和产成品库存。
    3、应收账款周转率比较分析:
公司名称               2003年              2002年                  2001年
雅戈尔                  26.75*              34.11                   40.05
杉杉股份                 2.69                2.41                    2.61
红豆股份                16.43*              14.81                   14.55
仕奇实业                 0.72                1.30                    2.12
凯诺科技                 8.52*               7.70                    8.00
平均值                  11.02               12.07                   13.47
七匹狼                  13.39                7.39                    5.73
    从以上数据可以看出,公司应收账款周转率呈现逐年上升的趋势。2001年和2002年公司应收账款周转率低于表内所列同行业上市公司平均水平。2003年,公司应收账款周转率提高到13.39,超过表内所列同行业上市公司平均水平,接近于雅戈尔的水平,达到行业领先水平,说明公司在应收账款管理上的措施是得力的。雅戈尔的应收账款周转率较高主要是因为其销售模式是以直营专卖为主,相应减少了应收帐款。随着公司募集资金的到位,部分资金投向自营专卖店体系建设,公司应收账款周转率还有望进一步提高。
    4、存货周转率比较分析:
公司名称                   2003年               2002年             2001年
雅戈尔                       0.72*                1.75               1.77
杉杉股份                    12.05                 4.42               1.68
红豆股份                     1.72                 2.11               3.02
仕奇实业                     0.35                 0.44               0.54
凯诺科技                     2.20*                2.63               2.75
平均值                       3.41                 2.27               1.95
七匹狼                       2.21                 1.45               1.12
    从以上数据可以看出,公司存货周转率逐年提高,但2001年和2002年低于表内所列同行业上市公司平均水平,主要是因为:①公司每年举行两次春夏产品订货会,然后按订单组织生产,为保证订单交货期,通常提前2-3个月安排生产,因此,增加了产成品库存,但由于公司产品计划性较强,因此产成品在存货中所占的份额有逐步降低的趋势(见下表);②服装业具有“男装重面料,女装重设计”的特点,为了保证所生产的产品面料花色、质地新颖、独特,避免同类面料产品的竞争,公司往往针对部分面料采用买断的方式;同时,为了降低采购成本,原材料按批量进行采购,相应增加了原材料库存,因此公司原材料在存货中所占的比例一般较高(见下表);③公司服装产品具有季节性的特点,每年的年末是公司产品的销售旺季,为保证年末市场需求的大幅增加,公司往往在年末储备大量的产成品,半成品及原材料也相应增加,因此,公司存货一般在年末出现大幅增加,相应使公司存货周转率偏低;④公司处于高速发展期,每年都会开发大量新产品,如2001年新开发衬衫、毛衫,需要储备新产品所需的原辅材料,因而导致原材料存货绝对额的增加。
    2003年公司存货周转率已达到2.21,从表中所列上市公司家数上看,公司已处于领先水平,说明公司对存货的柔性化管理已卓见成效,尤其是加强了采购的计划性,使得原材料存货大幅减少。同时,因为公司自制生产能力的增强,委托加工半成品存货减少;因为公司将大部分原由自己管理的商场厅(柜)转由代理商经营,委托代销商品存货减少。
项目                                2003.12.31                      比例%
原材料                           12,962,623.95                      29.14
半成品                                       0                          0
在产品                              654,679.81                       1.47
产成品                           28,984,713.30                      65.17
委托加                                       0                          0
工物资
委托代                            1,876,879.14                       4.22
销商品
合计                             44,478,896.20                        100

项目                                2002.12.31                      比例%
原材料                           25,869,558.70                      40.56
半成品                            1,723,436.86                       2.70
在产品                            2,357,847.63                       3.70
产成品                           27,528,877.95                      43.17
委托加                              583,339.76                       0.91
工物资
委托代                            5,711,413.23                       8.96
销商品
合计                             63,774,474.13                        100

项目                                2001.12.31                      比例%
原材料                           23,440,542.74                      33.52
半成品                            6,893,999.36                       9.86
在产品                            1,715,513.58                       2.45
产成品                           33,866,600.42                      48.44
委托加                                       -                          0
工物资
委托代                            3,999,081.92                       5.73
销商品
合计                             69,303,981.57                        100
    5、毛利率比较分析:
公司名称                2003年          2002年                     2001年
                             *
雅戈尔      &ensp