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个股公告正文

河南瑞贝卡发制品股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要

日期:2003-06-20

                河南瑞贝卡发制品股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要

    许昌市文峰南路288号
    发行股票类型:人民币普通股
    发行数量:24,000,000股
    发行方式:向二级市场投资者定价配售发行
    发行日期:2003年6月25日
    招股说明书签署日期:二零零三年五月二十八日
    单位 :人民币元
    单位  面值        发行价格     发行费用    募集资金
    每股  1.00        10.40        0.48        9.92
    合计  24,000,000  249,600,000  11,430,000  238,170,000
    主承销商:中信证券股份有限公司
    深圳市罗湖区湖贝路1030号
    本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊登于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股说明书全文,并以其作为投资决定的依据。董事会声明
    投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
    发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    释义
    在本招股说明书摘要内,除非另有说明,下列名称具有如下意义:
    公司、本公司、股份公司及发行人:指河南瑞贝卡发制品股份有限公司
    发制品总厂:指许昌县发制品总厂
    利达厂:指许昌市魏都利达发制品厂
    新和公司:指许昌县新和工艺品有限责任公司
    盛隆公司:指许昌县盛隆工艺有限责任公司
    发制品公司:指河南瑞贝卡发制品有限公司
    元:指人民币元
    近三年:指2000年、2001年、2002年
    第一节特别提示及特别风险提示
    1、大股东控制及关联方共同控制风险。本次发行前许昌县发制品总厂持有本公司80%的股份,发行后仍处于绝对控股地位。许昌县发制品总厂系个人独资企业,投资人郑有全为本公司董事长,与本公司股东郑桂花(现任本公司董事、副总经理)及本公司总经理郑有志为近亲属。许昌县发制品总厂等关联方可以通过直接干预、行使投票权或其他方式对本公司的经营决策、人事等方面进行控制,形成大股东控制及关联方共同控制风险。
    2、存货金额较大、周转率低的风险。近三年公司存货期末余额分别为13,126万元、14,766万元和19,357万元,呈不断上升趋势,存货占同期流动资产的比例较高,分别为65.91%、65.51%和65.48%,存货周转率分别为1.90、1.89和1.86,存货周转率较低。
    3、依赖出口市场风险。公司产品以出口为主,近三年公司出口销售收入占主营业务收入的比例分别为98.7%、99.4%和99.3%,国际市场依存度很高,若我国出口政策发生重大变化、我国与主要进口国之间发生重大贸易争端、进口国的贸易政策发生变化、经济形势恶化等情况,都会影响到公司出口业务。
    4、经营性现金流量不足风险。公司2001年度和2002年度经营活动产生的现金净流量净额分别为-683万元和90万元,存在经营性现金流量不足的风险。
    5、应收账款余额较大及回收的风险。由于生产规模扩大、销售收入增加等原因,公司应收账款余额较大。截至2002年12月31日,公司应收账款余额为6,183万元,其中部分采用托收结算方式,由于托收结算为商业信用,该部分应收账款回收存在较大的风险。
    第二节本次发行概况
    股票种类:人民币普通股(A股)
    每股面值:人民币1.00元
    发行股数、占发行后总股本的比例:2400万股,占发行后总股本的26.67%
    发行价格:10.40元/股
    发行市盈率:20倍
    发行前每股净资产:1.97元
    发行后每股净资产(扣除发行费用):4.09元
    市净率(发行价/发行后每股净资产):2.54
    发行方式:全部向二级市场投资者定价配售
    发行对象:于2003年6月20日持有上海证券交易所或深圳证券交易所已上市流通A股股票市值总和不少于10,000元的投资者。配股时,投资者所持的两市股票市值分别计算。
    本次发行股份的上市流通,包括各类投资者持有期的限制或承诺:预计2003年7月10日在上海证券交易所上市流通。发制品总厂及郑桂花承诺自本次股票上市之日起,所持股份锁定3年。
    承销方式:余额包销
    本次发行预计实收募股资金:23,817万元
    发行费用概算:1,143万元
    第三节发行人基本情况
    中文名称:河南瑞贝卡发制品股份有限公司
    英文名称:HENAN REBECCA HAIR PRODUCTS CO.,LTD
    法定代表人:郑有全
    成立日期:1999年10月24日
    注册地址:河南省许昌市文峰南路288号
    办公地址及邮政编码:河南省许昌市文峰南路288号(461100)
    电话号码:0374-5136699
    传真号码:0374-5136567
    互联网网址:www.chinarebecca.com
    电子信箱: Yansw@public2.zz.ha.cn
    (一)公司基本资料
    (二)公司历史沿革及经历的改制重组情况
    本公司经河南省人民政府豫股批字〖1999〗26号文批准,于1999年10月24日由发制品公司整体变更设立,公司注册资本为6,600万元。
    (1)发制品总厂:公司控股股东,投资人为郑有全,注册资本600万元,目前主要从事对外投资业务及马尾、马鬃、猪鬃的加工及经营业务。
    (2)利达厂:注册地址为许昌市魏都区半截河乡李庄村,注册资本200万元,投资人为时建军,主营档发。
    (3)新和公司:注册地址为许昌县灵井乡小宫村,注册资本300万元,法定代表人为李全民,主营工艺品的生产和销售。
    (4)盛隆公司:注册地址为许昌市文峰路南段,注册资本200万元,法定代表人为陆振盈,主营化纤、光纤工艺品。
    (5)郑桂花:为自然人股东,身份证号:410426650801352
    除郑有全和郑桂花为近亲属外,公司发起人之间无其他关联关系。
    (三)公司股本情况
    本次发行前后公司股本结构变化情况如下表
股份类别         股东名称        发行前            发行后
                           持股数量 持股比    持股数量  持股比  
                            (万股)   例(%)     (万股)   例(%)

未上市流通股                 6,600   100%       6,600   73.33%        
发起人股份                   6,600   100%       6,600   73.33%        
国家持有股份         
境内法人持有股份             6,534    99%       6,534   72.60%        
                 发制品总厂  5,280    80%       5,280   58.67%        
                 利达厂        660    10%         660    7.33%         
                 新和公司      396     6%        396    4.40%         
                 盛隆公司      198     3%         198    2.20%         
境外法人持有股份     
其他                            66     1%          66    0.73%         
                 郑桂花         66     1%          66    0.73%         
内部职工股           
社会公众股                     -      -         2,400   26.67%        
合计                           -      -          9000  100.00%       
    (四)公司业务及行业地位
    主营业务      发制品的生产和销售
    主要产品      工艺发条、化纤发、女装假发
    产品用途      装饰发型
    产品销售方式  以出口为主
    产品销售渠道  以自营出口为主
    主要原材料    人发及化纤丝
    行业竞争情况  特殊行业,竞争程度一般
    公司行业地位  市场优势明显,在规模、技术、品牌等方面处于同行业领先地位
    (五)公司资产权属情况
    公司拥有5宗共计81,189.24平方米的土地使用权和43,543.32平方米的房产,并取得相关权属证明。公司拥有"瑞贝卡"商标。公司拥有已经入账的非专利技术有三项,即工艺发条生产技术、人发浅色号染色工艺技术和色发修补技术。
    (六)同业竞争与关联交易
    1、同业竞争情况:公司与发制品总厂及利达厂之间不存在同业竞争。发行人律师及主承销商认为,发行人与发制品总厂等关联方之间不存在同业竞争,发行人采取的避免同业竞争的措施是有效的、可行的。
    2、关联交易情况:公司不存在购销方面的关联交易,与关联方存在少量资金往来,发制品总厂为本公司借款提供担保。公司独立董事、发行人律师、主承销商及申报会计师均认为,发行人对关联交易进行了充分披露,该等关联交易没有损害公司及其他中小股东的利益。
    3、减少关联交易的措施
    公司已聘请3名独立董事,并赋予独立董事关于关联交易事项的特别权利,即"对于重大关联交易需要独立董事认可后方可提交董事会审议";公司章程及公司《关联交易管理办法》具体规定了关联交易决策权利与程序。
    (七)董事、监事及高级管理人员
姓名     职务   性别  年  任期起         简要经历            兼职情况      薪酬
                      龄  止日期                                           情况
郑有全  董事长    男  49  2002.11-  本科学历,高级经济师。  发制品总厂    28392元
                          2005.11   曾任发制品公司董事长    法定代表人
                                    兼总经理。    
郑有志  总经理    男  46  2002.11-  高中学历。曾任公司副    无            28392元
                          2005.11   董事长兼副总经理。
刘丁榜  董事      男  40  2002.11-  本科学历,经济师。曾    无            24792元
        副总经理          2005.11   任教于许昌高等师范专
                                    科学校外语系,发制品
                                    公司董事兼总经理助理
郑桂花  董事      女  38  2002.11-  大专学历,经济师。曾    无            24792元
        副总经理          2005.11   任公司总经理助理。
陆振盈  董事      男  40  2002.11-  高中学历,经济师。曾    盛隆公司董  
                          2005.11   任发制品公司董事长。    事长兼总经
                                                            理
陆新尧  董事董秘  男  45  2002.11-  大专学历,经济师。曾    无            22392元
                          2005.11   任许昌县第二工业局科
                                    长、副局长。
武俊安  董事      男  36  2002.11-  大学学历,注册会计师、  无            22392元
        财务总监          2005.11   经济师。曾任兆峰陶瓷
                                    (河南长峰)外墙砖有
                                    限公司财务部经理。
吕随启  独立董事  男  39  2002.11-  北京大学经济学博士,    北京大学金   独立董事津
                          2005.11   副教授。                融系副主任   贴3.5万元/年
王增强  独立董事  男  49  2002.11-  复旦大学经济学硕士。    上海天元投   独立董事津
                          2005.11   曾任南方证券南京分公    资管理公司   贴3.5万元/年
                                    司副总经理、大鹏证券    总经理。
                                    上海管理总部总经理、
                                    中信证券南京管理总部
                                    总经理。
李心愉  独立董事  女  49  2002.11-  教授,博士生导师。      北京大学经   独立董事津
                          2005.11                           济学院财政   贴3.5万元/年
                                                            系主任
郑子彬  监事会主  男  58  2002.11-  初中学历。曾任发制品    无            24792元
        席                2005.11   有限公司总经理助理
张天有  监事      男  34  2002.11-  大专学历,会计师。曾    无            15792元
                          2005.11   任公司生产助理。现任
                                    公司工艺部经理。
冯彦生  监事      男  34  2002.11-  大专学历。曾任发制品    无            15792元
                          2005.11   公司部门经理。现任假
                                    发部经理。

    2002年董事陆振盈在盛隆公司领取薪酬26,240元。
    上述人员中,郑有全间接持有公司80%股份,陆振盈间接持有公司3%的股份,郑桂花持有公司1%的股份,除上述关系外与公司不存在其他利益关系。
    (八)控股股东:发制品总厂为个人独资企业,目前主要从事对外投资业务及马尾、马鬃、猪鬃的加工及经营业务。
    (九)财务会计信息
    1、简要财务报表
    (1)简要资产负债表
                                                 单位:元
    项目                      2002.12.31       2001.12.31    2000.12.31
货币资金                    20,247,359.10    6,502,864.45   10,933,537.76
应收账款                    61,829,167.54   64,759,187.83   43,728,528.72
其他应收款                   3,535,493.01    3,655,068.26    9,116,298.18
预付账款                     1,426,960.25       41,553.39    2,187,487.03
应收补贴款                  14,838,963.81    2,671,253.73    1,921,953.38
存货                       193,567,887.78  147,661,869.55  131,255,764.96
待摊费用                       145,368.98      105,338.79  -             
流动资产合计               295,591,200.47  225,397,136.00  199,143,570.03
长期股权投资               -               -                 1,080,000.00
固定资产原价                50,024,851.67   39,214,059.39   28,067,252.62
减:累计折旧                 8,495,914.02    6,734,700.72    5,327,248.87
固定资产净值                41,528,937.65   32,479,358.67   22,740,003.75
固定资产净额                41,528,937.65   32,479,358.67   22,740,003.75
在建工程                     1,051,100.00    3,030,919.12    1,931,080.02
固定资产合计                42,580,037.65   35,510,277.79   24,671,083.77
无形资产                     8,486,579.55    8,901,182.43    5,842,388.60
无形资产及其他资产合计       8,486,579.55    8,901,182.43    5,842,388.60
资产总计                   346,657,817.67  269,808,596.22  230,737,042.40
短期借款                   154,816,450.00   92,289,050.00   57,842,150.00
应付账款                    12,651,283.12    3,625,268.86    2,419,053.68
预收账款                       508,420.40    1,428,994.39    1,542,850.61
应付工资                     1,904,744.52    2,224,887.97    1,759,545.33
应付福利费                   2,276,519.89    3,505,626.30    2,426,604.25
应付股利                     9,900,000.00    6,600,000.00   11,235,019.48
应交税金                     4,296,403.42   -1,764,860.62    4,388,323.25
其他应付款                   8,348,782.67   12,126,292.63   18,781,542.81
预提费用                   -                   279,922.50      119,895.00
一年内到期的长期负债        22,000,000.00   21,900,000.00  -             
流动负债合计               216,702,604.02  142,215,182.03  100,514,984.41
长期借款 -                 22,000,000.00   44,400,000.00
其他长期负债                           
长期负债合计               -                22,000,000.00   44,400,000.00
负债合计                   216,702,604.02  164,215,182.03  144,914,984.41
股本                        66,000,000.00   66,000,000.00   66,000,000.00
股本净额                    66,000,000.00   66,000,000.00   66,000,000.00
资本公积                       538,287.96      431,645.76  -             
盈余公积                    13,302,636.77    8,179,363.17    4,288,406.60
其中:公益金                 4,434,212.27    2,726,454.40    1,429,468.87
未分配利润                  50,114,288.92   30,982,405.26   15,533,651.39
股东权益合计               129,955,213.65  105,593,414.19   85,822,057.99
负债和股东权益合计         346,657,817.67  269,808,596.22  230,737,042.40

    (2)简要利润表
                                        单位:元
    项目                     2002年        2001年         2000年
主营业务收入           393,104,921.84  324,509,158.15  285,030,510.44
减:主营业务成本       317,843,356.19  265,086,343.44  232,068,306.82
主营业务税金及附加     -               -                    19,451.73
主营业务利润            75,261,565.65   59,422,814.71   52,942,751.89
加:其他业务利润            57,410.09       52,774.95      112,442.22
减:营业费用             4,486,413.07    3,475,532.66    2,846,217.92
管理费用                 8,597,739.61    8,804,596.96    9,424,100.67
财务费用                10,928,270.04    7,404,651.70    7,859,781.84
营业利润                51,306,553.02   39,790,808.34   32,925,093.68
加:投资收益           -                  -241,920.00  -             
营业外收入             -                     3,710.00          980.26
减:营业外支出             498,238.74      423,046.37       96,538.61
利润总额                50,808,314.28   39,129,551.97   32,829,535.33
减:所得税              16,653,157.02   13,189,841.53   10,778,318.71
净利润                  34,155,157.26   25,939,710.44   22,051,216.62

    (3)简要现金流量表

    项目                            2002年
经营活动产生的现金流量净额        904,339.95
投资活动产生的现金流量净额     -9,886,709.63
筹资活动产生的现金流量净额     22,674,084.96
汇率变动对现金的影响               52,779.37
现金及现金等价物净增加额       13,744,494.65

    2、主要财务指标
    财务指标           2002.12.31 2001.12.31 2000.12.31
流动比率                   1.36      1.58      1.98
速动比率                   0.47      0.55      0.68
应收账款周转率             6.10      5.84      6.58
存货周转率                 1.86      1.89      1.90
资产负债率(%)           62.51     60.86     62.81
每股净资产(元)           1.97      1.60      1.30
研究开发费用占
主营业务收入比例(%)      0.56      0.40      1.56
每股收益(元)             0.52      0.39      0.33
净资产收益率(%)         26.28     24.57     25.69
每股经营活动产生的
现金流量(元)            0.010    -0.103     0.025

    3、公司管理层的财务分析
    近三年,公司实现了主营业务收入与净利润的持续增长,2001年、2002年销售收入分别比上年增长了13.7%、21.1%,主营业务利润分别比上年增长了12.3%、26.6%,营业利润分别比上年增长了21.0%、28.9%。随着公司扩大生产规模,进一步调整、优化产品结构,加大市场开拓力度,公司主营业务收入可实现持续、稳定增长。
    截至2002年12月31日,公司资产负债率较高,流动比率、速动比率较低,面临较大的短期现金偿付压力。公司已采取了合理调整原材料库存、改变出口业务结算方式、设立海外销售公司、加大应收账款管理力度等措施,财务状况有明显改善。
    4、股利分配情况
    (1)股利分配政策
    公司税后利润的分配将遵循《公司章程》的规定。股利分配可采用现金、股票或者其它合法形式。
    (2)近三年股利分配情况
    2000年度公司按每10股派1.50元(含税)向全体股东实施利润分配,共计派发现金9,900,000元;2001年度公司按每10股派1.00元(含税)向全体股东实施利润分配,共计派发现金6,600,000元;2002年度公司按每10股派1.5元(含税)向全体股东实施利润分配,共计派发现金9,900,000元。
    (3)发行后股利分配政策
    公司2002年滚存利润及2003年实现利润由公司首次A股发行后的新老股东共享。公司拟在2003年度分配利润一次,净利润用于股利分配比例为30%-40%,2002年度滚存利润的未分配利润用于2003年度股利分配的比例不少于40%。
    第四节募集资金运用
    本次发行预计实际募集资金23,817万元,募集资金投资项目所需资金总计27,778万元,资金缺口公司将通过银行贷款或自有资金解决。
    募集资金投资项目的简要情况:

项目名称  年产400万条化纤   年产300万工艺发   年产200万套女装假   年产150万个教习头
           发生产线项目     条生产线技改项目   发生产线技改项目    生产线技改项目
基本情况   新建标准厂房及   新建标准厂房及     新建标准厂房及      新建标准厂房及 
           配套设施         配套设施           配套设施            配套设施
发展前景   主要满足黑人需   工艺发条是公司主   市场前景较好        市场前景较好 
           求,具有广阔的   导产品,具有很强
           市场发展前景     的市场竞争力
投资总额    5733万元            10870万元           5410万元         5765万元
达产期       13个月               13个月               1年             1年
投资回收期   4.9年                4.7年                4.1             4.9
内部收益率   29.5%                39.1%                45.7%           32.8% 

    第五节风险因素及其他重要事项
    (一)风险因素
    除已提示的特别风险外,本公司提请投资者关注以下风险:
    1、依赖原材料风险:公司主要原材料为人发,需求量较大。人发资源具有自然生长特点,资源有限,近几年人发收购价格上升较快。
    2、出口市场集中风险:公司产品主要出口美国,近三年公司出口美国金额占公司全部出口额的比例分别为84.8%、80.9%和76.6%,出口市场较为集中,对美国市场有较强的依赖性。
    3、产品结构风险:产品种类上,工艺发条为主导产品,近三年销售贡献率约占80%;产品档次上,中档产品所占比例较大,高档产品所占比例较小。
    4、管理风险:公司缺乏中、高级管理人才,企业管理水平有待进一步提高,随着生产规模的进一步扩大,公司目前的管理架构、管理水平将难以满足公司快速发展需要。
    5、对主要客户依赖风险:公司产品主要通过海外批发商在当地市场销售,公司与这些批发商建立了稳定的供销关系,主要客户的采购额占公司业务收入的比重较大。如果这些主要客户流失或采取压价措施,将会对公司经营产生重大不利影响。
    6、出口退税政策风险:公司拥有自营进出口权,受惠于国家出口退税政策。如果国家降低发制品出口退税税率,将会影响公司产品市场竞争力,并直接影响到公司的利润水平。
    7、募股资金投向风险:若遇到一些不可控因素的影响致使投资项目不能及时竣工投产,以及投产后产品市场状况发生重大变化等情况,都会对本公司的未来收益产生一定影响,投资者也可能遭受由此而带来的损失。
    8、股权结构不稳定风险:公司实际控制人为个人,这可能导致公司股票发行上市后股权结构不稳定。
    9、依赖核心技术风险:公司核心技术仅为少数人员掌握,如果技术人才流失或技术外泄,将可能对公司的发展造成不利影响。
    10、外汇风险:公司产品主要出口,部分原材料需要进口,募集资金投资项目所需设备主要进口,因此汇率的变化会对公司生产经营及募集资金投资项目产生一定影响。
    11、环保风险:公司目前环境污染较小,若国家提高环保标准等,导致公司环保不达标,将对公司的生产经营产生不利影响。
    (二)其他重要事项
    本公司正在履行的重要合同主要为借款合同。截至本招股说明书签署日,公司、持有公司20%以上股份的股东及公司董事、监事、高级管理人员没有重大诉讼或仲裁事项。公司董事、监事、高级管理人员没有受到刑事诉讼的情况。
    第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
    (一)本次发行各方当事人


         名称                住所        联系电话         传真        联系人

发行人:河南瑞贝卡发制  河南省许昌市文  0374-5136699  0374-5136567  陆新尧、王丰收
品股份有限公司          峰南路288号 
主承销商:中信证券股份  深圳市罗湖区湖  021-68825188  021-68820388  赵丽峰、周扣山、葛绍政、
有限公司                贝路1030号海龙                              洪毅恺、杨海、陈恺、
                        王大厦                                      李虎、顾晓春 
发行人律师:江苏泰和律  南京市中山东路  025-4503333   025-4505533   马群、李明武、阎登洪
师事务所                147大行宫大厦
                        15层
中国证券登记结算有限责  上海市浦建路    021-58708888  021-58889940
任公司上海分公司        727号   
申请上市的证券交易所:  上海市浦东南路  021-68808888  021-68804868
上海证券交易所          528号

    (二)本次发行上市的重要日期

    发行公告刊登日期: 2003年6月23日
    发行日期:2003年6月25日
    公布中签率日期:2003年6月26日
    公布中签号码日期:2003年6月27日
    中签的投资者缴纳股款日期:2003年6月30日
    预计上市日期:2003年7月10日

    第七节附录及备查文件
    招股说明书全文及附件已在上海证券交易所网站全文披露,投资者可在上海证券交易所网站查阅,网址:www.sse.com.cn。投资者可以在发行人和主承销商住所查阅本招股说明书备查文件。

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