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个股公告正文

山东海化股份有限公司(筹)招股说明书概要

日期:1998-05-14

          山东海化股份有限公司(筹)招股说明书概要

             (人民币普通股)  120,000,000股
                主承销机构:国泰证券有限公司
                副主承销商:山东证券有限责任公司

                        重  要  提  示
  本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全文方为本次发售股票的正式法律文件。投资人在做出认购本股的决定之前,应首先仔细阅读招股说明书全文, 并以全文作为投资决定的依据。
(单位:人民币元)面值         发行价      发行费用    募集资金
 每股         1.00           5.23         0.15        5.08
 合计      120,000,000   627,600,000  17,780,000   609,820,000

    发行方式:上网定价            发行日期:1998年5月18日
    拟上市地:深圳证券交易所
  上市推荐人:山东证券有限责任公司
             国泰证券有限公司
    招股说明书概要签署日期:1998年4月6日
  一、释  义
  在本招股说明书概要中,除非另有说明, 下列简称具有如下意义:
    公司、本公司  指山东海化股份有限公司
    集团公司      指山东海化集团有限公司
    发行人        指山东海化股份有限公司(筹)
    发起人        指山东海化集团有限公司
    主承销商      指国泰证券有限公司
    A股           指每股面值为1.00元之记名式人民币普通股
    元            指人民币元
    本次发行      指本次向社会公众公开发行的12,000万股A股
    公司筹委会    指山东海化股份有限公司筹备委员会
    开发区        指山东潍坊海洋化工高新技术产业开发区
  二、绪  言
  本招股说明书概要系根据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》和国家制定的其他有关证券管理的规定及发行人的实际情况编写而成, 旨在为投资者提供有关本公司和本次发行的基本情况。
  本公司筹委会已批准本招股说明书概要,并确信所摘内容与招股说明书正文一致且无任何重大的遗漏、 虚假或者误导,并对其真实性、 准确性和完整性承担个别的和连带的责任。
  新发行的股票是根据招股说明书所载明的资料申请发行的。除本发行人和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在招股说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。
  投资者须自行负担买卖本发行人股票所应支付的税款,本发行人、 承销商和上市推荐人对上述税款不承担责任。
  本次新股发行已经中国证券监督管理委员会证监发字[1998]108号
和[1998]109号文批准。本次发行的股票已委托由国泰证券有限公司为
主承销商的承销团包销并已签定承销协议。
  三、发售新股的有关当事人
  1、发行人:山东海化股份有限公司(筹)
     地址:山东省潍坊海洋化工高新技术产业开发区
      法定代表人:杜德富
     电话:0536-5329888
     传真:0536-5331634
     联系人:韩星三
  2、主承销商:国泰证券有限公司
     法定地址:上海市浦东商城路199号
       法定代表人:金建栋
     办公地址:北京市海淀区白石桥路3号友谊宾馆乡园
     电话:010-68498530、68483932
     传真:010-68483942
     联系人:李季  汲秦立
     济南营业部地址:济南市经三路117号
     电话:0531-7923496
     传真:0531-7923541
     联系人:渠洪喜  窦海燕
  3、副主承销商:山东证券有限责任公司
     地址:山东济南泉城路180号
     法定代表人:段虎
     电话:0531-6019816
     传真:0531-6019816
     联系人:任嵘  逄伟
     潍坊分公司地址:潍坊市东风西街338号
     电话:0536-8355640
     传真:0536-8332928
     联系人:徐庆东  张肇平
  4、分销商
  (1)南方证券有限公司
     地址:深圳市嘉宾路4028号太平洋商贸大厦20-28层
     法定代表人:沈沛
     电话:0755-2138231
     传真:0755-2138227
     联系人:陈  吉吉
  (2)国信证券有限公司
     地址:深圳市罗湖区红岭中路7号
     法定代表人:李南峰
     电话:0755-5590102
     传真:0755-5564179
     联系人:张春辉  潘本将
  (3)中国人保信托投资公司
     地址:北京市海淀区知春路128号泛亚大厦
     法定代表人:朱斌
     电话:0755-3323185
     传真:0755-3323186
     联系人:李敏
  (4)鞍山证券公司
     地址:辽宁省鞍山市铁东区南胜利路47号
     法定代表人:玉宝连
     电话:0412-5561058
     传真:0412-5565959
     联系人:王越峰  任远昌
  (5)甘肃证券有限责任公司
     地址:兰州市城关区东岗东路1211号科讯大厦9楼
     法定代表人:谢铁牛
     电话:0931-8655466
     传真:0931-8651768
     联系人:穆彬
  (6)中兴信托投资有限责任公司
     地址:北京市宣武区广安门外南滨河路7号
     法定代表人:梁冶萍
     电话:010-64992340
     传真:010-64992341
     联系人:赵爱军
  (7)天津证券有限责任公司
     地址:天津市和平区赤峰道132号
     法定代表人:葛子平
     电话:022-27117078
     传真:022-27119890
     联系人:张运发
  (8)汕头证券股份有限公司
     地址:汕头市金砂东路汕融大厦
     法定代表人:吴小辉
     电话:0754-8262188转698
     传真:0754-8361898
     联系人:曹振镭
  (9)中国对外经济贸易信托投资公司
     地址:北京市复兴门外大街A2号中化大厦8层
     法定代表人:王世珍
     电话:010-68569026
     传真:010-68569006
     联系人:王宗道
  (10)山东省国际信托投资公司
     地址:济南市解放路166号
     法定代表人:赵奎
     电话:0531-6956565转2842
     传真:0531-6942770
     联系人:孙伟  李辉
  (11)石家庄信托投资股份公司
     地址:石家庄市平安北大街26号
     法定代表人:刘建勋
     电话:0311-6081420
     传真:0311-6031935
     联系人:岳印兴
  5、上市推荐人
     山东证券有限责任公司
     地址:山东济南泉城路180号
     法定代表人:段虎
     电话:0531-6019816
     传真:0531-6019816
     联系人:任嵘  逄伟
     国泰证券有限公司
     法定地址:上海市浦东商城路199号
     法定代表人:金建栋
     办公地址:北京市海淀区白石桥路3号友谊宾馆乡园
     电话:010-68498530、68483932
     传真:010-68483942
     联系人:李季  汲秦立
  6、财务顾问:国泰证券有限公司
     法定地址:上海市浦东商城路199号
     法定代表人:金建栋
     办公地址:北京市海淀区白石桥路3号友谊宾馆乡园
     电话:010-68498530、68483932
     传真:010-68483942
     联系人:李季  汲秦立
  7、主承销商的法律顾问:炜衡律师事务所
     地址:北京市东城区东直门南大街保利大厦六层669室
     电话:010-65001188转3669
     传真:010-65019580
     经办律师:张小炜  杨黎明
  8、发行人的法律顾问:众鑫律师事务所
     地址:北京市白石桥路52号奥林匹克饭店318室
     电话:010-62172836、62176688转318、328
     传真:010-62172846
     经办律师:孙广亮、王云杰
  9、会计师事务所:山东会计师事务所
     地址:济南市大纬二路59号
     法定代表人:崔恒余
     电话:0531-6051045
     传真:0531-6051045
     经办人:周志济  王传顺
  10、资产评估机构:山东审计师事务所
     地址:山东省济南市泺源大街9号
     法定代表人:林乐青
     电话:0531-6922756
     传真:0531-6927371
     经办人:万莉  杨华岩
  11、土地估价机构:山东省地产估价事务所
     地址:山东省济南市东外环路中段
     法定代表人:刘建功
     电话:0531-8947642
     传真:0531-8957449
     经办人:张锐  李磊
  12、资产评估确认机构:中华人民共和国财政部
     地址:北京市三里河西路
     部长:项怀诚
     电话:010-68551888  68552220
     传真:010-68533983
  13、股票登记机构:深圳证券登记有限公司
     地址:深圳市红岭中路25号
     法定代表人:黄铁军
     电话:0755-5567898
  四、发行情况
  1、股票种类:记名式人民币普通股股票
  2、发行日期:1998年5月18日
  3、发行地区:全国与深圳证券交易所联网的各证券交易网点
  4、发行对象:中华人民共和国境内公民及法人(法律、法规禁止的购买者除外)
  5、承销期起止日:1998年5月14日至1998年5月27日
  6、预计上市日:本公司已申请将本次发行的股票于发行结束后尽
早在证券交易所挂牌交易
  7、上市交易所:深圳证券交易所
  8、 发行方式:上网定价发行
  9、每股发行价:5.23元
  具体公式如下:
  股票发行价格=发行当年预测利润/ 发行当年加权平均股本数×市盈率=13,347万元/[30,000万股+12,000
万股×(12-5)÷12]×14.5=0.361×14.5=5.23元/股
  注:预计募集资金到位时间为1998年5月份。
  10、每股面值:1.00元
  11、发行量:12,000万股, 其中向公司内部职工配售1,200万股。另外根据中国证监会的有关规定
,本次新股发行可向依《证券投资基金管理暂行办法》批设的证券投资基金配售新股,数量不超过本次公开发行量的20%,每只证券投资基金可配售新股数量不超过本次公开发行量的5%。详情请见本公司股票发
行公告。证券投资基金经配售购入的股票,自社会公众股上市之日起, 持有时间应不少于2个月。
  12、发行总市值:62,760万元
  五、风险因素与对策
  投资者在评价本发行人此次发售的股票时,应特别认真的考虑下述各项风险因素。
  (一)、风险
  1、经营风险  
  (1)原材料供应风险
  本公司生产所用的主要原料为原盐、石灰石、焦炭、液氨、卤水、液氯等。原材料大部分来源于国内,其中原盐由集团公司所属盐场和开发区盐务局供应;石灰石主要由青州至淄博一带的矿山供应;煤炭主要由新汶矿务局、肥城矿务局、兖州矿务局、淄博矿务局供应,不足部分由山西、河北供应;焦炭主要由集团公司所属振兴焦化有限公司供应;液氨主要由齐鲁石化公司、沧州化肥厂、济南化肥厂、安邱化肥厂供应;包装袋由集团公司所属包装制品公司供应。因此,如果原料供应得不
到保证或原料价格提高,将对本公司的正常经营和盈利水平造成一定影响。
  (2)产品结构过度集中的风险
  本公司主要业务为纯碱、溴素产品的开发、生产与销售,从生产到销售形成了一条比较稳定的生产经营体系。公司产品结构相对集中,受上游基础工业和下游相关行业制约较大,主业收入在公司收入中占有很
大比重。一旦主业生产和销售受到影响, 可能对公司经营产生影响。
  (3)淡水资源方面的制约
  淡水是发展海洋化工工业的主要基础条件,山东省是淡水资源较为紧缺的省份之一。本公司位于山东省寿光市以北地下咸水区内,目前开发区在寿光寒桥有一处日供水能力为3.3万立方米的水源地,基本能够满足开发区各单位现在的生产生活用水,但是随着公司生产规模的不断扩大,淡水资源紧缺将成为制约因素。
  (4)汇率风险
  本公司相当部分产品用于出口,而部分重要设备依靠进口。据公司测算,今后几年每年进口用汇约在100万美元左右,出口创汇约在2000
万美元左右,出口大于进口。目前人民币汇率稳中有升,在一定程度上会对公司的产品出口产生不利影响。如果人民币汇率发生较大波动,则会对公司以人民币计算的收支产生影响。
   ?、行业风险
  (1)行业竞争风险
  我国六、七十年代是纯碱进口大国,每年进口量达一百万吨以上。 “七五”期间开工建设的三大碱厂投产后才结束了纯碱依赖进口的历史。进入九十年代以后,各大碱厂不断扩大产量,地方小碱厂纷纷上马, 形成纯碱市场供大于求的格局。目前本公司纯碱、溴素的市场占有率居行业首位,1996年分别为17.46%和26.97%,随着行业竞争的加剧,加之铝业、玻璃业一度处于不景气状态,同时个别地区存在地方保护主义, 这些对公司产品的销售造成了一定的影响。
  (2)环保风险
  公司属于化工行业,纯碱、溴素生产过程中产生的废液、废石、生产下水会对环境造成一定的危害, 如不能很好地解决环境保护问题, 公司的生产和发展将会受到制约。
  3、市场风险
  本公司面临的市场风险主要是市场容量方面的影响。1996年我国纯碱总产量为530万吨,产销基本平衡;据预测,“九五”期间国内纯碱
需求量年均递增5%左右,对公司业务的迅速发展存在一定的制约。
  4、加入世界贸易组织的风险
  我国政府目前正在积极争取加入世界贸易组织。如果我国能在近期顺利加入世界贸易组织,将有利于本公司获得进一步向海外市场拓展的机会, 但也将使本公司面临国外产品的竞争。
  5、控股风险
  本次发行后,山东海化集团有限公司持有本公司71.43%的股份,
成为绝对控股股东。山东海化集团有限公司可能利用其控股地位,通过行使表决权对公司的人事、经营决策等进行控制,从而给少数权益股东带来一定的风险。
  6、股市风险
  股票市场的价格波动受到各种经济、政治、投资心理甚至大户操纵等因素的影响,存在着股票的市场价格低于投资者购买股票时价格的风险,投资者在购买本公司股票前应对股票市场价格的波动及股市投资的风险有充分的了解。
  (二)对策与措施
  1、 针对经营风险
  (1)针对原材料供应
  目前原盐市场已供过于求,市场价格趋降;并且公司所在地潍坊地区的年原盐生产能力为500万吨,年产量占山东省的80%,占全国的17
%左右,其中集团公司具备200万吨的生产能力,而股份公司的年消耗
量为110万吨,原盐的供应有充分保证。本公司已与集团公司签订了《
服务协议》,集团公司将以公平的市场价格优先保证本公司所需原盐的稳定供应。本公司所在地具有丰富的地下卤水资源,可充分满足需要。 公司生产所需的石灰石、焦炭、液氨、液氯等目前在国内市场均处于供大于求的状态,而且本公司已与国内外各大生产厂家建立了良好的关系,并继续加强供销合作关系,以保证价格和供应量不致发生大的波动。另外, 尽管本公司纯碱生产中的盐耗、氨耗等已处于全国最低水平, 本公司仍将继续强化目标成本管理,进一步减少物耗,使单位产品的原材料消耗逐年递减。
  (2)针对产品结构过度集中
  为克服产品结构过度集中的弊端,公司已经并将继续实施“突出主业、优化结构、多元经营”的战略,在巩固纯碱、溴素主导产品系列竞争优势的基础上,努力向包括苦卤系列产品和海洋生物制品等产品在内的海洋化工综合加工类产业拓展,形成集科、工、贸、技术开发一体化的,多功能、多层次、多元化的业务和产品结构。本次募集资金将投入1.2万吨/年三聚氰胺、胡萝卜素等项目,将进一步解决产品结构过度集中的问题。
  (3)针对淡水紧缺
  为了发展海洋化工事业,实施建设“海上山东”的战略,潍坊海洋化工高新技术产业开发区,将充分利用国家引黄济青工程,在“九五”期间在开发区南部建立一座水库,储水2000万立方米,二期再建储水4000万立方米水库一座,可基本满足本公司及开发区其他企业未来生产发展的需要。
  (4)针对汇率风险
  一方面,公司将加强培养自己的外贸和金融人才,提高管理人员的金融、外汇业务素质,增强外汇风险意识和对外汇市场的研究与预测能力,利用外贸、金融等手段规避汇率风险;另一方面,公司将在提高产品质量和降低产品成本上下工夫,增强公司出口产品的竞争力,从而抵御汇率风险对公司生产经营可能造成的不利影响。
  2、针对行业风险
  (1)针对行业竞争风险
  公司将继续苦练“内功”,加强内部科学管理,降低原材料和动力消耗,进一步降低产品成本;加强产品质量监督和管理,提高产品质量;加强科研开发能力,扩大并增强与国内外大型科研机构和大专院校的科技开发合作;同时加强公司对新产品开发的领导与决策,建立并完善新产品开发决策体系, 以此不断提高产品竞争能力。
  (2)针对环保风险
  制碱所产生的主要“三废”是蒸氨废液、废石、生产下水等。本公司对蒸氨废液进行综合治理,将废液经沉淀、澄清后,清液在春秋季节送至废清液晒盐场晒盐,在雷雨季节和冬季则经二次兑和海水处理,达到国家标准后排放。废石用作集团公司水泥厂的原料。生产下水通过污水处理场沉淀、澄清后,一部分用于生产再利用,其余达到国家标准后排放。本公司严格执行国家环境保护的有关法律、法规,并结合公司的实际情况制定了一系列环保规章制度。1994年被评为全国同行业唯一的全国环境保护先进企业。今后公司将进一步增强环保意识,积极研究开发“三废”综合利用措施,引进国际先进的环保设备,使公司的环保水平再上一个新的台阶。
  3、针对市场风险
  我国纯碱市场供求总量已基本平衡,但产品结构不尽合理。低盐重质纯碱是纯碱工业的发展方向,而目前我国低盐重质纯碱产量仅占纯碱总产量的3.9%,自给不足。本公司经过技术改造,已具备20万吨为低
盐重质纯碱生产能力;本次募集资金到位后将进一步改善纯碱产品结构,增大低盐重质纯碱的比例,使其生产能力达到40万吨。另外,公司将继续加大技改力度,更加重视改善产品质量,加大市场拓展力度,进一步巩固和提高公司产品的市场占有率。
  4、针对控股风险
  为保护其他股东的利益,《公司章程(草案)》中已作出规定:“公司的控股股东在行使表决权时,不得作出有损于公司和其他股东合法权益的决定”。
  同时,集团公司已承诺将不直接或间接从事、参与或进行与本公司生产经营相竞争的业务和经营活动;将不利用其对本公司的控股或控制关系进行损害本公司其他股东权益的经营活动。
  5、针对加入世界贸易组织的风险
  加入世界贸易组织,纯碱进口关税有可能大幅度降低,从而加剧国内纯碱市场竞争的激烈程度。目前公司纯碱生产设备拥有90年代初国际先进水平,产品质量足以与国外产品媲美。在此基础上,公司将进一步加强产品成本控制,降低产品生产成本,以减少国外产品的冲击;同时公司将抓住机遇,在稳定和增加国内市场占有率的同时,进一步拓展国际市场, 大力促进公司产品的出口。
  6、针对股市风险
  提高上市公司素质是降低股市风险的有效途径,公司将妥善运用募集资金,促使公司盈利水平逐年增长,给股东以长期、稳定的回报。同时,本公司将严格按照国家有关上市公司的规定建立公司信息披露制度,利用多种形式与投资者进行经常的交流,增加公司的透明度,以尽量减少公司股价的剧烈波动。
  六、募集资金的运用
  1、募集资金的计划用途
  本次A股发行可募集资金60,982万元人民币(已扣除有关发行费用
),将主要投资以下项目:
  (1)改产20万吨/年低盐重质纯碱项目
  低盐重质纯碱是国际纯碱工业的发展方向,目前国内外市场供求缺口巨大。该项目技术含量高,建成后生产能力将达到40万吨,可大大缓解市场供求矛盾,并有利于改善公司的产品结构。该项目总投资3900万元,计划建设期一年,项目投产后,每年可实现销售收入4980万元,实现利润3279万元。该项目已由山东省经济贸易委员会以鲁经贸改字【1997】471号文批复立项。
  (2)1万吨/年过氧碳酸钠项目
  过氧碳酸钠广泛应用于合成洗涤剂、造纸等行业,并将取代三聚磷酸钠成为洗涤剂生产的重要添加剂,具有很大的市场潜力。该项目工艺先进,原料消耗低;其原料纯碱、双氧水均由本公司自行供应。该项目总投资4775万元,建设期1年,项目投产后,每年可实现销售收入5408
万元,实现利润938万元。该项目已由山东省计划委员会以鲁计原材字
【1997】795号文批复立项。
  (3)6万吨/年泡花碱项目
  泡花碱即硅酸钠,应用广泛,国内市场需求量稳定增长。该项目工艺技术成熟、设备先进、自动化程度高;其原料纯碱由本公司自行供应。该项目总投资2800万元,建设期1年,项目投产后,每年可实现销售收入5460万元,实现利润415万元。该项目已由潍坊市计划委员会以潍计
基字【1996】第343号文批复立项。
  (4)合资生产溴化物项目
  该项目是与以色列死海溴集团合资,利用国内丰富的溴素资源优势和国外先进的技术优势及市场营销能力,建成中国最大的、具有世界一流水平的溴化学品生产基地。其主要产品十溴联苯醚、氢溴酸、溴化锂、溴化钙等溴系列产品,是发展海洋化工的主导产品,有广阔的市场前景。其主要原料溴素由股份公司自行供应;产品销售首先满足国内需要,剩余部分由以色列包销。该项目总投资2946万美元,折合人民币24452万元,项目建设期2年。协议规定双方投资各50%,即中方投资人民币
12226万元,项目建成后,本公司每年可实现销售收入、新增利润分别
为21200万元、4949万元。该项目按国发【1997】15号文规定,由山东
海化集团有限公司以鲁海化字【1997】144号批复立项,并报国家计委
备案。
  (5)5万吨/年硝盐项目
  该项目是在本公司拟收购的原潍坊硝铵厂1.5万吨/年硝盐产品的基础上,再上一套5万吨/ 年的硝盐装置,以适应市场需求的不断增长, 并在生产规模和技术上占据国内领先地位;其原料纯碱由股份公司供应,氨和稀硝酸为工厂自有。该项目总投资6272万元,建设期1年,项目
投产后,股份公司的硝盐生产能力将跃居全国首位,预计可实现销售收入11083万元,实现利润1038.7万元。该项目已由山东省经济贸易委员
会鲁经贸改字【1997】733号文批复立项。
  (6)2000吨/年电解法制溴酸盐项目
  该项目产品是包括溴酸盐及氢溴酸,广泛应用于日用化学品、食品保鲜、感光材料等行业,目前国际市场供不应求;其原料溴素由股份公司自行供应。该项目总投资5760万元,建设期2年,项目投产后,每年
可实现销售收入7817万元,实现利润1093万元。该项目已由山东省计划委员会以鲁计原材字【1997】800号文批复立项。
  (7)加温卤水提溴项目
  溴素是紧俏的精细化工原料,近年来市场需求旺盛。该项目可解决溴素厂冬季因低温而无法生产的问题,从而提高溴的吹出率,降低生产成本;其主要原料卤水可由集团公司供应。该项目总投资2018万元,建设期1年,项目投产后,每年可实现销售收入803万元,实现利润481万
元。该项目已由潍坊市经济贸易委员会以潍经贸改字【1996】121号文
批复立项。
  (8)2万吨/年硫酸钾项目
  硫酸钾是农业中不可或缺的无氯钾肥,是国家经贸委大力推广的项目,目前国内尚无规模生产能力,大量依赖进口。该项目将开创国内硫酸钾规模化生产的先河;其原料苦卤由集团公司供应。该项目总投资2950万元,建设期1.5年,项目投产后,每年可实现销售收入5514万元,实现利润1035万元。该项目已由山东省计划委员会以鲁计工二(基)字【1994】43号文批复立项。
  (9)2000公斤/年胡萝卜素项目
  天然胡萝卜素是一种高附加价值的海洋生物制品,随着人类对天然品用途的深入认识,其应用量将会持续增加。该项目的建成可进一步改
善股份公司的产品结构。其原料卤水由集团公司供应,尿素在市场上就近购买。该项目总投资2600万元,建设期1年,项目投产后,每年可实
现销售收入3720万元,实现利润633万元。该项目已由潍坊市计划委员
会以潍计工字【1996】第385号文批复立项。
  (10)6万吨/年氯化钙项目
  氯化钙广泛应用于矿山除湿防潮、水果保鲜以及化工行业的干燥剂等,其国内外市场潜力很大。该项目采用进口设备,利用本公司制碱废液作原料,不但可解决环保问题,同时具有较高的经济效益。该项目总投资9737万元,建设期1.5年,项目投产后,每年可实现销售收入9077
万元,实现利润2680万元。该项目已由山东省计划委员会以鲁计工一(
基)字【1996】989号文批复立项。
  (11)1.2万吨/年三聚氰胺项目
  三聚氰胺是一种用途广泛的化工原料,其产品在性能上具有硬度高、耐磨损和防水的特点。针对目前市场需求量的高速增长,本公司拟收购的宁阳化工厂将采用具有国内外先进水平的改良低压法技术进行生产,项目建成后将成为东亚最大的三聚氰胺生产厂家。该项目总投资18554万元,计划建设期二年,项目投产后,每年可实现销售收入13412万元,实现利润4601万元。该项目已由国家经济贸易委员会国经贸改【1995】340号文批复立项。
  2、募集资金计划投入时间表
                                        单位:万元
序号  项目名称  总投资  1998年 1999年 2000年 建设期 投资回收期
                                              (年)     (年)
1  改产低盐重
   质纯碱        3900    2500   1400            1      1.8
2  过氧碳酸钠    4775    3000   1775            1      6.06
3  泡花碱        2800    1500   1300            1      4.4
4  合资溴化物   12226    3000   6000   3226     2      4.1
5  5万吨硝盐     6272    4000   2272            1      6.9
6  电解法制溴
   酸盐          5760    1500   3000   1260     2      4.38
7  加温卤水提溴  2018    1500    518            1      4.62
8  硫酸钾        2950    1125   1825            1.5    3.2
9  胡萝卜素      2600     500   2100            1      3
10 氯化钙        9737    2921   6816            1.5    4.24
11 三聚氰胺     18554    5000  10000   3554     2      3.93
  合   计       71592   26546  37006   8040
  本次募集资金扣除发行费用后为60,982万元,尚不能满足规划中的项目资金需求, 其缺口部分将通过企业自筹和银行贷款等方式解决。
  以上项目的资金投入按表中序号顺序安排。
  七、股利分配政策
  1、本公司实行同股同利的分配政策,按股东持有股份的比例进行
分配,各类普通股享有同等权益。在每个会计年度结束后的六个月内, 由公司董事会根据该会计年度的经营业绩和未来的生产经营计划提出股利分配方案后,经股东大会批准后予以执行。
  根据本公司章程规定, 税后利润具体分配顺序和比例如下:
  (1)、弥补亏损
  (2)、提取法定公积金          10%
  (3)、提取法定公益金          5%-10%
  (4)、提取任意公积金
  (5)、支付普通股股利
  当公司法定公积金已达到注册资本的50%时,可不再提取。任意公积金的提取比例由股东大会决定。
  2、公司股利分配采取现金或股票的形式,每年派发一次年度股利
;年度股利将于次年6月或之前派发。公司除分配年度股利外,股东大
会可授权董事会决定分配中期股利。公司在向个人股东分配股利时,由公司按照国家有关个人所得税的法律法规代扣、代缴个人所得税。
  以上股利分配政策需发行之后由首届股东大会予以确定。
  3、集团公司已承诺:本公司自1997年10月1日起产生的利润,由本次发行后的新老股东共同享有。本公司从第一个盈利年度起,即派发股利, 预计公司首次分配时间是1999年二季度。
  八、发行人及其筹委会成员情况
  1、公司名称:山东海化股份有限公司
     英文名称:SHANDONG HAI HUA COMPANY LIMITED
  2、成立日期
  本公司已获山东省人民政府批准设立,如本次股票发行获得成功,公司将在创立大会召开后, 即刻办理公司成立的工商注册手续。
  3、注册地址:山东省潍坊海洋化工高新技术产业开发区
  4、历史沿革
  本公司的独家发起人——山东海化集团有限公司,是1995年8月以
原山东潍坊纯碱厂和山东羊口盐场两个国有大型(一)企业为龙头组建的国有独资公司,是以发展新兴海洋化工产业为主导,集科、工、贸、 服务为一体的现代化大型企业集团,是山东省重点培植的八大骨干企业集团之一,并被国务院确定为全国120家试点企业集团之一。集团公司
的成立,为全国盐、碱跨行业联合提供了成功的经验,开创了盐碱企业共同发展的新局面。主要产品有纯碱、原盐、溴素、灭火剂、水泥等60余种,其中纯碱年产80万吨、原盐年产200万吨、溴素1.35万吨、“1211”灭火剂2500吨,均居全国同行业首位。
  为进一步加快建立现代企业制度步伐,促进企业更快地发展,集团公司将其所属的制碱厂和溴素厂的机器设备、厂房、建筑物等经营性资产及相关资产和相关债务进行重组,经山东省人民政府1997年3月27日
鲁政字[1997]第85号文批准,以山东海化集团有限公司作为独家发起人, 向社会公开发行人民币普通股募集设立本公司。
  5、公司组织机构
  6、公司职工情况
  截止1997年底,公司共有职工2554人。其中生产人员2151人,销售人员120人,技术人员154人,财务人员25人,行政人员104人。公司现
有专业技术职称人员283人,其中高级技术职称人员17人,中级技术职
称人员 73人,初级技术职称人员193人。本公司目前无离退休职工。
  公司根据山东省政府有关规定为职工办理待业保险,由公司按上年工资总额的1%向当地劳动部门缴纳待业保险金。公司参加了职工养老
保险社会统筹,公司按工资总额的23%,个人按工资总额的2%缴纳养
老保险基金。
  7、公司经营范围
    主营:制造和销售纯碱、溴素、 苦卤系列产品及三聚氰胺等;
    兼营:海洋生物制品等。
  8、本公司的主要业务
  本公司是我国海洋化工行业的重要生产、出口基地之一,主要从事化工原料纯碱、溴素的生产和销售业务。纯碱(Na2CO3)是重要的基础化工原料之一,广泛应用于冶金、化学、石油、轻工、建筑及日用品生产等行业。溴素(Br2)是重要的化工工业原料之一,是制造抗爆剂、
阻燃剂、染料及高效低毒灭火剂的关键性原料。
  9、公司主要产品生产能力及市场销售
  (1)主要产品:1“鸢都”牌纯碱;2“山羊”牌溴素。
  (2)生产能力:
主要产品    生产能力   1997年产量   1996年产量    1995年产量
纯碱(吨)    800,000     803,005      772,056       706,104
溴素(吨)     13,500      13,500       11,161         8,753
  (3)主要市场及销售情况:
  本公司的产品售往全国并出口海外。1996年本公司纯碱、溴素的国内市场占有率分别为17.46%和26.79%,位居国内同行业首位。公司纯碱部分出口,1997年截止到8月份,纯碱出口量占全国纯碱出口总量的19.89 %,位居全国首位。
  公司近三年来主要产品的销售情况如下:
   品名       1997年           1996年            1995年
          销售量   销售额   销售量   销售额   销售量   销售额
纯碱       80.61   91,031    77.30   88,231    69.84   78,825
溴素      1.2164   10,054   1.0315    8,694   0.8475    6,504
氢溴酸    0.4102    2,298   0.1408      787   0.0263      138
  注:销售量以万吨、销售额以万元计。
  10、主要原材料的供应和自然资源的耗用情况:
  本公司原材料大部分来源于国内。其中原盐全部由集团公司所属盐场和开发区盐务局供应;因就场就近供应,所以价格较低,到厂价约每吨113元。石灰石主要由青州矿产开发公司和淄博柳泉石灰石矿供应, 这些矿山的资源充足,到厂价平均每吨48元。煤炭主要由新汶矿务局、肥城矿务局、兖州矿务局、淄博矿务局供应,不足部分由山西、河北供应,每年的供货合同都是在全国煤炭供货会上落实。焦炭主要由集团公司所属振兴焦化有限公司供应。液氨主要由齐鲁石化公司、沧州化肥厂、济南化肥厂、安丘化肥厂等厂家供应,其中齐鲁石化公司把本公司列为保护户,安丘化肥厂是公司的液氨定点厂。包装袋由集团公司所属包装制品公司供应。
  11、关联交易
  山东海化集团有限公司是本公司的第一大股东,本次发行结束后持有本公司71.43%的股份,拥有本公司的绝对控股权。以下为本公司与
集团公司及其下属公司的关系图:
  本公司是独立的法人实体和市场竞争主体。目前,本公司与集团公司及其附属公司存在一定的关联关系。为了保证本公司具有一个独立的生产经营环境,集团公司已承诺不从事对本公司的生产、经营构成或可能构成直接或间接竞争的业务。同时,本公司已与集团公司签定了一系列合同,按照公平、公正的市场原则进行业务往来。本公司与集团公司签定的合同包括:
  (1)《土地租赁协议》。集团公司同意将股份公司占用的618,434.53平方米50年国有土地使用权租赁给股份公司,年租金为754,490元,股份公司于当年年底向集团公司支付。
  (2)《关于相互提供产品的关联交易和综合服务协议书》和《长
期供货合同》。集团公司保证按市场通行的价格,向股份公司优先供应原盐、卤水等工业原料和水、电、汽、运输、技术等的服务及生活后勤服务。其中,每年保证供应原盐70万吨,按市场价格计算;供应卤水7500万立方米,单价0.10元/立方米;供应淡水不低于400万立方米,单价0.43元;供电不低于11000万千瓦时,单价0.41元;供汽不低于270万吨,单价60元/吨。股份公司也根据相同原则,每年按市场价格向集团公
司供应溴素1500吨。同时,集团公司的子公司──振兴焦化有限公司保证每年优先供应焦碳不低于10万吨,包装制品有限公司保证每年优先供应包装袋1600万条, 供应价格将根据市场价格确定。
  本公司与集团公司的其他附属公司不存在关联关系。
  12、公司筹委会成员简介
  杜德富,男,56岁,大学学历,高级经济师,1958年在潍坊钢铁厂参加工作,1986年7月任潍坊水泥厂厂长、书记,1990年1月任潍坊市建材工业公司经理兼潍坊水泥厂厂长、书记,1993年5月任潍坊市化工局
局长、书记,1994年1月任潍坊纯碱厂厂长,1995年8 月任集团公司董
事长、总经理、党委书记。
  张凤云,男,47岁,大学学历,高级经济师,1976年7月任山东羊
口盐场副场长,1984年11月任羊口盐场党委书记,1995年4月任羊口盐
场场长,1995年8 月任集团公司副董事长、副总经理、党委副书记。
  姜国铭,男,49岁,大专学历,高级会计师,1967年8月份分配到
山东羊口盐场,先后任会计、财务科长,1984年11月任山东羊口盐场副场长,1996年7月任集团公司副总经理。
  刘惠风,男,51岁,大学学历,工程师,1968年9月至1985年4月在四川渡口水泥厂工作,1985年调潍坊纯碱厂,1988年7月至1995年10月
先后任潍坊纯碱厂调度室主任、厂长助理、副厂长,1995年11月任集团公司制碱分公司经理,1996年1月任集团公司副总经理。
  王军,男,41岁,大学学历,经济师,1984年12月任潍坊化工贸易公司副经理,1985年9月任潍坊纯碱厂经营处副处长,1989年11月任潍
坊纯碱厂经营处处长,1992年12月任潍坊纯碱厂副厂长,1995年8月任
集团公司副总经理。
  董言武,男,45岁,大学学历,高级政工师,1978年8月至1984年9月在山东羊口盐场工作,历任生产科科员、工区党支部书记,1984年10月至1995年8月,任羊口盐场党委副书记,1995年8月任集团公司党委副书记。
  刘建华,男,44岁,大学学历,高级工程师,1976年12月至1983年12月在山东红光化工厂从事技术工作,1983年12月调潍坊纯碱厂,先后任生产处副处长、总调副主任、主任、厂长助理、总工程师,1995年10 月任集团公司总工程师。
  王洪平,男,53岁,大学学历,高级会计师, 1971年12月至1980 年12月在烟台合成革厂从事财务工作,1983年12月调潍坊纯碱厂,1988年12月任副总会计师兼财务处长,1991年6月任总会计师,1994年2月任副厂长兼总会计师,1995年8月任集团公司总会计师、副总经理。
  张玉民,男,53岁,大学学历,高级经济师,1970年8月至1985年
,先后任山东红光化工厂副科长、厂长、书记,1986年1月至1994年5月,先后任山东潍坊纯碱厂科长、副处长、处长、厂长助理、总经济师,1996年7月任集团公司总经济师。
  常炳铎,男,37岁,大专学历,1981年7月至1984年5月,在安丘大盛农业站工作,1986年7月至1994年11月,任潍坊纯碱厂车间主任、党
支部书记、厂长助理,1995年9月至1995年11月,任集团公司供销公司
副经理、党委书记,1995年11月至今, 历任集团公司化工分公司副经
理兼石油化工厂厂长、书记、集团公司总经理助理、化工分公司党委副书记、经理。
  魏景云,男,44岁,中专学历,1970年3月,在山东羊口盐场参加
工作,1993年11月任羊口盐场溴素厂副厂长,1995年11月任集团公司溴素厂厂长。
  公司筹委会成员除任上述职务外,均未在其他公司任职,并且不存在与公司的借款、担保等协议。为避免双重任职,集团公司和本公司筹委会已作出承诺:拟担任股份公司经理的人员将首先辞去在集团公司的职务。公司董事、监事和高级管理人员的确定及薪金报酬、福利待遇等, 将由公司创立大会及其选举出的董事会予以确定。
  九、经营业绩
  1、生产经营的一般情况
  本公司近几年来通过挖潜革新和技术改造,生产能力大增,纯碱生产能力由原来年产60万吨达到年产80万吨,溴素由原来年产0.3万吨扩
大到现在的1.35万吨。1997年生产纯碱80.3万吨,溴素1.35万吨,分别较1993年增加13.8万吨、0.95万吨,产品达到产销平衡。1997年累计实现销售收入103,383.46万元。
  2、业务收入的构成                单位:万元
 产品        1997年           1996年          1995年
        收入    比例     收入    比例     收入    比例
纯碱     91,031  88.05%  88,232  90.30%  78,825   92.23%
溴素     10,054   9.73%   8,694   8.90%   6,504    7.61%
氢溴酸    2,298   2.22%     787   0.80%     138    0.16%
合计    103,383    100%  97,713    100%  85,467     100%
  3、近年销售额和利润总额          单位:人民币元
项目/年份 1998年1-2月    1997年        1996年       1995年
主营业务
收入      147,880,559  1,033,834,568  977,126,192  854,673,354
主营业务
利润       23,012,596    160,384,621  161,291,989  155,851,106
利润总额   23,727,954    160,227,185  164,994,131  156,869,652
净利润
(33%税率) 15,897,729    107,352,214  110,546,068  105,102,667
  4、产品的性能与质量
  本公司的纯碱生产严格执行国家标准(标准号GB210-92),含纯
量稳定在99.5%以上,各项指标都优于国家标准要求。从1991年至今
保持优等品率100%,出口商检一次合格率100%。溴素生产严格执行行业标准(标准号QB2021-94),含纯量始终稳定在99.5%以上,1992
年-1993年被评为山东省首批质量免检产品。
  5、生产经营设备和技术的改进
  公司是国内第一家从国外引进生产低盐重质纯碱设备的企业,处于国内领先的地位。纯碱生产装置采用美国霍尼威尔公司的DCS自动控制
系统监控,居世界先进水平,吨碱氨耗、吨碱盐耗和吨碱制造成本在全国同行业处于最低水平。公司是国内首家采用碱法生产技术吹溴的企业,同时率先从国外引进酸法生产溴素技术, 在国内处于领先地位。
  十、股 本
  1、拟注册资本:本公司拟注册资本为42,000万元。
  2、发起人认购股份情况:经财政部财国字[1998]33号文确认,山
东海化集团有限公司投入本公司的净资产共44,553万元。经山东省国有资产管理局鲁国资企字[1998]第26号文批复,以上述净资产值为基数,按67.34%的比例折为30,000万股国有法人股,由集团公司持有;超额
部分计入公司资本公积金。
  3、本次发行后公司股本结构
  本次发行成功后,本公司将形成如下股本结构:
    股份分类           股数(股)      占总股本的比例(%)
   国有法人股         300,000,000            71.43
   社会公众股         120,000,000            28.57
    其中:公司职工股    12,000,000             2.86
   总股本             420,000,000           100.00
  4、超过面值缴入的资本及其用途
  本次公开发行后,超过面值并扣除发行费用后缴入的资本约为48,982万元,将进入本公司的资本公积金。
  5、本次发行前后净资产变化
  本次发行完成后,公司净资产总额、总股本及每股净资产变动情况如下:
      项目             净资产总额   总股本额    每股净资产
                         (万元)      (万元)      (元/股)
  评估未调整           42,199      30,000       1.407
发行前
  评估调整后           48,860      30,000       1.629
发行后                  109,842      42,000       2.615
  6、公司筹委会成员持股情况如下
  本次发行前,公司筹委会成员均未持有本公司及其它关联企业的股份。
  十一、主要会计资料
  1、审计报告
  山东会计师事务所(98)鲁会审字第0120 号审计报告如下:
山东海化股份有限公司筹委会:
  我们接受委托,审计了贵公司(筹)1995年12月31日、1996年12月31日、1997年12月31日、1998年2月28日的资产负债表和1995年度、1996年度、1997年度、1998年1-2月的利润表及1997年度、1998年1-2月
的财务状况变动表。这些会计报表由贵公司(筹)负责,我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中,我们结合贵公司(筹)的实际情况, 实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
  我们认为,上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份制试点企业会计制度》的有关规定,在所有重大方面公允地反映了贵公司(筹)1995年12月31日、1996年12月31日、1997年12月31日、1998年2月28日
的财务状况和1995年度、1996年度、1997年度、1998年1-2月的经营成果及1997年度、1998年1-2月的资金变动情况,会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
    山东会计师事务所              中国注册会计师:周志济
                                  中国注册会计师:王传顺
                                       1998年3月26日
  2、主要财务会计资料(附后)
  3、会计报表附注
  附注1:基本情况
  1、山东海化股份有限公司(筹)(以下简称“股份公司”)经山
东省人民政府鲁政字[1997]85号文批准,拟由山东海化集团有限公司
(以下简称“集团公司”)作为唯一发起人经部分改组募集设立。
  2、集团公司是以山东潍坊纯碱厂和山东羊口盐场两个国有大型企
业为龙头,于1995年8月组建成立,主要从事纯碱、原盐、溴素、灭火
剂、锅炉等40多种产品的生产与销售。此次集团公司拟以其经营主体之一制碱公司、溴素厂、 供销公司和进出口公司之净资产评估后折股投
入股份公司。
  3、1997年9月2日,股份公司从山东省工商行政管理局取得“企业
名称预核准通知书”,核定公司名称为“山东海化股份有限公司”,有效期6个月,并已办理延期到1998年6月2日。
  附注2:编报基础
  1、股份公司的会计报表包含制碱公司、溴素厂、供销一公司和进
出口公司的财务状况及经营业绩。编制股份公司会计报表时,所有重大内部交易及往来均已抵消。
  2、股份公司会计报表系依据本次改组所确定的资产重组方案和进
入股份公司的各分公司实际财务状况和经营业绩编制,编制的相关期间的资产负债表和利润表均假设股份公司此次改组方案所设计结构于整个相关期间业已存在并无改变。
  附注3:主要会计政策
  1、会计制度
  集团公司改组进入股份公司部分在1998年2月28日前执行《工业企
业会计制度》,本报表对1995年、1996年、1997年及1998年1-2月的资产负债表和利润表进行了调整和重新编制,重新编制后的会计报表符合《股份制试点企业会计制度》及其有关补充规定。
  2、记帐原则与计价基础
  会计报表编制及会计核算采用权责发生制原则;计价除按法定重估值计价外,均按历史成本计价。
  3、会计期间
  采用公历制自每年一月一日起至十二月三十一日止。
  4、记帐本位币
  以人民币为记帐本位币。
  5、外币核算
  发生的外币业务,按发生当月月初外汇市场价折合人民币入帐,月末将外币帐户余额按月末外汇市场价折合人民币进行调整,差异进入当期汇兑损益。
  6、应收帐款及坏帐准备
  公司按年末应收帐款余额的0.5%提取坏帐准备,并计入当期损益。
  7、存货
  原材料按计划成本计价入库,同时核算材料成本差异;产成品入库按计划成本,分期结转产成品成本差异;发出和领用的存货按计划成本,期末结转材料或产成品成本差异,将其调整为实际成本。低值易耗品制碱公司采用一次摊销法,其他采用“五.五”摊销法。
  8、固定资产及折旧
  固定资产是指使用期限超过一年、单位价值在2000元以上的房屋建筑物、机器设备、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。固定资产按历史成本计价原则入帐。固定资产折旧除制碱公司机器设备按双倍余额递减法(按估计使用年限10年)计提外,其余以固定资产分类原值按估计使用年限扣除3%残值后以直线法计提。
    类   别     使用年限        年折旧率(%)
  房屋建筑物    20-35年        4.85--2.77
  通用设备          12年            8.08
  专用设备          12年            8.08
  运输工具           9年           10.78
  其他设备          12年            8.08
  1、在建工程
  在建工程按工程项目实际支出的各项成本费用核算,并按期计算相关财务费用予以资本化,工程完工, 转入固定资产。
  2、税项
  税项是根据期间的经营业绩按国家及地方规定的税种、税率缴纳。
  (1)所得税按税率33%计缴。
  (2)流转税及附加费
  税    目              计税依据          税    率
  增值税               销售收入             17%
  城市建设维护税       按应交增值税         7%
  教育费附加           按应交增值税         3%
  3、收入确认
  公司按产品已经发出,收到货款或取得收取货款的凭据时,确认营业收入的实现。
  4、利润分配
  组成股份公司的制碱公司、溴素厂、供销一公司和进出口公司截至1997年9月30日止(资产评估基准日)以前实现的利润全部上交海化集
团公司;根据海化集团公司承诺,自1997年10月1日起至股份公司成立
日止实现的利润留归股份公司由新老股东共享;股份公司成立后利润分配按《公司法》及公司章程的规定执行。
  附注4:货币资金
       项   目          1998.2.28        1997.12.31
  现金                  52,806.96        253,766.39
  银行存款(人民币)  50,847,845.54     34,426,749.82
  合    计          50,900,652.50     34,680,516.21
  货币资金1998年2月28日比1997年12月31日增加46.77%,系本期收回销售货款所致;1995年12月31日余额较小,主要系进出口公司95年尚
未独立核算, 未设单独的银行帐户所致。
  附注5:应收票据
  1998年2月28日,应收票据余额为724,640.00, 系银行承兑汇票。
     出票单位      出票日      到期日        金   额
  枣庄玻璃厂    98.2.18     98.5.18      724,640.00
  附注6:应收帐款
帐  龄       1998.2.28     比例%    1997.12.31     比例%
1年以内   368,349,874.27   95.03   381,730,443.49    98.3
1-2年     14,163,766.32    3.66     4,710,074.22     1.2
2-3年      5,114,115.83    1.31     1,842,718.55     0.5
合  计    387,627,756.42     100   388,283,236.26    100
  坏帐准备按应收帐款年末余额的5‰计提1,938,138.78,应收帐款
净额为 385,689,617.64 。
  应收帐款1997年12月31日比1996年12月31日增加36.87%,主要系
公司1997年度销售增加,购货单位拖欠货款所致。
  应收帐款中无持有本公司5%以上股份的股东单位款项。
  附注7:预付帐款
帐  龄     1998.2.28     比例%       1997.12.31    比例%
1年以内  11,759,769.89   51.71      12,873,345.52   56.49
1-2年    5,173,863.59   22.75       4,709,478.41   20.66
2-3年    5,697,322.22   25.05       5,097,828.61   22.37
3年以上     109,522.71    0.49         109,522.71    0.48
合  计   22,740,478.41    100       22,790,175.25    100
  预付帐款中无持有本公司5%以上股份的股东单位的款项。
  附注8:其他应收款
帐  龄     1998.2.28      比例%      1997.12.31     比例%
1年以内  10,545,334.93    94.55      8,007,393.73      82
1- 2年     454,457.10     4.08      1,699,250.40      17
2- 3年      80,640.00     0.73         71,176.50       1
3年以上      71,176.50     0.64
合   计  11,151,608.53*   100       9,777,820.63     100
  * 其他应收款的主要内容、性质如下:
  往来单位名称          款 项 内 容             金    额
  潍坊市税务局       应收出口退税款             521,516.06
  佳威船务公司等     未结算海运费、代理费     1,238,073.13
  齐鲁办事处         周转金借款               1,181,587.61
  内部单位           备用金                    4,527,096.6
  内部职工           出差借款及个人借款       2,522,795.58
  其    他           押金、保证金             1,160,539.55
  合      计                                 11,151,608.53
  附注9:存 货
  项    目             1998.2.28              1997.12.31
  原材料             26,655,852.74          25,838,775.76
  修理备件              401,744.74             486,389.50
  包装物              1,720,396.46           1,638,065.30
  低值易耗品          2,697,444.52           2,696,939.40
  在产品                                         1,621.08
  产成品             14,636,718.66          11,924,592.45
  合    计           46,112,157.12          42,586,383.49
  附注10:固定资产及累计折旧
  1998年2月28日固定资产及累计折旧情况如下:
资产分类  期初余额      本期增加      本期减少     期末余额
原    值
房屋建筑物
     237,102,758.18                             237,102,758.18
通用设备
     241,215,678.21                             241,215,678.21
专用设备
     209,378,692.48                             209,378,692.48
运输设备
       5,527,679.18                1,961,129.72   3,566,549.46
电子设备
       4,751,290.77      0,800.00                 4,772,090.77
其他设备 
      11,456,025.57                              11,456,025.57
合    计
     709,432,124.39     20,800.00  1,961,129.72 707,491,794.67
累计折旧
房屋建筑物
      23,871,037.65  1,387,878.68                25,258,916.33
通用设备
      99,591,742.58  3,252,615.40               102,844,357.98
专用设备
     118,428,810.03  2,922,465.36               121,351,275.39
运输设备
       3,060,273.54    102,134.82    772,686.54   2,389,721.82
电子设备 
       2,042,899.15     82,749.06                 2,125,648.21
其他设备
       9,465,967.81    279,286.58                 9,745,254.39
合    计
     256,460,730.76  8,027,129.90    772,686.54 263,715,174.12
净    值
房屋建筑物 
     213,231,720.53                              11,843,841.85
通用设备
     141,623,935.63                             138,371,320.23
专用设备
      90,949,882.45                              88,027,417.09
运输设备
       2,467,405.64                               1,176,827.64
电子设备 
       2,708,391.62                               2,646,442.56
其他设备
       1,990,057.76                               1,710,771.18
合    计
     452,971,393.63                             443,776,620.55
  附注11:在建工程
  1997年12月31日余额为107,702,006.89,1998年2月28日余额为110,246,387.60,其明细项目如下:
工程项目        工程进度       实际支用数        原预算数                     
                       批准文件          资金来源
卤水加温提溴      96%       14,026,472.28     10,000,000.00         
                   潍海总字(1996)19号      自筹
碳化微机         100%        4,086,667.86                                                
                                           自筹
地下卤水化盐      30%          507,121.82      2,000,000.00  
                   潍海总字(1996)19号      自筹
包装成品库扩建    50%          838,646.61      2,300,000.00  
                   鲁海化字(1997)11号      自筹
排渣场扩建        75%       10,342,491.06     14,000,000.00  
                   (11号400万,19号1000万)  自筹
80万吨纯碱生产线  94%       75,411,856.75**  137,400,000.00  
                   鲁经济改字(1993)633号   自筹
零星工程                      5,033,131.22                                                  
                                           自筹
合   计                     110,246,387.60*
其中:利息资本化金额 1995年     1996年        1997年    1998年
                                                        1-2月
                3,420,000.00 10,396,610.90 14,471,503.70   0
  *截至1998年2月28日止,利息资本化金额共计 17,108,610.90。
  **该项工程已转固定资产53,879,626.62,已完工尚未转资部分
在计算1997年度及1998年1-2 月份利润时已做了预提折旧处理。
  附注12:短期借款
  1997年12月31日余额233,230,000.00,1998年2月28日余额234,930,000.00,均系人民币借款,其明细情况如下:
借款单位         借款金额         借款期限     月利率 贷款条件
                                                (‰)
工行寿光支行 14,000,000.00   97.8.20-98.5.15    8.4    信用
工行寿光支行 18,000,000.00   97.7.24-98.4.10    8.4    信用
工行寿光支行  9,500,000.00   97.6.13-98.3.20*  8.4    信用
工行寿光支行 10,000,000.00   98.2.25-99.2.24    8.4    信用
工行寿光支行 10,000,000.00   98.2.20-99.2.19    8.4    信用
工行寿光支行 10,000,000.00   97.7.15-98.3.20*  8.4    信用
工行寿光支行 21,260,000.00   98.1.20-99.1.19    8.4    信用
工行寿光支行 10,300,000.00   97.12.29-98.7.10   7.2    信用
工行寿光支行 12,950,000.00   97.10.14-98.4.15   8.4    信用
工行寿光支行 10,000,000.00   97.10.25-98.4.25   8.4    信用
工行寿光支行  2,000,000.00   97.9.10-98.5.15    8.4    信用
农行寿光支行  1,500,000.00   97.6.24-98.4.20    9.24   担保
建行海化支行 83,320,000.00  97.12.31-98.12.20   7.92   信用
建行潍坊支行  1,700,000.00   98.2.16-98.3.31    7.92   信用
大洼信用社   10,000,000.00   97.5.27-98.5.25   11.76   担保
大洼信用社    1,500,000.00   97.5.10-98.5.8    11.76   担保
大洼信用社    1,500,000.00   97.4.5-98.4.4     11.76   担保
大洼信用社    2,000,000.00   97.3.28-98.3.20*  11.76   担保
大洼信用社    2,000,000.00   97.4.7-98.4.6     11.76   担保
大洼信用社    1,400,000.00   97.3.27-98.3.20* 11.76   担保
大洼信用社    2,000,000.00   97.11.15-98.11.10 10.08   担保
合      计  234,930,000.00
  *上述借款已于到期日办理展期手续,有关展期后的借款期限及利率列示如下:
工行寿光支行  9,500,000.00   98.3.20-99.3.19    8.25   信用
工行寿光支行 10,000,000.00   98.3.20-98.10.19   7.26   信用
大洼信用社    2,000,000.00   98.3.20-99.3.19   10.08   担保
大洼信用社    1,400,000.00   98.3.19-99.3.16   10.08   担保
合      计   22,900,000.00
  附注13:应付帐款
  1997年12月31日余额39,952,058.20,1998年2月28日余额42,648,557.52,主要系公司应付材料、备品备件采购款,且无持有公司5%以上
股份的股东单位款项。
  附注14:预收帐款
  1997年12月31日余额5,636,757.97,1998年2月28日余额6,217,400.98,均系预收的购货款,且无持有公司5%以上股份的股东单位款项。
  附注15:未交税金
  项   目        1998.2.28       1997.12.31
  增值税       34,559,701.40    34,491,434.79
  城建税          383,513.99     1,243,978.51
  合   计      34,943,215.39    35,735,413.30
  附注16:其他应付款
   往来单位名称     款 项 内 容     1998.2.28      1997.12.31
大家洼河套建筑公司   施工费        1,083,560.36   1,264,317.41
青岛海大货代部       港杂费                         613,543.46
                     应付效益工资  1,762,042.50  12,241,277.99
                     应付工资      1,095,963.48     965,674.05
                  押     金     6,018,695.00    6,085,945.00
                  其     他     6,069,968.04    3,681,832.13
合        计                     16,030,229.38   24,852,590.04
  附注17:预提费用
  1998年2月28日余额9,507,398.45,其明细项目列示如下:
    项    目                金    额
    港杂费                 440,000.00
    修理费               4,522,160.31
    排污费                 923,454.60
    电、蒸汽费           2,520,191.10
    运杂费               1,101,592.44
    合  计               9,507,398.45
  附注18:长期借款
  1998年2月28日,长期借款余额292,910,542.50,均为人民币借款
,其明细情况如下:
借款单位  借款金额       借款期限       年利率      贷款条件
化工部 
      178,910,542.50  88.02-2003.12  3.6%(复利)  特种拨改贷
建行海化支行 
      114,000,000.00  97.08-2000.08   12.42%      中央建贷
合    计 
      292,910,542.50
  附注19:长期应付款
  1998年2月28日,长期应付款余额9,776,370.15,系公司提取住房
公积金。
  附注20:股本
  1998年2月28日,股本为378,914,576.04元,系依据本次改组所确
定的资产重组方案形成的净资产数。
  附注21:未分配利润
  1998年2月28日,未分配利润余额43,070,782.44,系根据集团公司承诺股份公司自1997年10月1日起至1998年2月31日止实现净利润由股份公司新老股东共同享受。
  附注22:主营业务收入
品种    1998年1-2月    1997年度      1996年度      1995年度
纯碱    138004603.00  910312269.80  882319639.99  788246211.10
溴素      9865358.08  100537855.25  86940,153.00   65043100.40
氢溴酸      10598.29   22984443.12    7866398.74    1384042.74
合  计  147880559.37 1033834568.17  977126191.73  854673354.24
   附注23:主营业务成本
品种    1998年1-2月    1997年度      1996年度      1995年度
纯碱     96099818.21  629997158.72  590530125.46  511887167.36
溴素      6388937.00   64096602.01   61614723.34   53537260.39
氢溴酸       9000.00   20509257.77    5482368.15    1402670.39
合  计  102497755.21  714603018.50  657627216.95  566827098.14
  附注24:销售费用
1998年1--2月     1997年度       1996年度        1995年度
 3,392,384.40   28,227,169.59   41,916,067.14   27,028,246.34
  销售费用97年度比96年度减少32.66%,主要系97年度公司纯碱出
口量减少而造成销售费用减少所致(公司销售费用主要系纯碱出口形成)。
  附注25:财务费用
项    目    1998年1-2月   1997年度     1996年度    1995年度
利息净支出   6853393.61  35754541.68  29571884.47  46561348.49
手续费等      114425.39
合    计     6967819.00  35754541.68  29571884.47  46561348.49
  附注26:营业税金及附加
1998年1-2月      1997年度       1996年度        1995年度
 1,017,343.78   7,531,594.59   12,062,100.32   10,512,482.26
  营业税金及附加1997年度比1996年度减少37.56%,主要系公司97
年度进项税抵扣增加所致。
   附注27:其他业务利润
项      目   1998年1-2月     1997年度     1996年度    1995年
落 地 碱      150,418.66     98,004.65    356,442.67        0
物资串换                    362,823.35  2,543,930.95        0
进出口公司代销小苏
打亚纳等产品  419,987.60    833,643.71  -146,590.22        0
其     他     144,951.42                  273,207.35        0
合     计     715,357.68  1,494,471.71  3,026,990.75        0
  附注28:营业外收入
项  目     1998年1-2月   1997年度     1996年度     1995年度
滞纳金           0       250,040.25   881,158.83  1,607,262.57
其  他           0         5,750.77                   4,300.00
合  计           0       255,791.02   881,158.83  1,611,562.57
  附注29:营业外支出
项   目     1998年1-2月   1997年度     1996年度     1995年度
罚款支出         0        261,183.72   206,008.04   513,375.27
固定资产报废损失 0      1,646,515.09
其   他          0                                   79,641.11
合   计          0      1,907,698.81   206,008.04   593,016.38
  附注30:关联交易
  (壹)存在控制关系的关系方
  1、存在控制关系的关系方
企业名称 注册地址     主营业务  与本公司关系 经济性质 法人代表
山东海化集团有限公司 
   山东海洋化工高新 制造、销售原盐、 母公司  国有独资  杜德富
   技术产业开发区   灭火剂等20多种产品
  2、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
企业名称     期初数      本期增加      本期减少     期末数
山东海化集团有限公司
           41,600万元        0            0       41,600万元
  3、存在控制关系的关联方所持股份及其变化
企业名称     期初数       占总额%       期末数       占总额%
山东海化集团有限公司
        378,914,576.04      100%    378,914,576.04    100%
  (二)关联交易
  1、产品销售
  股份公司向集团公司所属灭火剂厂提供溴素,1998年2月28日前,
股份公司以市场价格向集团公司结算。该项交易的明细情况如下:
 年度     数量(T) 单价(元/T) 金额(元) 占全部销售比例(%)
1995年       1275       7000    8,922,879.00         1.04
1996年       1214       8000    9,815,104.00         0.99
1997年       1471       8000   11,768,000.00         1.14
1998年1-2月   58       8000      464,000.00         0.31
  2、原材料采购
  A、集团公司向股份公司提供生产纯碱所必须的原盐,提供生产溴
素所必须的卤水。1998年2月28日前集团公司以市场价格向股份公司结
算。依据《山东海化集团有限公司与山东海化股份有限公司(筹)关于相互提供产品的关联交易及综合服务协议书》,股份公司成立后集团公司保证按市场价格向股份公司提供原材料,在同等条件下,股份公司有权向社会自由采购。1998年2月28日前集团公司向股份公司销售的原盐、
卤水明细情况如下:
  (1)集团公司向股份公司销售原盐情况
 年度       数量(T) 单价(元/T) 金额(元) 占该项全部采购比例(%)
1995年      243919     128  31,221,632.00        23.03
1996年      533474     120  64,016,880.00        46.23
1997年      700000     120  84,000,000.00        23.03
1998年1-2月 95750      90   8,617,500.00        51.75
  (2)集团公司向股份公司销售卤水情况
年度      数量(万立方米) 单价(元/立方米) 金 额(元) 占该项全部
                                                  采购比例(%)
1995年        3885             0.10    3,885,000.00    100
1996年        5519             0.10    5,519,000.00    100
1997年        7831             0.10    7,831,000.00    100
1998年1-2月   880             0.10      880,000.00    100
  B、集团公司向股份公司提供水、电、蒸汽、焦炭、编织袋,价格
按市场价格或国家标准价格计价。集团公司1997年、1998年1-2月份提供给股份公司水、电、汽、焦炭、编织袋的情况如下:
  (1)清水
 年度        数量(T) 单价(元/T)  金 额(元)   占该项全部
                                                  采购比例(%)
?995年     4,360,392     1.06       4,622,016        100
1996年      3,543,128     1.20       4,251,754        100
1997年      3,915,998     1.50       5,873,997        100
1998年1-2月  496,446     1.50         744,669        100
  (2)循环水
 年度         数量(T)   单价(元/T) 金 额(元) 占该项全部
                                                  采购比例(%)
1995年       65,396,884       0.14     9,155,564       100
1996年       56,700,075       0.18    10,206,014       100
1997年       38,471,372       0.20     7,694,274       100
1998年1-2月  4,035,848       0.20       807,170       100
  (3)海水
 年度         数量(T)   单价(元/T) 金 额(元) 占该项全部
                                                  采购比例(%)
1995年       23,005,285       0.32     7,361,691       100
1996年       21,267,328       0.44     9,354,624       100
1997年       21,115,943       0.50    10,557,971       100
1998年1-2月  2,956,366       0.50     1,478,183       100
  (4)电
 年度         数量(度) 单价(元/度)  金 额(元)  占该项全部
                                                  采购比例(%)
1995年       90,419,424      0.29   26,151,655.00      100
1996年       95,877,228      0.33   31,643,075.00      100
1997年      104,214,627      0.41   42,727,997.00      100
1998年1-2月 21,153,852      0.41    8,673,079.00      100
  (5)蒸汽
 年度          数量(T) 单价(元/T)  金 额(元)  占该项全部
                                                  采购比例(%)
1995年        2,443,322     49.47  120,882,130.00      100
1996年        2,740,705     57.30  157,051,021.00      100
1997年        2,769,890     60.00  166,193,423.00      100
1998年1-2月    498,645     60.00   29,918,700.00      100
  (6)焦炭
 年度         数量(T) 单价(元/T)  金 额(元)  占该项全部
                                                  采购比例(%)
1995年          89,814      450       40,416,300       100
1996年         107,505      450       48,377,250       100
1997年         109,347      450       49,206,150       100
1998年1-2??  19,625      450        8,831,250       100
  (7)编织袋
 年度        数量(条) 单价(元/条) 金 额(元)  占该项全部
                                                  采购比例(%)
1995年      15,590,874      1.8       28,063,573       100
1996年      15,780,359      1.8       28,404,646       100
1997年      17,304,810      1.8       31,148,658       100
1998年1-2月 2,890,024      1.8        5,202,043       100
  附注31:或有损失
  截至1998年2月28日止,股份公司未有重大未决法律诉讼事项和其
他或有负债。
  附注32:期后事项
  1、依据国家国有资产管理局的确认报告和《山东海化集团有限公
司与山东海化股份有限公司(筹)土地租赁协议(草案)》,海化集团将股份公司所用土地618434.53平方米租赁给股份公司使用,租期50 年, 每年租金754,490元。
  2、依据《山东海化集团有限公司与山东海化股份有限公司(筹)关
于相互提供产品的关联交易及综合服务协议书》,股份公司生产中所产生的废液由股份公司负责处理,集团公司负责协助。双方同意,自本协议签订后三年内,股份公司每年向集团公司支付100万元废液处置费,
并于每年年底向集团公司支付。
  附注33:主要财务指标
名    称       1998年1-2月   1997年度     1996年     1995年
流动比率           1.49         1.43        0.95       0.90
速动比率           1.36         1.30        0.79       0.85
应收帐款周转率                  3.08        3.28       2.85
存货周转率                     13.31       15.33      16.13
股东权益比率      38.90%      38.42%     38.61%    39.36%
净资产收益率       3.77%      26.44%     29.17%    27.74%
每股收益(按30,000
万股计算)         0.05         0.36        0.37       0.35
  十二、资产评估
  (一)、资产评估:根据山东审计师事务所鲁审事评字(1997)429
号文,并经财政部财国字[1998]33号文确认,截止1997年9月30日,本
公司的资产总额为112425.22万元,负债为67872.02万元,净资产为44553.20万元。资产评估情况详见下表:
  评估基准日:1997年9月30日            单位:万元
  项目      原  值      净  值      调整后净值     重置价值               
      评估值       增减额      增减率%
流动资产  49,880.85   49,691.39      50,133.52     50,146.26     
     50,146.26      12.74       0.03
在建工程  10,512.61   10,512.61      10,512.61     10,593.52    
     10,593.52      80.91       0.77
建筑物    23,141.94   18,312.64      18,312.64     32,212.83    
     21,949.19   3,636.55      19.86
机器设备  46,535.47   27,007.16      27,007.16     55,637.23    
     29,736.24   2,729.08      10.11
资产合计 130,070.86  105,523.80     105,965.94    148,589.85   
    112,425.22   6,459.28       6.10
流动负债              33,724.78      33,977.46                  
     33,964.46    -13.00     -0.04
长期负债              33,907.56      33,907.56                  
     33,907.56
负债总计              67,632.34      67,885.02                  
     67,872.02    -13.00     -0.02
净资产                37,891.46      38,080.91                  
     44,553.20   6,472.28      17.00
  (二)、土地评估
  本公司已委托山东省地产估价事务所,对本公司所占用的集团公司的土地使用权进行了评估。评估结果如下:土地总面积为618,434.53平方米,土地使用权价值3,772.45万元。此结果已由山东省土地管理局鲁土偿字[1998]1号文审核确认。
  十三、盈利预测
  本公司1998年盈利预测已经山东会计师事务所(98)鲁会审字第0122号审核报告审阅。鉴于盈利预测所依据的种种假设的不确定性,本公司提醒投资者进行投资判断时不应过于依赖该项资料。
  1、基准
  (1)、本盈利预测系以拟进入股份公司的制碱公司、溴素厂、供销
一公司和进出口公司现有生产规模盈利能力进行98年度盈利预测。
  (2)、预测所依据的生产能力、可实现的销售能力及生产产品的品
种结构和销售价格是依据现有的生产设备状况和市场预测计算的。
  (3)、预测中成本费用等项指标是根据业经中国注册会计师审计的
公司前三年及1998年1-2月的实际情况,考虑到可能出现的影响各指标变化的因素进行预测计算的。
  2、假设
  (1)、本公司遵循的我国及地方的政策、法律、经济环境无重大改
变;
  (2)、本公司的经营活动不受到资源短缺或造成成本严重变动的不
利影响;
  (3)、本公司所从事的行业布局及产品市场状况不会发生重大变化

  (4)、本公司所在地的赋税基准及国家税率政策无重大改变;
  (5)、现行利率、汇率无重大变化;
  (6)、无其他不可抗力或不可预见因素的重大不利影响。
  3、盈利预测说明
  (1)、主营业务收入
  主营业务收入的预测口径主要以公司三大主要产品(纯碱、溴素和氢溴酸)的生产和销售为主,考虑到公司以前年度的实际产销量和现时的生产能力,合理地预测98年度的产销量。销售价格根据现时市场价格,并充分考虑到市场价格的变化趋势,预测的销售价格比97年实际降低。有关主营业务收入预测如下:
产品品种  销售数量(3-12月)     销售单价    销售收入(3-12月)
               (吨)             (元/吨)           (元)
纯碱          720,262           1,074.00      773,561,388
溴素           10,893           7,900.00       86,057,465
氢溴酸          3,843           5,000.00       19,213,850
合计                                          878,832,703
  1998年度1-2月已实现主营业务收入147,880,559元,则预测全年
完成主营业务收入1,026,713,262元,比去年实际降低1%。
  上述主营业务收入预测中,除纯碱产品的销量和销售收入比去年略有增长外,其他产品均比去年下降,主要是考虑到本年度市场销售价格降低,本着稳健原则而确定。纯碱产品是国家“七五”期间重点建设项目,原设计生产能力为年产纯碱60万吨,“八五”期间进行了二十万吨填平补齐扩产改造,同时又进行了地下卤水化盐、重碱全微机控制等技术改造项目, 引进了先进技术和设备,使纯碱生产能力达到80万吨, 生产规模不断扩大,1998年度公司纯碱产品的生产和销售达到公司现有
80万吨的生产能力, 但考虑到本年度市场销售价格比去年略有降低, 故全年预测的主营业务收入与去年基本持平。
  2、主营业务成本
  1998年度预测的主营业务成本如下:
产品品种     数  量    单位销售成本   销售成本(3-12月)
             (吨)        (元/吨)            (元)
纯碱        720,262        735            529,296,504
溴素         10,893      5,400             58,822,200
氢溴酸        3,843      4,636             17,815,000
合  计                                    605,933,704
  上述预测数据中加上公司1998年度的1-2月已实现销售成本102,497,755元,则预测1998年度主营业务成本总额为708,431,459元,销售成
本率比去年实际提高0.07%。成本预测中考虑了固定资产评估增值所引起的折旧费用的提高和原盐价格下降因素。
  3、销售费用
  1997年度公司的销售费用率为2.73%,预测1998年度的销售费用总额为30,873,809元,销售费用率为3.01%,比去年增长0.28个百分点。 销售费用增长的主要原因系考虑了运输费、广告费、折旧费等主要费用因素的增长。
  4、管理费用
  预测公司1998年管理费用为67,466,665元,比1997年度降低了22.74%,降低的主要原因是由于分摊的集团管理费用减少。股份公司成立
后将进行独立的生产经营,负担集团所发生的管理费用将有所减少。 有关股份公司需负担的新的费用项目, 如上交集团的土地租赁费和废
液处置费均已考虑在内。
  5、财务费用
  根据股份公司现有的银行长、短期借款规模和借款利率,测算1998年度的财务费用为40,133,873元,比1997年度增长12.25%,增长原因
主要是银行长期借款增加所致。
  6、营业税金及附加
  根据股份公司适用的税种和税率,测算1998年度的营业税金及附加为10,823,250元。
  7、其他业务利润
  根据公司其他业务收入的经常性项目,测算1998年度其他业务利润为2,452,702元,比1997年度增长64.12%,而公司1998年1-2月已实际完成715,358元,由此测算全年完成上述预测数是可行的。
  8、净利润
  根据上述各项指标的预测结果计算1998年度公司实现利润总额171,436,908元,股份公司成立前(假设股份公司从1998年6月1日开始运作
)根据国家税法规定的所得税税率33%计算所得税;股份公司成立后, 根据山东省人民政府鲁政字(1998)101号文批准返还18%,公司实际
负担税率15%计算所得税,由此测算公司1998年度所得税为37,962,851元,税后净利润为133,474,057元。
  4、1998年盈利预测表
                  盈利预测表(1998年度)      单位:元
                                     1998年预测数
   项     目       上年已审实现数      1月至2月     3月至5月                                         已审实现数     预测数       
             6月至12月          合  计
              预测数
一、主营业务收入    1,033,834,568    147,880,559   263,649,811  
            615,182,892     1,026,713,262
 减:营业成本        714,603,019    102,497,755   181,780,111       
            424,153,593       708,431,459
     销售费用         28,227,170      3,392,384     8,244,428   
             19,236,997        30,873,809
     管理费用         87,333,623     10,992,661    16,942,201   
             39,531,803        67,466,665
     财务费用         35,754,541      6,967,819     9,949,816   
             23,216,238        40,133,873
     营业税金及附加    7,531,595      1,017,344     2,941,772    
              6,864,134        10,823,250
二、主营业务利润      160,384,622     23,012,596    43,791,483  
            102,180,127       168,984,206
 加:其他业务利润      1,494,472        715,358       521,203    
              1,216,141         2,452,702
三、营业利润          161,879,092     23,727,954    44,312,686  
            103,396,268       171,436,908
 加:投资收益
     营业外收入          255,792
 减:营业外支出        1,907,699
四、利润总额          160,227,185     23,727,954    44,312,686  
            103,396,268       171,436,908
 减:所得税
 1、按15%所得税率计算                3,559,193     6,646,903   
             15,509,440        25,715,536
 2、发行前按33%、发行52,874,971      7,830,225    14,623,186                  
                               37,962,851
    后按15%所得税率计算                                       
             15,509,440
五、净利润
 1、按15%所得税率计算               20,168,761    37,665,783   
             87,886,828       145,721,372
 2、发行前按33%、发行107,352,214    15,897,729    29,689,500                 
                              133,474,057
     后按15%所得税率计算                                       
             87,886,828
  注:根据山东省人民政府鲁政字[1998]101号文,本公司正式成立
后将执行“照章纳税、财政返还、 实际税负为15%”的所得税政策。
  十四、公司发展规划
  1、生产经营发展战略
  (1)、产品结构:以纯碱、溴素产品为龙头,进行系列化生产及
开发;同时加强海洋化工产品的综合开发,并大力发展海洋生物制品, 使公司产品结构形成既有传统化工产品,又有高科技产品的新格局。
  (2)、科技开发:立足于资源优势和科技优势,提高资源综合利
用率,大力调整产品结构;加强精细化工产品开发能力,使溴素深加工率由目前的20 %提高到60%以上。
  (3)、经营结构:公司将以发展纯碱、溴素生产为主,并不断拓展苦卤系列产品和海洋生物制品,大力发展第三产业,力争使第三产业收入占总收入的10%。
  2、发展目标和规模
  到“九五”末,公司将建成以纯碱、溴素系列产品为龙头,以苦卤系列产品和海洋生物制品为两翼,集科、工、贸一体化的跨地区、跨行业、国际性的大型现代化企业。纯碱年产量达到140万吨,溴素年产量
达到1.5万吨,阻燃剂年产1万吨,海洋生物制品达到5000吨生产能力
。年实现销售收入23亿元,利润4.35亿元。
  3、市场发展计划
  公司将进一步开发国内市场,使纯碱市场占有率达到20%,溴素市场占有率达到30%。同时,将加强国际市场的开拓,使产品外销的比例由目前的19%达到40 %以上。
  4、销售计划
  一是要大力进行广告宣传;二是增加对销售的投入,扩大销售队伍,使销售人员从目前的120人增加到500人,并提高销售人员的文化和业务素质。
  5、 生产经营计划
  公司将继续引进国外先进设备,扩大生产规模,进行包括“低盐重质纯碱改造项目”在内的15个产品开发和技术改造项目,不断提高产品的竞争力。
  6、固定资产投资计划
  本公司在固定资产投资时将重点考虑发展优势产品。主要发展低盐重质纯碱和溴素、苦卤系列产品;大力发展原材料配套工程,确保原材料供应及成本的降低; 充分利用本地资源优势,发展海洋生物制品。
  7、人员扩充与培训计划
  本公司将大量吸引人才,积极培训现有职工,扩大公司的专业人才队伍,提高员工的文化业务素质,为公司的长远发展打下坚实的基础。
  8、资金筹措与运用计划
  一方面通过与银行签定《银企协议》,建立长期广泛的合作关系,为公司争取更多的资金;另一方面,公司将积极利用资本市场的直接融资功能, 为公司的长远发展筹措资金。
  十五、重要合同及重大诉讼事项
  1、重要合同
  (1) 工矿产品购销合同
  公司与山东省燃料集团总公司、新汶矿务局、淄博矿务局、高密市供销能源开发公司、 日照四方实业公司等单位签订了煤炭供应合同; 与高密市供销能源开发公司、寿光市生产资料服务公司、寿光市化轻公司、河北邯郸市峰峰矿务局宏达焦炭厂、山东滨州市鲁北燃料物资供应处等单位签订了焦炭供应合同;与山东青州市矿务局开发公司、青州市普通石料厂、青州市邹庄铁路储运总公司、青州站实业公司、临淄铁路实业总公司等单位签订了石灰石供应合同等。上述合同均属于本公司因
正常生产经营而订立的合同。
  (2) 借款合同
  本公司签订的长短期借款合同情况如下:
  1短期借款                    单位:人民币元
借款单位        借款金额         借款期限      月利率 贷款条件
                                               (‰)
工行寿光支行  14,000,000.00  97.8.20-98.5.15    8.4    信用
工行寿光支行  18,000,000.00  97.7.24-98.4.10    8.4    信用
工行寿光支行   9,500,000.00  97.6.13-98.3.20*  8.4    信用
工行寿光支行  10,000,000.00  98.2.25-99.2.24    8.4    信用
工行寿光支行  10,000,000.00  98.2.20-99.2.19    8.4    信用
工行寿光支行  10,000,000.00  97.7.15-98.3.20*   8.4    信用
工行寿光支行  21,260,000.00  98.1.20-99.1.19    8.4    信用
工行寿光支行  10,300,000.00  97.12.29-98.7.10   7.2    信用
工行寿光支行  12,950,000.00  97.10.14-98.4.15   8.4    信用
工行寿光支行  10,000,000.00  97.10.25-98.4.25   8.4    信用
工行寿光支行   2,000,000.00  97.9.10-98.5.15    8.4    信用
农行寿光支行   1,500,000.00  97.6.24-98.4.20    9.24   担保
建行海化支行  83,320,000.00  97.12.31-98.12.20  7.92   信用
建行潍坊支行   1,700,000.00  98.2.16-98.3.31    7.92   信用
大洼信用社    10,000,000.00  97.5.27-98.5.25   11.76   担保
大洼信用社     1,500,000.00  97.5.10-98.5.8    11.76   担保
大洼信用社     1,500,000.00  97.4.5-98.4.4     11.76   担保
大洼信用社     2,000,000.00  97.3.28-98.3.20* 11.76   担保
大洼信用社     2,000,000.00  97.4.7-98.4.6     11.76   担保
大洼信用社     1,400,000.00  97.3.27-98.3.20* 11.76   担保
大洼信用社     2,000,000.00  97.11.15-98.11.10 10.08   担保
合     计    234,930,000.00
  *上述借款已于到期日办理展期手续,有关展期后的借款期限及利率列示如下:
工行寿光支行   9,500,000.00  98.3.20-99.3.19    8.25   信用
工行寿光支行  10,000,000.00  98.3.20-98.10.19   7.26   信用
大洼信用社     2,000,000.00  98.3.20-99.3.19   10.08   担保
大洼信用社     1,400,000.00  98.3.19-99.3.16   10.08   担保
合     计     22,900,000.00
     2长期借款                                          单位:人民币元
借款单位   借款金额       借款期限       年利率      贷款条件
化工部  178,910,542.50  88.02-2003.12  3.6%(复利) 特种拨改贷
建行海
化支行  114,000,000.00  97.08-2000.08   12.42%     中央建贷
合  计  292,910,542.50
  (3) 与集团公司签订的重组协议。
  集团公司将所属的制碱公司、化工公司溴素厂、进出口公司、销售一公司的全部生产经营性资产与相应负债,经评估全部划归股份公司, 由集团公司折价入股并行使股东权利。商标的专有使用权和专利所有权归股份公司拥有。
  (4) 与集团公司签订的土地租赁协议。
  集团公司同意将股份公司占用的618,434.53平方米50年国有土地使用权租赁给股份公司,年租金为754,490元,股份公司于当年年底向集
团公司支付。
  (5)与集团公司签订的关于相互提供产品的关联交易及综合服务协
议书和长期供货合同。
  集团公司保证按市场通行的价格,向股份公司优先供应原盐、卤水等工业原料和水、电、汽、运输、技术等的服务及生活后勤服务。其中,每年保证供应原盐70万吨,按市场价格计算;供应卤水7500万立方米,单价0.10元/立方米;供应淡水不低于400万立方米,单价0.43元;供电不低于11000万千瓦时,单价0.41元;供汽不低于270万吨,单价60元/吨。股份公司也根据相同原则,每年按市场价格向集团公司供应溴素
1500吨。同时,集团公司的子公司——振兴焦化有限公司保证每年优先
供应焦碳不低于10万吨,包装制品有限公司保证每年优先供应包装袋1600万条,供应价格将根据市场价格确定。
  (6)股份公司与集团公司关于收购宁阳化工厂协议书。
  按照资产与负债对等的原则,将宁阳化工厂非经营性资产和部分负债予以剥离。经评估确认,剥离后的全部生产经营性资产为14,682.73
万元,相应负债为14,682.73万元,由股份公司以承担债务的方式收购

  (7)股份公司与集团公司关于收购潍坊硝铵厂协议书。
  通过对潍坊硝铵厂的非经营性资产和部分低效资产进行剥离,经评估确认后,剥离后的生产经营性资产为4,012万元,负债为3,955万元,由股份公司承担债务, 并支付给集团公司57万元进行收购。
  (8)集团公司(溴素厂)与以色列死海溴集团关于合资建立溴化物
化工有限公司协议书。
  根据协议,项目总投资为2946万美元,中方以土地和资金入股,外方以技术和资金入股,各占50%。鉴于集团公司已将溴素厂投入股份公司,因此, 该协议书项下的权利义务将由股份公司承担。
  上述重大合同中,不存在对公司的经营活动已经或可能产生重大不利影响的内容,上述合同的内容和形式均合法有效。在上述合同项下的本公司已经承担或将要承担的义务与公司依据其他合同承担的义务并无冲突。
  2、重大诉讼
  截止本招股说明书刊登之日,本公司、本公司母公司、附属公司以及本公司筹委会成员并无涉及任何重大诉讼及仲裁,而且据本公司筹委会成员所知, 亦无任何尚未了结或面临重大威胁之诉讼。
  十六、其他重要事项
  为了达到优势互补、完善产品结构、提高企业整体实力和产品竞争力的目的, 公司拟收购山东省宁阳化工厂和潍坊硝铵厂。
  (1)宁阳化工厂
  宁阳化工厂已有39年的历史,主导产品三聚氰胺,年生产能力为1.05万吨,,是国内第二大生产厂家。该厂1.2万吨三聚氰胺技术改造项目
已获国家经贸委批准立项,并被国家定为第二期“双加”工程项目、1997年山东省百项重点十六个技改拳头产品项目之一。该工程总投资18,554万元(含外汇855万美元),项目建成后,年销售收入13,412万元,
年利润总额4,601万元。
  目前,宁阳化工厂因资本金不足、缺乏流动资金等原因,导致近几年连续亏损,但该厂有广阔的发展前景。鉴于此,经资产评估和重组, 宁阳化工厂全部生产经营性资产14,682.73万元,相应负债为14,682.73万元, 股份公司将以承担债务的方式进行收购。
  收购后,宁阳化工厂可借助本公司遍及全国各个省市的销售网络和先进的管理经验,同时通过本公司注入部分资金,可使宁阳化工厂很快扭亏增盈,成为股份公司新的利润增长点。另外,三聚氰胺作为有竞争力的精细化工产品,可以优化本公司的产品结构,使公司抵御风险的能力进一步增强。
  鉴于山东省企业兼并破产工作协调小组已将本次收购列为“1998年异地破产兼并下岗分流工作计划”,并报国家经贸委审批,相关手续正在办理中。
  (2)潍坊硝铵厂
  1997年7月潍坊硝铵厂经改制进入山东海化集团。其主要产品有10
万吨碳铵、1.5万吨硝酸钠和亚硝酸钠等,其中农用碳酸氢铵被评为部
省双优、农民信得过产品和省免检产品,两钠产量居全国第八位,产品销往欧美、东南亚等国家和地区,具有广阔的发展前景。为适应市场需求的变化,该厂已申请5万吨/年硝盐工程项目,并已获山东省经贸委批准立项,包括年产硝酸钠2万吨,年产亚硝酸钠3万吨。该项目总投资6,272万元,项目建成后预计年销售收入为11,083万元,年利润总额1,038.7万元。
  该厂为微利企业,目前由于资金不足,经营出现困难,难以实现规模效益。鉴于此,并由于股份公司对该厂存在纯碱供应关系,为完善本公司产品系列,并减少关联交易,股份公司计划对其进行收购。对潍坊硝铵厂经剥离后的生产经营性资产4,012万元和相应负债3,955万元,由股份公司承担债务,并支付给集团公司57 万元进行收购。
  收购后,本公司通过向该厂注入资金,尽快完成5万吨/年硝盐项目并投入生产,使硝盐产量跃居全国首位,市场占有率达到24%。
  十七、备查文件
  1、审计报告、财务报表及其注释;
  2、山东省工商行政管理局下达的《企业名称预先核准通知书》;
  3、山东省人民政府《关于设立山东海化股份有限公司的批复》;
  4、中国证监会复审批文;
  5、深圳证券交易所上市承诺函;
  6、承销协议;
  7、国家国有资产管理局关于资产评估的确认通知;
  8、山东省国有资产管理局关于国有股权管理问题的批复;
  9、山东省人民政府关于所得税执行问题的批复;
  10、集团公司与股份公司的重组协议;
  11、土地使用权租赁协议;
  12、 关于相互提供产品的关联交易及综合服务协议书;
  13、集团公司与股份公司的长期供货合同;
  14、本公司关于完成盈利预测的承诺函;
  15、关于改组集团公司为国有独资公司的批复。
     查阅地点:山东海化股份有限公司
       地址:山东省潍坊海洋化工高新技术产业开发区
       电话:0536-5331604   国泰证券有限公司
       地址:北京市海淀区白石桥路3号友谊宾馆乡园
       电话:010-68498530、68483932

                       山东海化股份有限公司(筹)
                        一九九八年五月十四日

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