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个股公告正文

湖北长源电力发展股份有限公司招股说明书概要

日期:2000-02-15

              湖北长源电力发展股份有限公司招股说明书概要
                  主承销机构:国泰君安证券股份有限公司
                  上市推荐人:湖北证券有限责任公司

                              重要提示
    发行人保证本招股说明书概要的内容真实、准确、完整。政府及国家证券管理部门对本次发行所作出的任何决定,均不表明其对发行人所发行的股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证,任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。
    本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全文方为本次发售股票的正式法律文件。投资人在作出认购本股的决定之前,应首先仔细阅读招股说明书全文,并以全文作为投资决定的依据。
    (单位:人民币元)   面值     发行价    发行费用   募集资金
    每     股         1.00      6.10       0.199     5.901
    合     计       90000000 549000000   17920000  531080000
    发行方式:上网定价发行
    发行日期:2000年2月17日
    拟上市地:深圳证券交易所
    招股说明书签署日期:2000年2月14日

    一 、绪 言
    本招股说明书系依据 《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等国家法律、法规、规则及发行人实际情况编写的。本公司全体董事已批准本招股说明书,确信其中不存在任何重大遗漏或者误导,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
    本次发行的股票是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的,除本发行人和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在本招股说明书中列载的信息和对本招股说明书作任何解释或者说明。
    因买卖本公司股票而所需缴纳的税款由投资者自行负担,本公司、承销商和上市推荐人对此不承担任何责任。
    本次发行已经中国证券监督管理委员会证监发行字(1999)138号文批准。
    二 、释 义
    在本招股说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下特定意义:
    公司、本公司  指湖北长源电力发展股份有限公司
    发行人    指湖北长源电力发展股份有限公司
    发起人    指湖北省电力公司、湖北省电力开发公司、中国建设
              银行湖北省分行直属支行、中国工商银行湖北省分
              行直属支行、华中电力集团财务有限责任公司、华
              中电力开发公司、东风汽车公司
    股票(A股) 指本公司即将发行的每股面值为人民币1.00元的普通
              股股票
    本次发行  指本次发行的9000万股普通股股票(A股)
    证监会    指中国证券监督管理委员会
    主承销商  指国泰君安证券股份有限公司
    上市推荐人  指湖北证券有限责任公司
    上市        指本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌交易
    元          指人民币元
    公司章程    指湖北长源电力发展股份有限公司章程(修订草案)
    上网电价    指湖北长源电力发展股份有限公司上网电力的销售价
                格(不含税电价)
    MW          指装机容量单位,兆瓦
    三 、新股发行的有关当事人
    发行人    湖北长源电力发展股份有限公司
    法定代表人:韩学仲
    住    所:中国湖北省武汉市徐东路45号
    电    话:027-86778357
    传    真:027-86786970
    联  系  人:赵虎  胡谦
    主承销商   国泰君安证券股份有限公司
    法定代表人:金建栋
    住    所:中国上海市浦东新区商城路618号
    办 公 地 址:中国上海市延平路135号
    电    话:021-62587719
    传    真:021-62581911
    联  系 人:徐葆华  鲁元金
    办 公 地 址:中国武汉市武昌区紫阳东路77号伟鹏大厦16楼
    电    话:027-87300557×661
    传    真:027-87300535
    联  系  人:乔史群  孙璐
    副主承销商  湖北证券有限责任公司
    法定代表人:明云成
    住    所:湖北省武昌区彭刘杨路232号
    电    话:027-87655103
    传    真:027-87655162
    联  系  人:吴代林  赵和平
    副主承销商  闽发证券有限公司
    法定代表人:张晓伟
    住    所:福建省福州市五一中路199号
    电    话:021-68866179
    传    真:021-68866179
    联  系  人:唐东升
    副主承销商  吉林省证券有限责任公司
    法定代表人:李乃洁
    住    所:长春市人民大街87号
    电    话:0431-8931919
    传    真:0431-8931919
    联  系  人:宋德清
    分销商    中国电力信托投资有限公司
    法定代表人:邹泽锦
    住    所:北京丰台区右安门外东滨河路甲1号
    电    话:010-63414999-2503
    传    真:010-63415353
    联  系  人:孙纳新
    分销商    三峡证券有限责任公司
    法定代表人:邓贵安
    住    所:武汉市武胜路泰合广场30-31楼
    电    话:027-85712072
    传    真:027-85712070
    联  系  人:周晖
    分销商    长城证券有限责任公司
    法定代表人:李仁杰
    住    所:深圳市福田区八卦三路平安大厦4楼
    电    话:027-85724853
    传    真:027-85802990
    联  系  人:刘希玮  甘小华
    分销商    湖南证券股份有限公司
    法定代表人:罗惠雄
    住    所:长沙市建湘北路11号
    电    话:0731-5162795-8517
    传    真:0731-5160031
    联  系  人:周汐
    分销商    国信证券有限公司
    法定代表人:李南峰
    住    所:深圳市红岭中路1012号国信证券大厦
    电    话:010-66211972
    传    真:010-66211976
    联  系  人:寻鹏
    分销商    广西国际信托投资公司
    法定代表人:曾宁
    住    所:南宁市新民路明园饭店2号楼
    电    话:021-65492550
    传    真:021-65492550
    联  系  人:罗永新
    分销商    广东证券公司
    法定代表人:钟伟华
    住    所:广东省广州市东风东路703号
    电    话:021-62998986
    传    真:021-62980890
    联  系  人:刘喻荣
    分销商    中国科技国际信托投资有限责任公司
    法定代表人:张钢
    住    所:北京市海淀区中关村路19号
    电    话:027-85743250
    传    真:027-85770789
    联  系  人:饶震宇  李健豪
    上市推荐人、财务顾问  湖北证券有限责任公司
    发行人法律顾问    武汉市对外律师事务所
    法定代表人:蔡学恩
    住    所:湖北省武汉市台北一路环亚大厦七楼A座
    电    话:027-85740006
    传    真:027-85740039
    经 办 律 师:蔡学恩  邹明春
    主承销商法律顾问   律师事务所:通力律师事务所
    法定代表人:刘大力
    地    址:上海浦东南路528号上海证券大厦南塔2205-2206室
    电    话:021-68818100
    传    真:021-68816880
    经 办 律 师:韩炯  秦悦民
    会计师事务所  武汉会计师事务所
    法定代表人:夏方林
    住    所:湖北省武汉市江汉路25号
    电    话:027-82825494
    传    真:027-82825659
    注册会计师:李炜  陶年军
    资产评估机构  中咨资产评估事务所
    法定代表人:张宏新
    住    所:北京市海淀区车公庄西路32号中咨大厦
    电    话:010-68418502
    传    真:010-68410645
    经 办 人 员:雷春雨  许守澄
    土地评估机构  湖北省地产评估中心
    法定代表人:方国成
    地    址:武汉市武昌区梅苑小区
    电    话:027-87893910
    传    真:027-87812303
    联  系  人:靳剑辉
    股票登记机构  深圳证券登记有限公司
    法定代表人:黄铁军
    地    址:深圳市深南东路5045号
    电    话:0755-2083333
    传    真:0755-2083859
    四 、发行情况
    1.股票种类:本次发行的股票均为人民币普通股股票(A股),每股面值人民币1.00元。
    2.发行日期:2000年2月17日。
    3.发行地区:与深圳证券交易所联网的全国各证券交易网点。
    4.发行对象:中华人民共和国境内的自然人、法人(国家法律、法规禁止购买者除外)。根据中国证监会(1998)28号文件及中国证监会《关于进一步做好证券投资基金配售新股工作的补充通知》的规定,本次新股发行可向依据《证券投资基金管理暂行办法》批准设立的证券投资基金配售新股,配售数量不低于本次公开发行量的20%。每只基金申请配售新股数量不超过本次发行量的5%。每只基金本次所配售股票的50%部分,自配售之日起六个月后方可流通,其余50%部分自本公司股票上市之日起流通。基金配售的详细情况请仔细阅读明日刊登的发行公告。
    5.承销期:2000年2月17日至2000年3月17日。
    6.发行方式:本次发行采用“上网定价”方式。
    7.承销方式:承销团余额包销。
    本次发行的股票均为人民币普通股股票(A股),每股面值人民币1.00元,发行数量为9000万股,全部向社会公众发行。
    8.发行价格及确定方法:
    (1)发行价格:本次发行采用溢价发行,发行价为6.10元/股。
    (2)确定方法:本公司2000年度预测净利润9064.83万元,市盈率19.68倍,若募股资金2000年2月到位则:
    发行价格=2000年预测净利润÷[发行前总股本+(12-2)×本次发行股本÷12]×市盈率=9064.83÷[21845.17+(12-2)×9000÷12]×19.68=6.10元(若按本次发行后全面摊薄的每股盈利0.29元计算,发行市盈率为21.03倍。)
    9.发行量:本次发行9000万股社会公众股。
    10.发行总市值:54900万元。
    11.预计上市日期及上市交易所:本公司股票发行结束后,将申请尽早在深圳证券交易所挂牌交易。
    五、风险因素及对策
    投资者在评价发行人此次发售的股票时,除本招股说明书提供的其他资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。
    1.主要风险因素
    (1).经营风险
    本公司以电力生产、经营为主营业务,因此经营风险来自于与电力生产销售有关的以下方面。
    .原材料的价格
    本公司电力生产的主要原料为燃煤,99年公司燃煤耗用成本占电力生产所需成本的81.64%。公司燃煤的采购遵循市场价格。燃煤价格上涨会导致生产成本上升,从而影响到本公司的预计利润。
    .发电量
    公司的发电计划是由电力行业主管部门根据全省经济的发展和社会用电的需求于年初确定并根据社会用电量的变化进行调整。若遇电力市场需求不足,将可能引起公司发电量计划的减少,影响公司业绩。
    .融资能力
    从宏观而言,虽然本公司有较高的信誉,但银行的商业化、国家适度从紧的货币政策,导致融资仍会受到一定条件的限制。从微观上讲,本公司资产负债比率相对较高,也限制了自身融资能力。
    .汇率变动
    本公司现有及即将投资项目的发电机组均为国产机组,本公司目前的生产经营暂不需使用外汇,因此暂不存在外汇风险。
    (2).行业风险
    .产业政策的限制
    本公司的主业是电力生产与经营,由于电力工业属国家重点扶持并鼓励发展的能源基础产业,其面临的行业风险相对较小。
    .环保风险
    公司在电力生产过程中,产生粉尘、含硫气体、废水和噪音等,在日常生产和投资新项目中必须遵守国家和地方政府颁布的环保法规,否则将会受到环保部门的处罚,承担相应的经济责任。99年公司用于污染综合治理的费用为287.32万元,预计2000年、2001年分别为252.32万元、280万元。湖北省环保局已出具了公司前三年环保检测达标情况的证明。
    (3).市场风险
    截止1998年湖北省发电装机总容量为1287.7万千瓦,全年发电量为477.98亿千瓦时,通过对湖北省电力需求的分析和经济发展的预测,到2005年湖北全省用电量将达到610亿千瓦时,电力市场潜力巨大。故本公司主要产品──电力的市场风险相对较小,但由于?其他行业具有经济周期,导致电力需求的波动;?电网调峰能力较差影响部分高峰时段的用电;?部分输变电设备、特别是110KV及以下电网卡口在一定程度上影响电力的消费;?用户承受能力的下降等市场风险因素将使本公司的发电量会受到一定的影响,盈利能力亦可能会因此受到影响。
    (4).政策性风险
    .税收政策变化
    湖北省国家税务直属分局以 《省国税局直属分局关于湖北长源电力发展股份有限公司要求享受高新技术企业所得税优惠的批复》(鄂国税直发〖1998〗003号)批准公司从1997年元月1日起享受减按15%的税率征收企业所得税的优惠。但是,上述优惠政策一旦发生变化或予以取消,将会对公司的经营环境和业绩产生不利影响。
    .上网电价的政策性变化
    根据物价部门批准,公司全资富水水电厂和沙市江津热电厂目前的上网电价分别为246.58元/千千瓦时、284.22元/千千瓦时,公司控股的湖北长源第一发电有限责任公司目前的上网电价为348.52元/千千瓦时。电力企业的上网电价受制于有关政府部门的宏观调控。如需调整电价仍需政府有关部门批准,且电价的调整一般会稍滞后于燃料价格的上涨。本公司不能排除不利的调价措施的出台以及由此给公司业绩产生负面影响的可能性。
    (5).兼并项目风险
    本次A股发行成功后,公司将对湖北荆门热电厂实施兼并。由于该项目为电力项目,所以同样存在着前述发电量、上网电价政策等方面的风险。
    (6).股市风险
    公司股票将在深圳证券交易所挂牌上市。由于股票市场的股票价格不仅仅取决于企业的经营状况,同时也受到利率、汇率、通货膨胀以及国家有关政策等因素的影响,因此,存在股市风险。
    (7).其他风险
    电力行业投资具有投资额大、建设周期长、投资回收期长的特点,重大投资或重大工程建设中出现的设备制造及施工问题可能对企业的发展有一定影响。
    本公司不排除因政治、经济以及自然灾害等不可抗力因素对公司经营带来的不利影响的可能性。
    2.主要风险对策
    针对以上风险,本公司将采取以下对策:
    (1).经营风险对策
    .燃料价格风险影响因素对策
    公司的发电用煤来自河南、陕西等省的煤矿。公司下属电厂与煤矿建立了长期稳定供货关系,确保稳定的煤炭供应渠道和合理的采购价格。
    .发电量影响风险对策
    目前公司的电力调度部门——— 湖北省电力调度通信局以鄂电调通函字[1999]1号文承诺,给予公司所属电厂5年内平均年设备利用小时不低于4800小时的安排。省电力主管部门也出台了一系列用电优惠政策,并投入大量资金进行城市电网和农村电网的改造,以促使全省销售电量和发电厂供电量的增加。同时公司将积极挖潜,减少厂用电量,增加厂供电量。
    .融资能力影响因素对策
    本公司具有良好的信誉,并与交通银行、中国建设银行等武汉市内金融机构保持密切的合作关系,此外本公司将拓宽融资渠道,增加直接融资数额。
    (2).行业风险对策
    .产业政策影响因素对策
    电力工业是我国国民经济发展的基础产业。“九五”期间,电力发展仍然不能满足国民经济增长的要求。电力工业在未来可预见的期间内仍属国家鼓励发展的产业,产业风险相对较小。
    .环保风险对策
    本公司在环境管理、污染治理等方面做了大量工作,以避免环保方面的风险,并使之对环境的影响控制在国家规定的标准之内。
    (3).市场风险对策
    本公司已与湖北省电力主管部门———湖北省电力公司签订了并网经济协议,所发电量全部由湖北省电网购销。
    (4).政策性风险对策
    .针对税收的政策性风险,公司将积极争取政府对公司优惠政策的连续性,同时注重收集政府的有关政策信息,加强对政府有关方针、政策的研究,及时作出相应的经营决策,减少不利政策对公司的影响。
    .针对上网电价的政策性限制的对策
    核定的上网电价也并非一成不变,国家每年对电价进行调整,若出现通货膨胀和税率变动等影响电力成本及价格的重大经济因素,公司可以在新年度申报电价时申请予以调整。迄今为止,公司要求重新核定电价的申请均获得当局的批准。
    (5).兼并项目的风险对策
    针对兼并项目的电量、电价风险,公司已取得电力调度部门的承诺函,该部门承诺将给予荆门热电厂5年内平均年设备利用小时不低于4800小时的安排。同时,湖北省物价局为利于荆门热电厂收购完成后电网和公司之间的结算,以鄂价重函[1999]106号文明确该厂实际执行上网电价为193.89元/千千瓦时(不含税价)。
    (6).股市风险对策
    虽然股市具有不可预见的风险,但本公司将本着对股东负责的原则,规范信息披露,以良好的业绩和规范的管理树立本公司在二级市场上的形象。
    (7).其它风险对策
    对于重大投资项目,本公司在投资前严格进行项目可行性研究。在项目建设时,选择有实力、有经验的施工企业进行合作,以降低或分散风险。
    本公司股票发行之后,将在确保盈利的基础上适当向其他行业择优投资,以减少产业过度集中的风险。
    六 、募集资金的运用
    本公司本次发行为股东大会决定的增资发行。
    1.上次增资扩股所获资金的运用
    公司1996年5月27日经湖北省人民政府同意以湖北省经济体制改革委员会鄂体改[1996]133号文批准增资扩股11045.17万元,每股发行价1元,由湖北省电力公司和湖北省电力开发公司以货币资金方式认缴,所获资金全部投入湖北长源第一发电有限责任公司的“大代小”300MW机组技术改造工程。至此本公司在该项目上共投入65777.03万元,其中投入资本金1.224亿元,占该项目资本金总额的51%,处于绝对控股地位。
    2.本次募集资金的运用
    若本次股票发行成功,扣除发行费用,预计可募集资金53108万元,将用于:一、收购湖北荆门热电厂资产;二、投资湖北汉新发电有限公司即汉川电厂二期扩建工程;三、就湖北长源第一发电有限责任公司“大代小”300MW技改项目归还交通银行委托贷款。
    一、收购湖北荆门热电厂资产
    1、荆门热电厂资产负债、经营情况及亏损原因
    荆门热电厂是湖北省电力公司的全资统配电厂,装机容量为2×200MW国产燃煤机组,两台200MW机组分别于1982年12月和1983年12月建成投产发电。
    该厂于1983年底投产至今虽经十余年的运行,但由于加强了设备管理和技术改造,目前两台20万千瓦机组设备状况良好,其各项技术经济指标在全国同类型机组中位于前列。预计至少还可运行20年左右。
    荆门热电厂在电力系统目前的管理体制下属非独立核算单位,电价管理部门没有核定其单独的上网电价,该厂不核算产品销售收入只核算产品生产成本。其所发电量由省电力公司统一销售、统一核算。近几年来,省电力公司为了深化企业内部改革,加强成本管理,提高经济效益,对各统配电厂制定了内部结算价格,并据此进行考核和奖惩。
    1999年省电力公司考核荆门热电厂时,内部结算价格为176.80元/千千瓦时,而荆门热电厂实际单位成本为181.65元/千千瓦时,由此造成4.85元/千千瓦时的成本亏损。成本倒挂是内部结算价格偏低造成的。主要原因是内部结算价格未包含每年因国家政策性因素影响而增加的燃运加价款 (即煤炭和铁路运费提价款)。为明确荆门热电厂现行的实际上网电价,经湖北省物价部门鄂价重函[1999]106号文核定该厂应执行的实际上网电价为193.89元/千千瓦时(不含税价)。
    荆门热电厂前三年资产、负债情况
    单位:万元
    年  份             1997年   1998年   1999年
    项  目            12月31日 12月31日 12月31日
    流动资产合计      7537.80  6335.23  6370.11
    固定资产原值     59111.41 62864.54 64994.62
    固定资产净值     26405.18 26052.06 24132.41
    固定资产合计     26607.41 26121.09 24383.36
    流动负债         11676.82 12766.78  8514.28
    长期负债           180.67   503.48  4346.77
    负债合计         11857.49 13270.26 12861.05
    注册资本         30158.64 16844.31 16844.31
    资本公积         -8928.36  1263.85
    盈余公积          1137.44  1966.34  2099.90
    所有者权益合计   22367.72 19266.07 17972.41
    资产合计         34225.21 32456.32 30833.46
    荆门热电厂的前三年经营效益
    年  度                         1997年    1998年    1999年
    指标
    发电量(万千瓦时)             231963.84 222967.44 176870.16
    供电量(万千瓦时)             212874.87 204927.44 162681.16
    发电单位成本(元/千千瓦时)       171.08    167.26    181.65
    内部结算电价(元/千千瓦时)       167.09    164.54    176.80
    利润(万元)                     -952.93   -808.44   -917.81
    2、投资决策的依据
    (1)公司本次收购行为符合国家产业政策和电力体制改革方向
    电力行业属于国家明确重点扶持和发展的基础产业,所以公司本次股票发行所募集资金将用于收购荆门热电厂2×200MW机组及其附属设施,投资方向符合国家产业政策,更有利于加快湖北省电力建设的步伐。
    公司收购荆门热电厂后,该厂所有权性质将由国有统配电厂转变为本公司的全资电厂,公司将对该厂实行全资电厂经营管理方式,加强成本考核,强化市场竞争意识,同时加大技改投入,努力提高该厂经济效益。
    (2)本次收购行为符合公司经营策略和发展方向
    公司要取得发展主要靠规模扩张。由于大中型电力项目投资数额大、建设周期长、回收投资慢,因此通过资本运作采取收购、兼并、租赁、托管等方式进行规模扩张,既可以以较廉价的方式获取优质资产,又可以节省建设周期,快速地实现规模扩张,达到事半功倍的效果。若采取收购荆门热电厂策略,投资在14310.31万元,短期内即可完成,并且立即产生经济效益。同时收购荆门热电厂符合公司突出主业,壮大主业的发展方向。
    (3)本次收购后荆门热电厂所具有的竞争优势
    ←上网电价的竞争优势
    湖北省物价局以鄂价重函[1999]106号文明确的荆门电厂现行实际上网电价为193.89元/千千瓦时(不含税价,含税价为226.85元/千千瓦时),若按1999年单位成本水平181.65元/千千瓦时计算,则荆门电厂每千千瓦时上网电量可产生销售毛利12.24元。
    国家提出的电力体制改革的方向是厂网分开、竞价上网,目前湖北省内非统配火力发电厂的不含税上网价均在300元/千千瓦时以上,按物价局明确的荆门热电厂现行实际上网电价193.89元/千千瓦时(不含税价),荆门电厂的上网电价离上网均价还有35%的空间,说明在竞价上网的情况下,荆门电厂上网电价具有相当强的竞争力。
    ↑技术改造后的竞争优势
    目前荆门热电厂已对一台汽轮发电机组通流部分及空气预热器进行了技术改造,通过技改,使机组标煤单耗下降11克,机组在不增加进汽量的情况下增加出力0.78万千瓦时,长源公司收购荆门热电厂后,将对另一台机组进行同样的技术改造,通过技术改造后将为机组节能降耗、稳发多发创造条件。
    (4)本次收购行为将确保全体股东权益
    由于荆门热电厂两台机组已经并网发电,因此一旦收购完成,随着产权性质和管理体制的变化,荆门热电厂的电价也将按现行实际上网电价193.89元/千千瓦时(不含税价)的水平执行,其收益享受本公司15%所得税率的优惠政策,按此进行的收购经济效益分析显示收购项目本身的投资收益率为15.56%,收购后的荆门热电厂将给公司每年提供2227.36万元的净利润,使公司每股收益增加0.072元,增加净资产收益率2.63%。
    (5)公司本次收购行为将避免同行业竞争,壮大公司资产规模,增强公司盈利能力,为在本世纪末实现公司的装机总容量突破1000MW目标奠定了良好的基础。
    3、经济效益的分析
    湖北省电力公司所属湖北电力调度通信局已作出承诺,明确公司收购荆门热电厂后其机组年最低设备利用小时不低于4800小时。经预测,若荆门热电厂2000年设备利用小时为4800小时,若此则公司收购该厂后可新增净利润2227.36万元(具体测算见下表)。
    发电量=192000万KWH
    厂用电率=  8.02%
    上网电量=176601.60万KWH
    上网电价=193.89元/KKWH
    销售收入=34241.09万元
    总成本=31205.07万元
    税金=415.66万元
    利润总额=2620.42万元
    年所得税负=  15%
    税后利润=2227.36万元
    每股收益=0.072元
    投资回收期=6.42年
    根据以上分析荆门热电厂两台机组每年所产生的利润将使本公司每股收益增加0.072元,经济效益比较显著。
    4、本公司已于1999年7月20日与湖北省电力公司签订了《关于有偿转让湖北省荆门热电厂的协议书》,确定以武汉会计师事务所审计后的荆门热电厂帐面净资产19266.07万元扣除土地和职工宿舍后的14310.31万元作为收购价格(因收购部分不包括土地和职工宿舍),并具体商定了有关收购的法律条款和收购资金的支付方式。本次募集资金中拟安排14310.31万元用于收购该厂。
    5、资产评估情况简介
    根据(北京)中咨资产评估事务所出具的中咨评字(1999)第277号资产评估报告书,荆门热电厂净资产评估值为46947.04万元,评估基准日为1998年12月31日,评估后的资产汇总表如下:
    单位:万元人民币
    项目        帐面值 清查调整值 评估值   增减值 增减率%
    流动资产   6335.23  6339.20  6339.20     0.00   0.00
    长期投资     80.00    80.00    80.00     0.00   0.00
    固定资产  21165.33 21165.33 53802.06 32636.73 154.20
    其中:设备 13215.75 13215.75 36746.60 23530.85 178.05
    建筑物     7923.58  7923.58 17029.46  9105.88 114.92
    在建工程     26.00    26.00    26.00     0.00   0.00
    资产合计  27580.57 27584.53 60221.26 32636.73 118.32
    流动负债  12766.78 12770.75 12770.75     0.00   0.00
    长期负债    503.48   503.48   503.48     0.00   0.00
    负债合计  13270.26 13274.22 13274.22     0.00   0.00
    净资产    14310.31 14310.31 46947.04 32636.73 228.06
    (北京)中咨资产评估事务所对荆门热电厂资产评估所采取的主要方法为:机器设备、运输车辆、建筑物采用重置成本法进行各单项资产评估,流动资产包括货币资金、预付帐款、其他应收款、存货、待处理流动资产净损益等采用重置成本法和现行市价法进行评估。整体资产评估采用收益现值法,其目的主要是验证各单项资产评估的准确性和评估尺度的可靠性。
    二、湖北汉新发电有限公司的汉川电厂二期工程。
    该工程为国家“九五”电力建设计划项目。建设规模为两台国产300MW燃煤发电机组。国家计委以计能源〖1993〗629号文批准立项,1997年9月4日国家计委又以计交能〖1997〗1553号文批准了该工程由国家开发投资公司、华中电力集团公司、湖北省电力开发公司、湖北长源电力发展股份有限公司、武汉中兴电力发展有限公司和香港中联电力财务公司合资组建湖北汉川二期工程项目有限责任公司 (即湖北汉新发电有限公司),负责本期工程的建设、管理和债务偿还。上述合资方按比例出资,出资比例分别为20%、20%、20%、10%、5%、25%,中方以人民币出资,港方以美元现汇出资。
    经国家计委计建设函[1997]140号文核定汉川电厂二期工程动态投资总概算为256054万元(发电工程),其中铺底流动资金1286万元。如加上配套送变电工程40800万元,则该工程总投资296854万元,该工程两台机组分别于1996年10月和1998年4月建成投产。
    汉川二期发电工程项目资本金63660万元 (约占发电工程动态总投资的25%),发电工程融资部分192394万元由合资6方按比例筹集,并自行担保。本公司在该项目中承诺出资10%,即融资部分应负担19239.4万元,拟将本次募股资金19239.40万元用于该项目股东融资部分。预计该项资金投入后公司每年能从该项目中新增净利润1015.55万元。
    三、就湖北长源第一发电有限责任公司“大代小”300MW技改项目归还交通银行委托贷款。该项委托贷款用于应由公司承担的湖北长源第一发电有限责任公司的股东融资款。
    本公司分别于1995年12月5日、10日、15日、20日、25日与委托方湖北省电力公司、交通银行武汉分行武昌支行签署了委托贷款协议。
    湖北长源第一发电有限责任公司,是由湖北长源电力发展股份有限公司、湖北省电力公司、湖北省电力开发公司等12家股东共同投资兴建的发电企业。其前身青山“大代小”技术改造工程是经国家经贸委批准,被列入国家“八五”重点项目的技改工程。该工程是在青山热电厂老厂的基础上,重新扩建一台300MW机组。该公司注册地址:武汉市青山区,注册资本24000万元,本公司出资股本金12240万元,占资本金总额的51%,占有绝对控股地位。该公司的300MW机组于1993年12月底开工,1996年8月投产运行,1997年实现利润8206.99万元,1998年实现利润8560.95万元,1999年实现利润7152.24万元。
    该工程动态总投资(含资本金)共153265.64万元(包括外送的输变电工程投资额13385.64万元),采取股东融资方式建设即除资本金24000万元外剩余资金由各个股东方按投资比例筹措。本公司按51%比例应筹措融资款65925.48万元,其中由湖北省电力公司委托交通银行贷款共计44493.58万元,截止1999年12月31日,该项贷款本息合计余额25959.52万元。拟将本次募股资金19558.29万元用于归还交通银行委托贷款。经预测,还款后公司每年能减少财务费用1144.16万元,实际形成净利润972.54万元,降低资产负债率6.95个百分点,资金缺口部分将通过银行贷款和自有资金逐年解决。
    3.募集资金年度使用计划
    募集资金年度投资计划
    项目名称     
              类别    总投资额  2000年度 当年形成 全年  投资回
                       (万元)    投资额   净利润  形成   收期
                                                 净利润  (年)
                                 (万元)   (万元) (万元)
湖北荆门热电厂  
            收购兼并   14310.31 14310.31 1856.13 2227.36 6.42
湖北汉新发电有限  
公司汉川电厂二期
工程
            基建      19239.40 19239.40  846.29 1015.55
归还交行委贷      
            还贷      25959.52 19558.29  810.45  972.54
合    计              59509.23 53108.00 3512.87 4215.45
    本次募股资金按照上述计划进行投资,项目投入后的资金缺口,本公司将通过银行贷款和自有资金逐年解决。
    七、股利分配政策
    1.股利分配的一般政策
    本公司实行同股同利的分配政策。
    2.本次发行后股利的派发
    公司预计本次股票发行后首次派发股利的时间是2000年6月30日或之前。1999年1月1日至本次股票公开发行前的利润结转至本次股票公开发行后由新老股东按持股比例共同享有。
    3.利润分配的顺序
    本公司的净利润分配由董事会提出方案,经股东大会批准后,按股份比例分配,股利分配采取现金或股票形式(或同时采取两种形式)。
    本公司每一会计年度的净利润按照以下顺序分配:
    (1)弥补亏损;
    (2)提取法定公积金10%;
    (3)提取法定公益金7%;
    (4)提取任意公积金;
    (5)支付普通股股利。
    法定公积金按照净利润的10%提取,但当法定公积金已达注册资本的50%时,可不再提取;法定公益金按净利润的7%提取。任意公积金的提取比例由股东大会决定。本公司目前尚无亏损。
    除股东大会特别决议可进行中期分红外,公司每年分配一次股利,每一年度的股利将按股东持股比例在股东大会召开后2个月内完成股利的派发事项。
    4.历年股利分配情况                     单位:人民币元
      1999年       1998年       1997年    1996年      1995年
可供分配利润       
  111663706.93 108893980.02 66531612.81 4323191.65 4133221.37
提取法定公积金       
    6352523.19   5893175.81  6627756.40  432319.19  413322.14
提取法定公益金       
    4446766.23   4125223.07  3313878.20  216159.59  206661.07
提取任意公积金       
    5893175.82               6627756.40
已分配普通股股利    
   42245299.26  50737106.06             3420664.09 3513238.16
年末未分配利润      
   52725942.43  48138475.08 49962221.81  254048.78
    5.本公司向个人股东分配股利时,由本公司按国家有关政策代扣代缴个人所得税。
    八、发行人情况
    1.发行人名称:湖北长源电力发展股份有限公司
      英文名称:HUBEI CHANGYUAN  ELECTRIC POWER  DEVELOPMENT CO.,LTD
    2.发行人成立日期:1995年4月7日
    3.发行人的注册地址:湖北省武汉市武昌区徐东路45号
    4.发行人法定代表人:韩学仲
    5.发行人情况简介
    (1)公司的设立
    公司是于1995年2月28日经湖北省人民政府同意以湖北省经济体制改革委员会鄂改生[1995]12号文批准,以发起方式设立的股份有限公司。公司的主要发起人为:湖北省电力公司,湖北省电力开发公司,中国建设银行湖北省分行直属支行(原名为中国人民建设银行湖北省信托投资公司),中国工商银行湖北省分行直属支行(原名为中国工商银行湖北省信托投资公司),华中电力集团财务有限责任公司(原名为中国华中电力集团财务股份有限公司),华中电力开发公司,东风汽车公司等7家国有大中型企业,各股东全部以货币资金认缴股份。1995年2月11日武汉中华会计师事务所出具的验资报告[武中会电(1995)01号]验明,公司设立时的实收资本为10800万元。1995年4月7日公司经湖北省工商行政管理局核准登记注册。
    (2)主发起人基本情况
    湖北省电力公司是经湖北省工商行政管理局注册登记的国有经济性质的企业法人,该公司位于武汉市武昌区徐东路47号。注册资金为3.15亿元人民币,营业执照证号为17758939-1。主营电力、热力生产销售、承揽国内外电力工程、土建工程及其他工程的设计、安装、调试、运行、检修、生产销售电力机械、设备、产品及配件。法定代表人韩学仲。
    湖北省电力公司产权及投资关系结构图:(附后)
    (3)公司的增资扩股
    公司成立后,为了加快发展步伐、壮大实力,完善资产结构,经公司第二次(1995年度)股东大会决议,并经湖北省人民政府同意以湖北省经济体制改革委员会鄂体改[1996]133号文批准进行了增资扩股。新增股本金11045.17万元,由湖北省电力公司和湖北省电力开发公司以货币资金方式认缴。增资扩股资金全部用于投资组建并绝对控股湖北长源第一发电有限责任公司。
    (4)公司发起人股权变化情况
    公司发起成立时,中国建设银行湖北省分行直属支行、中国工商银行湖北省分行直属支行、华中电力集团财务有限责任公司投资参股了本公司。根据1995年5月10日八届人大颁布并于7月1日实施的《商业银行法》和中国人民银行的有关规定,三家金融机构持有本公司股份已不再具有合法性,在公司第五次(1997年度)股东大会上公司其他股东表示不受让上述三家股东所持有的全部发起人股份后,以上三家股东于1998年4月中下旬即公司成立满三年后,陆续完成了股份转让的工作。将其持有的股份分别转让给了湖北建丰房屋建设开发有限公司、武汉银厦房地产综合发展公司、湖北楚能电业有限责任公司。湖北省人民政府以湖北省经济体制改革委员会鄂体改[1998]116号批复同意了这一股权变更事项。
    6.公司发展概况
    公司本着“投资电力,服务全省”的经营宗旨,公司成立后即投资了青山“大代小”技术改造工程、武汉汉能电力发展有限公司,湖北汉新发电有限公司。为了加快公司发展步伐,弥补电力项目建设周期长、数额大的弱点,1996年底和1997年初公司出资设立了湖北长源科技发展有限责任公司和湖北长源房地产开发有限责任公司,并在1997年里完成了对湖北沙市江津热电厂、湖北富水水电厂的收购兼并。公司实现了由投资型公司向投资经营型公司的转变。至此,“水火电厂并举、互为补充”产业结构的调整以及多元化产业格局的建立已基本完成。
    本公司的资产总值由1995年的10800万元增长到1999年12月31日的180554.39万元,发电装机容量从无到有直至增加到50.20万千瓦,主营业务收入由1996年的13216.43万元增加到1999年的62971.43万元,1999年实现净利润6352.52万元,2000年预计主营业务收入90272.19万元,净利润9064.83万元。
    本公司以电力生产经营为主,为了避免电力项目建设周期长的缺点,保证公司当年的投资当年能够见效,公司的经营策略是收购兼并湖北省内存在或已投产的电厂和发电机组,开展资本运作,扩大公司的资产规模。
    7.本发行人的收购兼并
    根据公司发展战略研究报告及1996年第一次临时股东大会决议,为转变公司性质并充分利用沙市江津热电厂有利的扩机条件,公司对沙市江津热电厂和湖北富水水力发电厂实施了兼并。
    湖北长源电力发展股份有限公司江津热电厂(下称湖北长源江津热电厂)位于湖北省荆州市。其前身沙市江津热电厂,是由荆沙能源投资开发公司和湖北电力实业总公司于1990年集资兴建的一座电厂,经荆沙会计师事务所评估并经荆沙市国有资产管理局荆国资字[1996]138号文确认和湖北省国家国有资产管理局鄂国资企发 [1997]160号文批复同意,截止至1996年9月30日,该厂资产总值13531.81万元,所有者权益10873万元。1996年9月公司以10438万元兼并该厂全部资产。该厂装有两台220T/H锅炉和一台50MW抽汽式供热发电机组,并具有扩建一台50MW级抽汽式供热发电机组的便利条件。该厂1997年发电量3.02亿千瓦时,供热量约为40.17万吉焦。1998年发电量3.38亿千瓦时,供热量23.53万吉焦。1999年发电量5.24亿千瓦时,供热量34.83万吉焦。
    湖北长源电力发展股份有限公司富水水力发电厂(下称湖北长源富水水电厂)位于湖北省黄石市阳新县,其资产由原湖北富水水电厂除去土地、职工住宅以外的全部资产构成。经电力工业部电经(1997)240号文批准,经中评资产评估事务所评估,并经国家国有资产管理局国资评(1997)1128号文确认,该厂纳入转让资产的总值截止1997年5月31日为1832.14万元,所有者权益为1478.56万元。经协商,本公司以1478.56万元收购该部分资产。该厂现有装机容量为2台17MW发电机组,年平均发电量1.4亿千瓦时,1997年6~12月发电量为0.58亿千瓦时。1998年发电量为1.77亿千瓦时。1999年发电量为1.43亿千瓦时。
    8.本发行人的股权转让
    为了调整公司资产结构,使公司资产结构符合国家产业政策要求。经与湖北电力实业总公司协商,并根据公司1998年第一次和第二次临时股东大会决议,公司于1998年9月与湖北电力实业总公司签订了股权有偿转让合同,将我公司所持有的武汉汉能电力发展有限公司全部20%股权、湖北长源房地产开发有限责任公司全部32%股权有偿转让给了湖北电力实业总公司。
    9.本发行人的职工情况
    截止1999年12月31日,本公司在册职工854人,其具体构成如下:
    类  别              人数 占职工人数比例
    (一)按专业结构分
    (1)生产人员          615   72.01%
    (2)技术人员           47    5.51%
    (3)管理人员          113   13.23%
    (4)服务人员           75    8.78%
    (5)其他人员            4    0.47%
    (二)按学历结构分
    (1)本科及以上         57    6.67%
    (2)大专              110   12.88%
    (3)中专              130   15.23%
    (4)高中及以下        557   65.22%
    (三)按职称结构分
    (1)初级和中级        228   26.70%
    (2)高级               15    1.76%
    (四)按年龄结构分
    (1)50岁及以上         42    4.92%
    (2)41-50岁           196   22.94%
    (3)31-40岁           284   33.26%
    (4)30岁及以下        332   38.88%
    本公司按照国家和地方政府的有关规定,已参加社会养老保险。
    10.发行人的组织结构和内部管理机构(附后)
    11.发行人的业务经营范围
    电力、热力及设备生产及其有关技术的开发、技术服务和培训;批零兼营机电设备、黑色金属、铜及铜材、铝及铝材、汽车(不含小轿车)及配件、轻工化工材料(不含化学危险物品)、煤炭、五金交电、日用百货、纺织品;建筑材料生产、销售;汽车货运。
    12.发行人主要产品
    本公司主要产品为电力,截止目前公司装机容量50.20万千瓦。1998年公司发电量20.23亿千瓦时,上网电量18.95亿千瓦时。1999年公司发电量21.05亿千瓦时,上网电量19.45亿千瓦时。公司所生产的电力均由省电力公司收购后销售于湖北省境内。
    13.上网电价
    本公司上网电力价格由本公司提出申请经湖北省电力工业局同意后报省物价局批准。上网电价一经核准,不得擅自调价。若出现影响电力成本及价格的重大经济因素,本公司可以申请重新核定上网电价。目前,本公司所属火力发电厂上网电价分别为湖北长源第一发电有限责任公司348.52元/千千瓦时、湖北长源江津热电厂284.22元/千千瓦时,湖北长源富水水力发电厂的上网电价为246.58元/千千瓦时。
    14. 主要原材料的供应及自然资源的耗用
    本公司生产所需的最主要原料是燃煤,燃煤火力是发电所需的主要燃料。燃煤的费用约占公司总成本的81.64%。
    本公司发电生产用燃煤主要来源于陕西、河南等省份,主要通过煤炭订货会和从地方煤窑直接购买方式采购,并由电厂铁路专用线和运煤公路分别运输,运输十分便利。
    本公司火力发电厂用水取之于长江。富水水电厂是水库式水力发电厂,富水河水源充足,水库库容足以满足发电需要。
    15. 环境保护
    本公司所属的发电厂均通过省、市环境保护部门的竣工验收。根据国家的环境保护要求,公司对空气型污染物采用电除尘和高烟囱排放,使二氧化碳和烟尘颗粒浓度不超标;对冲渣水经沉淀达标后排放,对冲灰水经管道输送到灰厂沉淀分离后大部分回收作冲灰水重复使用,其余达标后排放,水质达到国家地面环境质量三级标准,不会对江河水质造成污染。所以,本公司在生产过程中产生的粉尘、含硫气体的排放、废水和噪声,符合国家和地方环境保护排放标准。
    16. 正在进行的技术改造项目
    本公司目前没有正在进行的重大技术改造项目。
    17. 发行人过去三年内的股本结构变化(单位:万股)
                     1995.4    1996.5
                    发起设立  增资扩股
    法人持股          10800   21845.17
    社会公众持股          0          0
    合计              10800   21845.17
    18. 国家的政策、法规、制度等对发行人的影响
    本公司已获湖北省国家税务局直属分局鄂国税直发〖1998〗003号文批准从1997年元月1日起享受高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税的优惠,至公司不再是高新技术企业止。
    湖北长源江津热电厂和湖北长源富水水力发电厂作为公司的全资附属电厂,与公司执行同样所得税率15%,并由公司清算交纳。公司控股的湖北长源电力第一发电有限责任公司1996年执行33%的所得税率,1997-1998年免税,1999年执行15%的所得税率,2000年仍执行15%的所得税率。公司控股的湖北长源科技发展有限责任公司1996-1997年执行33%的所得税率,1998-1999年免征所得税,2000年执行33%的所得税率。
    19. 发行人的关联企业与关联交易
    (1)关联企业
    本发行人的关联企业有:湖北省电力公司、湖北省电力开发公司、湖北长源科技发展有限责任公司、湖北长源第一发电有限责任公司。
    湖北省电力公司是本公司的主要发起人和最大股东,其基本情况见发起人基本情况。
    湖北省电力开发公司是本公司的主要发起人和第二大股东。        
   《湖北长源电力发展股份有限公司招股说明书概要》)湖北长源科技发展有限责任公司是由本公司和湖北楚能有限责任公司于1996年12月共同出资组建,公司注册地址:武汉市武昌区徐东路,经营范围:高新技术及产品开发、技术咨询、技术服务等,公司注册资本400万元,本公司持有95%的股份。该公司董事长兼总经理由本公司副总经理雷元太担任。
    湖北长源第一发电有限责任公司,其前身为国家“八五”重点项目青山“大代小”30万千瓦机组技术改造工程,该工程于1993年12月底开工,1996年8月投产运行,该工程动态总投资为153265.64万元。遵循“集资起步,股份化运营”的模式,该项目由12家股东共同投资兴建,并组建为湖北长源第一发电有限责任公司,公司注册地址:武汉市青山区苏家湾,法定代表人:丁海松,经营范围:电、热力生产,注册资本金24000万元,本公司出资12240万元,占资本金总额的51%,占有绝对控股地位。本公司总经理刘兴华出任该公司副董事长。
    (2)关联交易
    本发行人在兼并沙市江津热电厂和湖北富水水电厂后,为合法取得两厂土地的使用权,需与本发行人的最大股东、上述两厂土地的合法使用者———  湖北省电力公司签订土地租赁合同。因此本发行人与湖北省电力公司在土地租赁问题上存在关联交易。基于此,湖北省电力公司在对上述两厂土地资产进行评估并办理出让手续后,即与本发行人签署了《沙市江津热电厂土地租赁协议》和《湖北富水水电厂土地租赁协议》,以明确和约束本发行人与湖北省电力公司在土地租赁方面的经济行为。上述合同规定,本发行人以租赁方式获得土地使用权,土地使用权租赁年限为50年,自本发行人与湖北省电力公司合同中规定之日起计算。以湖北省地产评估中心(国家A级地产评估机构)鄂地估字〖1997〗025、026号文、鄂地估技字[1997]025、026号文评估结果为依据确定土地年租金总额为248295.81元。
    本发行人下属的两个全资电厂———湖北长源江津热电厂和湖北长源富水水电厂生产的全部电力由湖北省电力公司负责收购,每年的设备利用小时由湖北省电力公司以下达年度电力生产计划的方式加以明确。本发行人已与湖北省电力公司签署了《关于湖北长源江津热电厂的并网经济协议》、《关于湖北长源江津热电厂的并网调度协议》和《关于湖北长源富水水电厂的并网经济协议》、《关于湖北长源富水水电厂的并网调度协议》。湖北省电力公司按物价、电力主管部门核定的上网电价收购湖北长源江津热电厂和湖北长源富水水电厂的全部上网电量,超过核价基数部分的电量按电价政策规定结算。湖北长源江津热电厂和湖北长源富水水电厂上网电量的电费已由湖北省电力公司与本发行人签订了上网电量结算办法。本发行人的控股发电公司———  湖北长源第一发电有限责任公司的并网工作也已按此进行。
    本公司控股股东湖北省电力公司承诺:在湖北省电力公司的其他电力企业与本公司在发电计划安排中有可能发生冲突时,应优先满足发行人的需求。如湖北省电力公司所属的其他发电企业与本公司发生同业竞争时,如发行人需要,同意将该发电企业的资产或其在该发电企业的股权优先转让给本发行人,减少同业竞争。
    (3)关联人士
    本发行人董事会监事会成员、高级管理人员在关联公司中兼职的具体情况如下:
    韩学仲:本公司董事长,同时任湖北省电力公司总经理。
    肖宏江:本公司副董事长,同时任湖北省电力开发公司总经理。
    刘兴华:本公司总经理,同时任湖北长源第一发电有限责任公司副董事长。
    雷元太:本公司副总经理,同时任湖北长源第一发电有限责任公司董事,湖北长源科技发展有限责任公司董事长兼总经理。
    在发行人的董事会成员中,肖宏江所任职的湖北省电力开发公司与本发行人经营属同类业务。肖宏江承诺:严格按照市场经济法律、法规依法经营,公平竞争,决不损害股东的合法权益。本公司的法律顾问在审查过程中,未发现上述关联人士有因其对外债权债务履行可能对发行人造成重大影响的因素。
    九、董事、监事、高级管理人员及重要职员
    董    事
    韩学仲:男,现年57岁,董事长,教授级高工,大学文化程度。曾任湖北省水电局电管局秘书、湖北省电力局生技处工程师、办公室主任、党组成员、副局长。现任湖北省电力公司总经理。
    王远璋:男,现年53岁,副董事长,高级工程师,大学文化程度。曾任湖北省宜昌地区电力局五家岗变电站站长、变电工区主任兼书记、副局长、局长。曾荣获湖北省劳动模范、优秀企业家。现任湖北省电力公司副总经理。
    肖宏江:男,现年43岁,副董事长,高级经济师,大学文化程度。曾任湖北省电力局干部处副科长、机关党委副书记、楚能公司副经理、行政处副处长。现任湖北省电力开发公司总经理。
    洪伟:男,现年60岁,董事,高级会计师(教授级),大学文化程度。曾任郑州热电厂干部、华中电管局财务处副处长、审计处副处长、处长、湖北省电力局副总会计师。现任湖北省电力公司总会计师
    胡柏初:男,现年43岁,董事,高级会计师,大学文化程度。曾任湖北省电力局财务处会计、科长、副处长、处长。现任湖北省电力公司副总会计师。
    陈金生:男,现年57岁,董事,高级工程师,大学文化程度。曾任湖北省电力局计划处主任工程师、副处长。现任湖北省电力开发公司副总经理。
    段大喜:男,现年36岁,董事,高级工程师,硕士研究生。曾参加援外、在华中网局调度通信局工作。现任华中电力开发公司高级工程师。
    姚纪友:男,现年48岁,董事,中级职称,大专文化程度。曾任83026部队文书、武汉铁塔厂计划科科长、经营厂长、省输变电工程部副经理。现任湖北楚能电业有限责任公司总经理。
    周德均:男,现年58岁,董事,研究员高工,大学文化程度。曾任一汽热电厂技术员、十堰二汽供电局工程师、科长、副局长,东风汽车公司副总工程师、热电厂厂长、能源处处长、高级工程师。现任东风汽车公司总动力师、能源部部长、中南财大及湖北汽车工学院兼职教授。
    胡爱民:男,现年45岁,董事,高级经济师,大学文化程度。曾任省工行人事处干事、副主任科员、主任科员、省工行深圳代表处经理、华夏证券武汉青山营业部经理。现任省工行中北支行行长。
    殷健:男,现年35岁,董事,高级经济师,硕士研究生。曾任省建行国际业务部信贷部副经理。现任湖北建丰房屋开发有限公司副总经理。
    监    事
    杨俊汉:男,现年38岁,监事会主席,经济师,大学文化程度。曾任工行十堰市分行信贷员、工行省信托投资公司业务员、投资租赁部经理。现在武汉银厦房地产综合发展公司任职。
    陈平:女,现年38岁,监事,会计师,大专文化程度。曾在中科院科仪厂工作。现在湖北建丰房屋开发有限公司工作。
    杨素清:女,现年47岁,监事,会计师,大专文化程度。曾在湖北柴油机厂、武汉电视机厂工作,现任华中电力开发公司副总会计师。
    朱正雄:男,现年52岁,监事,会计师、审计师、高级经济师,大专文化程度。曾在黄冈税务局、武汉供电局工作。现任湖北省电力局多经处科长。
    胡谦:男,现年29岁,监事,经济师,大学文化程度。曾在湖北省电力勘测设计院、湖北省电力局股改办工作。现任公司证券策划部经理。
    张明清:男,现年41岁,监事,中级职称,大学文化程度。曾在荆州电力局、湖北省电力工程建设三处、湖北电力报社工作。现任公司总经理工作部副主任。
    高级管理人员
    刘兴华:男,现年42岁,总经理,高级经济师,大学文化程度。曾任省电力局政法处副处长、省电力局股改办副主任、公司副总经理。
    雷元太:男,现年46岁,副总经理,中级职称,硕士研究生。曾在省电建一公司、省电建公司计划科、省电力局计划处工作。
    赵虎:男,现年35岁,董事会秘书、副总经理,高级经济师,硕士研究生。曾任省政府办公厅秘书、长阳县龙舟坪镇副镇长、长阳县计委副主任、省政府副处级秘书、处长。
    杨元顶:男,现年40岁,总会计师、财务负责人,会计师,大学专科。曾任荆门热电厂财务科会计,荆州电力局财务科科长,省电力局审计处干部,梨园大酒店财务总监。
    十 、经营业绩
    1.经营概况
    公司自1995年成立以来,本着“投资电力,服务全省”的经营宗旨,先后投资控股或参股设立了湖北长源第一发电有限责任公司、湖北汉新发电有限公司、武汉汉能电力发展有限公司(后于1998年9月将股权转出)。为了加速公司发展步伐,1996年5月,经湖北省人民政府批准,公司进行了增资扩股,新增股本金11045.17万元。根据公司通过的发展战略的要求,从1996年下半年开始,公司在其后的一年间,对资产进行了重组,收购兼并了沙市江津热电厂和湖北富水水电厂,实现了公司从投资型公司向生产经营型公司的转变,并在资产规模上得到了充实和壮大。在确保主业发展的同时,为了弥补电力项目建设周期长、投资数额大、见效慢的弱点,公司投入了一定的人财物力,相继投资控股设立了湖北长源科技发展有限责任公司和湖北长源房地产开发有限责任公司(后于1998年9月将股权转出)。使公司“水火电厂并举、多产业互补”产业结构的调整和多元化产业格局的建立基本完成。1997年底,公司所属的江津热电厂#2机组技术改造工程经湖北省经济贸易委员会批准立项后正式破土动工,已于1998年11月并网发电。
    2.销售和利润情况
    以下为本公司截止1999年12月31日经武汉会计师事务所注册会计师审验后的经营业绩:
    单位:元
    项目/年份               1999年       1998年        1997年
    主营业务收入        629714268.35 611229101.30 640773471.99
    主营业务利润        172036208.59 177515047.08 187435809.99
    加:其它业务利润       1473541.67      6756.93    -11494.37
    营业利润            104433759.46  90418413.52 109415079.97
    利润总额            115381228.56 101900485.03 109468667.70
    减:所得税            16810038.50   2054442.62   4313564.13
    少数股东损益         35045958.21  40914284.20  38877539.54
    净利润               63525231.85  58931758.21  66277564.03
    3.市场情况
    公司经过三年的创业和发展,截止目前拥有装机容量50.20万千瓦,1998年发电量20.23亿千瓦时。1999年发电量21.05亿千瓦时。
    湖北省电力需求在经历了十余年的高速增长后,近年来受国民经济宏观调控的影响,增长速度趋缓。1996-1998全社会用电量年均增长4.02%。目前湖北省电力市场的基本格局是:电力供求基本平衡,电力需求平稳增长,电力消费水平较低,市场潜力巨大。结合1998年湖北省发电装机总容量1287.7万千瓦、全年发电量477.98亿千瓦时、湖北省电力公司调度的发电容量为492.67万千瓦的实际。预计2005年以前,湖北省需新增装机容量120-140万千瓦,以满足全省经济发展和社会用电量的需要,湖北省电力市场的基本格局和发展趋势为公司拓展主业、壮大规模提供了较大的发展空间。
    4.投资与筹资情况
    截止1999年12月31日,公司筹资共计105142.71万元,其中短期借款31000万元,长期借款74142.71万元。
    公司筹集的资金主要用于电力项目的投资上,电力项目的投资占公司对外投资总额的95%以上。
    5.生产经营设备、主要固定资产增加、改进情况
    公司的生产经营设备主要是发电机组、锅炉等固定资产,自公司成立以来,随着新建电厂的投产和兼并的实施,公司的固定资产增长迅速,从1995年底的48.9万元,增加到目前的 (截止1999年12月31日)161925.11万元,固定资产总量翻了3310倍。
    6.经营管理的改进和提高
    公司成立后,力求严格按照《公司法》和国家有关法规规范运作。
    (1)进行了大量基础性的内部管理工作
    为保证公司各项行为做到有章可循,公司参照电力系统办法,并结合自身实际情况,先后制定了《财务管理实施细则》、《投资管理办法》、《劳动人事管理制度》等项规章制度,建立健全了公司运作的规范标准,为形成办事依程序、工作有章法的良好管理局面打下了基础。
    按照现代企业制度的要求,公司实行了全员劳动合同制,对聘用的员工均通过了招聘、试用、考核等几个阶段的把关,形成了择优录用人才、员工能进能出的全新用人机制。
    (2)强化控股和全资电厂的经营管理,不断提高经济效益
    公司在实施增资扩股并控股湖北长源第一发电有限责任公司后,取得了该公司的经营权,建立了一种“公司经营、委托管理”的经营管理模式。在此基础上,公司又与湖北省电力公司和湖北长源第一发电有限责任公司签订了《生产计划管理办法》、《设备大修与技改工程管理办法》、《上网电费结算管理办法》等一系列生产经营管理办法,明晰了各自的管理权限和职责。针对全资电厂的管理,公司制定了《全资电厂经营管理办法》,规定了成本、上网电量等主要考核指标,力求抓大放小,适度放权让权,采取激励和约束相结合的科学管理机制,搞活全资电厂,提高公司经济效益。
    7.职工数量与业务水平情况
    本公司章程规定“公司应采取多种形式,加强公司职工的职业教育和岗位培训,提高职工素质。”公司成立以来,一直将努力提高职工队伍素质作为工作的重点,常抓不懈并卓有成效。截止1999年12月31日,本公司在册职工854人,其中技术人员和管理人员占职工总人数的18.74%,具有大专以上学历的占19.55%。
    十一 、股本
    1.在本次发行之前,本公司注册资本21845.17万元;本次发行完成后,本公司注册资本为30845.17万元。
    2.公司是经湖北省人民政府同意以湖北省经济体制改革委员会鄂改生[1995]12号文批准,由七家发起人:湖北省电力公司,湖北省电力开发公司,中国建设银行湖北省分行直属支行(原名为中国人民建设银行湖北省信托投资公司),中国工商银行湖北省分行直属支行(原名为中国工商银行湖北省信托投资公司),华中电力集团财务有限责任公司(原名为中国华中电力集团财务股份有限公司),华中电力开发公司,东风汽车公司以发起方式设立的股份有限公司。1995年4月7日在湖北省工商行政管理局登记注册,公司股本总额为10800万股。
    3.1996年5月27日,经湖北省人民政府同意以湖北省经济体制改革委员会鄂体改[1996]133号文批准,公司新增资本金人民币11045.17万元,由湖北省电力公司和湖北省电力开发公司以货币资金方式认缴,并于1996年7月30日在湖北省工商行政管理局变更登记注册,公司增资扩股后的股本总额为人民币21845.17万股。
    公司发起设立时及增资扩股后的股本结构如下:
    股  东  名  称                发起设立时      增资扩股后
                               股份数额 股权比例 股份    股权
                                                 数额    比例
                                 (万股)    %   (万股)    %
    湖北省电力公司              3328.00  30.81 11141.04  51.00
    湖北省电力开发公司          2558.00  23.69  5790.13  26.51
    中国建设银行湖北省分行直属支行    
                                1680.00  15.56  1680.00   7.69
    中国工商银行湖北省分行直属支行    
                                1680.00  15.56  1680.00   7.69
    华中电力集团财务有限公司     928.00   8.59   928.00   4.25
    华中电力开发公司             468.00   4.33   468.00   2.14
    东风汽车公司                 158.00   1.46   158.00   0.72
    合  计                     10800.00 100.00 21845.17 100.00
    4.公司发起成立时,中国建设银行湖北省分行直属支行、中国工商银行湖北省分行直属支行、华中电力集团财务有限责任公司投资参股了本公司。根据1995年5月10日八届人大颁布并于7月1日实施的《商业银行法》和中国人民银行的有关规定,三家金融机构持有本公司股份已不再具有合法性,在公司第五次(1997年度)股东大会上公司其他股东表示不受让上述三家股东所持有的全部发起人股份后,以上三家股东于1998年4月中下旬即公司成立满三年后,陆续完成了股份转让的工作。将其持有的股份分别转让给了湖北建丰房屋建设开发有限公司、武汉银厦房地产综合发展公司、湖北楚能电业有限责任公司。经湖北省人民政府同意,湖北省经济体制改革委员会鄂体改[1998]116号批复了这一股权变更事项。
    5.经上述股权变更后,本次A股发行前公司股本结构如下:
 股本类别      股  东  名  称             股份数额 股权比例        
                                            (万股)     %      
国有法人股    湖北省电力公司               11141.04  51.00
              湖北省电力开发公司            5790.13  26.51
              武汉银厦房地产综合发展公司    1680.00   7.69
              华中电力开发公司               468.00   2.14
              东风汽车公司                   158.00   0.72
小计                                       19237.17  88.06
法人股        湖北楚能电业有限责任公司       928.00   4.25
              湖北建丰房屋建设开发有限公司  1680.00   7.69
小计                                        2608.00  11.94
总股本                                     21845.17 100.00
    6.本次发行后的股本结构
    本次发行系本公司向国内公开增发股份9000万股(A股),全部向社会公众采用溢价发行,每股发行价6.10元。本次股票发行超过面值部分在扣除发行费用后将全部进入公司的资本公积金。
股本类别        股东名称                  股份数额 股权比例        
                                           (万股)     %
国有法人股    湖北省电力公司              11141.04  36.12
              湖北省电力开发公司           5790.13  18.77
              武汉银厦房地产综合发展公司   1680.00   5.45
              华中电力开发公司              468.00   1.52
              东风汽车公司                  158.00   0.51
              小计                        19237.17  62.37
法人股        湖北楚能电业有限责任公司      928.00   3.00
              湖北建丰房屋建设开发有限公司 1680.00   5.45
小计                                       2608.00   8.45
社会公众股                                 9000.00  29.18
总股本                                    30845.17 100.00
    7.本次发行前后本公司净资产总额、股本及每股净资产变动情况如下:
             净资产总额(万元)  股份(万股) 每股净资产(元)
    发行前       31577.42       21845.17       1.45
    发行后       84685.42       30845.17       2.75
    8.股票回购程序:
    根据《公司法》规定,公司不得收购本公司股票。在下列情况下,经公司审批机构批准,可以回购公司发行在外的股份:
    (1)为减少公司资本而注销股份;
    (2)与持有本公司股票的其他公司合并;
    (3)法律、法规许可的其他情况。
    经国家有关机构批准可购回股份,按照《公司章程草案》规定,本公司可以按以下方式的一种购回股份:
    (1)向全体股东按照相同比例发出购回要约;
    (2)在证券交易所通过公开交易方式购回;
    (3)法律、行政法规规定和国务院证券主管部门批准的其他情形。
    9.本公司本次发行前,前十名股东情况:
    股东名称                   持股数量(万股)  持股比例(%)
    湖北省电力公司                 11141.04       51.00
    湖北省电力开发公司              5790.13       26.51
    武汉银厦房地产综合发展公司      1680.00        7.69
    湖北建丰房屋建设开发有限公司    1680.00        7.69
    湖北楚能电业有限责任公司         928.00        4.25
    华中电力开发公司                 468.00        2.14
    东风汽车公司                     158.00        0.72
    本公司发行前无其他股东。
    本公司本次社会公众股发行前,未向公司职工发售本公司股份。
    十 二 、财务会计资料
    以下资料摘自武汉会计师事务所审计报告武会股字(2000)006号。
    审  计  报  告
    武会股字(2000)006号
    湖北长源电力发展股份有限公司全体股东:
    我们接受委托,审计了贵公司1997年12月31日、1998年12月31日、1999年12月31日的资产负债表及合并资产负债表,1997年度、1998年度、1999年度的利润表及合并利润表、利润分配表及合并
    利润分配表,1999年度现金流量表及合并现金流量表。这些会计报表由贵公司负责,我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中,我们结合贵公司实际情况,实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
    我们认为,上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份有限公司企业会计制度》的有关规定,在所有重大方面公允地反映了贵公司1997年12月31日、1998年12月31日、1999年12月31日的财务状况及1997年度、1998年度和1999年度的经营成果和1999年度现金流量情况,会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
    武汉会计师事务所            中国注册会计师  李  炜
    中国.武汉                   中国注册会计师  陶年军
    地址:武汉市江汉路25号            2000年1月16日
    报表附注
    一、公司简介
    1、公司设立
    湖北长源电力发展股份有限公司是经湖北省人民政府同意以湖北省经济体制改革委员会鄂改生[1995]12号文批准,由湖北省电力公司、湖北省电力开发公司、华中电力开发公司、东风汽车公司、中国建设银行湖北省分行直属支行、中国工商银行湖北省分行直属支行、华中电力集团财务有限责任公司等七家大型国有企业于1995年4月7日以发起方式设立的股份有限公司,公司注册资本为108,000,000.00万元。1996年7月30日经湖北省人民政府同意,湖北省体改委以鄂体改[1996]133号文批准公司增资扩股,扩股后公司注册资本为218,451,700.00元。公司从事电力、热力生产销售,属于国家重点支持的能源行业。
    公司在湖北省工商行政管理局登记注册,营业执照注册号为4200001100124。
    经营范围:电力、热力及设备生产及其有关技术的开发、技术服务和培训;批零兼营机电设备、黑色金属、铜及铜材、铝及铝材、汽车(不含小轿车)及配件、轻工化工材料(不含化学危险物品)、煤炭、五金交电、日用百货、纺织品;建筑材料生产、销售;汽车货运;人身及财产保险代理。
    2、公司名称、地址、法定代表人:
    公司名称:湖北长源电力发展股份有限公司
    地址:武汉市武昌区徐东路45号。
    法定代表人:韩学仲
    3、公司注册资本为人民币贰亿壹仟捌佰肆拾伍万壹仟柒佰元。
    二、公司采用的主要会计政策
    1、会计制度:公司执行《股份有限公司会计制度》。
    2、会计期间:公司会计年度采用公历年制,自公历每年1月1日起至12月31日止。
    3、合并会计报表的编制方法:
    对母公司拥有其过半数以上权益性资本的被投资企业和母公司对外投资虽然没有拥有被投资企业过半数以上权益性资本,但对其拥有实际控制权,母公司在对长期投资按权益法核算的同时,根据财政部财会字[1995]11号《合并会计报表暂行规定》编制合并会计报表。
    4、记帐原则和计价基础:按权责发生制采用实际成本计价。
    5、记帐方法:会计记帐方法采用借贷复式记帐法。
    6、记帐本位币:会计核算以人民币为记帐本位币。
    7、外币核算:外币业务按业务发生时的市场汇率作为折合率,折算为人民币入帐,期末外币银行存款及债权债务等帐户按期末市场汇率进行调整,所产生的汇差计入当期损益。
    8、合并会计报表范围及其变化。
    合并范围:
    公司名称      
 注册地址 法人代表 经营范围     注册资本 投资比例 投资金额
湖北长源第一发电有限责任公司  
    武汉  丁海松  电力、热力  240000000.00 51% 122400000.00
                  生产销售
    注:根据财政部财会工字(1996)2号《关于合并报表合并范围请示的复函》的规定,湖北长源科技发展有限责任公司的资产标准、销售收入标准和利润标准计算得出的比率均在母公司10%以下,故不予合并。
    9、资产减值准备的计提办法:
    (1)关于计提坏帐准备
    A、计提坏帐准备的范围
    (A)公司的坏帐损失,采用备抵法核算。
    (B)公司的应收帐款(包括应收帐款和其他应收款,下同)应计提坏帐准备。
    B、坏帐准备按帐龄计提的比例:
    一年以内的(含一年,以下类推),不计提;
    一至两年以内的,按其余额的3%计提;
    两至三年以内的,按其余额的5%计提;
    三至四年以内的,按其余额的20%计提;
    四至五年以内的,按其余额的40%计提;
    五至六年以内的,按其余额的70%计提;
    六年以上的,按其余额的全额计提。
    (2)关于计提短期投资跌价准备
    A、计提原则
    公司对短期投资(股票、债券、其他)采用成本与市价孰低计价,并按投资总体计提短期投资跌价准备。
    B、跌价准备的确认标准
    公司的短期投资在中期期末或年度终了时,应与市价进行比较,如市价低于成本的,其差额确认为短期跌价准备。
    C、计提方法
    (A)有市价的股票投资和债券投资,在中期或年度终了,如市价低于成本的,按差额计提短期投资跌价准备。
    (B)无市价股票、债券和其他投资,可按被投资单位经审计后的每股净资产作为市价,计提方法同(A)。
    (3)关于计提存货跌价准备
    A、计提原则
    公司对存货(燃料、原材料)采用成本与可变现净值孰低计价,并分类、分项计提存货跌价准备。
    B、计提标准
    公司的存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时,或销售价格低于成本等,使存货变现后,存货成本仍有不可收回的部分(即存货成本高于其可变现净值的差额),则提取存货跌价准备。
    C、计提方法
    (A)燃料(燃料、燃油):按分类总体计提存货跌价准备。
    (B)分期收款发出商品:按视同应收款项,计提存货跌价准备。
    (C)其他存货发生毁损、陈旧过时,市场价格下降等情况时,按单项计提存货跌价准备。
    (4)长期投资减值准备
    A、确认标准
    由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于帐面价值,并且这种降低的价值在可预计的未来期间内不可恢复的,应计提长期投资减值准备。
    按权益法核算的长期股权投资不计提长期投资减值准备。
    B、计提方法
    按可收回的金额低于长期投资帐面价值的差额计提长期投资减值准备。
    (A)有市价的长期股票投资、长期债权投资按帐面价值和市价孰低原则计提长期投资减值准备。
    (B)无市价的长期股票投资、长期股权投资,按帐面价值和被投资单位的每股净资产孰低原则计提长期投资减值准备。
    (C)非上市流通的长期债权投资视下列情况计提:
    ①国债不计提
    ②企业债券
    a、债务单位连续亏损并且亏损额超过其注册资本的50%的按其投资成本的50%计提长期投资减值准备。
    b、债务单位出现重大的法律纠纷、自然灾害导致资产受到重大损失的按其投资成本的50%计提长期投资减值准备。
    c、债务单位逾期不偿还的按其投资成本的50%计提长期投资减值准备。
    d、债务单位宣告破产清算的按其投资成本的50%计提长期投资减值准备。
    10、存货计价方法:
    (1)公司存货包括:原材料、燃料、低值易耗品。
    (2)存货采用实际成本核算。
    (3)低值易耗品采用领用时一次摊销法。
    (4)存货实行永续盘存制。
    11、长期债权投资:
    公司对债券投资按实际成本核算,购入的到期还本付息的债券,每期结帐时,计算应计利息收入。
    12、长期股权投资
    长期股权投资按投资时实际支付的价款或确定的价值记帐,投资占被投资单位有表决权资本总额在20%以下的,采用成本法核算,股权比例在20%(含20%)以上的,采用权益法核算,其中对超过50%或虽不超过50%但拥有实际控制权的长期投资单位编制合并会计报表。
    13、固定资产及其折旧:
    (1)固定资产的标准为使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机械、运输工具及其它与经营有关的设备器具、工具等以及不属于生产经营主要设备,但单位价值在2000元以上,并且使用期限超过二年的物品。
    (2)固定资产按实际成本计价,其折旧采用分类平均年限法计算,并根据固定资产类别的原值,估计经济使用年限和预计残值率(3%)确定,其折旧率如下:
    固定资产类别  使用年限(年)  残值率(%)  年折旧率(%)
    房屋及建筑物    15~45         3        6.47~2.16
    专用设备        12~30         3        8.08~3.23
    通用设备            12         3              8.08
    运输工具         6~12         3       16.17~8.08
    其   他          5~18        0~3        20~5.56
    14、在建工程:
    在建工程采用实际成本核算。公司自营工程按实际发生数计入在建工程成本,在工程完工交付使用时,按实际发生的全部支出转入固定资产;出包工程以与承包单位签订的合同规定的分期结算工程价格作为工程成本。已交付使用的在建工程不能按时办理竣工决算的,暂估转入固定资产,待正式办理竣工决算后,调整已入帐的固定资产原价和已提折旧。
    15、无形资产及其摊销:无形资产为土地使用权,按50年摊销。
    16、开办费摊销:按5年摊销。
    17、长期待摊费用:按受益年限平均摊销。
    18、营业收入实现的确认:营业收入的确认,以商品已经发出、商品的所有权已经转移给买方后,收到货款或取得收取货款的凭据时,作为营业收入的实现。
    19、所得税的会计处理方法:采用应付税款法。
    三、会计报表主要项目附注:
    (一)、合并会计报表主要项目附注
    1、货币资金期末余额73,580,429.78元,其中:
    现   金           23,974.14元
    银行存款      73,556,455.64元
    2、应收帐款期末余额112,825,299.15元。
    帐龄        期初数                        期末数
        金额    比例(%) 坏帐准备   金额    比例(%) 坏帐准备
1年以内    
    91462081.46   0             112825299.15    0
合计  
    91462081.46                 112825299.15
    其中:
    单位名称             所欠金额    欠款时间   欠款原因
    湖北省电力公司   105,723,134.36  1年以内     购电费
    湖北沙隆达公司     7,102,164.79  1年以内     购热费
    持有本公司5%以上有表决权股份的股东湖北省电力公司欠款105,723,134.36元。
    97、98、99年应收帐款期末余额变化幅度较大,主要是省内用户与省电力公司电费结算比率不平衡,由此所造成省电力公司支付电费进度不平衡所致。
    3、其他应收款期末余额 95,654,367.35元。
    帐龄           期初数                       期末数
          金额    比例(%)   坏帐准备    金额    比例 坏帐准备
1年以内                                          (%)
     39372598.53        0             94980417.35
1-2年                                    71200.00  3   2136.00
2-3年  600000.00        5    30000.00
3-4年    5500.00       20     1100.00   600000.00 20 120000.00
4-5年    2750.00       40     1100.00
合计 39978098.53             31100.00 95654367.35    123236.00
    欠款金额前五名的单位:
    单位名称           所欠金额     欠款时间   欠款原因
湖北华能苏家湾发电厂 55,186,437.00  1年以内   油改煤工程欠款
湖北省电力公司       19,455,272.48  1年以内   工程欠款
湖北楚能实业总公司    5,000,000.00  1年以内   预付工程款
湖北长源科技发展公司  2,927,377.50  1年以内   往来款
湖北汉新发电有限公司  1,433,705.95  1年以内   应收利润
    持有本公司5%以上有表决权股份的股东湖北省电力公司欠款19,455,272.48元。
    97、98年其他应收款期末余额变化较大,原因是1998年公司将此前投资汉新公司的5960万元从其他应收款转入长期投资核算,将江津2#扩机工程预付款从其他应收款转入在建工程核算。
    98、99年其他应收款期末余额变化较大,主要原因是长源第一发电公司为与该公司同地的苏家湾电厂垫付的应由该厂承担的油改煤工程运输铁路专用线工程款部分5518万元 (该专用线由长源第一发电公司与苏家湾电厂共同出资兴建)。公司为与该公司同地的苏家湾电厂垫付的应由该厂承担的油改煤工程运输铁路专用线工程款部分5518万元(该专用线由长源第一发电公司与苏家湾电厂共同出资兴建)。
    4、存货期末余额21,927,270.77元,其中:
    项目                   期初数                期末数
                      金额      跌价准备      金额    跌价准备
    原材料        12966264.00   98300.00 12301531.34  98300.00
    燃料           7430313.49             9467086.78 439736.98
    低值易耗品      329778.77              158652.65
    合计          20726356.26   98300.00 21927270.77 538036.98
    5、待摊费用期末余额59,785.33元,其中:
    类别                  期初数   本期增加 本期摊销   期末数
    房租                 73440.00 236420.00 268826.67 41033.33
    车辆保险费                     18752.00           18752.00
    合计                 73440.00 255172.00 268826.67 59785.33
    6、长期投资期末余额122,646,272.15元。
    根据财政部财会字[1999]35号文精神,公司制定了关于计提长期投资减值准备相关会计政策,按权益法核算的长期投资不计提减值准备,对于按成本法核算的汉新发电公司,因每年有较稳定的投资回报,因此对该长期投资也未计提减值准备。
    (1)
    项目   期初数     本年增加     本年减少       期末数
        金额   减值准备                        金额   减值准备
长期股权投资     
    68422334.52                   877449.14  67544885.38
长期债权投资 
    50990241.38     11448836.83  7337691.44  55101386.77
合计 
   119412575.90     11448836.83  8215140.58 122646272.15
    (2)长期股权投资:
    被投资公司名称    
股份性质  股票数量   占被投资公司注  投资金额  减值准备  备注
                      册资本的比例
湖北汉新发电有限公司       10%     63660000.00
长源科技公司               95%      3884885.38
合计                                67544885.38
    (3)长期债权投资:
    系向省电力公司青山30万千瓦机组外送工程投资,期末余额55,101,386.77元。
    7、固定资产原值期末余额1,619,251,065.36元。
 项目           年初价值    本年增加    本年减少    期末价值
专用设备    1066717508.86 22222251.76  667201.29 1088272559.33
房屋建筑物   509767760.22  5045303.84  254157.00  514558907.06
通用设备       1318750.42   790122.79  168163.00    1940710.21
运输工具      12722087.55   777670.10  299894.00   13199863.65
其他           1237813.45    53995.00   12783.34    1279025.11
合计        1591763920.35 28889343.49 1402198.63 1619251065.36
    8、累计折旧期末余额449,943,852.23元。
    项目     年初价值      本年增加      本年减少    期末价值
专用设备  245372348.38  88819037.97               334191386.35
房屋建筑物 83239857.05  24803683.11               108043540.16
通用设备    1063059.84    217270.52     59970.35    1220360.01
运输工具    4469053.94   1702794.52     74555.00    6097293.46
其他         211996.03    179276.22                  391272.25
合计      334356315.24 115722062.34    134525.35  449943852.23
净值     1257407605.26  86832718.85   1267673.28 1169307213.13
    9、工程物资期末余额18,898,682.94元。
    项目名称            年初数      年末数
    专用材料         46563086.66 18463107.93
    库存设备          6262664.03   435575.01
    合   计          52825750.69 18898682.94
    10、在建工程期末余额161,126,056.15元。
 工程名称    
      年初数    本年增加数 本期转入固定 其他减少数     期末数
                              资产数
              资金来源  进度
 一发电建安工程   
   76490000.00           0           0             76490000.00 
                自筹
 30万kw机组技该工程   
     379471.65 16677143.01 16075228.88               981385.78       
                自筹
 2#机组扩机工程   
   28063428.72 50614464.66   728030.59             77949862.79 
                自筹
 水轮机组变压器增容  
    3014387.94           0  3014387.94                       0 
                自筹
 房屋建筑   
    1684960.00  2387849.58           0              4072809.58
                自筹
 2#机组及闸门大修   
     367413.51   207586.49   180000.00               395000.00  
                自筹
 8#机组改建     
             0  9051761.37  6653355.82 2398405.55            0
 其他        0  1236998.00           0              1236998.00  
                自筹
 合计   
  109999661.82 80175803.11 26651003.23 2398405.55 161126056.15
    11、无形资产期末余额432399.81元
    类别     
   原始金额   年初数   本期增加 本期 本期摊销 期末数    剩余摊    
                                转出                    销期限
土地使用权  
   142062.20         0 142062.20     1578.47 140483.73    29
土地使用权   
   310549.00 298127.05               6210.97 291916.08    47
合计      
             298127.05 142062.20     7789.44 432399.81
    12、开办费期末余额42,619.42元。
    种类      年初数    本期增加数    本期摊销    期末余额
    开办费  170895.93                 128276.51   42619.42
    13、长期待摊费用期末余额28,486,931.40元。
    种   类       年初数     本期增加    本期摊销     期末数
固定资产大修费 9929358.37  2398406.55  4654562.40  7673202.52
职工教育培训费 3009031.67           0  3009031.67           0
 灰坎加高       833747.78           0   600000.00   233747.78
 30万KW机组大修费    
              25593722.20  7648719.98 12796861.08 20445581.10
 租赁费                     144000.00     9600.00   134400.00
 合   计      39365860.02 10191126.53 21070055.15 28486931.40
    14、短期借款期末余额310,000,000.00元。
    借款类别        期初数    期末数     备注
    抵押借款
    担保借款    200000000.00 310000000.00
    信用借款
    合计        200000000.00 310000000.00
    15、应付帐款期末余额10,322,942.04元
    无应付持有本公司5%以上有表决权股份的股东款项。
    16、其他应付款期末余额154,046,857.51元,
    单位                      金额     性质
    青山热电厂          42,993,997.48  往来款
    青山30万机组工程款  32,260,499.16  工程及设备尾款
    青山30万工程灰厂    59,230,000.00  建设工程款
    江津电厂扩建办       5,028,694.00  往来款
    湖北省电力公司       6,548,544.59  往来款
    其他                   7985142.28
    合   计              154046857.51
    应付持有本公司5%以上有表决权股份股东6,548,544.59元。
    17、应付股利期末余额20,700,196.62元。
    其中:
    股东名称                   应付金额         欠付原因
    湖北省电力开发公司      11,199,228.83  应付公司98年度股利
    湖北建丰房屋建设开发有限公司  
                             3,248,663.51  应付公司98年度股利
    武汉银厦房地产综合发展公司   
                             3,248,663.51  应付公司98年度股利
    湖北楚能电业有限责任公司 1,795,425.22  应付公司98年度股利
    华中电力开发公司           904,049.40  应付公司98年度股利
    东风汽车公司               304,166.15  应付公司98年度股利
    合   计                   20700196.62
    公司97年度股利50,737,106.06元、98年度股利42,245,299.26元已分别在98年和99年经股东大会决议按股东出资比例进行了分配,其中98年股利尚有20,700,196.62元未予支付。
    18、未交税金期末余额28,701,771.37元,其中:
    增值税                8058215.66
    城市建设维护税        4477190.27
    所得税               16166657.94
    营业税                   -292.50
    房产税
    其   他
    税项及教育费附加:
    ⑴增值税:电力产品销项税率为17%,热力产品销项税率为13%,按销项税额扣除进项税额后的余额缴纳。
    ⑵城市建设维护税:按应纳流转税额的7%计缴。
    ⑶教育费附加:按应纳流转税额的3%计缴。
    ⑷所得税:公司95年、96年执行33%所得税率,根据湖北省国家税务局直属分局鄂国税直发[1998]003号批复,对于按照规定的程序和权限认定的高新技术企业,根据财政部、国家税务总局财税字(94)001号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》第一条第一款之规定,批准公司从97年1月1日起享受减按15%的税率征收企业所得税的优惠。公司控股企业湖北长源第一发电有限责任公司96年执行33%所得税率,根据湖北省国家税务局直属分局批复,批准湖北长源第一发电有限责任公司从97年1月1日起免征所得税两年,期满后减按15%征收所得税。
    19、预提费用期末余额33,926,652.34元,其中:
    类别           期初数      期末数
    借款利息    35891561.71 33926652.34
    其他           54000.00           0
    合计        35945561.71 33926652.34
    20、长期借款期末余额741,427,132.62元,其中:
    ⑴股东融资借款:
    湖北省电力公司                  215,859,196.77元
    湖北省电力开发公司               73,337,387.20元
    荆沙电力开发公.司               36,668,693.60元
    湖北省黄冈地区能源开发有限责任公  9,773,404.96元
    大冶特殊钢股份有限公司           16,628,018.41元
    鄂城钢铁集团有限责任公司         24,445,795.73元
    大冶有色金属公司                 12,222,897.87元
    孝感浩源电力实业公司             41,555,446.08元
    湖北阳新铝厂                      2,449,492.89元
    湖北南光计算机公司               48,891,591.47元
    小   计                         481,831,924.98元
    以上系长源第一发电有限责任公司根据当时集资办电的有关精神签订的协议书向各股东的融资借款,其利息目前公司已按银行同期贷款利率计提。
    ⑵其他借款
    单  位             
            期  限          年利率      余   额      借款条件
交通银行武汉分行武昌支行 
    1995.12.30---2005.12.31 7.02%   259,595,207.64    信用
    小     计                          259595207.64
    21、住房周转金期末余额4,453,532.97元。
    22、股本期末余额218,451,700.00元。
    股东名称   1999年12月31日  1998年12月31日  1997年12月31日
    湖北省电力公司                                  
                111410400.00     111410400.00   111410400.00
    湖北省电力开发公司                               
                 57901300.00      57901300.00    57901300.00
    建行湖北省分行直属支行                       16800000.00
    湖北建丰房屋建设开发有限公司                     
                16800000.00                      16800000.00
    工行湖北省分行直属支行                       16800000.00
    武汉银厦房地产综合发展公司                       
                16800000.00                      16800000.00
    华中电力集团财务有限责任公司                  9280000.00
    湖北楚能电业有限责任公司                          
                 9280000.00       9280000.00
    华中电力开发公司                                  
                 4680000.00       4680000.00      4680000.00
    东风汽车公司                                      
                 1580000.00       1580000.00      1580000.00
    合   计                                         
               218451700.00     218451700.00    218451700.00
    1996年经湖北省人民政府同意,湖北省体改委以鄂体改[1996]133号文批准,增资扩股110,451,700元,注册资本增至218,451,700元。由湖北省电力公司认缴78,130,400.00元,湖北省电力开发公司认缴32,321,300.00元。经第五次(1997年度)股东大会决议通过,建行湖北省直属支行、工行湖北省直属支行、华中电力集团财务公司等三家股东股权分别转让给湖北建丰房屋建设开发有限公司、武汉银厦房地产综合发展公司、湖北楚能电业有限责任公司等三家公司。
    1995年设立时经武汉中华会计师事务所分所出具验资报告,文号武中会电(1995)01号。
    1996年增资扩股时经华中审计事务所出具验资报告,文号华审所字(1996)第37号。
    23、资本公积期末余额47,842.00元。
    项    目          期初数   本期增加数  本期减少数  期末数
    接受捐赠资产准备 47842.00                         47842.00
    24、盈余公积期末余额44,548,717.11元。
    项   目             期初数   本期增加数 本期减少数 期末数
    法定盈余公积    13366573.54  6352523.19        19719096.73
    任意盈余公积     6627756.40  5893175.82        12520932.22
    公益金           7861921.93  4446766.23        12308688.16
    合   计         27856251.87 16692465.24        44548717.11
    25、未分配利润期末余额52,725,942.43元。
    项  目              1999.12.31  1998.12.31  1997.12.31
    净利润             63525231.85 58931758.21 66277564.03
    加:年初未分配利润  48138475.08 49962221.81   254048.78
    减:提取法定盈余公积       
                        6352523.19  5893175.81  6627756.40
    提取法定公益金      4446766.23  4125223.07  3313878.20
    提取任意盈余公积    5893175.82              6627756.40
    应付普通股股利     42245299.26 50737106.06
    未分配利润         52725942.43 48138475.08 49962221.81
    公司净利润按下列顺序分配;
    ⑴弥补亏损
    ⑵提取净利润的10%计入公司法定盈余公积
    ⑶提取公司法定公益金95至97年按净利润的5%,98、99年按净利润的7%。
    ⑷根据股东大会决议提取任意盈余公积
    ⑸支付普通股股利
    26、主营业务收入
    项   目         1999年度    1998年度      1997年度
    电力产品     623296442.74 607419763.80 633450514.44
    热力产品       6417825.61   3809337.50   7322957.55
    合   计      629714268.35 611229101.30 640773471.99
    98年主营业务收入较97、99年略有减少,主要是由于长源第一发电公司98年进行了2个月的机组大修,导致电量下降,收入减少。
    27、主营业务成本
    项  目          1999年度    1998年度      1997年度
    电力产品     440878963.73 421175510.59 436564070.63
    热力产品       8861201.83   5256883.14   9418503.74
    合   计      449740165.56 426432393.73 445982574.37
    28、其他业务利润
    项   目       1999年度 1998年度  1997年度
    收入        1956076.31 10352.70  13681.98
    减:支出      482534.64  3595.77  25176.35
    合   计     1473541.67  6756.93 -11494.37
    29、财务费用
    项   目          1999年度    1998年度     1997年度
    利息支出       102770796.13 93011115.11 83294652.90
    减:利息收入     38413755.52 12220223.28 14648074.35
    汇兑损失
    减:汇兑收益
    其他               71817.79   105901.85    26335.16
    合   计         64428858.40 80896793.68 68672913.71
    以上财务费用数据与母公司利润表中财务费用数据不一致,系合并报表所致。
    30、投资收益
    项   目           1999年度   1998年度   1997年度
    联营投资收益     2000000.00 3415155.97 342975.00
    其他            10382973.56 3997962.83  30065.33
    权益法核算
    ①科技公司       -307449.14  445331.65 512277.74
    ②房地公司                               2037.17
    合   计         12075524.42 7858450.45 887355.24
    31、营业外支出
    项   目      1999年度    1998年度  1997年度
    捐赠         209400.00  156669.95  31800.00
    堤防费       666336.45  794251.73 765462.42
    其他         263921.91 1625006.30  36505.09
    合   计     1139658.36 2575927.98 833767.51
    32、所得税16,810,038.50元。
    项   目                 母公司      子公司      合并数
    (第一发电公司)
    利润总额            67713676.76 84143957.29 151857634.05
    加:捐赠               209400.00                209400.00
    减:子公司利润       36476405.49              36476405.49
    未并表子公司权益核算收益     
                         3523705.27               3523705.27
    应纳税所得额        27922966.00 84143957.29 112066923.29
    税率       %                15          15           15
    应纳所得税额         4188444.91 12621593.59  16810038.50
    ⑴利润总额合并数中抵销子公司利润36,476,405.49元。
    ⑵子公司(第一发电公司)根据湖北省国家税务局直属分局批准,本年减按15%征收所得税。
    ⑶根据财税(1994)229号文:“联营企业的适用税率与投资方适用税率一致,但由于联营企业享受税收优惠而实际执行的税率低于投资方企业的,则投资方从联营企业分回的利润及股息、红利不再补税”的精神对第一发电公司分来的利润,未计入应纳税所得额。
    33、财务指标分析
    项   目      计算公式           1999年度 1998年度 1997年度
    ①资产负债率%(母公司)  
            负债总额/资产总额         66.33     69.70   69.07
    ②资产负债率%(合并)   
            负债总额/资产总额         72.85     75.01   75.84
    ③流动比率        
            流动资产/流动负债          0.53      0.63    1.26
    ④速动比率        
            速动资产/流动负债          0.50      0.59    1.18
    ⑤存货周转率(次/%)   
            销售成本/平均存货余额     21.41     17.06   17.03
    ⑥应收帐款周转率     
            销售收入/平均应收帐款余额  6.16      7.94   10.11
    ⑦净资产收益率%     
            净利润/所有者权益         20.12     20.01   23.15
    ⑧每股净收益(元)    
            净利润/股本总额            0.29      0.27    0.30
    (二)、母公司会计报表主要项目附注:
    1、应收帐款期末余额  57261167.83
    帐龄         期初数                    期末数
          金额   比例(%) 坏帐准备  金额   比例(%)  坏帐准备
    1年以内    
      61492499.13   0           57261167.83   0
    合计       
      61492499.13               57261167.83
    其中:
    单位名称          所欠金额     欠款时间   欠款原因
    湖北省电力公司  50,159,003.04   1年以内    购电费
    湖北沙隆达公司   7,102,164.79   1年以内    购热费
    1997年,省电力公司多付公司所属江津电厂购电费1320.33万元,体现在应收帐款项目为-1320.33万元。年终决算时将母公司资产负债表中应收帐款期末余额调入其他应付款项目。
    2、长期投资期末余额304,244,319.74元。
    (1)
    项目          
           期初数       本年增加   本年减少       期末数
        金额   减值准备                         金额  减值准备
 长期股权投资 
    246289620.79      3730761.32  877449.14 249142932.97
 长期债权投资  
     50990241.38     11448836.83 7337691.44  55101386.77
 合计         
    297279862.17     15179598.15 8215140.58 304244319.74
    (2)长期股权投资:
    被投资公司名称       
           股份  股票      占被投资公司注   投资金额 减值 备注
           性质  数量       册资本的比例             准备
    湖北汉新发电有限公司        10%      63660000.00
    长源科技公司                95%       3884885.38
    湖北长源第一发电有限责任公司                   
                                51%     181598047.59
    合    计                             249142932.97
    (3)长期债权投资:
    系向省电力公司青山30万千瓦机组外送工程投资,期末余额55,101,386.77元。
    3、主营业务收入
    项   目          1999年度      1998年度    1997年度
    电力产品      152040014.20 117440721.57 85443161.94
    热力产品        6417825.61   3809337.50  7322957.55
    合   计       158457839.81 121250059.07 92766119.49
    4、主营业务成本
    项   目          1999年度     1998年度    1997年度
    电力产品      130501269.83  97646495.09 73850404.16
    热力产品        8861201.83   5256883.14  9418503.74
    合   计       139362471.66 102903378.23 83268907.90
    5、投资收益
    项   目             1999年度   1998年度     1997年度
    联营投资收益       2000000.00  3415155.97   342975.00
    其他              10382973.56  3997962.83    30065.33
    权益法核算
    ①湖北长源第一发电
    有限责任公司      36476405.49 42584254.98 40464377.90
    ②科技公司         -307449.14   445331.65   512277.74
    ③房地公司                                    2037.17
    合   计           48551929.91 50442705.43 41351733.14
    四、关联方关系及其交易的披露
    (一)存在控制关系的关联方情况
    1、存在控制关系的关联方
    企业名称       
        注册地址    主营业务  与本企业关系 经济性质 法定代表人
 湖北省电力公司                             及类型
      武汉市武昌  电力生产及销售  母公司    国有     韩学仲
      区徐东路45号
 湖北长源第一发
 电有限责任公司  
      武汉市青山  电力生产      控股子公司  有限责任 丁海松
      区苏家湾 
 湖北长源科技发展有限责任公司
      武汉市武昌  新技术及产品  控股子公司  有限责任 雷元太
    区徐东路47号  开发
    2、存在控制关系的关联方注册资本及其变化
    企业名称      年初数(万元) 本年    本年   年末数(万元)
                              增加数  减少数 
    湖北省电力公司   31,500     —     —         31500
    湖北长源第一发电有限责任公司  
                     24,000     —     —         24000
    湖北长源科技发展有限责任公司   
                        400     —     —           400
    3、存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化
    企业名称     
          年初数   本年增加数  本年减少数    年末数
        金额  比例 金额  比例 金额  比例  金额   比例
       (万元)     (万元)     (万元)      (万元)
 湖北省电力公司 
     11,141.04 51% —   —    —    — 11141.04 51%
 湖北长源第一发
 电有限责任公司 
     12,240.00 51% —   —    —    — 12240.00 51%
 湖北长源科技发
 展有限责任公司   
        380.00 95% —   —    —    —   380.00 95%
    (二)不存在控制关系的关联方情况
    企业名称               与本企业关系
    湖北汉新发电有限公司   联营投资
    无关联交易。
    (三)、销售货物
    公司近两年向关联方销售货物有关明细资料如下(金额单位:人民币万元)
    企业名称      
            1999年度        1998年度         1997年度
          金额   比例     金额    比例     金额     比例
    湖北电力公司   
      62329.64  98.98% 60741.97 99.38% 63345.05 98.86%
    根据电力生产经营特点,公司已与湖北省电力公司签署了《湖北长源江津热电厂并网经济协议》、《湖北长源江津热电厂并网调度协议》和《湖北长源富水水力发电厂并网经济协议》、《湖北长源富水水力发电厂并网调度协议》,《湖北长源第一发电有限责任公司并网经济协议》、《湖北长源第一发电有限责任公司并网调度协议》,据此,公司所生产电力全部售给湖北省电力公司,以供电上网的电量和国家物价部门核定的上网电价,确认销售收入的实现。本公司在兼并原沙市江津热电厂和原湖北富水水电厂后,与湖北省电力公司签署了《沙市江津热电厂土地租赁协议》和《湖北富水水电厂土地租赁协议》,以鄂地估技字(1997)025、026号文评估结果为依据,确定土地年租金总额为248,295.81元。
    (四)、关联方应收应付款项余额
    项   目            1999年12月31日余额   占全部余额的比率
    应收帐款:
    湖北省电力公司         105723134.36           93.71%
    其他应收款:
    湖北省电力公司          19455272.48           20.34%
    长源科技有限责任公司     2927377.50            3.06%
    其他应付款:
    湖北省电力公司           6548544.59            4.25%
    (五)、关联企业合同及协议
    根据《组建湖北长源第一发电有限责任公司协议书》规定,湖北长源第一发电公司(即青山厂30万千瓦扩机工程)建设投资总额中,20%为股东投入的资本金,其余80%按资本金出资比例为对各股东的长期负债。其中:湖北省电力公司和湖北省电力开发公司既是湖北长源电力发展股份有限公司的股东,又是湖北长源第一发电有限责任公司的股东。
    五、期后事项
    截止报告日,未发生对公司具有重大影响的期后事项。
    六、或有事项、承诺事项
    公司目前不存在未决诉讼、未决索赔、税务纠纷、应收票据贴现等将来可能损害公司利益的或有损失。
    七、其它重要事项
    1、以前年度损益调整:1996年调减利润112,735.00元,1997年调减利润2,892,509.69元,1998年调减利润3,189,913.19元,总计调减利润6,195,157.88元,其中补提应收款项坏帐准备  31100.00
    元,补提存货跌价准备98,300.00元,补缴房产税等6,065,757.88元。
    2、公司已与湖北省电力公司经过充分协商签订了有偿转让湖北省荆门热电厂资产的协议。
    提示:如果投资人欲对公司财务状况、经营成果及其会计政策进行更为详细的了解,应当认真阅读在附录中所载的公司财务报表和注释。                           
    十 三 、资产评估
    本公司成立后根据1996年第一次临时股东大会决议,完成了对沙市江津热电厂和湖北富水水电厂的兼并。上述被兼并两厂的资产评估分别由荆沙会计师事务所、中评资产评估事务所承担,荆沙会计师事务所出具的(1996)荆会师评字第240号评估报告书经湖北省荆沙市国有资产管理局以荆国资字(1996)第138号文予以确认;中评资产评估事务所出具的中评报字(1997)第074号评估报告书经国家国有资产管理局以国资评(1997)1128号文予以确认。
    公司1997年度股东大会决议,同意本次募集资金投向之一为收购湖北荆门热电厂。该厂的资产评估由(北京)中咨资产评估事务所承担。根据(北京)中咨资产评估事务所出具的中咨评字(1999)第277号资产评估报告书,荆门热电厂评估的主要情况如下:
    资产评估报告书提出日期:1999年1月16日
    A.资产评估汇总表
    评估基准日:1998年12月31日            单位:万元人民币
    项目       帐面值 清查调整值  评估值   增减值  增减率%
    流动资产   6335.23  6339.20  6339.20     0.00   0.00
    长期投资     80.00    80.00    80.00     0.00   0.00
    固定资产  21165.33 21165.33 53802.06 32636.73 154.20
    其中:设备 13215.75 13215.75 36746.60 23530.85 178.05
    建筑物     7923.58  7923.58 17029.46  9105.88 114.92
    在建工程     26.00    26.00    26.00     0.00   0.00
    资产合计  27580.57 27584.53 60221.26 32636.73 118.32
    流动负债  12766.78 12770.75 12770.75     0.00   0.00
    长期负债    503.48   503.48   503.48     0.00   0.00
    负债合计  13270.26 13274.22 13274.22     0.00   0.00
    净资产    14310.31 14310.31 46947.04 32636.73 228.06
    B.资产评估的主要方法
    机器设备、运输车辆、建筑物采用重置成本法进行各单项资产评估,流动资产包括货币资金、预付帐款、其他应收款、存货、待处理流动资产净损益等采用重置成本法和现行市价法进行评估。
    整体资产评估采用收益现值法,其目的主要是验证各单项资产评估的准确性和评估尺度的可靠性。
    C.评估增值的主要原因
    此次评估的荆门热电厂(二期工程)装机为2×200MW国产燃煤机组,台机组分别于1982年末和1983年末并网发电,本次固定资产评估结果较帐面值增值较大,其原因如下:
    1、帐面值分析
    荆门热电厂建设时期为八十年代初期,各种设备及建筑材料按国家重点建设予以保证,价格很低,建成投产后投入的上亿元资金进行大修技术改造,但并未调整帐面价值,因此帐面值很低,40万千瓦的装机固定资产(职工住宅除外)帐面值仅21165.33万元。
    2、评估值分析
    (1)重置值
    由于长期计划经济的影响,造成我国电力设备制造行业在进入八十年代后期价格猛涨,这一方面是由于此前电力设备计划价格几十年变化不大,背离了其成本,另一方面也是由于八十年代后,我国缺电情况严重,各地电力项目上马很快,造成了电力设备短缺,因此价格上升很快。设备价格、材料价格及人工费、机械费用逐年上涨,比如人工工资,83年为2.5元/工日,现在为21元/工日,人工费用翻了近9倍。根据电力规划设计总院工程造价统计资料显示,尽管近年来,电力设备价格上涨趋缓,但电力项目千瓦造价水平已达每千瓦5000元左右,即新建一座装机容量40万千瓦电厂造价约需20亿元。
    (2)成新率
    尽管荆门热电厂主要设备已运转15至16年,但其设备运行状况仍保持了相当高的水准,自运行以来未曾发生过重大事故。像锅炉、汽轮机、发电机等主要设备完好率均达到100%,这一方面是由于长期以来,湖北省电力公司投入了大量的资金、人力和技术、物资进行技术改造和维护,另一方面该厂是老电力企业,技术力量雄厚,管理良好。因此保证了设备安全、良好的运行,主设备年运行小时数达到6000小时左右的高水平,按照荆门热电厂两台20万千瓦机组的状态及湖北省电力公司所属统配机组中老机组仍保持良好运行的实际情况来看,荆门热电厂两台机组至少还可以运行20年以上。
    综上所述,造成评估增值较大原因可归述三点:一是当前每千瓦造价与八十年代初期相比已有很大提高;二是固定资产帐面值是根据财务上规定的折旧年限计提,一般讲电力行业综合折旧年限为15年,属加速折旧,造成帐面净值很低;三是采用现值收益法验证时所运用的上网电量为5500小时,该上网电量在目前情况下取值偏高,上网电价采用的是省物价部门鄂价重函字[1998]40号承诺的239.32元/千千瓦时预期电价,与省物价部门鄂价重函字[1999]106号文核定的该厂实际执行电价193.89元/千千瓦时相比存在明显差距。
    十 四 、盈利预测
    本公司提醒各位投资者注意,鉴于盈利预测所依据的种种假设的不确定,投资者在进行投资判断时请详细阅读武汉会计师事务所审定的武会股字(2000)007号盈利预测报告。
    (一)、审核报告
    武会股字(2000)007号
    湖北长源电力发展股份有限公司全体股东:
    我们对湖北长源电力发展股份有限公司 (以下简称贵公司)2000年度的盈利预测所依据的基本假设,选用的会计政策及其编制基础进行了审核。贵公司董事会对盈利预测的基本假设,选用的会计政策及其编制基础须承担全部责任。我们的责任是对它们发表审核意见。我们的审核是根据《独立审计实务公告第4号———盈利预测审核》进行的,并实施了必要的审核程序。
    我们认为,上述盈利预测所依据的基本假设已充分披露,没有证据表明这些假设是不合理的;盈利预测已按照确定的编制基础编制,所选用的会计政策与贵公司实际采用的相关会计政策一致。
    附件:
    1、湖北长源电力发展股份有限公司2000年度盈利预测表。


                         盈利预测表
                          2000年度
企业名称:湖北长源电力发展股份有限公司    金额单位:人民币万元
项目                      1999年已审实际数   2000年预测数
一、主营业务收入             62971.43         92055.58
减:折扣与折让
主营业务收入净额             62971.43         92055.58
减:主营业务成本              44974.02         71195.61
主营业务税金及附加             793.79          1136.23
二、主营业务利润(亏损以“-”号填列)              
                             17203.62         19723.75
加:其他业务利润(亏损以“-”号填列)  
                               147.35
减:存货跌价损失                 43.97
营业费用
管理费用                       420.74           952.63
财务费用                      6442.89          4777.61
三、营业利润(亏损以“-”号填列)   
                             10443.38         13993.50
加:投资收益(亏损以“-”号填列)     
                              1207.55          1300.17
补贴收入营业外收入               1.16
减:营业外支出                  113.97
四、利润总额(亏损以“-”号填列) 
                             11538.12         15293.67
减:所得税(33%)               2292.99          3346.40
所得税(15%)                  1681.00          2294.05
少数股东权益(33%)            3504.60          3934.79
少数股东损益(15%)            3504.60          3934.79
五、净利润(33%)(亏损以“-”号填列)             
                              5740.54          8012.48
净利润(15%)(亏损以“-”号填列)    
                              6352.52          9064.83
六、每股盈利(33%)               0.26             0.27
每股盈利(15%)                   0.29             0.31


                    盈利预测表(母公司)
企业名称:湖北长源电力发展股份有限公司   2000年度 金额单位:万元
          项目            1999年已审实际数      2000年预测数
一、主营业务收入             15845.78             45231.03
减:折扣与折让
主营业务收入净额             15845.78             45231.03
减:主营业务成本              13936.25             40068.86
主营业务税金及附加             160.83               503.26
二、主营业务利润(亏损以“-”号填列)               
                              1748.71              4658.91
加:其他业务利润(亏损以“-”号填列)                 
                               147.35
减:存货跌价损失
营业费用
管理费用                       391.07               952.63
财务费用                      -456.53              -839.95
三、营业利润(亏损以“-”号填列)                  
                              1961.52              4546.23
加:投资收益(亏损以“-”号填列)                   
                              4855.19              5395.56
补贴收入营业外收入                                    1.16
减:营业外支出                                        46.51
四、利润总额(亏损以“-”号填列)                    
                              6771.37              9941.79
减:所得税(33%)               1030.83              1929.31
所得税(15%)                   418.84               876.96
五、净利润(33%)(亏损以“-”号填列)              
                              5740.54              8012.48
净利润(15%)(亏损以“-”号填列)                  
                              6352.52              9064.83
六、每股盈利(33%)               0.26                 0.27
每股盈利(15%)                   0.29                 0.31


    2、湖北长源电力发展股份有限公司2000年度盈利预测的编制基础和基本假设。
    武汉会计师事务所              中国注册会计师  李  炜
    中国.武汉                     中国注册会计师  陶年军
    汉口江汉路25号                     2000年1月16日
    1、盈利预测表(预测时间:2000年度)
    2、湖北长源电力发展股份有限公司2000年度盈利预测的编制基础和基本假设
    编制基础
    董事会参照本公司1997年度、1998年度及1999年度业经中国注册会计师审定的会计报表及本公司2000年度的生产经营计划、投资计划等,编制了本公司2000年度的盈利预测;编制该盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的会计政策一致。
    基本假设
    1、国家现行的方针政策无重大改变;
    2、国家现行的利率、汇率等无重大改变;
    3、本公司所在地区的社会经济环境无重大改变;
    4、本公司目前执行的税赋、税率政策不变;
    5、本公司计划的投资项目能如期完成,投入生产;
    6、无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。
    (二)、湖北长源电力发展股份有限公司2000年度盈利预测编制说明
    本预测是建立在业经中国注册会计师对公司1997-1999年3个年度会计报表审计的基础上,本着客观稳健的原则而编制的2000年度盈利预测。
    现就公司2000年度盈利预测说明如下:
    一、公司盈利预测的编制基础和假设:
    电量依据湖北省电力公司生产计划确定;
    2.所有的成本指标依据1999年度实际完成情况确定;
    3.未考虑主要变动成本即燃料成本煤的价格下降趋势;
    4.未考虑公司30万KW机组1998年大修技改后带来的成本降低因素;
    5.未考虑2000年度电价变动的因素;
    6.未考虑利率变动的可能性;
    7.未考虑税收政策的变动;
    8.未考虑营业外收支项目;
    9.已考虑水力发电厂受气候影响因素。
    二、利润增长说明
    2000年公司预计实现净利润9064.83万元,较1999年实际利润6352.52万元增加2712.31万元,增加幅度为42.70%,其主要增长来源为:
    1、第一发电有限责任公司2000年预计毛利15697.79万元,较1999年实际16087.87万元下降390.08万元。
    预计2000年上网电量134352万KKWH,较1999年实际134290.36万KWH减少61.64万KWH,实现销售收入46824.54万元,较1999年实际47125.64万元减少301.10万元。
    预计发电煤耗333克/KWH,较1999年实际331克/KWH上升2.00克/KWH,增加标准煤量3216吨,假定标煤单价不变,增加燃料成本88.98万元。
    预计成本总额31126.75万元,较1999年实际31037.77万元增加88.98万元。
    2、江津热电厂2000年预计毛利1923.09万元,较1999年实际1215.75万元增加毛利707.34万元。其中:
    1)预计2000年售电毛利2028.32万元,较1999年实际1460.09万元增加568.23万元。其中:
    预计2000年上网电量44514万KWH,较1999年实际45962.46万KWH减少1448.46万KWH,由于该厂2#机电价已于1999年7月进行调整,预计全厂可实现售电收入12651.87万元,较1999年实际11950.35万元增加701.52万元。
    预计发电标煤耗403克/KWH,较1999年实际401.86克/KWH上升1.14克/KWH,但由于电量减少,发电标准煤量减少7276吨,假定标煤单价不变,则减少燃料费231.71万元。
    预计电力成本10623.55万元,较1999年实际10490.26万元减少133.29万元。
    2)预计2000年售热340000百万千焦,较1999年实际348279百万千焦减少8279百万千焦,按1999年实际售热单价计算,则减少售热收入15.16万元。预计热力成本减少154.27万元,增加毛利139.11万元。
    3、富水水电厂预计2000年毛利709.02万元,较1999年实际693.78万元增加15.24万元。
    预计2000年上网电量13862.80万KWH,较1999年实际14207.11万KWH减少344.31万KWH;由于上网电价已于1999年7月进行了调整,预计实现收入3418.31万元,较1999年实际3253.65万元增加164.66万元。
    预计成本总额2709.29万元,较1999年实际2559.86万元增加149.43万元。
    4、假定2000年3月份公司成功收购荆门热电厂,则3-12月份可新增上网电量147168万千瓦时,可实现销售收入28534.24万元,成本支出26004.17万元,新增毛利2530.07万元。
    5、预计2000年新增营业税金及附加342.44万元。
    以上各项合计,预计2000年新增主营业务利润2520.13万元。
    6、其他业务收支2000年不作预测,故其他业务利润较1999年减少147.35万元。
    7、由于存货跌价损失2000年不作预测,故较1999年实际减少43.97万元。
    8、预计2000年增加管理费用531.89万元,增长的主要原因为:公司属高新技术企业,依据相关政策,用于科技开发与研究的费用不得低于销售收入的3%,但从稳健经营和多元化发展战略的实际出发,决定暂按销售收入的1%计算科技开发与研究经费,预计在原基础上增加该项费用支出500余万元。
    9、预计2000年减少财务费用1665.28万元,其中:
    预计发电公司2000年应付股东融资款利息5617.56万元,公司可获利息收入2864.95万元;银行存款利息收入按年平均现金存量2000万元、现行存款利率0.99%考虑,预计利息收入19.80万元;两项合计利息收入为2884.75万元。
    发电公司支出股东融资款利息5617.56万元;公司银行贷款平均余额按28000万元的水平,贷款利率按当前短期贷款利率考虑,需支付利息1562.40万元;另交通银行委托贷款24493.58万元,根据协议,按一年期贷款利率计算,利息支出1432.87万元,上述利息支出合计为8612.83万元。
    若公司股票2月份发行,则募集资金中19558.29万元可用于归还委托贷款,则公司可减少委贷利息支出953.47万元。
    手续费支出3万元。
    收支相抵,预计1999年财务费用净支出4777.61万元,较1999年实际6442.89万元减少1665.28万元。
    10、若公司股票2月份发行,募集资金中的19239.40万元投入汉新发电公司汉川电厂二期工程,2000年3-12月可获得债权投资收益995.64万元。
    公司对青山30万KW机组拥有债权性投资5205.61万元,2000年预计可取得投资收益304.53万元。
    其他投资收益不作预测。
    以上各项合计,预计公司2000年可取得投资收益1300.17万元,较1999年实际1207.55万元增加92.62万元。
    11、营业外收入2000年不作预测,故较1999年实际减少1.16万元。
    12、营业外支出2000年不作预测,故较1999年实际减少113.97万元。
    以上各项合计,预计2000年利润总额增加3755.55万元。
    13、因发电公司1999年起所得税由免税改为按15%征收,故公司2000年预计增加所得税613.05万元。
    14、预计2000年少数股东收益增加430.19万元。
    综上所述,预计2000年新增净利润2712.31万元。
    三、财务指标
                        2000年预计税后利润
    每股净收益=——————————————————=0.31元
          发行前总股本数+本次公开发行股本×(12-发行月份)〕/12
    十 五 、公司发展规划
    此次公开发行股票成功后,公司将进入一个崭新的发展时期。为了迅速扩大资本规模和综合经济实力,公司制定了长远的经营发展规划。
    1、发展战略
    以电力产业和国内资本市场为依托,开展多种方式的融资,以资本规模经营为主线,投资于大型电力项目和创造核电投融资能力,适当发展以高科技产业为主的多元化产业,提高公司资产质量,不断壮大公司经济实力,逐步形成多元化、集约化、现代化的经营格局,以增强公司的整体实力和发展后劲,使公司股东得到良好的投资收益。
    2、发展目标
    “九五”末期公司发电装机容量力争达到100万千瓦,股本总额发展到4亿元左右,净资产达到12亿元左右,净利润达到1.6亿元左右,股本收益率力争保持40%左右,净资产收益率不低于10%。以盘活存量资产、收购兼并发电企业为重点,通过公开发行股票和配股融资,扩大公司经营规模,壮大公司经济实力,改善资产负债率,成为具有较强竞争力的、成长性较好的大型股份制企业。
    “十五”末期公司发电装机容量力争达到150万千瓦,股本总额发展到10亿元左右,净资产达到30亿元左右,净利润达到4亿元左右,股本收益率力争保持30%左右的水平,净资产收益率不低于10%。“十五”期间以产业规模投资和并购为重点,通过证券和金融资本市场进行大型电力项目投资以及高科技投资,提高公司资产质量,积极向国际业务发展。
    3、市场发展计划
    公司主要从事电力生产、经营,为了避免电力项目建设周期长的缺点,保证公司当年的投资当年能够见效,公司的主要经营策略是收购兼并湖北省内存在或已投产的电厂和发电机组,开展资本运作,扩大公司的资产规模。
    公司将充分利用现有资产结构和经营实力,抓好固定资产投资计划的落实,从而不断扩大公司在湖北电力市场占有的份额。
    4、固定资产投资计划
    公司1998年的主要固定资产投资项目均已引述于本招股说明书的有关部分。今后公司将根据发展需要,选择效益好的项目进行投资,不断稳定扩展电力能源生产,并逐步壮大自身的综合实力。
    5、资金筹措和运用计划
    资金筹措方面,除公司内部积累外,还可通过配股、增发新股、利用外资、发行债券、申请银行贷款等多种方式广开筹资渠道。
    资金运用方面,本公司将根据前述的发展战略与目标、市场发展计划、固定资产投资计划和本次募集资金用途,进行固定资产投资和其他项目投资,通过正确、高效、合理的安排资金运用,降低筹资成本,减少资金运用风险,获得更大的经济效益。
    总之,公司将以国内资本市场为依托,开展多种方式的融资;以资本规模经营为主线,大规模地融资和投资电力产业,加强股权投资、产业投资、金融信贷和外汇风险管理,力争取得资本经营与财务、资源配置等协同发展的最大效应。
    6、公司组织结构
    随着投资项目的增多和经营规模的扩大,有必要将公司本部、全资电厂和参股项目按其功能分别作为投资中心、成本中心和利润中心进行管理。
    对于公司本部按投资中心设计其职能结构,其职能主要是投资和经营,考核侧重面除了成本控制,主要是利润、收益和资产的保值增值。
    对于公司参股投资项目按利润中心功能进行管理,主要考核其投资成本和利润。
    对于公司全资和控股的电厂和项目按成本中心功能进行管理,实行公司与电厂的统一核算管理,着重考核其生产成本和生产质量,现金流量由公司统一掌握。
    十六 、重大合同及重大诉讼事项
    1.重大合同
    截止本招股说明书签署之日,本公司目前尚未履行完的短期借款合同8份,合同金额31000万元;长期借款合同5份,合同金额24493.58万元;房屋租赁合同1份;上网经济、上网调度协议各2份;土地租赁协议2份;收购协议1份;承销协议1份,已订立的重要合同现摘录如下:
    (1)湖北省电力公司、交通银行武汉分行武昌支行与公司分别于1995年12月5日、12月10日、12月15日、12月20日、12月25日签订了五份《交通银行委托贷款协议书(956110001-956110005号)》,分别由湖北省电力公司委托交通银行武昌支行向公司贷款9000万元、9500万元、9000万元、9500万元、7493.58万元,用于青山电厂“大代小”工程建设资金,期限为拾年,即1995年12月30日至2005年12月30日,利息为月息8.4‰,还款付息日从1998年元月1日起。1998年12月25日,公司与交通银行武汉分行武昌支行、湖北省电力公司签订 《交通银行委托贷款协议(956110001-956110005号)之补充协议》,至1998年12月6日,公司未偿还贷款本金为24493.58万元,遇国家利率调整,按调整利率改按同期人民银行规定的一年期借款利率分段计算利息。公司于1999年12月31日前偿还10000万元,2000年12月31日前偿还7000万元,2001年12月31日前偿还7493.58万元。
    (2)1998年1月9日,公司与湖北省电力公司分别就江津热电厂生产经营性用地及富水水电厂生产经营性用地签订了《沙市土地租赁合同》和《富水土地租赁合同》。二处土地面积各为8300.84平方米和28554.7平方米,土地使用证分别为荆州市国用 (97)字第03955号、阳新国用 (97)第170800001号,年租金分别为123796.81元和124499元,租期为五十年,分别自1996年9月30日和1997年11月6日起计算。
    (3)1997年12月3日,公司与湖北省电力公司分别签署了《关于湖北长源江津热电厂的并网经济协议》及《并网调度协议》、《关于长源富水水电厂的并网经济协议》及《并网调度协议》。湖北省电力公司同意长源江津热电厂1号锅炉、2号锅炉、1号机组、2号机组和富水水电厂1号、2号机组并入电网运行,电厂并网运行的原则是:自建自管,全部上网,统一调度,参与调峰。湖北省电力公司同意公司电厂所发电量全部上网,并按物价、电力主管部门核定的上网电价收购公司的全部上网电量。
    (4)交通银行武汉分行武昌支行与公司分别于1999年3月19日、6月28日签订了《交通银行流动资金借款合同》两份,交通银行武昌支行向公司贷款均为3000万元用于周转。期限均为壹年。期限分别自1999年3月19日至2000年3月23日、1999年6月28日至2000年6月28日到期,利息分别为5.8575‰、4.875‰。
    (5)公司与湖北楚能电业有限责任公司于1999年3月23日签订了《房屋租赁合同》,由公司租赁。湖北楚能电业有限责任公司位于武汉市武昌区徐东路45号的办公大楼三楼301-317号房间,使用面积为612平方米,租赁期为壹年,从1999年3月1日至2000年3月1日,租金为720元/平方米/年,租金付款日为2000年3月1日。
    (6)1999年1月11日,公司与华中电力集团财务有限责任公司签订借款合同。公司向其借款5000万元用于流动资金周转,贷款利率为5.325‰;贷款期限为十二个月,即自1999年1月11日起至2000年1月11日止。由湖北省电力开发公司承担连带保证责任。
    (7)1999年7月20日,湖北省电力公司与公司签定关于有偿转让湖北省荆门热电厂的协议书。将荆门热电厂所占有的资产(土地、职工住宅除外)有偿转让给公司,转让价格为经武汉会计师事务所审计后的荆门热电厂1998年12月31日的净资产额(土地、职工住宅除外)14310.31万元,公司从支付资产转让费达到总额的50%之日起,即享有荆门热电厂被转让资产的所有权和经营权。
    (8)1999年7月1日,公司与湖北省电力开发公司、中国光大银行武汉中南支行签订《委托贷款协议书》,约定湖北省电力开发公司委托中国光大银行武汉中南支行向公司定向贷款3000万元,期限为一年,自1999年7月1日起至2000年6月30日止,年利率为6%,公司以在湖北长源第一发电有限责任公司所占有的股权提供担保。
    (9)1999年11月25日,公司与华中电力集团财务有限责任公司签订《借款合同》,公司借款5000万元,期限为六个月,自1999年11月26日起至2000年5月26日止,月息为4.65‰,由湖北省电力公司提供连带责任保证。
    (10)1999年11月19日,公司与中国工商银行武汉市中北支行签订《借款合同》,公司借款4000万元,期限为九个月,自1999年11月22日起至2000年8月18日止,月息为4.875‰,由湖北省电力公司提供连带责任保证。
    (11)1999年12月16日,公司与交通银行武汉分行武昌支行签订《借款合同》,公司借款3000万元,期限为六个月,自1999年12月16日起至2000年6月16日止,月息为5.115‰。
    (12)1999年12月14日,公司与中国建设银行武汉市省直支行签订《借款合同》,公司借款5000万元,期限自1999年12月14日起至2000年12月14日止,月息为4.875‰,由湖北省电力公司提供连带责任保证。
    (13)1999年9月10日本公司与国泰君安证券股份有限公司签订的本公司发行9000万A股的 《承销协议》。
    2.重大诉讼
    截止本招股说明书签署之日,本公司未涉及任何重大诉讼和仲裁。董事会成员亦无任何尚未了结或可能面临的重大诉讼或索赔要求。
    十七 、备查文件
    一、审计报告、财务报表及附注;
    二、公司成立的注册登记文件;
    三、中国证监会和证券交易所批准发行上市的文件;
    四、承销协议;
    五、湖北省国有资产管理局关于资产评估的确认报告;
    六、重要合同;
    七、政府有关部门出具的文件;
    八、证监会要求的其他文件。
    查阅期间:本次股票发行期。
    查阅地点:湖北长源电力发展股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司湖北分公司、深圳证券交易所。

                                  湖北长源电力发展股份有限公司
                                          2000年2月14日
    十八、董事会成员及中介机构成员签署意见
    公司全体董事声明:本公司董事已仔细阅读本公司招股说明书全文及其概要,确信概要摘录的内容与全文一致,且无任何虚假、严重误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性负个别的和连带的责任。
    湖北长源电力发展股份有限公司全体董事签名:
    韩学仲   肖宏江   胡柏初   洪  伟   姚纪友   陈金生
    周德     胡爱民   殷  健   段大喜   王远璋

                                  湖北长源电力发展股份有限公司
                                          2000年2月14日
    公司主承销商声明:本公司已仔细阅读了湖北长源电力发展股份有限公司招股说明书全文及概要,对招股说明书及概要的真实性、准确性及完整性进行了核查,未发现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,本公司对此承担相应的法律责任。
    项目负责人:徐葆华
    法定代表人或授权代表:符学东

                                     国泰君安证券股份有限公司
                                          2000年2月14日
    公司律师声明:本律师已仔细阅读了湖北长源电力发展股份有限公司招股说明书及概要,保证招股说明书及概要中应由本律师确认的相关内容的真实性和准确性,并依法此承担相应的法律责任。
    经办律师:邹明春   蔡学恩

                                        武汉市对外律师事务所
                                            2000年2月14日 
    审计机构声明:本所已仔细阅读了湖北长源电力发展股份有限公司的招股说明书及概要,保证招股说明书及概要中引用的会计报表已经本所审计,盈利预测已经本所审阅,对由本所出具的审计报告和盈利预测审核报告依法承担相应的法律责任。
    经办会计师:李炜   陶年军

                                            武汉会计师事务所
                                              2000年2月14日
    资产评估机构声明:本所已仔细阅读了湖北长源电力发展股份有限公司的招股说明书及概要,保证招股说明书及概要中引用的资产评估报告的真实性和准确性,并对此依法承担相应的法律责任。
    经办评估师:崔劲   雷春雨

                                          中咨资产评估事务所
                                              2000年2月14日

                           资产负债表(母公司)
编制单位:湖北长源电力发展股份有限公司      金额单位:人民币元
资产                    1999.12.31   1998.12.31   1997.12.31
流动资产:
货币资金               63921955.96 104523401.95 174967226.51
短期投资          
减:短期投资跌价准备      
短期投资净额         
应收票据          
应收股利          
应收利息          
应收款项:
应收帐款               57261167.83  61492499.13
其他应收款            291582373.34 300166770.35 388580999.65
应收款项合计          348843541.17 361659269.48 388580999.65
减:应收款项坏帐准备      121136.00     31100.00     37775.00
应收帐款净额          348722405.17 361628169.48 388543224.65
预付帐款          
应收补贴款         
存货                    1940619.19    578780.09  19067298.57
减:存货跌价准备       
存货净额                1940619.19    578780.09  19067298.57
待摊费用                  59785.33     73440.00     68000.00
待处理流动资产净损失     
一年内到期的长期债权投资   
其他流动资产        
流动资产合计          414644805.65 466803791.65 582645749.73
长期投资:
长期股权投资          249142932.97 246289260.79 200637325.38
长期债权投资           55101386.77  50990241.38
长期投资合计          304244317.74 297279862.17 200637325.38
减:长期投资减值准备     
长期投资净额          304244319.74 297279862.17 200637325.38
固定资产:
固定资产原价          248029566.73 236947678.84 228249238.85
减:累计折旧           131160660.48 114408228.62 103953684.23
固定资产净值          116868906.25 122539450.22 124295554.62
工程物资                8802385.17  41020202.77   7094000.00
在建工程               83654670.37  33130190.17   2704151.16
固定资产清理        
待处理固定资产净损失    1217808.29
固定资产合计          210543770.08 196689843.16 134093705.78
无形资产及其他资产:
无形资产                 432399.81    289127.05    304338.02
开办费                    42119.42    170895.93    299172.43
长期待摊费用            8041350.30  10763106.15   7749444.35
其他长期资产        
无形资产及其他资产合计  8561369.53  11232129.13   8352954.80
递延税项:
递延税项借项        
资产总计              937949265.00 972005625.98 925729735.69
负债及所有者权益      
流动负债:
短期借款              310000000.00 200000000.00  30000000.00
应付票据           
应付帐款               10322942.04   7599910.19   4628491.25
预收帐款                                          2856636.62
代销商品款          
应付工资                2582153.94   2093455.38   2357148.48
应付福利费               884782.13    598170.26    155938.32
应付股利               20700196.26  17351181.97
应交税金               11678716.41  18927797.30   9490723.19
其他应交款               683734.00    453185.35    150078.98
其他应付款              5727330.68   1210113.98  71424837.43
预提费用                               54000.00     54000.00
一年内到期的长期负债       
其他流动负债         
流动负债合计          362579855.82 248287841.43 121117854.27
长期负债:
长期借款              259595207.64 429223542.60  69500000.00
应付债券           
长期应付款                                      444935800.00
住房周转金                                          60484.79
其他长期负债                                      3815979.83
长期负债合计          259595207.64 429223542.60 518312264.62
递延税项:
递延税项贷项         
负债合计              622175063.46 677511357.03 639430118.89
股东权益股本          218451700.00 218451700.00 218451700.00
资本公积                  47842.00     47842.00     47842.00
盈余公积               44548717.11  27856251.87  17837852.99
其中:公益金            12308688.16   7861921.93   3736698.86
未分配利润             52725942.43  48138475.08  49962221.81
股东权益合计          315774201.54 294494268.95 286229616.80
负债及股东权益总计    937949265.00 972005625.98 925729735.69

                             利润表(母公司)
编制单位:湖北长源电力发展股份有限公司     金额单位:人民币元
      项目                1999年度      1998年度   1997年度
一、主营业务收入       158457839.81  121250059.07  92766119.49
减:折扣与折让         
主营业务收入净额       158457839.81  121250059.07  92766119.49
减:主营业务成本        139362471.66  102903378.23  83268907.90
主营业务税金及附加       1608255.43    1333741.33    740269.88
二、主营业务利润(亏损以“-”号填列)            
                        17487112.72   17012939.51   8756941.71
加:其他业务利润(亏损以“-”号填列)              
                         1473541.67       6756.93    -11494.37
减:存货跌价损失        
营业费用           
管理费用                 3910732.67    3624820.45   2297751.64
财务费用                -4565277.58    8673442.17 -22963729.05
三、营业利润(亏损以“-”号填列)            
                        19615199.30    4721433.82  29411424.75
加:投资收益(亏损以“-”号填列)             
                        48551929.91   50442705.43  41351733.14
补贴收入           
营业外收入                 11603.04    6119549.04
减:营业外支出             465005.49     377487.46    172029.73
四、利润总额(亏损以“-”号填列)            
                        67713676.76   60986200.83  70591128.16
减:所得税                4188444.91    2054442.62   4313546.13
五、净利润(亏损以“-”号填列)              
                        63525231.85   58931758.21  66277564.03

                        利润分配表(母公司)
编制单位:湖北长源电力发展股份有限公司      金额单位:人民币元
      项目                 1999年度     1998年度    1997年度
一、净利润(亏损以“-”号填列)             
                         63525231.85  58931758.21 66277564.03
加:年初未分配利润        48138457.08  49962221.81   254048.78
盈余公积转入         
二、可供分配的利润      111663706.93 108893980.02 66531612.81
减:提取法定盈余公积       6352523.19   5893175.81  6627756.40
提取法定公益金            4446766.23   4125223.07  3313878.20
三、可供股东分配的利润  100864417.51  98875581.14 56589978.21
减:应付优先股股利        
提取任意盈余公积          5893175.82               6627756.40
应付普通股股利           42245299.26  50737106.06
转作股本的普通股股利       
四、未分配利润           52725942.43  48138475.08 49962221.81

                      现金流量表(母公司)
编制单位:湖北长源电力发展股份有限公司  1999年度 金额单位:元
             项目                                   金额
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                   280773836.30
收取的租金          
2收到除增值税以外的其他税费返还                
收到的与经营活动有关的其他现金                     10991.45
现金流入小计                                   280784827.75
购买商品、接受劳务支付的现金                   106433077.03
经营租赁支付的现金                                576246.67
支付给职工以及为职工支付的现金                  15285074.97
实际缴纳的增值税款                              94541524.35
支付的所得税款                                  10617050.77
支付的除增值税、所得税以外的其他税费             1267105.38
支付的与经营活动有关的其他现金                   7004873.48
现金流出小计                                   235724952.65
经营活动产生的现金流量净额                      45059875.10
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金     
分得股利或利润所收到的现金                      35315644.17
取得债券利息收入所收到的现金                     6271828.17
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额                
                                                62112933.53
收到的与投资活动有关的其他现金                   4565277.58
现金流入小计                                   108265683.45
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金   
                                                95402344.97
权益性投资支付的现金    
债权性投资支付的现金     
支付的与投资活动有关的其他现金                
现金流出小计                                    95402344.97
投资活动产生的现金流量净额                      12863338.48
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收权益性投资收到的现金    
发行债券收到的现金      
借款收到的现金                                 124659407.64
收到的与筹资活动有关的其他现金                
现金流入小计                                   124659407.64
偿还债务所支付的现金                           184287742.60
发生筹资费用所支付的现金    
分配股利或利润所支付的现金                      38896284.61
偿付利息所支付的现金     
融资租赁支付的现金      
减少注册资本支付的现金    
支付的与筹资活动有关的其他现金                
现金流出小计                                   223184027.21
筹资活动产生的现金流量净额                     -98524619.57
四、汇率变动对现金的影响    
五、现金流量净增加额                           -40601405.99
附注     
1、不涉及现金收支的投资和筹资活动:
以固定资产偿还债务      
以对外投资偿还债务      
以固定资产进行长期投资    
以存货偿还债务        
融资租赁固定资产       
2、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润                                         63534806.17
加:计提的坏帐准备或转销的坏帐                     90036.00
计提的固定资产折旧                             16891655.29
无形资产摊销                                     136065.95
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减收益)        
固定资产报废损失                      
财务费用                                       -4565277.58
投资损失(减收益)                              -48551929.91
递延税款贷项(减借项)                    
存货的减少(减增加)                             -1361839.10
经营性应收项目的减少(减增加)                   12815728.31
经营性应付项目的增加(减减少)                    3260942.94
待摊费用的减少                                  2863687.03
待摊费用的增加                                   -54000.00
经营活动产生现金流量净额                       45059875.10
3、现金及现金等价物净增加情况:
货币资金的期末余额                             63921995.96
减:货币资金的期初余额                         104523401.95
现金等价物的期末余额                    
减:现金等价物的期初余额                   
现金及现金等价物净增加额                      -40601405.99

                          合并资产负债表
编制单位:湖北长源电力发展股份有限公司       金额单位:人民币元
 资产              1999年12月31日 1998年12月31 1997年12月31日
流动资产:
货币资金             73580429.78  130598214.47  231318924.75
短期投资          
减:短期投资跌价准备      
短期投资净额         
应收票据          
应收股利          
应收利息          
应收款项:
应收帐款            112225299.15   91462081.46   62499461.93
其他应收款           95654367.35   39978098.53  121465943.68
应收款项合计        208479666.50  131440179.99  183865405.61
减:应收款项坏帐准备    123236.00      31100.00      37775.00
应收款项净额        208356430.50  131409079.99  183927630.61
预付帐款          
应收补贴款         
存货                 21927270.77   20726356.26   29523478.47
减:存货跌价准备        538036.98      98300.00     153672.00
存货净额             21389233.79   20628056.26   29369806.47
待摊费用                59785.33      73440.00      68000.00
待处理流动资产净损失     
一年内到期的长期债权投资   
其他流动资产        
流动资产合计        303385879.40  282708790.72  444684361.83
长期投资:
长期股权投资         67544885.38   68422334.52   37319040.04
长期债权投资         55101386.77   50990241.38
长期投资合计        122646272.15  119412575.90   37319040.04
减:长期投资减值准备     
长期投资净额        122646272.15  119412575.90   37319040.04
固定资产:
固定资产原价       1619251065.36 1591763920.50 1536011130.49
减:累计折旧         449943852.23  334356315.24  221718993.03
固定资产净值       1169307213.13 1257407605.26 1314292137.46
工程物资             18898682.94    5282575069   21515398.88
在建工程            161126056.15  109999661.82     475084843
固定资产清理        
待处理固定资产净损失                
                      1217808.29
固定资产合计       1350549760.51 1420233017.77 1340558384.77
无形资产及其他资产:
无形资产               432399.81     298127.05      30433802
开办费                  42619.42     170895.93     299172.43
长期待摊费用         28486931.40   39365860.02   10965895.65
其他长期资产        
无形资产及其他资产合计            
                     28961950.63   39834883.00   11569406.10
递延税项:
递延税项借项        
资产总计           1805543862.69 1862189267.39 1834131192.74
负债及所有者权益      
流动负债:
短期借款            310000000.00  200000000.00   30000000.00
应付票据           
应付帐款             10322942.04    7599910.19   33799788.22
预收账款                                           285663662
代销商品款          
应付工资              7278115.09    9165926.83    3051648.48
应付福利费            1796850.06    1252729.77     420646.15
应付股利             20700196.62   17351181.97
应交税金             28701771.37   35278744.28   39038594.20
其他应交款            2639055.04    2419663.87    1634718.04
其他应付款          154046857.51  137811516.15   18558355788
预提费用             33926652.34   35945561.71   56291508.33
一年内到期的长期负债       
其他流动负债         
流动负债合计        569412440.07  446825234.77  352677097.92
长期负债:
长期借款            741427132.62  950871541.55   69500000.00
应付债券           
长期应付款                                      965339597.93
住房周转金            4453532.97    -893876.43    -414746.44
其他长期负债                                      3815979.83
长期负债合计        745880665.59  949977665.12 1038240831.32
递延税项:
递延税项贷项         
负债合计           1315293105.66 1396802899.89 1390917929.24
少数股东权益        174476555.49  170892098.55  156913646.70
股东权益股本        218451700.00  218451700.00  218451700.00
资本公积                47842.00      47842.00      47842.00
盈余公积             44548717.11   27856251.87   17837852.99
其中:公益金          12308688.16    7861921.93    3736698.86
未分配利润           52725942.43   48138475.08   49962221.81
股东权益合计        315774201.54  294494268.95  286299616.80
负债及股东权益总计 1805543862.69 1862189267.39 1834131192.74
          
                        合并利润表
编制单位:湖北长源电力发展股份有限公司     金额单位:人民币元
      项目              1999年度     1998年度     1997年度
一、主营业务收入     629714268.35 611229101.30 640773471.99
减:折扣与折让         
主营业务收入净额     629714268.35 611229101.30 640773471.99
减:主营业务成本      449740165.56 426432393.73 445982574.37
主营业务税金及附加     7937894.20   7281660.49   7355087.63
二、主营业务利润(亏损以“-”号填列)           
                     172036208.59 177515047.08 187435809.99
加:其他业务利润(亏损以“-”号填列)              
                       1473541.67      6756.93    -11494.37
减:存货跌价损失         439736.98    -55372.00     41102.00
营业费用           
管理费用               4207395.42   6261968.81   9295219.94
财务费用              64428858.40   8089679368  68672913.71
三、营业利润(亏损以“-”号填列)            
                     104433759.46  90418413.52 109415079.97
加:投资收益(亏损以“-”号填列)              
                      12075524.42   7858450.45    887355.24
补贴收入           
营业外收入               11603.04   6199549.04
减:营业外支出          1139658.36   2575927.98    833767.51
四、利润总额(亏损以“-”号填列)            
                     115381228.56  10190048503 109468667.70
减:所得税             16810038.50   2054442.62   4313564.13
少数股东权益          35045958.21  40914284.20  38877539.54
五、净利润(亏损以“-”号填列)               
                      63525231.85  58931758.21  66277564.03

                         合并利润分配表
编制单位:湖北长源电力发展股份有限公司      金额单位:人民币元
      项目                1999年度    1998年度     1997年度
五、净利润(亏损以“-”号填列)             
                        63525231.85  58931758.21 66277564.03
加:年初未分配利润       48138475.08  49962221.81   254048.78
盈余公积转入         
六、可供分配的利润     111663706.93 108893980.02 66531612.81
减:提取法定盈余公积      6352523.19   5893175.81  6627756.40
提取法定公益金           4446766.23   4125223.07  3313878.20
七、可供股东分配的利润 100864417.51  98875581.14 56589978.21
减:应付优先股股利        
提取任意盈余公积         5893175.82               6627756.40
应付普通股股利          42245299.26  50737106.06
转作股本的普通股股利       
八、未分配利润          52725942.43  48138475.08 49962221.81

                       合并现金流量表
编制单位:湖北长源电力发展股份有限公司  1999年度  金额单位:元
             项目                         行次     金额
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金                1  662177186.02
收取的租金                                  2
收到除增值税以外的其他税费返还              4
收到的与经营活动有关的其他现金              5      10991.45
现金流入小计                               10  662188177.47
购买商品、接受劳务支付的现金               11  240801429.44
经营租赁支付的现金                         12     576246.67
支付给职工以及为职工支付的现金             13   49128762.50
实际交纳的增值税款                         14  101895293.19
支付的所得税款                             15   10654198.87
支付的除增值税、所得税以外的其他税费                
                                           16   15032857.40
支付的与经营活动有关的其他现金             17   30943516.18
现金流出小计                               20  449032304.25
经营活动产生的现金流量净额                 21  213155873.22
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金                       22
分得股利或利润所收到的现金                 23    2570000.00
取得债券利息收入所收到的现金               24    6271828.17
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额          
                                           25   63822183.68
收到的与投资活动有关的其他现金             26
现金流入小计                               30   72664011.85
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金            
                                           31  111989116.58
权益性投资支付的现金                       32
债权性投资支付的现金                       33
支付的与投资活动有关的其他现金             34
现金流出小计                               40  111989116.58
投资活动产生的现金流量净额                 41  -39325104.73
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收权益性投资收到的现金                 42-1
子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金   42-2
发行债券收到的现金                         43
借款收到的现金                             44  124659407.64
收到的与筹资活动有关的其他现金             45    5347409.40
现金流入小计                               50  130006817.04
偿还债务所支付的现金                       51  224103816.57
发生筹资费用所支付的现金                   52
分配股利或利润所支付的现金               53-1   38896284.61
子公司支付少数股东的股利                 53-2   31461501.27
偿付利息所支付的现金                       54   66393767.77
融资租赁支付的现金                         55
减少注册资本支付的现金                   56-1
子公司依法减资支付给少数股东的现金       56-2
支付的与筹资活动有关的其他现金             57
现金流出小计                               60  360855370.22
筹资活动产生的现金流量净额                 61 -230848553.18
四、汇率变动对现金的影响                   62
五、现金流量净增加值                       63  -57017784.69
附注     
1、不涉及现金收支的投资和筹资活动:
以固定资产偿还债务      
以对外投资偿还债务      
以固定资产进行长期投资    
以存货偿还债务        
融资租赁固定资产       
2、将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润                                          63525231.85
加:计提的坏帐准备或转销的坏帐                      92136.00
计提的固定资产折旧                             115306360.93
无形资产摊销                                      136065.95
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减收益)       
                                                    -611.59
固定资产报废损失                                   10221.91
财务费用                                        64428858.40
投资损失(减收益)                               -12075524.42
递延税款贷项(减借项)     
存货的减少(减增加)                               -761177.53
经营性应收项目的减少(减增加)                   -77037350.51
经营性应付项目的增加(减减少)                    15483753.59
待摊费用的减少                                  11020859.80
待摊费用的增加                                  -2018909.37  
少数股东损益                                    35045958.21
经营活动产生现金流量净额                       213155873.22
3、现金及现金等价物净增加情况:
货币资金的期末余额                          90  73580429.78
减:货币资金的期初余额                       91 130598214.47
现金等价物的期末余额                        92
减:现金等价物的期初余额                     93
现金及现金等价物净增加额                    94 -57017784.69

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