标准普尔宣布将招行列入负面信用观察名单

　　本报讯 (记者 马岚) 昨天，著名评级机构标准普尔对外宣布，因收购永隆银行股份，将招商银行（爱股,行情,资讯）的“BBB-”长期交易对手信用评级和“A-3”短期交易对手信用评级列入负面信用观察名单。

　　标准普尔信用分析师廖强表示，此项收购将对招商银行核心资本充足率产生实质性及深远影响，但这要取决于其未来资本计划、资产增长目标以及内生资本创造能力。此次收购的价格相当于永隆银行2007年末每股净资产值的2.91倍。此次收购尚需获得股东及监管机构批准。如果顺利获批，则应在2008年第三季度完成收购。收购完成后，按照相关法律规定，招商银行须就所有已发行永隆银行股份提出全面收购建议。这意味着全面收购交易的现金对价总额为324亿元人民币。

　　如果此次收购完全通过次级债进行融资支持，则招商银行调整后总权益对调整后总资产比例将由2008年第一季度末的5.12%大幅下降至3.39%，主要原因是计入约212.2亿元人民币的商誉支出。招商银行有意通过发行次级债或可转换债券补充资本实力，但标准普尔在计算调整后总权益时不会将这两种债券列入权益项目，因为它们不具备充分的权益特征。

　　标准普尔指出，此次交易符合招商银行长期业务战略，能够帮助其扩大业务地域范围。由于招商银行在香港市场的经营经验有限以及海外收购经验匮乏，因此对该行而言，管理整合风险以及为产生协同效应而制定香港市场的业务战略具有挑战性。