交通银行：利差扩大明显 拨备政策谨慎

　　我们目标价为12.5元，维持“买入”的评级。我们对交通银行（爱股,行情,资讯）08年的盈利预测基本不变，09年由于利差可能见顶回落，利润增速会下滑到20％左右。由于5月巨额小非解禁邻近，估值存在较大压力，目标价下调为12.5元，维持“买入”的评级。

　　邱志承