浦发银行（600000）：业绩持续释放可期

　　业绩持续释放可期，5月股改限售股减持规模和压力均较小，维持“推荐”评级公司坚持的高拨备水平和初步向下的高税率将充分保障盈利增长，业绩的持续释放几无悬念。2008年5月12日，3.17亿股的公司股改限售股解禁，但作为持有较大比例限售股的国有控股股东上海国际集团及其子公司，同时正值公司业绩高速成长期，其减持压力较小。调整08年EPS2.62（摊薄后2.02元）的盈利预测，目前公司08PE为11.2倍（摊薄后14.5倍），维持“推荐”评级。

　　朱琰，谈煊