三一重工：08 年混凝土机械市场看好

　　08年钢材成本压力是工程机械企业面临的主要问题，由于三一主营泵车和旋挖钻机均属于高附加值工程机械，另外由于泵车长臂化趋势很迅速，产品附加值提升，因此，钢材成本上升对三一影响比较有限，不会导致公司业绩有明显的下降影响。l公司推出了10股送2转3派0.5元的分配方案，好于市场的预期。

　　我们预计08年09年三一业绩分别为2元和2.55元，对应08年和09年PE分别是17倍和14倍，估值比较合理，建议“买入”。

　　胡丽梅