华侨城A：整合上市稳步推进 合理股价27元

　　华侨城昨日公告，集团已经与公司签署协议，拟将其持有的13家下属公司的全部股权转让给公司，本次转让协议涉及资产比前期公告大幅增加，有利于公司的长远发展。我们坚定看好公司的长期成长价值和短期股价超跌带来的投资机会，综合评估整体上市后公司合理市值850亿元，测算合理股价27元，继续维持强烈推荐-A的投资评级。