鞍钢股份：业绩低谷出乎意料 稳定增长仍可期待

　　公司战略清晰，发展势头良好。产品结构升级基本完成，专用材比例稳步上升，品牌建设初显成效，鲅鱼圈工程预计也将从8月起陆续投产。

　　在假设鲅鱼圈今年不产生效益的情形下，我们预测08年EPS1.34元、09年1.81元。考虑到年内鞍本合并的强烈预期，给予目标价25元，维持“增持”评级。