建设银行：各种一次性因素制约业绩更快增长

　　作为国内最大的个人住房金融提供行，建设银行（爱股,行情,资讯）坐拥大量的优质零售客户，这也是我们对其零售业务发展抱有较大期望的主要原因。07年，公司的个人银行业务再上一个台阶，个人贷款和零售中间业务都取得快速增长，个人银行业务利润占集团利润总额的比重达到26％，较上年提高了9.72个百分点。

　　根据我们的预测，公司08、09年的净利润增速分别为56％和27％。目前股价对应08年16倍PE、3.3倍PB，维持增持的投资评级。