新安股份：草甘膦主导高增长

　　在草甘膦和有机硅领域，新安都是国内的领先者。预计草甘膦行业长期的需求增速在15％以上，虽然我们预计草甘膦行业未来在经过产能大幅扩张后，可能出现行业洗牌，但随后将维持长期稳定增长的格局，我们预期新安股份（爱股,行情,资讯）将成为主要胜出者之一。

　　在有机硅领域，新安的长期战略是在上游做精做深资源循环，下游则向中高端产品拓展。我们预计，未来10年中国有机硅下游产品市场将保持20％左右的复合增长，新安股份有机硅业务的成长空间十分广阔。

　　我们十分看好新安股份的长期发展前景，暂时维持对公司08、09年EPS分别为2.81元和3.10元的保守预测，维持“推荐”的投资评级。