泸州老窖：看好公司白酒盈利能力 12个月目标80元

　　我们看好公司主营白酒的盈利能力，而对华西证券的股权投资将增厚公司2008-10年的盈利。我们对公司08、09和10年的白酒业务每股收益预测分别为1.25人民币、1.78人民币和2.50人民币。基于45倍09年酒精饮料行业的预测市盈率，并且考虑到华西证券对盈利贡献的因素，我们维持对泸州老窖（爱股,行情,资讯）80.00人民币的12个月目标价，并维持对该股优于大市的评级。