兴业银行：高成长商行 估值偏低

　　周二沪深大盘继续暴跌，绝大部分个股深幅下跌，市场信心缺失，操作上看，经过前期大幅调整后，银行板块跌幅较小，从估值水平看，目前银行股市盈率仅高出历史最低估值水平20%，而银行的ROA水平则比当时提高了50%以上。从业绩上看，银行股今年一季度增长预期比较明确，后市一旦大盘走稳，有望较好表现，投资者可关注那些成长性高的品种，如兴业银行（爱股,行情,资讯）。目前该股动态市盈率很低，估值偏低，安全边际高。

　　从基本面来看，公司具有经营业绩的高成长性和较强的抗风险能力。作为一家由一家地方性的商业银行逐步发展为全国性的商业银行，公司实行积极的业务转型和扩张，各项业务取得了快速的发展，净利润的增速不断提高。从发布的业绩快报中看出，公司营业收入同比大幅增长，未来随着公司延续在利息收入、渠道建设以及资金运作上的优势，有望持续高速成长。在成功收购了佛山市商业银行后，公司又收购了义乌、哈尔滨等地银行，成为了国内首家通过收购异地城商行来进行业务扩张的商业银行，通过这种方式既满足了公司快速扩张，也使其能以较低成本快速进入当地市场并开展业务，有利于保持自身优势。经过大幅下跌，目前该股出现企稳迹象，投资者可适当关注。(浙商证券 陈泳潮)