福耀玻璃：增发取消 子承父业
我们预测福耀玻璃（爱股,行情,资讯）08年和09年的摊薄后EPS分别为1.34和1.68元。鉴于公司的新增产能将于2008年集中释放和公司在世界汽车玻璃行业第四的龙头地位，我们给予公司08年30倍市盈率。公司12个月目标价为40.10元，目前有22％的上涨空间，给予福耀玻璃短期推荐、长期A的评级。
投资风险：能源和纯碱价格上涨风险将导致浮法玻璃利润率下降；汽车玻璃毛利率有可能在08年进一步下滑；公司08年产能增长过快，有订单增长无法及时跟上的风险；家族企业管理风险。
马琳娜，徐才华
关键词：玻璃 风险 公司 EPS 产能
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