宝钢股份：铁矿石成本提高 盈利预测下调

　　由于铁矿石价格走高，我们对宝钢08年和09年的盈利预测分别下调24.5％和21.9％。宝钢目前的股价为25.5倍08年预测市盈率，我们维持对该股落后大市的评级。基于20倍08年预测市盈率，我们的目标价定为14元人民币。

　　下调08和09年预测。由于铁矿石成本提高了65％，我们对宝钢08和09年的预测有所下调。但是在钢材价格上涨的前提下，盈利预测的减幅有所缓解。现在我们预测公司08年长钢和平钢的提价幅度将分别由之前预测的5％上升至20％和15％。宝钢将于本周中公布08年2季度价格，我们预计为了缓解成本上升的压力，价格将会环比提高。

　　乐宇坤