金龙汽车：中国金龙 闪耀世界舞台

　　公司07年业绩超过我们预期，这已经是公司连续第二年净利润增幅超过50％。根据中客网披露的销量数据，公司07年销售客车53，750辆，同比增长31％，略高于我们此前52，715辆预测值，因此公司全年销售收入应当与我们12，418百万元的预测相近，所以我们判断公司业绩超预期的主要原因是盈利能力较同期有所提升。

　　2004年厦门机电掌管金龙汽车（爱股,行情,资讯）以后，公司经营改善的成绩有目共睹，我们认为公司海外出口增长具备可持续性，将成为全球客车行业最有竞争力的龙头企业。

　　我们上调公司07-09年EPS至0.844、1.204和1.487元，公司07年的净利润全部由客车业务贡献，具有可持续性，我们上调公司未来6-12个月目标价位至44.62元，相当于07-09年53、37和30倍市盈率，维持公司“买入”建议。