万科：被错杀的行业龙头

　　行业龙头：公司是国内房地产行业领跑者，也将成为房地产行业集中度提高的历史创造者以及最大受益者之一。其住宅开发业务涉及全国29个城市，已经形成以长三角、珠三角和环渤海湾为主，其他区域经济中心为辅的跨地域布局。

　　高价增发立足长远：公司以31.53元的天价定向增发，储备了大量资金，将进一步提高竞争实力。未来3年凭借充足的现金流及优质的项目储备，有望继续保持快速增长。

　　受益行业整合：宏调将加速行业整合，大型优势龙头企业将占据大部分市场份额，获得更多超额回报。未来三年公司将保持高速增长，EPS将分别达到0.74元、1.24元和1.90元。

　　被错杀的行业龙头：近期该股沿5日均线稳步向上扬升，量能较前期下跌时显著放大，并持续维持在较高成交水平，换手积极，中线资金建仓痕迹比较明显，后市蕴藏着较大的上涨空间。