评级机构：天相投资

　　公司发布三季报，前三季度实现营业收入280亿元，同比增长52%，其中三季度实现营业收入90.60亿元，同比增长34%；实现净利润9.78亿元，同比增长103%，其中三季度净利润3.74亿元，同比增长93%；实现每股收益0.65元。公司三季度新开门店42家，置换门店2家，新增营业面积17万平方米，截至三季度末公司共有门店453家，营业面积180万平方米。

　　天相投资认为，公司继续在全国展开连锁网络布局，业绩增长符合预期。与去年同期相比，公司管理费率和销售费率分别下降0.35和1.16个百分点，前期后台建设的投入使得公司规模化效益得到进一步体现。公司重视应付票据的应用，大幅度降低了财务费用的支出，财务费率0.04%，同比下降0.16个百分点。考虑到国庆节假日以及年终大盘返利等因素，维持07-09年每股收益0.91元、1.51元、2.00元的预测，维持对公司“增持”的投资评级。