公司对市场反应迅速，动物疫苗行业快速增长中并不落后：在国家四类定点采购疫苗中，金宇凭借对市场的快速反应，已经拥有了口蹄疫、蓝耳病和猪瘟三类产品。其中，口蹄疫因为苗种结构变换及时，07年上半年克服行业大幅下滑的趋势，同比增长近10%；蓝耳病凭借较早投入研究，生产线调试和产品下线得当，07年将肯定领先其他企业；猪瘟产品同样受益于早先的生产线改造，也将于本月出厂。公司凭借快速反应和产能的合理布局，在动物疫苗中增长最快的强制免疫品种上，并没有明显落后。

我们的盈利预测留有余地，并存在提高空间：我们之前对公司的盈利预测都留有提高的空间。我们预测公司口蹄疫07、08年的销售额是2.7亿元、2.97亿元，而今年的销售额肯定将超越2.7亿元，达到约3亿元；我们预测的06、07年蓝耳疫苗的销量是1.8亿毫升和2.7亿毫升，而目前看今年的销售将在2亿毫升左右，尽管由于蓝耳地方招标的实行，蓝耳的销量将小于产量，但我们08年2.7亿毫升的预测仍旧是保守的；猪瘟07、08年0.25亿毫升和1.2亿毫升也是存在提高空间的。我们对房地产的预计更为保守，预测的金宇文苑二期仅有30%的毛利率和15%不到的净利率，而事实上，一期出售均价尚不足2000元/平米，二期的售价在3800元/平米，毛利率和净利率将远不止我们所预测的水平。

目前估值依旧偏低，维持“买入”评级：在我们的盈利预测下，公司07-09年的EPS分别为0.47元、0.66元和0.77元，对应当前的PE水平仅为38倍、27倍和23倍。我们认为，目前股价依旧存在较大的上升空间，由于市场对行业快速增长的高预期，同类企业08年估值普遍在40倍左右，我们维持公司08年40倍PE水平的目标价26.40元，对应目前股价仍有44%的涨幅，我们建议投资者现价继续积极买入。