上半年公司主营业务收入和净利润大幅增长。 　　

　　上半年，公司实现营业收入153.4亿，同比增长77.06%，实现净利润9.75亿元，同比增长122.78%，每股收益1.87元，远超过市场预期。公司共销售发动机约14万台，同比增长68.8%。其中重型车用发动机约8.5万台，比去年同期增长93.3%；实现销售收入约34.3亿元，比去年同期增长95.7%；工程机械用发动机约5.2万台，比去年同期增长41.63%；实现销售收入约17.14亿元，比去年同期增长45.4%；销售变速箱约24.4万台，同比增长112.6%；销售重型卡车约3.1万辆，同比增长104.1%。 　　

　　筹码加速集中，实力基金公司青睐有加。公司2007年4月26日上市公告书中披露股东人数为37144（含H股股东），而中报披露，截至6月30日，股东人数为27202（含H股股东）。短短2个月又4天时间，股东人数减少10000。中报披露，投资基金累计持股4485万股，占A股流通股比例为25.48％；南方、华夏、易方达、广发、华宝兴业等实力雄厚的基金管理公司旗下基金位列十大流通股东中。 　　

　　吸收湘火炬后，加速整合，强化上下游产业链，非相关资产加速转让，业务机构加速优化。 　　

　　每股收益高于市场预期，继续维持推荐的投资评级。上半年每股收益为1.87元，远超过市场预期。预测07年、08年每股收益分别为3.12元、4.06元。考虑到公司未来的高成长性和较强的股本扩张能力，我们给予公司2007年35-40的PE，则公司的合理股价区间为109.2-124.8元。我们继续维持“推荐”的投资评级。