维持上海机场（行情,资讯）“买入”评级

　　中信证券29日发布投资报告，维持上海机场买入评级。报告称，上半年，公司营业收入同比增长7%至15.03 亿元，净利润同比增长13%至8.5 亿元，EPS0.433 元，略低于预测的0.44 元。会计政策变更导致毛利率略有下滑。资产重组仍是主要看点，但仍需等待。维持前期盈利预测。即在不考虑资产注入的情况下，07、08、09 年EPS 分别为0.92、1.02、1.28 元；考虑资产注入，并假设EPS 增厚20%，则动态PE 分别为45.9、34.9、27.5 倍。暂时维持“买入”评级。

　　维持中国国航（行情,资讯）“买入”评级

　　中信证券29日发布投资报告，维持中国国航买入评级。报告称，中国国航中报业绩符合预期。07 上半年，公司营业收入227.4 亿元，同比增长17.9%；净利润12.23 亿元，同比猛增449%(06 年中期数据已按新会计政策调整)；EPS 0.11 元。良好的运力供求关系推动行业步入景气周期。公司收入增长迅速，成本控制良好。上调盈利预测及目标价：中国国航(07/08 年EPS 0.32/0.58 元，07/08 年PE 51/28倍，当前价 16.33 元，目标价 20 元，买入评级)

　　维持九龙山（行情,资讯）“买入”评级

　　中信证券29日发布投资报告，维持九龙山买入评级。报告称，九龙山主业转型完成，中报业绩符合预期：公式中报营业收入、营业利润和净利润分别为48344\4488\ 5170 万元；去年同期营业收入、营业利润和净利润分别为41605\11107\4299 万元，营业利润和净利润分别同比下降43.65%和39.65%，主要原因是公司今年会计政策调整以致口径有变，但转茉织华带来2000 万元的转让收益，因此公司业绩同比增长22.70%。公司房产建设进展顺利。上半年新设了福寿园和茉织华印务公司。风险因素：公司面临的风险主要是未来开发现金流紧张、宏观调控或将影响公司的房产销售；根据公司目前项目进度和合作开发情况，原来预期的本年底实现销售的可能性较小，可能要推迟到2008 年初，因此可能要调低本年度业绩预测、维持或者调高未来年度业绩预测。报告对九龙山业绩预测与投资评级为：07/08 年EPS 0.58/1.00 元，07/08 年PE 27/15 倍，当前价 15.49 元，目标价 20.00-25.00 元，买入评级。

　　维持桂林旅游（行情,资讯）“持有”评级

　　中信证券29日发布投资报告，维持桂林旅游持有评级。报告称，桂林旅游中报业绩符合预期：本期公司营业收入、营业利润、净利润分别为15289、2519 和2061万元，分别比上年同期增长17.60%、3.46%和2.89%，EPS 为0.116，业绩基本符合预期。盈利增幅小于收入增幅的原因主要是餐饮、服务等成本的上升。公司各项业务均有增长，但客均收入和盈利转增尚须时日。投资收益下降。公司所处环境竞争激烈，公司客均收入和盈利短期内有可能进一步下降。报告对桂林旅游的投资评级为：07/08 年EPS 0.36/0.43 元，07/08 年PE 57/48 倍，当前价 20.70元，目标价 19.53 元，持有评级。

　　维持平煤天安（行情,资讯）“增持”评级

　　中信证券29日发布投资报告，维持平煤天安增持评级。报告称，平煤天安管理费用率急剧下滑提升公司业绩：2007 年1-6 月份，公司生产原煤1213 万吨，同比增长16.08%；生产精煤274 万吨，同比增长2%。综合煤价为356.57 元/吨，同比增长4.5%。实现营业收入50.5 亿元，同比增长20%。净利润为5.94 亿元，同比增长14.9%，对应每股EPS 为0.55 元/股。毛利率显著下滑。管理费用率突变下滑提正公司业绩。报告提示风险因素：公司因为上市时间较短，从时间序列来分析公司经营业绩具有一定不确定性。对平煤天安盈利预测、估值及投资评级为：07/08 年EPS 0.91/1.08 元，07/08 年PE 32/27倍，当前价 29.17 元，目标价 32.50 元，增持评级。

　　维持大同煤业（行情,资讯）“买入”评级

　　中信证券29日发布投资报告，维持大同煤业买入评级。报告称，大同煤业2007 年1-6 月份，实现净利润2.44 亿元，同比增长3.83%，对应EPS 为0.29 元/股。低于我们预期，也低于市场预期。塔山显示实力，成本显著增长，收入与利润增长不成比例。报告提示风险因素：公司上市时间较短，规范治理带来经营理念转变，对于背靠老国企背景的上市公司来讲仍然需要磨合和改进；加上公司有继续融资冲动，这些增加公司盈利预测的不确定性。报告对大同煤业盈利预测、估值及投资评级为：07/08 年EPS 0.82/1.04 元，07/08 年PE 47/37倍，当前价 39.24 元，买入评级。