本网讯(上海证券报记者 袁小可)就云南白药（行情,资讯）半年报业绩表现，国信证券8月28日发布报告称，白药拥有独特的品牌和资源优势，出色的盈利能力，公司净利润主要来自医药工业，中期白药系列自产品的净利率高达28%，ROE 超过13%；公司的财务结构也十分稳健。国信证券认为2009 年后白药的成长曲线仍然清晰，未来白药系列药品稳定成长，白药系列日化、消费品将构成增长推动力，更长期的增长则寄望目前在研的几个植物新药。

　　国信证券表示，预计公司2007-2009 年业绩分别增长8%、15%、25%，EPS 0.62、0.71、0.89 元。当前38 元股价对应07～09年的市盈率分别为61、53、43 倍。从估值角度，该股短期内难以获得超越大盘的收益，而从长期投资角度，仍然看好其品牌中药的独特价值，不排除调整后业绩超预期，维持“谨慎推荐”投资评级。