中信证券预计云南铜业（000878）（行情,资讯）2007年上半年每股收益为0.65元左右，同比增长50％~100％。公司上半年业绩大幅增长主要受益于矿山注入。

　　公司在3月份通过定向增发完成对集团公司“四矿一厂”的收购，3月份起开始合并报表。预计公司第二季度每股收益将达到0.45元左右，环比增长10％左右。完成“四矿一厂”收购后，公司由以前的纯冶炼类企业转变为一体化的资源类企业，基本面发生了“质”的变化，这是上半年业绩大增的主要原因。另外铜价的上涨也是公司业绩大增的因素之一，铜价依然乐观。由于2007年中国需求的大幅增长以及铜供应增长仍然缓慢，预计2007年全球铜供应仍将存在缺口，将支撑2007~2008年的铜价维持高位。维持对公司07~08年的盈利预测。自有矿产铜产量快速增长将是公司业绩增长的主要内生性因素。预计公司2007~2010年铜精矿年产量的复合增长率将超过60％。维持对公司07、08年每股收益1.78元和2.53元的盈利预测。考虑到云铜集团的承诺，公司08年业绩存在较大超预期的可能。公司股票目标价位50元。

　　该股在近期的大盘调整中，走势较强，基本维持在30日均线之上，近日缩量回调，在30日均线附近可关注。丁斌