华夏银行：上周末又端出增发方案

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华夏银行：上周末又端出增发方案

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2004年09月28日08:30 新闻晨报刊

    42.5亿元次级债刚发行完毕，华夏银行（600015）上周末又端出了增发方案———增发不超过8.4亿股A股，筹集资金不超过55亿元。至此，5家上市银行全部提出了再融资方案。

    市场此前便患上了闻融资色变之症，更何况华夏银行此次还是狮子大开口，所以昨天该股一开盘便逐波下行，收盘跌去了6.83%，并带动银行股全面下挫。

    华夏银行去年9月上市，首次募集资金54.6亿元，距今不过一年有余。有投资者表示：“去年11月华夏银行董事会还声明‘不可能在近期内二次融资”，言犹在耳，公司怎么今年就推出了融资计划？”

    华夏银行：为了达标

    华夏银行有关人士表示，增发是为了满足资本充足率要求。今年我国按照巴塞尔协议要求，资本充足率计算方法有所改变，分母扩大、分子减少，而且每个时点都要达到8%的监管要求。随着公司业务发展，如果不增发，公司难以达到新的资本协议要求。

    记者问其为何不通过发行可转债融资，这位人士称，公司也考虑了很久，但担心转股不成还要还债，决定采用增发的形式。

    昨天该股以5.05元报收，公司如何通过增发8.4亿股，达到募资55亿元的目的？有关人士表示，公司将按监管要求对方案进行调整，可能减少融资额。

    对证监会即将出台的有关“上市公司融资需经参加表决的流通股股东所持表决权半数以上通过”的规定，他表示，公司增发数将不超过总股本的20%，在新规定未实施前，并不需要流通股股东50%以上通过。他还表示，公司股东大会来的人很少，增发方案获得股东大会通过没问题，估计明年上半年可以实施。

    分析师：圈钱是目的

    有业内人士一语道破：8.4亿股的增发数量，恰恰证明了这是华夏银行的圈钱行为。

    分析人士称，华夏银行目前总股本42亿股，董事会提出的增发规模正好为总股本的20%。根据规定，增发股票超过总股本20%，需到会流通股50%以上通过。华夏银行推出的增发方案规避了这一障碍。如果真是为了补充核心资本，何不扩大增发规模？

    华夏证券研究员佘闵华表示，在上市银行中，华夏银行实力偏弱，增发将使其流通股本扩大2/3左右，对利润会有较大摊薄，因此该消息对公司今后股价将带来压力，尽管随着9月14日大盘走强，该股上涨了10%。

    他说，再融资是银行扩张的要求，尤其在资本充足率按新办法计算后，国内银行这一指标普遍将有所下降。今年中期，除招商银行外，其它上市银行的资本充足率均不理想。但华夏银行上市不久，扩张速度较慢，加上今年二季度宏观调控后银行业务发展比前两年有所放缓，此时提出增发，令人难以信服。

    基金：我们也很被动

    华夏银行能否顺利增发，很大程度上取决于机构投资者的态度。

    根据半年报，截至6月底，公司前十大流通股股东中有4只基金：博时裕富、华安180、天同180和基金同盛。其中同盛为封闭式基金，其它均为指数型基金。

    博时基金公司一位负责人表示，作为指数基金，博时裕富严格按照指数投资，因此投资组合中出现华夏银行。公司对此关注较少，今后对华夏银行增发是支持还是反对，还要进一步观察。另外一家基金公司有关人士称，消息公布后“我们也很被动。”

    华夏银行有关人士表示，增发决议并未与机构进行过沟通。(记者曹西京)(新闻晨报刊)