“科创50”指数将至:对标创业板50 能否成为万亿资金新宠

1评论 2019-07-22 06:46:52 来源:中国证券报 作者:张利静 打板粤泰股份错在哪?

  对认为购买科创板指数基金更划算的投资者来说,其愿望不久将成为现实。

  日前,上海证券交易所和中证指数有限公司宣布,将于科创板上市股票与存托凭证数量满30只后的第11个交易日,正式发布上证科创板50成份指数。

  中证君采访了多位业内资深研究员,了解到科创50指数与各个指数之间的关系,核心观点让我们一睹为快:

  1.从成分股特点来看,科创板50成份指数将与创业板50、中证500指数存在较高正相关性,这可能在指数发布初期就会显现;

  2.科创板的开市一定程度上会对科技类个股产生示范效应,不同板块、同一行业、不同上市公司股票可能也会产生横向联动;

  3.考虑到目前创业板指数中创新类个股估值偏高,未来投资过程中可关注科创50与创业板50的估值差;

  4.对应到股指期货三大现货指数,预计中证500受科创板上市的影响最为明显;

  5.建议通过购买科创主题基金的方式参与科创板的投资,此外,在科创板正式上市交易之后,也可密切关注科创板ETF的投资机会。

  科创50将至

  对标创业板50、中证500指数

  在科创板即将于7月22日开市鸣锣之际,上海证券交易所和中证指数有限公司日前宣布,将于科创板上市股票与存托凭证数量满30只后的第11个交易日,正式发布上证科创板50成份指数。

  众所周知,成份指数是目前国际上具有影响力、认知度较高的指数,不仅可以作为衡量市场整体表现的标尺,也是资产配置、投资与风险管理和业绩评价的必要工具。

  那我们应如何看待“科创50”指数的投资价值?

  多位业内研究人士告诉中证君(ID:xhszzb),对于不具备专业能力的投资者,在对科创板的交易制度及潜在风险没有充分认知之前,通过购买科创主题基金的方式参与科创板投资是一个不错的选择。可以从对标指数——创业板50指数的初期走势和现状对“科创50”指数初期走势进行预测。

  一德期货期指分析师陈畅对中证君表示,由于科创板上市公司主要集中于成长性好的高新技术和战略性新兴产业,大多分布于新一代信息技术、生物医药高端装备等产业。因此从指数相关性角度来看,其与创业板指数,尤其是创业板50指数会有较高的相关性。

  最关心开市后科创板和创业板如何联动?“科创50”指数将至,能否成为万亿资金新宠,看五大关键点

  资料来源:wind

  陈畅认为,从创业板指和创业板50指数行业分布来看,通讯、计算机、电子、医药等行业分别占上述两指数权重的50.2%和56.6%。而上述行业与科创板首批上市公司所属行业类别较为接近。根据Wind数据统计可以发现,绝大多数科创板首批上市公司的发行市盈率都高于行业市盈率,因此,科创板的开市一定程度上会对科技类个股产生示范效应,不同板块、同一行业、不同上市公司股票可能也会产生横向联动。

  创业板指数历史表现

  最关心开市后科创板和创业板如何联动?“科创50”指数将至,能否成为万亿资金新宠,看五大关键点

  数据来源:东方财富(行情300059,诊股)网

  “从指数角度来看,科创50指数的发布可能会对创业板指、创业板50指数、甚至是中证500股指期货(IC)品种造成映射,并带来指数间的联动机会。陈畅称。

  关注科创50和创业板50估值差

  科创50指数明确了成份指数样本数量,当科创板上市股票与存托凭证数量不足50只时,全部入选;待数量超过50只后,固定样本数量为50只,有利于集中反映核心上市公司股价表现,同时便于指数型产品跟踪投资。

  对于这些个股的初期机会,有分析人士指出,考虑到目前创业板指数中创新类个股估值偏高,未来投资过程中可关注科创50与创业板50的估值差。

  据了解,截至今年7月初,已经下跌了四年的创业板指数的PE-TTM(滚动市盈率)仍达49.7倍。“创业板指数估值偏高,还不如以后买科创板指数基金。”有投资者表示,“创业板前十几个大市值的公司,估值都不便宜。”

  最关心开市后科创板和创业板如何联动?“科创50”指数将至,能否成为万亿资金新宠,看五大关键点

  “创业板和科创板开市大盘都是在3000点附近。成交额也差不多,市场的日均成交额是1000多亿元。”有市场研究人士指出。

  除此之外,二者还有两大共同点:上市的品种都是高科技公司;都设有投资者入市门槛。

  “相比于主板和创业板而言,由于科创板发行机制、交易规则等方面均与主板存在差异,加上传统的估值方法可能并不适合用于科创板股票的估值,决定了这是一个相对专业的投资市场。” 信达期货分析师郭远爱、吴昕岚表示。

  对市场风格有一定影响

  科创50指数发布后,对沪深其他指数影响如何?

  郭远爱、吴昕岚分析认为,科创板的上市将对市场风格带来一定影响,小盘风格及成长风格阶段性占优。科创板上市企业在行业上与创业板存在一定的类似,都是代表国内高新技术和国家战略的企业,但在定价上又有别于创业板上市企业。类比于创业板,倾向于认为科创板的上市将对市场风格带来一定影响,小盘风格将阶段性占优,而且科创板的映射高度也将强于创业板。对应到股指期货三大现货指数,预计中证500受科创板上市的影响最为明显。

  中证500指数发布以来表现

  最关心开市后科创板和创业板如何联动?“科创50”指数将至,能否成为万亿资金新宠,看五大关键点

  数据来源:东方财富网

  其认为,科创板新股上市后“炒新”的预期大幅下降。加之,科创板采用市场化询价,且上市后前5个交易日不设涨跌幅限制,预计科创板新股价值回归将快于A股其他板块的新股。

  “对于不具备专业能力的投资者,在对科创板的交易制度及潜在风险没有充分认知之前,我们倾向于建议通过购买科创主题基金的方式参与科创板的投资。此外,在科创板正式上市交易之后,也可密切关注科创板ETF等的投资机会。” 郭远爱、吴昕岚建议。

  Wind数据显示,截至今年一季度末,股票型基金中的被动指数型基金和指数增强型基金总体规模接近9500亿元,结合二季度新成立指数基金规模,我国股票类指数基金规模已突破1万亿元,成为市场不可忽视的一股力量。

  此外,值得一提的是,科创板股票与存托凭证将于2020年1月22日起按照现行指数规则纳入上证综指,纳入上证成份指数样本空间的规则将在指数专家委员会审议后另行公告。

关键词阅读:科创50指数

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
10月22日午盘两市机构大单抢筹40股(名单)

2019-10-22 11:30:28来源:金融界网站

10月22日午盘两市机构大单抛盘40股(名单)

2019-10-22 11:30:29来源:金融界网站

最新5G+华为+芯片+苹果+集成电路概念绩优股名单出炉

2019-10-22 12:39:10来源:数据宝

华为鸿蒙又成A股金手指?监管部门已关注问询

2019-10-22 13:33:50来源:中国证券报

午评:沪指跌0.09%创业板指冲高回落 金融股低迷华为概念活跃

2019-10-22 11:30:49来源:金融界网站

养鸡产业链迎巨变!分析师:一现象历史罕见 融资客与北上资金杀入

2019-10-22 06:34:55来源:e公司官微

10月22日午盘两市净流入前20股(名单)

2019-10-22 11:30:27来源:金融界网站

天风证券一字跌停 但更有意思的是华泰证券的大跌

2019-10-22 06:46:55来源:格隆汇

与华为鸿蒙系统有关系?常山北明回了3个字 股价一度涨停

2019-10-22 08:10:32来源:每日经济新闻

卖房不如养猪:牧原股份市值碾压保利 板块狂拉涨停

2019-10-21 17:45:28来源:中国基金报

两大消息空袭券商股!天风证券巨量解禁致跌停 机会来了?

2019-10-22 06:36:10来源:券商中国

做外卖、玩抖音招数轮番上阵 全聚德净利却“腰斩”再“腰斩”

2019-10-22 06:21:39来源:中新经纬

2021年世俱杯主办国即将确定 中国是唯一候选国(附受益股)

2019-10-22 07:14:09来源:金融界网站

长期资金来了!18省7992亿养老金到账并开始投资 重仓股名单曝光

2019-10-22 06:36:00来源:券商中国

“双11”有望给股市发红包!除了快递公司 这些板块也能沾光

2019-10-22 06:37:44来源:中国证券报

银行板块整体走弱 平安银行一度跌超5%

2019-10-22 10:18:07来源:金融界网站

“游戏股”再受伤!修订未成年保护法成诱跌主因 上次板块蒸发1700亿

2019-10-22 11:42:41来源:金融界网站

鸡蛋鸡肉鸡苗价格齐创新高 养鸡产业链迎爆发

2019-10-22 03:00:40来源:证券时报

沪指横盘创业板指涨超1% 金融股低迷科技股全线回暖

2019-10-22 10:08:17来源:金融界网站

消费电子概念震荡上扬 国产供应链替代加速

2019-10-22 10:53:00来源:证券时报网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点