国泰君安今起申购 或超海通成第二大市值券商

2015-06-18 05:49:00 来源:投资快报 作者:孙宁

巨型航母国泰君安于今日进行申购。根据国泰君安此前发布公告显示,其发行价格确定为每股19.71元,预计募集资金296.63亿元,该股将于6月18日进行申购。有机构研究预计,国泰君安在回拨后的网上中签率或可达1.79%,将为本轮申购新股中最高。国泰君安上市后,对应的每股合理价格区间约为 40.7-44.8 元,对应市值区间约为 3103-3416 亿元,公司或将超越海通,成为仅次于中信的第二大市值券商。

  巨型航母国泰君安(行情601211,咨询)于今日进行申购。根据国泰君安此前发布公告显示,其发行价格确定为每股19.71元,预计募集资金296.63亿元,该股将于6月18日进行申购。有机构研究预计,国泰君安在回拨后的网上中签率或可达1.79%,将为本轮申购新股中最高。国泰君安上市后,对应的每股合理价格区间约为 40.7-44.8 元,对应市值区间约为 3103-3416 亿元,公司或将超越海通,成为仅次于中信的第二大市值券商。

  国泰君安中签率本轮最高 上市后或成第二大市值券商

  根据周二在上海证交所的公告,国泰君安(601211)首次公开发行A股的发行价格确定为19.71元/股,对应2014年摊薄后市盈率为22.99倍。该股将于2015年6月18日进行网上、网下申购。

  公司本次公开发行新股15.25亿股,全部为新股,发行后总股本为76.25亿股。回拨机制启动前,网下初始发行量占本次发行总量的70%,即10.675亿股,网上初始发行数量为4.575亿股,占本次发行数量的30%。统计显示,国泰君安将是2010年8月光大银行(行情601818,咨询)融资32亿美元以来最大规模的国内IPO

  同时,由于本轮新股募集资金量大,申万宏源(行情000166,咨询)预计中签率将有所回升,平均中签率达0 .424%。国泰君安在回拨后的网上中签率或可达1.79%,将为本轮申购新股中最高。此前,中国核电(行情601985,咨询)网上申购中签率约为1.63%,为本年来最高。

  从中签率的角度来看,国泰君安成为多家券商的首推对象。据广发证券(行情000776,咨询)对新股中签率情况统计,在2015年已发行的新股中,大多数新股的中签率在0 .2%~0 .6%。但一些超级大盘股因发行数量较大中签率也会相应提高,因此,本轮新股申购中首选国泰君安是明智之举。

  但是从后市来预估,国泰君安的涨幅很难做到“大且美”。中金公司分析师王汉锋认为,从申购策略角度看,同是大盘股,国泰君安的吸引力却远不及中国核电。市场普遍预计国泰君安的发行的静态市盈率为23倍,而市场与之规模相近的海通证券(行情600837,咨询)、国信证券(行情002736,咨询)的动态市盈率为20倍上下,考虑到券商今年业绩增速,国泰君安上市后涨幅为50%-100%。

  国金证券(行情600109,咨询)研究认为,国泰君安在业务规模和结构上与海通、国信、广发、华泰、招商、东方类似,考虑到新股发行后的表现,国金证券观点认为要参照国信、东方等次新股的估值水平。参照国信、东方等次新股目前的估值水平,同时考虑公司与国信、东方在业务结构和发展空间等因素上的差异性,国金证券认为,国泰君安上市后,对应的每股合理价格区间约为 40.7-44.8 元,对应市值区间约为 3103-3416 亿元,公司或将超越海通,成为仅次于中信的第二大市值券商。

  截至昨日收盘,在上市券商中,AB股总市值排名依次是中信证券(行情600030,咨询)3081.44亿元,申万宏源(000166)2736.61亿元,国信证券(002736)2488.70亿元,海通证券(600837)2110.43亿元,广发证券2063.03亿元。另外,中信证券、海通证券、广发证券、国泰君安也在港交所上市。

  本批新股冻结6-7万亿 创历史新高

  因本轮新股中有国泰君安这个航母级公司因此,多数市场分析认为,本批新股冻结资金有望超过上一批,将再创新高。保守估计,本批新股冻结资金将超过5万亿,不排除达到6万亿-7万亿的可能。

  公开信息显示,今年以来新股冻结资金勇攀高峰,以上一批23只新股为例,合计冻结资金4.75万亿元,创历史新高。

  新股冻结资金高企,但市场对新股发行冲击并不担忧。中国核电(601985)网下网上合计冻结资金近1.7万元,与此同时,同日发行新股的6月2日冻结资金达3.2万亿,6月3日为1.5万亿,但市场流动性并未受此影响,资金依然充裕,大盘平稳上行。国泰君安据此预测,本次新股发行冲击有限。

  统计发现,25只新股于6月17日开始密集发行,其中6月18日的新股发行最密集,共有11只新股进行网上申购,巨无霸国泰君安也在列,此外还有国恩股份(行情002768,咨询)、普路通(行情002769,咨询)、真视通(行情002771,咨询)、文科园林(行情002775,咨询)、沃施股份(行情300483,咨询)、万林股份(行情603117,咨询)、口子窖(行情603589,咨询)、四通集团等,以及上批未发行的红蜻蜓(行情603116,咨询)。

  其次是6月19日,共有9只新股网上申购,分别是金诚信(行情603979,咨询)、恒通股份(行情603223,咨询)、天成自控(行情603085,咨询)、中飞股份(行情300489,咨询)、蓝晓科技(行情300487,咨询)、东杰智能(行情300486,咨询)、万孚生物(行情300482,咨询)、濮阳惠成(行情300481,咨询)、科迪乳业(行情002770,咨询)。

  《投资快报》记者根据券商对本轮新股的预测发行价及预计涨幅计算,中一签新股盈利最多的是真视通,中一签约需6390元,预计盈利4.87万元左右。紧随其后的是普路通,中一签约需1.42万元,预计盈利4.5万元左右。国泰君安中一签成本约1.97万元,预计盈利1.61万元左右。

关键词阅读:国泰君安 申购新股

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