力星股份2月10日申购指南

来源:金融界股票 2015-02-09 14:53:00

  力星股份2月10日申购指南

  力星股份公司本次拟公开发行不超过2800万股,发行后总股本不超过1.12亿股,拟在深交所创业板上市。该股由海通证券保荐,网上申购日为2015年2月10日。其中网下初始发行数量为1680万股,占本次发行总股数的60%;网上初始发行数量为1120万股,占本次发行总股数的40%。

  一、力星股份基本资料 

发行状况 股票代码 300421 股票简称 力星股份
申购代码 300421 上市地点 深圳证券交易所
发行价格(元/股) 9.13 发行市盈率 22.83
市盈率参考行业 通用设备制造业 参考行业市盈率 51.3
发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 2.56
网上发行日期 2015-02-10 (周二) 网下配售日期 2015/2/10
网上发行数量(股) 11,200,000 网下配售数量(股) 16,800,000.00
老股转让数量(股)   回拨数量(股)  
申购数量上限(股) 11000.00 总发行数量(股) 28,000,000
顶格申购需配市值(万元) 11.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)
申购状况
中签号公布日期 2015-02-13 (周五) 上市日期
网上发行中签率(%)   网下配售中签率(%)  
网上冻结资金返还日期 2015-2-13 周五 网下配售认购倍数  
初步询价累计报价股数(万股) 74150.00 初步询价累计报价倍数 44.14
网上每中一签约(万元)   网下配售冻结资金(亿元)  
网上申购冻结资金(亿元)   冻结资金总计(亿元)  
网上有效申购户数(户)   网下有效申购户数(户)  
网上有效申购股数(万股)   网下有效申购股数(万股)  
中签号 中签号公布日期 2015-02-13 (周五)
承销商
主承销商 海通证券股份有限公司 承销方式 余额包销
发行前每股净资产(元) 3.67 发行后每股净资产(元) 4.79
股利分配政策 股票发行前公司滚存未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。
 

  二、力星股份公司简介

  江苏力星通用钢球股份有限公司主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售。此次募集资金净额拟投向高档、精密轴承钢球扩产改造项目和新建滚动体技术研究中心项目,总投资3亿元,拟使用募集资金2.29亿元。

  三、力星股份筹集资金将用于的项目 

序号 项目 投资金额(万元)
1 高档、精密轴承钢球扩产改造项目 24291.97
2 技术研发设计中心建设项目 5723.38
投资金额总计 30015.35
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -4451.35
投资金额总计与实际募集资金总额比 117.41%

  四、力星股份财务指标 

财务指标/时间 2014年 2014年9月 2013年 2012年
总资产(亿元) 6.4363 6.2428 5.5306 4.7178
净资产(亿元) 3.2168 3.0802 3.1857 2.9492
少数股东权益(万元)     1592.7 1685.57
营业收入(亿元) 4.7099 3.4734 4.2411 4.0538
净利润(亿元) 0.54 0.4 0.51 0.55
资本公积(万元) 12098.81 12098.81 12076.96 12076.96
未分配利润(亿元) 0.96 0.87 0.82 0.62
每股现金流(元)   0.55 0.4 0.96
净资产收益率(%) 15.54 11.16 16.66 20.91

  五、力星股份主要股东 

序号 股东名称 持股数量 占总股本比例(%)
1 南通银球投资有限公司 36036000 42.9
2 江苏高投成长价值股权投资合伙企业(有限合伙) 10000000 11.9
3 时艳芳 9220000 10.98
4 刘定妹 9000000 10.71
5 施祥贵 8764000 10.43
6 上海鸿立股权投资有限公司 6650000 7.92
7 陈芳 400000 0.48
8 沙小建 400000 0.48
9 苏银建 400000 0.48
10 汤国华 400000 0.48
合计 81270000 96.76

  六、机构定位分析

  力星股份:新股申购策略

  2015-02-04 类别:新股 机构:国泰君安 研究员:白晓兰 孙金钜[摘要]

  本报告导读:

  本报告分析了力星股份新股发行价、中签率、年化回报率,并分析了公司经营的基本情况。建议报价9.13元,预估合理价格13.29-23.79元。

  投资要点:

  公司摊薄后2014-2016的实际与预测EPS0.47、0.52、0.53元。可比公司2015年的PE是25倍,可比证监会行业最近1个月的估值51倍,我们预估公司的发行价相比证监会行业折价57%。

  建议公司报价9.13元,对应2014年摊薄PE为21.90倍。

  预估中签率:网上0.59%;网下中公募与社保0.43%,年金与保险0.26%,其他0.15%。预计网上冻结资金量391亿元,网下冻结106亿元,总计冻结497亿元。

  资金成本:时间临近春节,总体资金面开始趋紧,预计本批新股的冻结资金量将达到1.95万亿元,预计7天回购利率将达到6.5%。

  预计涨停板6个,破板卖出的打新年化回报率:网上43%、网下公募与社保32%,年金与保险18%,其他9%。预估破板卖出的年化收益率最高。从绝对收益率来说,网上、公募社保、年金保险分别可获得0.72%、0.53%、0.31%、0.16%的破板绝对收益率。

  公司基本情况分析公司主营产品为精密轴承钢球,为国内精密轴承钢球领域的龙头企业,近三年来,在国内轴承钢球领域的销售收入排名第一。

  发展空间:轴承主要使用在机动车与机械设备等制造业上,我们认为当宏观经济增速开始下行,经济逐步往服务行业转型,那么轴承的下游需求可能会受到一定的影响。但另一方面,一些手工工具,高端产品的需求则可能不受影响,带来轴承中钢球的需求。

  公司竞争优势:1)公司为行业龙头,具有技术优势。2)客户优势:

  公司高端轴承钢球领域具有核心竞争优势,是国内唯一一家进入吉凯恩集团和斯凯孚集团全球采购体系的内资钢球企业。轴承钢球要获得客户资质认可起码需要3年的时间。

  风险:宏观经济下行导致轴承钢球需求下降;客户集中度高,带来业务风险;原材料价格波动;市场竞争日益激烈风险。

  注:每股净收益按预计发行后的总股本万股计算

关键词阅读:东兴证券 新股

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