天孚通信2月10日申购指南

来源:金融界股票 2015-02-09 14:53:00

  天孚通信2月10日申购指南

  天孚通信公司本次拟公开发行不超过1970万股,发行后总股本不超过7880万股,拟在深交所创业板上市。该股由东吴证券保荐,网上申购日为2015年2月10日。本次发行采用网下投资者询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式,其中网下初始发行数量为1200万股,占本次发行总股数的60.91%;网上发行数量为本次最终发行总量减去网下最终发行数量。公司股东可公开发售股份数量不超过335万股。

  一、天孚通信基本资料 

发行状况 股票代码 300394 股票简称 天孚通信
申购代码 300394 上市地点 深圳证券交易所
发行价格(元/股) 21.41 发行市盈率 18.78
市盈率参考行业 计算机、通信和其他电子设备制造业 参考行业市盈率 53.19
发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 3.26
网上发行日期 2015-02-10 (周二) 网下配售日期 2015/2/10
网上发行数量(股) 7,390,000 网下配售数量(股) 11,200,000.00
老股转让数量(股) 3,350,000.00 回拨数量(股)  
申购数量上限(股) 7000.00 总发行数量(股) 18,590,000
顶格申购需配市值(万元) 7.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)
申购状况
中签号公布日期 2015-02-13 (周五) 上市日期
网上发行中签率(%)   网下配售中签率(%)  
网上冻结资金返还日期 2015-2-13 周五 网下配售认购倍数  
初步询价累计报价股数(万股) 110100.00 初步询价累计报价倍数 91.75
网上每中一签约(万元)   网下配售冻结资金(亿元)  
网上申购冻结资金(亿元)   冻结资金总计(亿元)  
网上有效申购户数(户)   网下有效申购户数(户)  
网上有效申购股数(万股)   网下有效申购股数(万股)  
中签号 中签号公布日期 2015-02-13 (周五)
承销商
主承销商 东吴证券股份有限公司 承销方式 余额包销
发行前每股净资产(元) 5.51 发行后每股净资产(元) 8.22
股利分配政策 股票发行前公司滚存未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。

  二、天孚通信公司简介

  苏州天孚光通信股份有限公司主要从事光无源器件的研发设计、高精密制造与销售业务。此次募集资金净额拟投向光无源器件扩产及升级建设项目和研发中心建设项目,总投资2.86亿元。

  三、天孚通信筹集资金将用于的项目 

序号 项目 投资金额(万元)
1 光无源器件扩产及升级建设项目 24670
2 研发中心建设项目 3887
投资金额总计 28557
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 4071.84
投资金额总计与实际募集资金总额比 87.52%

  四、天孚通信财务指标  

财务指标/时间 2014年 2014年6月 2013年 2012年
总资产(亿元) 3.4511 3.0013 2.6965 2.2346
净资产(亿元) 3.2553 2.7888 2.5341 2.0614
少数股东权益(万元)        
营业收入(亿元) 2.0064 1.0101 1.5081 1.4447
净利润(亿元) 0.89 0.42 0.58 0.55
资本公积(万元) 6265.01 6265.01 6265.01 6265.01
未分配利润(亿元) 1.8 1.42 1.17 0.75
基本每股收益(元)   0.71    
稀释每股收益(元)   0.71    
每股现金流(元) 1.01 0.61 0.82 0.65
净资产收益率(%) 31.08 15.79 25.2 30.95

  五、天孚通信主要股东 

序号 股东名称 持股数量 占总股本比例(%)
1 苏州天孚仁和投资管理有限公司 38250000 64.72
2 朱国栋 12750000 21.57
3 苏州追梦人投资管理有限公司 2137500 3.62
4 苏州天特创业投资中心(有限合伙) 1800000 3.05
5 深圳乾振投资有限公司 1250000 2.12
6 杭州丰泰投资合伙企业(有限合伙) 1200000 2.03
7 重庆麒厚股权投资合伙企业(有限合伙) 1000000 1.69
8 王志弘 712500 1.21
合计 59100000 100.01

  六、机构定位分析

  天孚通信:光网络连接精密元件优势企业

  2015-02-05 类别:新股 机构:安信证券 研究员:柳士威[摘要]

  ■公司是国内光无源器件领先企业。公司主要从事光无源器件的研发设计、高精密制造与销售业务。主要产品系列包括陶瓷套管、光纤适配器和光收发接口组件。公司凭借其产品高精度、高一致性、数据离散性好的核心竞争优势以及高性价比,获得国内外高端客户的广泛认可。根据讯石信息咨询数据,2014年天孚通信的陶瓷套管、光纤适配器和光收发接口组件占全球市场份额分别为5.81%、1.55%和10.84%。

  ■全球光器件产业向中国转移,进口替代效应明显。全球光纤宽带建设和4G网络的推广,带来大量的光器件和光通信设备需求。华为中兴等国内设备厂商逐步成为国际主流的通信设备商。在公司所处的光器件细分市场,国内企业市场份额已经占绝大部分。在全球光器件产业向中国转移的背景下,国外厂商积极寻找中国供应商,公司产品以其高品质、高性价比优势成为许多国外客户优选对象,越来越多的光通信厂商由进口转为使用天孚通信的产品,进口替代效应明显。

  ■募投项目有助于巩固公司在细分行业和市场的研发优势和市场地位。天孚通信本次拟公开发行股票的数量不超过1,970万股。募投项目为“光无源器件扩产及升级建设项目”和“研发中心建设项目”,预计投资总额为28,557万元,将进一步提高产能,巩固公司在光通信细分行业的研发优势以及光通信细分市场的优势地位。

  ■定价区间19.5-25元。公司是国内光纤连接细分市场的领先企业,未来增长可期。我们预计公司2015年-2017年营业收入增速分别为15.90%、17.83%和19.67%,净利润增速分别为16.80%、12.96%和17.33%,对应EPS分别为1.31、1.48和1.73元(摊薄后)。建议按照2015年20-25倍询价,价格区间为19.5-26元。上市价格区间为26-32.5元,对应2015年25-30倍PE。

  ■风险提示:市场竞争导致毛利率下降的风险;募集资金投资项目的风险;汇率变动风险等

关键词阅读:东兴证券 新股

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