节能风电今日上市定位分析 八新股公布中签号

2014-09-29 07:38:21 来源: 金融界股票

  发行市盈率高于行业近一倍 节能风电(行情,问诊)今日上市

  发行价仅2.17元的节能风电(601016.SH)将于今日沪市上市交易。在近期A股市场低价股颇受追捧的情况下,很多投资者已经开始看好其上市后走势。但值得关注的是,其高于行业平均市盈率水平近一倍的发行市盈率在今年IPO再次重启以来极为罕见。

  节能风电此次共发行1.78亿股股票,发行募集资金总额3.8亿元。按照其发行价计算,对应的2013年摊薄后市盈率为22.06倍,公司在发布初步询价结果时还提示,当时中证指数有限公司发布的D44电力、热力生产和供应业最近一个月平均静态市盈率11.33倍。发行市盈率高出行业平均市盈率约94.70%。

  Wind资讯统计显示,自今年6月份以来发行的新股中,尽管除节能风电外还有5只新股发行市盈率高于同期行业平均市盈率水平,但高出比例最多的北特科技(行情,问诊)(603009.SH)也仅为44.22%。

  “即使远高于行业平均市盈率,节能风电上市后仍会出现很大幅度上涨,至少会出现四五个涨停。”一位券商策略分析师认为,市场炒新的热情并未消退。

  实际上,上述5只发行市盈率较高的新股中,已经上市的4只均出现上涨趋势。其中华懋科技(行情,问诊)(603306.SH)上周五上市涨停,其他3只也分别出现较大涨幅,即使北特科技也在上市后连续出现了11个涨停,累计最大涨幅已逾4倍。

  华泰证券(行情,问诊)在此前的询价报告中认为,虽然风力发电成长高峰已过,但节能风电依托丰富的储备项目,依然能够保持较快成长,公司后续增长主要来自于投运机组规模的扩大。目前,市场可比公司2014年动态PE在10~15倍左右,公司由于成长性高于可比公司,认为可以给予一定溢价。

  更有较激进分析认为,综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司自身的成长性,公司合理估值可达4.50元~5.40元,对应2015年每股收益的30~36倍市盈率。

  上述券商分析师也认为,加上首日涨停,几个涨停后,节能风电股价达到5元上下的可能性较大,这也是目前新股上市后很普遍的涨幅。若此后继续上涨,风险将加速累积。即使如自9月10日上市以来持续涨停的、较为特别的军工概念股天和防务(行情,问诊)(300397.SZ),也已逼近短期高点。

  天和防务是今年上市新股中,出现创纪录涨停的一只,加上首日涨停,至今已累计13个涨停板,也是创业板新股中最受机构青睐的一只。

  天和防务比较特殊的概念是,公司为民资军工企业,项目的定型、价格确定方式有别于国有军工企业。有分析认为,公司技术储备期已经过去,原先较高的研发费用率将趋于下降;产品定型和产品放量之后,毛利率将显著提升。预计军工产品将维持70%左右的毛利率。公司盈利能力较高,2013年的ROE为25.4%,显著高于行业水平,募投项目达产后收入将是原来的三倍多。(第一财经日报

  节能风电29日上市定位:券商看高到5.4元

  周一(9月29日),新股节能风电(行情,问诊)将在上海证券交易所上市交易。股票简称节能风电,股票代码601016,本次公开发行的股票数量17,778.00万股,公开发行后的总股本177,778.00万股,发行价2.17元,市盈率22.06倍。公司专注于风力发电主业,是集风电项目开发、建设及运营为一体的专业化程度最高的风力发电公司之一。

  【基本信息】

股票代码 601016 股票简称 节能风电
申购代码 780016 上市地点 上海证券交易所
发行价格(元/股) 2.17 发行市盈率 22.06
市盈率参考行业 电力、热力生产和供应业 参考行业市盈率 11.33
发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 3.86
网上发行日期 2014-09-18 (周四) 网下配售日期 2014-9-17、9-18
网上发行数量(股) 53,334,000 网下配售数量(股) 124,446,000.00
老股转让数量(股) 回拨数量(股)
申购数量上限(股) 53000 总发行数量(股) 177,780,000
顶格申购所需市值(万元) 11.50 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

  【公司简介】

  专业从事风力发电项目开发、投资管理、建设施工、运营维护,控股股东中国节能环保集团是最早介入风电领域的央企之一。

  

筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元)
1 内蒙古乌兰察布市兴和风电场4.95万千瓦工程 54146
2 新疆乌鲁木齐托里20万千瓦风电场一期4.95万千瓦工程 49916
投资金额总计 104062.00
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -65483.74
投资金额总计与实际募集资金总额比 269.74%

  【公司竞争优势分析】

  专注于风力发电,作为行业先行者,公司更具经验优势和区域竞争优势。第一,公司作为中国节能唯一风电开发运营平台,承继了中国节能在风电领域多年积累的行业经验、技术优势及从事风电行业的优秀管理团队。第二,公司专注于风力发电业务,拥有丰富的建设运营维护经验。第三,公司具备较强的区域竞争优势。公司已发展成为河北张北坝上、甘肃河西走廊以及新疆达坂城等风能资源丰富地区最大的风电运营企业之一。

  节能风电:业绩增长依赖外延式扩张

  公司核心业务是风力发电.

  公司专注于风力发电主业,是集风电项目开发、建设及运营为一体的专业化程度最高的风力发电公司之一。

  公司业绩增长依赖外延式扩张.

  公司风电上网价格由发改委制定,而且营业毛利率基本稳定,因此业绩增长主要依赖外延式扩张。至2013 年末,公司在建项目装机容量合计649.5 兆瓦,可预见的筹建项目装机容量合计达826兆瓦。

  盈利预测.

  根据公司在建项目和可预见的筹建项目建设进度,预计2014~2015年公司归属于母公司净利润的增速分别为11.6%和18.5%,相应的摊薄后每股收益分别为0.12和0.15元。

  定价结论.

  综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司自身的成长性,我们认为给予公司合理估值定价为4.50元-5.40元,对应2015年每股收益的30-36倍市盈率。(上海证券)

  节能风电:专业的风力发电公司

  询价结论:

  预计公司2014-2016年EPS为0.12、0.28、0.38元,建议询价区间2.1-2.8元,上市首日定价区间2.4-3元。

  主要依据:

  发行一般情况。公司拟公开发行不超过17778万股,发行后总股本达17.78亿股,公开发行股数占发行后总股本比例的10%。发行后,中节能集团持股数量将由9.6亿股下降至9.48亿股,持股比例由60%下降至53.3%。

  未来风电扩张空间可观。2011年,国家发改委能源研究所发布了我国首个风电发展综合规划-《中国风电发展路线图2050》,归属设立了中国风电未来40年的发展目标:到2020年、2030年和2050年,风电装机容量将分别达到2亿、4亿和10亿千瓦,在2050年,风电将满足17%的国内电力需求,装机规模为2013年底的10倍。

  节能风电是中国节能环保集团公司旗下唯一的风电运营平台。公司有14家直接持股的全资、控股子公司,其中11家为全资子公司,3家为控股子公司。2013年公司当年新增并网项目装机容量244.5MW,根据公司项目建设规划,哈密烟墩第五风电场项目、青海德令哈尕海项目、通辽永兴风电场项目和单晶河三期项目将在2014年陆续并网发电,上述项目合计并网装机容量为348.5MW,也将进一步提升公司盈利能力。截止2014年7月底,公司期末累计并网装机容量1,323.0MW,预计到2016年公司装机容量将达2000MW.

  盈利预测。在未来几年新增风机的推动下,预计未来三年公司可实现净利润2.8亿、5.3亿、7.3亿元,以增发后总股本17.7亿股计算,预计公司2014-2016年归属母公司净利2.2亿元、4.7亿元、6.6亿元,EPS0.12、0.27、0.38元。

  申购建议。目前A股相关上市公司2014年合理估值水平在17-21倍之间,考虑到公司为新兴公司,未来业绩增速较快,建议估值区间20-25倍,对应股价2.4-3元;建议询价区间2.17元。(东兴证券)

  节能风电:A股首家纯正风电运营商

  节能风电是主营风力发电项目开发、建设和运营的央企,盈利能力优秀。由于风机装机价格下降较多,风电运营的成本亦下降明显,未来随着特高压和国内碳减排交易的实施,风电运营的弃风率和清洁能源价值有望获得改善和提高。节能风电作为A股首家纯正风电运营商,将受益于行业发展,实现较快的增长。 节能风电:A股首家以风电运营为主业的国企。实际控制人为中国节能环保集团,节能风电是集团旗下唯一的风电运营平台。截止13年底,公司装机容量达到139.2万千瓦,以累计装机容量口径计算,市场份额为1.61%,以当年上网电量口径计算,市场份额为1.86%。根据在建和筹建规划,公司在2014年和2015年底装机容量将达到1639MW和1940MW,同比增长27.0%和18.4%。

  公司盈利水平远好于港股的大唐新能源、华能新能源、龙源电力。由于在高弃风区域的装机占比低,公司的平均利用小时为2120小时,好于同业。同时,公司的成本方面,如财务费用、折旧等也具备明显优势。体现在盈利能力方面,13年公司实现的净利润率为23.35%,远高于同业的15%水平。行业层面:风机装机成本已大幅下降,未来弃风率的改善和国内碳减排交易的实施可实现行业盈利的整体向上。风机价格在11年中期已跌至3615元千瓦,并维持平稳,未来特高压西电东送项目的开建,电网调峰能力进一步提高,弃风率有进一步下降的趋势。同时,中国碳减排交易CCER有望于2015年正式开启,成为未来国内风电企业的新增收入来源。

  IPO募集资金投向为已投产项目,有利于资本结构改善。本次IPO拟发行1.78亿股,发行后总股本为17.78亿股,拟募集资金3.3亿元,投向为12年8月和13年10月已投产的新疆、内蒙风电项目。此次募集资金主要置换已投入的自有资金,对公司的财务费用和资本结构改善明显。

  盈利预测与投资建议。预计公司2014-2015年EPS分别为0.14和0.16元,13-15年复合增长率21%。参考港股公司的估值情况和公司自身的增速预期,给予公司2014年25-30倍PE,合理每股价值区间为3.48-4.12元。

  主要不确定因素。风电电价下调、单位装机成本上升,利用小时下降,其中风电电价下调的影响值得关注。(海通证券(行情,问诊))

  花园生物等八新股公布中签号

  随着中签号的公布,这批冻结资金将回流A股,分析人士称,这部分资金将或多或少的流入二级市场,为节前的两个交易日提供流动性支撑。另外,上周四进行申购的3只新股将于周二解冻申购资金,亦利好A股。

  9月24日进行申购的兰石重装(行情,问诊)、飞凯材料(行情,问诊)、京天利(行情,问诊)、电光科技(行情,问诊)、花园生物(行情,问诊)、九洲药业(行情,问诊)、万盛股份(行情,问诊)、设计股份(行情,问诊)8只新股公布中签号,其冻结的约7000亿申购资金将回流A股,分析称这将为国庆节前的两个交易日提供流动性支撑。

  9月24日为今年6月新股重启以来新股发行最为密集的一天,共有8只新股同时发行。据统计,8只新股合计冻结资金7051.6亿元,单只冻结资金为881亿元。

  其中,冻结资金量最多的是九洲药业,网上网下合计冻结资金1589亿元;其次是设计股份,网上网下冻结资金1412亿元,其网上冻结资金为1002亿元,是唯一网上冻结资金超过千亿元的新股;最少的是兰石重装,网上网下冻结资金仅405亿元。

  从冻结资金来看,超出市场此前的预期。此前市场预期,节前14只新股申购冻结资金或接近7000亿元,然而目前仅8只新股就已冻结资金超过7000亿元。

  随着中签号的公布,这批冻结资金将回流A股,分析人士称,这部分资金将或多或少的流入二级市场,为节前的两个交易日提供流动性支撑。另外,上周四进行申购的3只新股将于周二解冻申购资金,亦利好A股。

  以下为兰石重装等8只新股首次公开发行股票网上按市值申购定价发行摇号中签结果公告。

  兰石重装首次公开发行股票网上按市值申购定价发行摇号中签结果公告

  根据《兰州兰石重型装备股份有限公司首次公开发行股票发行公告》,本次股票发行的保荐机构(主承销商)华龙证券有限责任公司于2014年9月26日上午在上海市浦东新区东方路778号紫金山大酒店四楼会议室海棠厅主持了兰州兰石重型装备股份有限公司首次公开发行股票网上按市值申购定价发行摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则下进行,摇号过程及结果已经上海市东方公证处公证。现将中签结果公告如下:

  末“3”位数: 563,763,963,363,163,999

  末“4”位数: 0115

  末“5”位数: 85548,60548,35548,10548

  末“7”位数: 8964002,3964002

  末“8”位数: 14035986

  凡参与网上申购兰州兰石重型装备股份有限公司首次公开发行股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码共有90,000个,每个中签号码只能认购1,000股兰州兰石重型装备股份有限公司A股股票。

  电光科技首次公开发行股票网上定价发行摇号中签结果公告

  根据《电光防爆科技股份有限公司首次公开发行股票发行公告》,本次股票发行的保荐人(主承销商)财通证券股份有限公司于2014年9月26日上午在深圳市红荔路上步工业区10栋2楼主持了电光防爆科技股份有限公司首次公开发行股票网上定价发行摇号抽签仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在广东省深圳市罗湖区公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下:

  末“三”位数: 349 599 849 099

  末“四”位数: 5854 7854 9854 1854 3854

  末“五”位数: 13206 33206 53206 73206 93206

  末“六”位数: 6594787

  末“七”位数: 08565062

  凡参与网上定价发行申购电光防爆科技股份有限公司首次公开发行A股股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码共有66,006个,每个中签号码只能认购500股电光防爆科技股份有限公司A股股票。

  飞凯材料首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告

  根据《上海飞凯光电材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》,本次发行的主承销商国元证券(行情,问诊)股份有限公司2014年9月26日(T+2日)上午在深圳市福田区红荔西路上步工业区10栋2楼主持了上海飞凯光电材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在深圳市罗湖区公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下:

  末“三”位数 200 400 600 800 000

  末“四”位数 7488

  末“五”位数 86522 06522 26522 46522 66522 46038 96038

  末“六”位数 363411 563411 763411 963411 163411

  末“七”位数 3814091 2113059 0212132 6406749

  凡参与网上定价发行申购上海飞凯光电材料股份有限公司首次公开发行A股股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码共有36,000个,每个中签号码只能认购500股上海飞凯光电材料股份有限公司A股股票。

  京天利首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告

  根据《北京无线天利移动信息技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》,本次发行的保荐机构(主承销商)国泰君安证券股份有限公司于2014年9月26日(T+2日)上午在深圳市红荔路上步工业区10栋2楼主持了北京无线天利移动信息技术股份有限公司首次公开发行股票网上按市值申购定价发行中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在深圳市罗湖区公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下:

  末“三”位数: 628 128 500

  末“四”位数: 8369 9619 0869 2119 3369 4619 5869 7119

  末“五”位数: 79255 99255 19255 39255 59255 43234 68234 93234 18234

  末“七”位数: 8623755 5020450 7003970

  凡参与网上定价发行申购北京无线天利移动信息技术股份有限公司股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码共有36,000个,每个中签号码只能认购500股北京无线天利移动信息技术股份有限公司股票。

  花园生物首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告

  根据《浙江花园生物高科股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》,本次发行的保荐人(主承销商)万联证券有限责任公司于2014年9月26日(T+2日)上午在深圳市红荔路上步工业区10栋2楼主持了浙江花园生物高科股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在深圳市罗湖公证处代表的监督下进行并公证。

  现将中签结果公告如下:

  末“3”位数 875 125 375 625

  末“5”位数 85699 35699

  末“7”位数 1967306 3967306 5967306 7967306 9967306 6060255 8560255 1060255 3560255

  末“8”位数 05722217

  凡参与网上定价发行申购浙江花园生物高科股份有限公司首次公开发行股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码有40860个,每个中签号码只能认购500股浙江花园生物高科股份有限公司股票。

  万盛股份首次公开发行A股网上按市值申购定价发行摇号中签结果公告

  根据《浙江万盛股份有限公司首次公开发行A股发行公告》,本次股票发行的保荐人(主承销商)广发证券(行情,问诊)股份有限公司于2014年9月26日在上海市浦东东方路778号紫金山大酒店四楼海棠厅主持了浙江万盛股份有限公司首次公开发行股票中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在上海市东方公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下:

  末“3”位数 091,341,591,841

  末“4”位数 1260,2510,3760,5010,6260,7510,8760,0010,0167

  末“5”位数 40037,90037

  末“6”位数 309192

  凡参与本次网上按市值申购定价发行的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码共有22,500个,每个中签号码只能认购1,000股浙江万盛股份有限公司A股股票。

  设计股份首次公开发行股票网上按市值申购定价发行摇号中签结果公告

  根据《江苏省交通规划设计院股份有限公司首次公开发行A股发行公告》,本次股票发行的保荐人(主承销商)广发证券股份有限公司于2014年9月26日在上海市浦东东方路778号紫金山大酒店四楼桂花厅主持了江苏省交通规划设计院股份有限公司首次公开发行股票中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在上海市东方公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下:

  末“3”位数 313,513,713,913,113,558,058

  末“4”位数 5289,7289,9289,3289,1289

  末“5”位数 93414,43414

  末“6”位数 479377,604377,729377,854377,979377,354377,229377,104377,380608

  末“7”位数 1482861,1591587

  凡参与本次网上按市值申购定价发行的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码共有23,400个,每个中签号码只能认购1,000股江苏省交通规划设计院股份有限公司A股股票。

  九洲药业首次公开发行股票网上按市值申购定价发行摇号中签结果公告

  根据《浙江九洲药业股份有限公司首次公开发行股票发行公告》,本次股票发行的保荐机构(主承销商)招商证券(行情,问诊)股份有限公司于2014年9月26日在上海市浦东东方路778号紫金山大酒店四楼厅主持了浙江九洲药业股份有限公司首次公开发行股票中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在上海市东方公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下:

  末“3”位数 208,408,608,808,008,334,834

  末“4”位数 3723,6223,8723,1223

  末“5”位数 63382,75882,88382,50882,38382,25882,13382,00882

  末“6”位数 697651,947651,447651,197651

  末“7”位数 5852952,3718821,3747278

  凡参与本次网上按市值申购定价发行的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码共有46,764个,每个中签号码只能认购1,000股浙江九洲药业股份有限公司A股股票。

  11只新股冻结资金逾5000亿

  截至9月29日,沪深两市又公布了11家新股申购的详细情况,网上申购的平均中签率为0.56%,没有一只新股中签率超过0.8%,这也是今年IPO开闸以来的最低水平。

  值得注意的是,此轮打新共冻结5326亿元资金,其中设计股份冻结资金最多,达到1003亿元,其网上初步有效申购倍数为298.81倍;作为A股12年来的最低价股,兰石重装中签率为0.61%,处于中游水平;宝色股份(行情,问诊)以4.47元/股的首发价成为创业板IPO最低价股,其中签率为0.58%。

  在此轮打新狂潮之中,京天利以0.39%的网上中签率成为最难申购到的新股,该股冻结资金为518亿元。公告显示,京天利中签号码共有3.6万个,每个中签号码只能认购500股。

  《每日经济新闻》注意到,京天利发行价为11.19元/股,发行新股总量2000万股,募资总额2.24亿元,扣除发行费用5381.68万元后,募资净额约为1.7亿元。按照该数据计算,京天利此次IPO发行费用占比为24%。

  前面打新如火如荼,后面新股接踵而至。9月26日,《每日经济新闻》记者查阅证监会官网了解到,有5家公司的招股说明书申报稿亮相,具体包括北京中文在线数字出版股份有限公司、北京高能时代环境技术股份有限公司、北京昆仑万维科技股份有限公司、麦特汽车服务股份有限公司、以及绝味食品。

  公开资料显示,绝味食品成立于2008年12月,注册资本3.6亿元,是一家经营自主品牌的休闲卤制食品连锁企业,也是国内规模最大、拥有门店数量最多的休闲卤制食品连锁企业之一。2014年一季度,绝味食品鸭脖收入为2.39亿元,占营收的39.19%,其他单项品种占比均没有超过10%。

  竞争对手方面,绝味食品主要对手有上市公司煌上煌(行情,问诊)(002695,收盘价30.91元)、周黑鸭、久久丫、紫燕等,从门店情况来看,煌上煌目前2043家(直营+加盟)、周黑鸭近500家(直营为主)、久久丫600家左右(直营+加盟)、紫燕1500家左右(直营为主),而绝味食品的门店数量为5807家(直营+加盟),超过上述同行。

  绝味食品表示,2011年公司在国内休闲卤制食品市场的占有率为1.02%;2011年~2014年一季度,公司营业收入分别为13.25亿元、19.69亿元、22.7亿元和6.23亿元;净利润分别为3865.5万元、1.52亿元、1.93亿元和7121.63万元。今年一季度公司主要业务毛利率为30.9%。

  绝味食品计划发行不超过9000万新股,所募资金将投入“湖南阿瑞食品有限公司建设年产1.65万吨酱卤食品加工建设”等10个项目,大部分项目建设期为2年。

  9月26日证监会官网还显示,广东道氏技术股份有限公司、佛山市南华仪器股份有限公司,以及广东燕塘乳业股份有限公司的首发申请获得通过,而葵花药业集团股份有限公司尚有相关事项需要进一步落实,因此证监会决定取消对其发行申报文件的审核。(每日经济新闻)

  低中签率无碍基金打新热情 上周三华夏打中57万股居首

  上周,A股市场迎来一波发行小高峰,共有12只新股发行,其中9家公布了中签率和网下配售结果。已有的数据显示,上周三(9月24日)发行的新股再次迎来中签率新低,平均网下中签率仅为0.14%,而花园生物更是以0.09%的中签率,几乎接近历史最低纪录。

  虽然“打新难,难于上青天”,但数据显示,基金打新仍旧很积极,上周三共有44家基金公司参与,其中华夏基金成为当日 “打新王”,旗下中签基金共26只,合计获配57万股。

  有基金公司对《每日经济新闻》记者坦言,据内部测算,目前打新会给基金带来10%以上的年化收益率,公司打新态度积极。

  网下中签率创年内新低

  上周三发行的8只新股中,目前中签率最低的是京天利,中签率为0.389%;中签率最高的是设计股份,中签率为0.753%。据《每日经济新闻》记者计算,8只新股的平均中签率为0.496%。此外,上周四还有3只新股发行,分别为东方电缆(行情,问诊)、宝色股份和劲拓股份(行情,问诊),这三只股票的中签率将于今日公布。

  具体来看,上周三发行的8只新股,网上中签率平均为0.55%,处于年内最低水平。事实上,这8只新股的网下配售比例也跌至更低的水平,平均中签率仅为0.14%,而且大部分发行新股的中签率都低于0.2%,比如花园生物,仅为0.09%。

  从今年以来三轮新股发行潮的中签率来看,新股的中签率明显逐步降低。从网上中签率来看,今年1月、6月和7月这三个阶段的中签率,依次为1.80%、0.74%、0.62%,网下机构配售平均中签率分别为15.51%、0.27%、0.39%。可以看出,第一轮新股发行和6月开始的第二轮新股发行有明显的划分,机构在6月和7月积极加入了新股申购队伍,使得新股的网下配售中签率急剧下降。

  上周这批新股发行量都比较小,12只新股中,除了兰石重装的发行量为一亿股以外,发行量大多在5000万股以下。

  从发行价格上来看,设计股份的发行价格要高一些,为32.26元/股,其次是九洲药业和飞凯材料,分别为15.43元/股和18.15元/股,发行价最低的是兰石重装,仅为1.68元/股。

  据了解,这12只新股的发行价溢出率平均为118%。除了花园生物发行价略微低于预期,发行价7.01元略低于公司近两年的每股净资产,其他10只新股发行价的溢出都较为明显。例如,东方电缆发行价明显高于预期,溢出率为135%;设计股份则是以每股32.26元居发行价首位,溢出率为108%;发行价格最低的则是兰石重装,仅为1.68元,但溢出率也达到129%。

  发行价溢出明显,说明新股仍受市场资金追捧,且相对挤压了二级市场的上涨空间。相对于年初发行的48家新股平均135%的涨幅,近期发行的3批新股涨幅均达到170%以上,不少新股的涨幅相对于发行价达到了200%~300%,比如最近以24.05元/股发行的天和防务(行情,问诊),在13个涨停板之后,9月26日的股价收于108.69元,累计涨幅超过350%。

  44家基金公司成功打新

  相关统计数据显示,上周三发行、已经公布中签率的8只新股,总共有44家基金公司旗下的两百多只基金成功获配。进一步分析显示,获配新股的基金数目合计在10只以上的基金公司共有11家,其中,华夏、中银、嘉实这三家基金公司旗下中签的基金数目较多,分别为26只、22只和21只。金鹰、天治、新华、信诚、信达澳银、兴业和长盛等7家基金公司虽然参与了其中部分新股的询价,最终却是空手而归。

  其中,在华夏打中的5只新股中,获配最多的是设计股份,为17.77万股;其次是花园生物,为16.34万股。

  从具体基金来看,中欧成长优选回报和诺安优势行业两只基金获配的新股最多,分别获配7只和6只新股;中银旗下有3只基金获配新股的数目在5只以上。其余获配新股较多的基金还有华夏蓝筹核心、南方避险增值、鹏华品牌传承、长城久鑫保本、招商安润保本等。

  事实上,打新确实让一些基金的业绩增厚不少。比如长城基金旗下以打新为主的长城久利保本爱基,净值,资讯混合,今年以来的收益率已经超过了33%。

  另外,以打新为主的长城久鑫,首次募集便斩获28亿,截至9月26日,该基金的单位净值为1.008元。《每日经济新闻》记者翻阅报告发现,在本轮打新中,该基金命中5只新股,其中,获配花园生物6089股、获配电光科技33499股、获配万盛股份35298股、获配了设计股份43993股、获配九洲药业51600股,合计打新获配17万股。

  新股改革之后,回拨机制启动,意味着机构在打新中所获得的收益也大幅降低。不过,今年积极打新的沪上某基金公司内部人士表示:“我们公司有专门的打新研究小组,经过测算,我们认为打新仍然会给基金带来10%以上的年化收益率。这种无风险的收益,对我们来说很具有诱惑力。”(每日经济新闻)

  8只第四批新股打中7只 中欧成长成“打新王”

  上周11只新股发布招股说明书,这已经是今年6月份IPO重启后,第四批上市发售的新股。市场对新股的关注热度不断累积,但是在几轮新股的轮番轰炸之后,基金对待“打新”的态度却明显有了变化。

  截至上周五,11只新股中,除宝色股份、劲拓股份和东方电缆3只新股外,其余8只新股均公布了网下配售机构获配明细,在本轮打新中,基金打新“战果”如何呢?

  《证券日报》基金新闻部统计发现,本轮8只新股共计被127只基金获配994.53万股,平均每只基金获配7.83万。从新股平均网下询价认购倍数、新股平均网下配售对象数量、参与基金数量、单只新股配售基金数量等几个维度考察,均发现本轮打新中,基金参与热情明显降低,同时,前几轮打新中一直上涨的基金平均获配新股数量也开始出现下滑。

  前几轮打新中,一直以高命中率出彩的中欧成长优选回报在本轮8只新股中再次“捕获”7只。

  基金打新降温

  参与基金数量创新低

  《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据整理显示,本轮8只新股网下共计配售3023.3万股,其中基金共计获配994.53万股,占比为32.90%。而第三批新股中最先公布网下配售机构获配明细的8只新股共计获配1132.89万股,占比为36.12%。可见,本轮打新中,基金网下获配占比较第三批新股下降明显。数据显示,第二批和第一批新股中,基金网下获配数量占新股网下配售数量的比例分别为17.69%和44.51%。

  本轮11只新股的平均网下询价认购倍数为720.78倍,而第一批至第三批新股的平均网下询价认购倍数依次为1256.48倍、114.74倍和743.41倍。本轮已公布网下配售明细的8只新股的平均网下配售对象为232家,而第一批至第三批新股的平均网下配售对象依次为544家、409家和288家。可见,本轮打新中,机构参与热情下降。

  作为机构中的打新主力,基金的打新热情也不断“降温”。从获配新股的基金数量上看,本轮8只新股共计被127只基金获配,而第三批新股中最先公布网下配售机构获配明细的8只新股共计被180只获配。而获配第一批新股(10只)、第二批新股(12只)的基金数量分别为381只、292只。可见本轮新股参与基金数量明显降低。

  基金参与本轮打新热情的减弱,从每只个股配售的基金数量上也能看出。本轮8只新股中,无1只新股被超过100只基金获配,获配基金数量最多的新股花园生物也仅被66只基金获配。而第三批的11只新股中,有1只被超过100只基金获配,第二批12只新股中有3只新股获配基金数量超过100只,第一批10只新股中有4只新股获配基金数量超过100只。

  在参与基金数量创新低的同时,前几轮打新中一直上涨的基金平均获配新股数量也开始出现下滑。本轮8只新股分别被127只基金获配,平均获配7.83万股,第三批新股平均获配12.29万股。第一批、第二批新股中,基金平均获配新股数量分别为5.11万股和7.12万股。

  北京一位基金分析师表示,市场争相抢食新股,新股申购的低中签率已成不争的事实。前几轮打新中,很多时候机构网下中签率比网上中签率还要低,打新收益率不仅低于预期,甚至不够覆盖各种成本,机构认为这是一场赔本的买卖。打新降温也就在情理之中了。“不过在发行节奏增强及中签率低的背景下,打新基金仍然是投资者分享新股收益的重要途径之一。”该人士补充道。

  中欧成长优选回报

  8只新股命中7只

  虽然基金参与打新热情降低,但是仍有一些“常胜将军”乐此不疲地在打新战场上淘金。

  比如,一直以“高中签率”傲居年内打新市场的中欧成长优选回报。本轮8只新股中,该基金命中7只,仅错失设计股份这1只新股,是参与打新的127只基金中,命中新股数量最多的基金。资料显示,第一批10只新股,该基金全部命中;第二批12只新股,该基金命中8只,第三批11只新股,该基金命中9只。即6月份IPO重启以来,目前已经公布网下配售结果的41只新股中,该基金命中了34只,占比达82.93%。是同期参与打新的460只基金中,获配新股数量最多的基金。并列第二名的南方避险增值、中银多策略灵活配置和诺安优势行业均只获配26只新股。

  与此同时,中欧旗下的中欧新趋势、中欧新蓝筹和中欧盛世成长分级也积极参与打新,基本上每轮打新都有所斩获。本轮8只新股中,上述3只基金分别获配4只、5只和1只。而从6月份以来发售的全部41只新股的角度统计,上述3只基金分别获配22只、24只和9只新股。其中收获颇丰的中欧新趋势、中欧新蓝筹基金目前均由周蔚文独自执掌。

  仅从本轮打新看,除中欧成长优选回报外,诺安优势行业斩获6只新股,收获也颇丰,此外,还有9只基金均命中5只新股,其中,中银旗下的中银多策略灵活配置、中银持续增长和中银保本3只基金均命中5只新股,表现亮眼。

  从基金公司的角度看,获配本轮8只新股的基金共计44家,其中旗下获配新股基金数量最多的是嘉实基金,共有9只基金获配新股。不过,除嘉实医疗保健、嘉实成长收益和基金丰和均获配4只新股外,其余每只基金仅获配1只或2只新股。

  从获配金额上看,国联安安心成长获配新股金额最多,共计获配436.06万元,统计显示,嘉实旗下的9只基金共计获配金额仅为434.31万股。该基金也是127只基金中,唯一获配金额超400万元的基金,该基金共获配九州药业、兰石重装、设计股份、飞凯材料4只新股。此外,国联安新精选获配2只新股,获配金额共计304.62万元,位居127只基金第6名。即本轮打新中,仅有的6只获配新股金额超过300万元的基金中,国联安基金旗下有2只基金入围。同样表现的还有招商基金,旗下的招商安润保本和招商安盈保本在本轮打新中,获配金额分别为340.85万元和312.03万元。(证券日报)

(责任编辑:郭宗明)

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