8月29日迪瑞医疗、腾信股份申购指南

2014-08-28 15:04:00 来源: 金融界股票

  8月29日(周五)将有2只深市新股发行申购,迪瑞医疗行情问诊),申购价格29.54元。腾信股份行情问诊),申购价格26.10元。

  投资者顶格申购上述2只新股需15万元资金。 

  迪瑞医疗申购指南

  迪瑞医疗此次发行总数为1534万股,网上发行534万股,发行市盈率20.8倍,8月29日申购。

  申购代码:300396。

  申购价格:29.54元,单一帐户申购上限5000股,申购数量1000股整数倍。

  顶格申购所需14.77万元。

  迪瑞医疗29日申购指南 顶格需14.77万

  迪瑞医疗:仪器研发能力极强的IVD明星企业

  腾信股份申购指南

  腾信股份(300392)此次发行总数为1600万股,网上发行640万股,发行市盈率22.7倍,8月29日申购。

  申购代码:300392。

  申购价格:26.1元,单一帐户申购上限6000股,申购数量1000股整数倍。

  顶格申购所需15.6万元。

  迪瑞医疗行情问诊)申购指南

  迪瑞医疗此次发行总数为 1534万股,网上发行534万股,发行市盈率20.8倍,申购代码: 300396,申购价格:29.54元,单一帐户申购上限5000股,申购数量500股整数倍。

股票代码 300396 股票简称 迪瑞医疗
申购代码 300396 上市地点 深圳证券交易所
发行价格(元/股) 29.54 发行市盈率 20.8
市盈率参考行业 专用设备制造业 参考行业市盈率 33.18
发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 4.53
网上发行日期 2014-08-29 (周五) 网下配售日期 2014-8-29
网上发行数量(股) 5,340,000 网下配售数量(股) 10,000,000.00
老股转让数量(股) 回拨数量(股)
申购数量上限(股) 5000 总发行数量(股) 15,340,000
顶格申购所需市值(万元) 0.5 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

  尿液、尿沉渣、生化、血细胞等医疗检验仪器以及配套试纸试剂的研发、生产与销售。

筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元)
1 营销网络中心建设项目 5213.82
2 年产6,000台全自动临床检验设备及90,000盒配套试剂规模化生产项目 24507.68
3 研发工程中心建设项目 13291.3
投资金额总计 43012.8
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 2301.56
投资金额总计与实际募集资金总额比 94.92%
财务指标/时间
2014年6月 2013年 2012年 2011年
总资产(亿元) 5.6913 5.4601 4.9282 3.8586
净资产(亿元) 4.4336 3.9908 3.3583 2.5161
少数股东权益(万元)
营业收入(亿元) 2.1256 4.644 4.1363 3.5806
净利润(亿元) 0.44 0.94 0.84 0.76
资本公积(万元) 9791.73 9791.73 9791.73 9791.73
未分配利润(亿元) 2.71 2.27 1.73 0.97
基本每股收益(元) 0.96 2.03 1.83 1.66
稀释每股收益(元) 0.96 2.03 1.83 1.66
每股现金流(元) 0.8 1.85 1.42 0.85
净资产收益率(%) 10.51 24.46 28.67 35.75

  海通证券行情问诊:检验实验室整体解决方案提供商

  1.检验实验室整体解决方案提供商自1992年成立以来,公司始终致力于高品质医疗检验产品(医疗仪器、诊断试剂、免疫试剂)的研发、生产及销售。主要包括尿液分析、尿沉渣分析、生化分析、血细胞分析四大系列产品,目前公司产品覆盖国内各省并出口到100多个国家和地区。2014年6月末,公司员工1322人,其中研发人员294人,销售人员375人。

  2011-2013年公司收入分别为3.58亿、4.14亿、4.64亿(同比分别增长15.52%和12.27%),2014年上半年收入为2.13亿。2011-2013年净利润分别为0.76亿、0.84亿、0.93亿(同比分别增长10.37%和11.15%),2014年上半年净利润为0.44亿。

  2011-2013年及2014年1-6月份,公司海外收入占主营业务收入比例分别为38.56%、34.74%、35.24%和28.92%。 

  瑞发投资为公司控股股东,持有71.74%的股权;宋勇、顾小丰、宋洁和宋超分别持有瑞发投资的55%、20%、15%和10%股权。宋勇、宋超和宋洁为兄妹关系,顾小丰与宋洁为夫妻关系,故公司为家族控制型企业,家族间接和直接持有迪瑞医疗的比例超过90%。

  公司有尿液分析、尿沉渣分析、生化分析、血细胞分析仪四大系列产品。2013年仪器、试剂和试纸的收入分别为2.97亿、0.87亿和0.79亿,贡献的毛利分别为1.24亿、0.72亿和0.62亿。其中,2013年仪器部分:生化分析仪、尿沉渣分析、细胞分析仪、血尿液分析仪收入分别为1.52亿、0.60亿、0.40亿、0.32亿,生化分析仪是公司最大品类。

  腾信股份行情问诊)申购指南

  腾信股份此次发行总数为1600万股,网上发行 640万股,发行市盈率22.7倍,申购代码:300392,申购价格:26.10元,单一帐户申购上限6000股,申购数量500股整数倍。

股票代码 300392 股票简称 腾信股份
申购代码 300392 上市地点 深圳证券交易所
发行价格(元/股) 26.10 发行市盈率 22.7
市盈率参考行业 互联网和相关服务 参考行业市盈率 90.79
发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 4.18
网上发行日期 2014-08-29 (周五) 网下配售日期 2014-8-29
网上发行数量(股) 6,400,000 网下配售数量(股) 9,600,000.00
老股转让数量(股) 回拨数量(股)
申购数量上限(股) 6000 总发行数量(股) 16,000,000
顶格申购所需市值(万元) 0.6 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

  许可经营项目:无;一般经营项目:技术开发;技术转让;技术咨询;技术推广;计算机网络技术培训;基础软件服务;应用软件服务;计算机系统服务;电脑图文设计、制作;市场调查;设计、制作、代理、发布广告;承办展览展示活动;组织文化艺术交流活动;经济信息咨询。

筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元)
1 互联网营销平台升级改造项目 17967.27
2 移动终端平台项目 3635.18
3 研发中心扩充改造项目 2471.98
4 总部基地建设项目 10710
投资金额总计 34784.43
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 6975.57
投资金额总计与实际募集资金总额比 83.30%
财务指标/时间
2014年6月 2014年3月 2013年 2012年
总资产(亿元) 5.4098 5.346 5.1104 4.013
净资产(亿元) 3.6537 3.3793 3.271 2.5929
少数股东权益(万元)
营业收入(亿元) 1.7272 6.9271 6.7293
净利润(亿元) 0.11 0.77 0.6
资本公积(万元) 6885.3 6885.3 6885.3 6885.3
未分配利润(亿元) 2.26 1.99 1.88 1.28
基本每股收益(元) 0.23 1.61 1.26
稀释每股收益(元) 0.23 1.61 1.26
每股现金流(元) -0.68 0.98 0.25
净资产收益率(%) 3.26 26.48 26.33

  长江证券行情问诊:A股首家纯粹的互联网营销公司

  腾信股份:A股首家纯粹的互联网营销公司公司上市后将成为A股首家纯粹的互联网营销公司,公司始终把技术作为生存和发展的重要基石,主要从事互联网广告服务和互联网公关服务业务,自2001年成立以来积淀了大量的客户和媒体资源,技术亦不断进步,上市后享有行业大发展背景下的先发优势。

  互联网营销发展迅猛移动端营销开始井喷近年互联网营销发展迅速,近三年维持45%以上增长率,2013年市场规模达到1100亿,预计未来三年仍将保持30%以上的复合增速;移动端营销增速呈井喷之态,2013年规模达到155.2亿元,同比增长率达105.0%。

  公司享有技术及媒介资源优势三大业务创新是公司特色技术方面,公司拥有MediaPowe营销数据分析技术系统等自主研发的“互联网营销决策与标准化服务七大核心技术平台”为客户提供全方位的营销服务;媒介资源方面,与互联网媒介保持稳定和持续的战略合作,在媒介购买过程中具有渠道优势,在我国流量前50家互联网媒介中,已与本公司建立合作关系的网站达41家;而在业务创新方面,公司有三大特色:(1)近年增长迅速的互联网公关服务业务;(2)搜索引擎营销服务业务;(3)移动终端营销服务业务。 

  询价建议经过测算公司拟募投资金(含发行费用)约为41,761万元,发行股本(全部新股)1600万股,在当前发行机制下我们建议合理询价区间为25.9-26.1元。而结合相关板块公司的估值情况,保守原则下我们认为合理价格区间为对应2014年PE的33-38倍,区间为46.53-53.58元。

  广发证券行情问诊:专注的互联网营销服务商

  核心观点:

  一、公司专注于互联网营销业务,主要从事互联网广告和互联网公关服务,其中互联网广告业务收入占比在90%以上。公司具体业务内容包括互联网广告及公关服务的策略制定、媒介及服务采购、广告投放、精准营销、广告效果监测及优化、网站建设及创意策划、舆情监控及社会化媒体营销等服务;同时还重点储备了移动互联网营销业务,作为培育并择机进行扩张的潜在优势业务。 

  二、公司将客户分为超大型、大型、中型、小型客户,公司2011~2013年服务客户数量分别为131家、95家、85家,不同类型客户从2011~2013年均出现下降,其中小型客户数量减少判断和公司主动行为有关,超大型客户数量略有减少,对公司收入占比逐年提升,单一客户投放量呈上升趋势。 

  公司2013年服务客户数量为85家,投放量在2千万的超大型客户为5家,占公司总收入比例是77%;其中最大客户伊利2013年投放量近3亿,有44家客户是小型客户(平均ARPU值为21万/年)。

  公司将超过2千万的客户分为超大型客户,2011~2013年及2014年上半年超大型客户数量分别是6家、7家、5家、3家,合计贡献收入分别为3.5亿、4.8亿、5.3亿、2.7亿,占公司总收入比例分别为56%、71%、77%、75%。超大型客户数量略有减少,该类型客户收入增加主要是大客户伊利2013年投放量近3亿,比2011年和2012年分别新增1.5亿和1.1亿,2014年上半年投放量已达2.1亿。

  三、公司主要服务行业包括快消品、金融、汽车、信息技术(主要是网游)、家电数码等耐用消费品、教育医疗等其他领域。公司客户涉及行业按2013年收入贡献排序依次是快消品(3.27亿)、金融(1.28亿)、汽车(0.86亿)、信息技术主要是网游(信息技术和网游收入贡献分别是0.75亿和0.68亿)、家电数码等耐用消费品(0.64亿)、教育医疗等其他领域(0.14亿),其中快消品、金融行业是公司年收入过亿。 

  四、公司的收入增长平稳。总收入:2011年~2013年及2014年上半年分别为6.28亿、6.73亿(+7.1%)、6.93亿(+2.9%)和3.62亿(+8.1%),其中大客户伊利2013年投放量近3亿,比2012年新增1.1亿,2014年上半年投放2.1亿。归属于母公司净利润:2011年~2013年及2014年上半年分别为0.58亿、0.60亿(+4.2%)、0.77亿(+28.3%)和0.38亿(+12.6%);毛利率:

  2011年~2013年及2014年上半年分别为16.1%、16.5%、18.0%和18.0%。

  净利率:2011年~2013年及2014年上半年分别为9.2%、9.0%、11.2%、10.6%。 

  盈利预测与估值:我们判断公司未来3年内生保持平稳增长,内生增速预计在15~20%左右区间,预测2014~2016年净利润分别为0.90亿(+16%)、1.04亿(+16%)、1.23亿(+18%),对应2014~2016年EPS分别为1.40元、1.63元、1.92元。考虑目前新股发行不能超募资金,募集资金基本是募投项目资金+发行费用,我们测算发行价格区间预计为26.0~26.5元,对应2014年和2015年PE分别为19倍和16倍左右。

  风险提示:大客户流失风险,宏观经济不景气对公司广告投放影响等。 

(责任编辑:李欣)

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