新股发行又有新微调 下周发行新股亮点解析

2014-08-24 09:12:52 来源: 金融界股票

  新股又有新的微调

  股市走到如今的8月下旬,今年的上证指数新高在近期不断被刷新,大盘以进三步退两步、进两步退一步的节奏小心翼翼地上摸新高,比较令人欣喜的是沪深股市的日成交量还是维持在3000亿元左右,市场热点切换比较频繁。

  新股发行的排片表本周开始亮相,11个新股下周将开始发行,这批新股与前两批相比,有如下两个特点:第一,11个新股都在一个资金冻结区内发行,资金不能互相套用。下周四发行8家,下周五发行2家,再下周一发行1家,周四申购的资金要到下周一收市后才能回来,这样的安排,对申购者而言,拼的是钱哪。第二,这批11个新股的发行对股票市值的要求是,只要一个账户上有13万元深圳市值并且有足够的资金就能保证深市发行的新股全套申购下去,而全套申购上海新股的股票市值下限是53万元。此次发行,上海股市有两个流通股相对比较大的股票,节能风电发行1.7778亿股,网上申购上限是5.3万股,还有一个是重庆燃气,发行1.56亿股,网上申购上限为4.6万股,所以,一个上海账户上有53万元股票市值并有足够的资金就能够将此次沪市新股全套申购下去。从这两个特点来看,大盘股悄悄地来了,且节奏有点加快的迹象。

  今年来,每一批新股的推出,细节上都会有一点变化,这很正常,也属于预调微调的节奏吧。从下周四开始发行的新股细节变化来看,对下周市场或许会产生如下影响:由于11个新股都放在同一个资金冻结区内,下周资金面的震荡会比较大,二级市场可能会出现短暂的资金缩量的过程。同时下周的申购正好是8月末,银行月末资金战加新股申购,预计回购利率会提高,这也将给正在小心翼翼上摸新高的市场走势有一个合理调整的过程,但调整的深度不会大。另外,就申购而言,原先发10个左右的新股,资金可以在不同的冻结区内翻两次,现在就一个资金冻结区内解决问题,可以预料,此次新股的中签率可能会有所提高。现在市场上用于申购的资金究竟有多少,下周的11个新股申购可以一次性统计清楚。

  新股在不断有节奏地推出,而反映大盘走势的上证指数还在小心翼翼地上摸新高,这说明到今年下半年,股市的基本面发生了变化,各项政策措施的出台都为了呵护市场的向上发展,股市的资金面也发生了变化,下半年的市场资金比上半年增长了50%以上,在新股申购的阶段,二级市场依然保持日成交量3000亿元的水平,这说明现在的市场依然处于相对强势,市场的操作性依然较好。

  在操作上投资者可以一二级市场结合起来做,手中有股票市值,一级市场申购不要放弃,毕竟股票市值也是资源,面对如此亢奋的一级市场,浪费有点可惜,至于是否中签,那就看运气了,但对所有人而言,这个运气的概率是一样的。股市的主营业务还是在二级市场,申购只能当作营业外收入,真正能获得大利的还是在二级市场上。尽管现在在小心翼翼地创今年新高,但毕竟只有2200多点,放到历史的长河中看现在依然在谷底,耐心持股恐怕还是明智之举。(新民晚报)

  第三批11新股扎堆冻资8000亿

  第三批11只新股进入发行准备阶段,根据11家公司的发行计划,重庆燃气定于9月1日申购,腾信股份和迪瑞医疗拟于8月29日申购,好利来、中来股份、菲利华、天和防务、节能风电、亚邦股份、华懋科技、福斯特8只新股均在8月28日一个交易日进行申购。某私募机构负责人表示,此轮11只新股冻结资金金额合计将达到8000亿元之巨。

  整体发行价格抬升

  与第二批13只新股平均发行价格偏低不同的是,本轮新股平均发行价或大幅提升。“由于超募的相关规定,以及发行费用披露得更加详尽,多数新股的发行报价演变成为求解一道两元一次方程数学题,因此,最终得的发行价出入不会太大。”对此,某私募机构负责人直言。“我们计算得出,此次13只新股平均发行价约为17.24元。”

  此前,上一轮13只新股中,定价最高的三联虹普(300384.SZ)为30.66元,余下多达9只新股发行价格均在10元以下,整体平均发行价格仅为10.19元。“两相对比的话,此轮新股平均发行价较上一批平均发行价大幅提升近七成,约69.19%。”该负责人称。“我们测算后发现,此轮11只新股中,估计最终发行价在个位数以下仅有两只,分别为主板两家公司重庆燃气和节能风电,其发行价估计分别为3.31元和2.04元。”

  截至目前,就预估发行价而言,迪瑞医疗或最高,每股发行价测算为30.12元。

  此外,预估发行价在20元以上的新股还包括腾信股份、天和防务、亚邦股份、福斯特,预计每股发行价分别为23.91元、23.61元、20.71元、28.81元。

  不过,13只新股中,人气最旺的或为天和防务。“我们认为,天和防务有可能复制飞天诚信上市后的走势,或吸引1500亿元打新资金申购。”对此,前述私募机构负责人称。“作为首家民营军工企业,这一概念无疑将被市场主力爆炒。”

  打新边际效益递减

  随着新股容量不断增加,打新边际效益也开始出现递减现象。当天,华南一家机构人士表示,就7月和6月发行的两批新股上市后的表现来看,尽管新股依旧遭到爆炒,但第二轮涨幅明显低于上轮涨幅。

  申银万国分析师林瑾表示,目前的新发行机制导致报价趋同,使得机构网下入围数量激增、筹码极度分散。

  今年年初新股网下报价加权平均数相对于发行价的偏离度约11.78%,而今年6月新股重启以来,新报网下报价的偏离度大幅收窄至1.43%。与此同时,平均入围率由第一季的4.96%上升至48.27%。甚至出现连有效报价也在“剔除”之列。

  由此,网下冻结资金更是呈几何级膨胀,单只新股网下平均冻结资金307亿元,是今年年初的16倍还多。再从网上阶段性冻结资金量来看,6月以来的最大冻结资金量为3814亿元,是今年年初2628亿元的近1.5倍。

  如参与网下报价的配售对象由今年年初的平均406家上升至476家,网下回拨前申购倍数全部突破两位数,是今年年初的27.27倍,其中的联明股份(603006.SH)、川仪股份(603100.SH)更是分别高达221倍、251.5倍。“市场估值低、稀缺、上波新股赚钱效应、筹码分散化导致持有少量筹码的投资者有严重的惜售心理。这从新股的换手率可见一斑。”对此,前述机构人士也称。同时,一批热衷于打新和炒新的资金短期内难以拿到足够的筹码,不断的提高自己的成本价格,最终导致新股被爆炒。“不过,我们也发现,第二批上市新股开板价与其合理估值的偏离幅度明显的低于上一批,合计平均偏离幅度为35.22%,而上一批平均偏离幅度为95%。也就是说,新股经过时间的洗礼,正在回归其价值。实际上,由于新股本身发行市盈率低,新股涨幅目前的获利空间也就是其市盈率的无风险套利。”该机构人士如是说。“事实上,新股上市亦是一鼓作气、再而衰、三而竭,新股大幅度上涨不可能永远是常态,回归其价值的本性才是市场最终的规律。”(.山东商报)

  第三批新股密集发行 中签概率或将上升

  经过短暂的新股"空窗期"之后,下周股市将迎来密集的新股申购时段。打新一族又要重装上阵了。

  目前,第三批发行的11家公司已相继披露招股说明书,除重庆燃气以外,其余10家公司将集中于下周发行。这10家公司包括上交所4家,深交所中小板1家、创业板5家,预计发行股数合计4.71亿股,募资58.59亿元,比第二批新股实际募资总额增长超过九成。

  业内人士预计,本轮新股发行绝对价相比第二批偏高,资金量需求偏高或致申购户数降低及中签率上升,不过新股赚钱效应犹在,一签难求的状况依然难以改变,预计下周申购冻结资金将继续攀升,达到9000亿元左右。

  10只新股两天内密集发行

  新股冻结资金将继续走高

  下周拟在上交所上市的4家企业分别是节能风电、福斯特、亚邦股份、华懋新材;拟在深交所创业板上市的5家企业分别是菲利华、腾信股份、天和防务、迪瑞医疗、中来股份;拟在中小板上市的企业则是好利来。

  本次启动IPO公司申购的时间安排得相对集中,有8家的申购日期定在8月28日;另外2家拟在创业板上市的迪瑞医疗和腾信股份,上网申购时间定在8月29日。对于打新股民来说,就要好好考虑一下申购的对象和资金的合理分配了。

  数据显示,10家新股大都对融资计划进行了大幅削减。以节能风电为例,本次公司计划发行1.78亿股,拟募资3.3亿元用于风力发电开发项目;但在2012年披露的IPO申报稿中,公司预计首发股份数为不超过5.3亿股,募资总额为8.24亿元。10家公司预计发行股数合计4.71亿股,募资58.59亿元,较第二批新股实际募资总额增长逾九成。

  业内人士根据定价模式测算,第三批新股的发行价格仍会大幅低于行业平均市盈率,加上之前两批新股上市连续涨停让中签者赚得盆满钵满,预计届时仍将掀起一轮打新潮。

  因此,本批新股冻结资金规模很可能会继续走高,网上冻结资金规模有望升至6000亿元,网下冻结资金约3000亿元,预计网上网下冻结资金规模将升至9000亿元。

  盘子大的中签概率高

  民营军工概念将受热捧

  据了解,下周发行的10只股票中,发行量最大的为节能风电,拟发行1.78亿股;其次是亚邦股份,拟发行7200万股;迪瑞医疗的发行量最小,拟发行不超过1534万股。

  联讯证券投研中心策略分析师康崇利认为,这一轮新股发行最大的特点是出现阵营分化。比较明显的是10只股票里面,有7只盘子是在3500万以下,另外3只是在6000万到17800万这么一个区间。所以,从6000万到1.78亿,实际上打新中签的概率会增大很多,应该来说机构这一次参与意愿可能会更强一些。散户也是同样,打新会一如既往地热情高涨。相应来讲,像节能风电这样的新股盘子比较大,应该来说中签率会偏高一点,机构跟个人参与的意愿都会比较强。

  多家机构在接受采访时表示,第三轮打新会根据公司质地而挑选申购标的。那么,这些上市公司中哪些会成为机构和散户追逐的对象呢?记者梳理了一下,这10只上网发行的股票,涵盖了医疗器械、安全气囊、石英玻璃、电路保护元器件、染料、雷达系统、太阳能电池、光伏材料和风电装机等制造业以及互联网营销新型产业。  

  其中,天和防务这只新股最引人瞩目。这家西安公司主营业务是以连续波雷达技术和光电探测技术为核心的侦察、指挥、控制系统的研发、生产、销售及技术贸易,募集资金3.4亿元拟投入连续波雷达系统系列产品和军民两用防务技术研发中心两个建设项目。该股不仅概念独特,被称为民营军工股第一股,而且盘子不大,只有3000万股,将会成为一级市场资金追捧的对象,但估计其中签率将非常低。

  8月29日上网申购的腾信股份也值得关注,该公司成立于2001年,是国内最早涉足互联网营销领域的公司之一,首次公开发行不超过1600万股A股,有概念而盘子小,必将受到资金追捧。(钱江晚报)

  下周发行新股的几个亮点

  8月份11家新股招股书已经发布,其中,下周将发行10只新股。这批新股中,还是有一些新特点,其中几家受到市场关注。

  最受关注的是天和防务,因为这是一家军工股,主要产品为末端防空指挥控制系统系列产品,包括便携式防空导弹指挥系统系列产品和区域防空群指挥系统系列产品两个类别。军工股是今年的热门股,作为一家业绩好又是高科技的军工股,自然会受到追捧。

  腾信股份也是一家较为特别的公司,为客户提供整合式互联网营销技术服务,在互联网时代,这家公司业绩增长不错的公司具有很好的前景。

  医药股一直受市场追捧,迪瑞医疗业绩稳健增长,相信也会是申购热点。

  亚邦股份虽然所在的染料行业是传统行业,但由于价格上涨,这两年业绩非常好,去年净利润增长一倍,今年上半年净利润已经超过去年全年。

  下面是这11只新股的公司资料,投资者可以研究选择申购。

  2014年8月28日(星期四)

  中来股份

  申购代码:300393,发行3200万股,预计网上发行1280万股。

  公司简介:苏州中来光伏新材股份有限公司主营业务为太阳能电池背膜的研发、生产与销售,主要产品为中等表面能四氟型太阳电池背膜。公司产品在粘结性、耐候性、阻隔性、电气绝缘性等方面均达到了国内领先、国际先进水平,公司作为起草单位之一正在参与太阳能电池背膜国家标准的制定。

  每股收益:2013年,1.02元;2012年,0.8元;2011年,0.55元。

  菲利华

  申购代码:300395,发行1620万股; 预计网上发行640万股。

  公司简介:湖北菲利华石英玻璃股份有限公司专注于石英玻璃及石英纤维材料的研发生产,现已成为集研发、生产、销售为一体的高纯石英玻璃材料和石英玻璃纤维的供应商。公司主导产品为石英玻璃锭、筒、板、管、棒、环、片以及石英玻璃纤维系列。

  公司多年来专注于石英玻璃材料及制品、石英纤维及制品的研发生产,特别是近十年来,通过持续的技术创新,积累了诸多具有自有知识产权的产品设计和制造技术,承担了国家和省级科研项目十多项。

  每股收益:2013年,1.43元;2012年,1.28元;2011年,1.19元。

  天和防务

  申购代码:300397,发行3000万股,预计网上发行1200万股。

  公司简介:西安天和防务技术股份有限公司是一家以连续波雷达技术和光电探测技术为核心的侦察、指挥、控制系统的研发、生产、销售及技术贸易为主营业务的高科技企业。

  主要从事光电探测技术开发及公司现有其他军民两用技术在民用领域的推广应用,目前正在开展的民品业务主要包括要地周界安防系统、边防侦察信息化系统、抛弃式温深探测系统、通用航空飞行器多源低空监视设备和水下自主航行探测器(AUV)系列产品。

  公司的主要产品为末端防空指挥控制系统系列产品,包括便携式防空导弹指挥系统系列产品和区域防空群指挥系统系列产品两个类别。

  每股收益:2013年,1.63元;2012年,1.81元;2011年,1.49元。

  节能风电

  申购代码:732016,发行17778万股,预计网上发行5333.4万股。

  公司简介:中节能风力发电股份有限公司的主营业务为风力发电的项目开发、建设及运营,是集风电项目开发、建设及运营为一体的专业化程度最高的风力发电公司之一,公司主要产品为所发电力。

  每股收益:2013年,0.12元;2012年,0.12元;2011年,0.1元。

  亚邦股份

  申购代码:732188,发行7200万股,预计网上发行2160万股。

  公司简介:江苏亚邦染料股份有限公司是一家从事精细化工、医药、物流、房地产等产业的大型综合性现代企业集团。

  每股收益:2013年,1.2元;2012年,0.58元;2011年,0.83元。

  华懋科技

  申购代码:732306,发行3500万股,预计网上发行1400万股。

  公司简介:华懋(厦门)新材料科技股份有限公司是一家集研发、生产与销售为一体的高新技术企业,业务领域覆盖汽车安全气囊布、夹网布、帆船布、防弹布等工业用布。

  每股收益:2013年,0.85元;2012年,0.49元;2011年,0.67元。

  福斯特

  申购代码:732806,发行6000万股;预计网上发行1800万股。

  公司简介:杭州福斯特光伏材料股份有限公司的主营业务为EVA太阳能电池胶膜、共聚酰胺丝网状热熔胶膜、太阳能电池背板产品的研发、生产和销售.是世界光伏行业中EVA胶膜的主要生产厂商之一。

  公司的主要产品为EVA胶膜,该产品和背板都是太阳能电池组件封装专用材料。

  每股收益:2013年,1.74元;2012年,1.47元;2011年,1.79元。

  好利来

  申购代码:002729,发行1668万股,预计网上发行667.2万股。

  公司简介:好利来(中国)电子科技股份有限公司是专业研发、生产、销售电路保护器产品的高新技术企业。公司拥有众多专利产品,是全球领先的电路保护器制造商。产品包括小型熔断器、微型熔断器、SMD熔断器、温度保险丝、高/低压熔断器及自复保险丝等电路保护器,广泛应用于通讯、计算机、交通、玩具、家用电器、电池、新能源及其它电子电力系统保护。

  公司是我国产品生产线最齐全、规模最大的电路保护元器件生产商之一,是全球十大熔断器生产商,是全球电路保护元器件第二层次生产商的领军企业。

  每股收益:2013年,0.83元;2012年,0.77元;2011年,0.64元。

  2014年8月29日(星期五)

  腾信股份

  申购代码:300392,发行1600万股,预计网上发行640万股。

  公司简介:北京腾信创新网络营销技术股份有限公司是从事互联网营销服务的公司之一。腾信创新为客户提供整合式互联网营销技术服务,包括互联网营销数据挖掘、营销决策支持、营销方案设计、智能投放、数据监控、营销创意解决方案,搜索引擎营销,以及网络舆情监控和网络公关解决方案等。

  每股收益:2013年,1.61元;2012年,1.26元;2011年,1.21元。

  迪瑞医疗

  申购代码:300396,发行1534万股,预计网上发行534万股,申购上限5340股。

  公司简介:长春迪瑞医疗科技股份有限公司是国内医疗检验仪器及配套试纸试剂制造商之一,主要从事尿液、尿沉渣、生化、血细胞等医疗检验仪器以及配套试纸试剂(含校准品、质控液等)的研发、生产与销售。主要产品有全自动尿液分析仪、全自动尿沉渣分析仪、全自动生化分析仪及全自动五分类血细胞分析仪。

  每股收益:2013年,2.03元;2012年,1.83元;2011年,1.66元。

  2014年9月1日(星期一)

  重庆燃气

  申购代码:730917,发行15600万股,预计网上发行4680万股。

  公司简介:重庆燃气集团股份有限公司是重庆市能源投资集团公司控股,华润燃气(中国)投资有限公司参股的国有控股企业。重庆燃气集团主要业务包括城市燃气储、输、配、售,基础设施建设,燃气工程设计、安装、燃气计量检测、压缩天然气经营。

  每股收益:2013年,0.21元;2012年,0.18元;2011年,0.2元。(新民晚报)

  申银万国:新股申购建议报告 本轮新股首推天和防务

  本轮共11只新股发行,包括5只主板新股、1只中小板新股、5只创业板新股。我们预计中来股份(300393)、节能风电(601016)、天和防务(300397)、亚邦股份(603188)、迪瑞医疗(300396)、好利来(002729)、腾信股份(300392)、福斯特(603806)、华懋新材、菲利华(300395)的发行价分别为16.4367元、2.17元、24.06元、20.50元、29.5498元、11.9135元、26.10元、27.1884元、12.08元、19.1392元。

  根据本轮新股AHP得分、价格、流通市值情况,我们认为本轮新股上市表现(即上市初期涨幅)依次为天和防务、腾信股份、好利来、中来股份、迪瑞医疗、菲利华、节能风电、华懋新材、亚邦股份、福斯特。

  基于上述预测的发行价格及网上网下初始分配比例,按照新的回拨机制,我们预计中来股份、节能风电、天和防务、亚邦股份、迪瑞医疗、好利来、腾信股份、福斯特、华懋新材、菲利华的网上最终中签率分别为0.55%、0.71%、0.63%、1.59%、0.49%、0.30%、0.50%、1.78%、0.54%、0.49%,网下配售比例分别为0.20%、0.16%、0.24%、0.54%、0.15%、0.13%、0.16%、0.47%、0.15%、0.53%。

  我们认为网下投资者应该综合考虑上市表现排序、入围后的配售比例、机构优先安排,网上投资者可主要参考上市表现排序。因此,我们建议:1、公募社保类配售产品申购次序为:中来股份、迪瑞医疗、天和防务、腾信股份、好利来、菲利华、华懋新材、亚邦股份、节能风电、福斯特2、保险年金类配售产品申购次序为:中来股份、迪瑞医疗、福斯特、腾信股份、菲利华、亚邦股份、节能风电、天和防务、好利来、华懋新材;3、非公募社保类产品申购次序为:天和防务、好利来、华懋新材、腾信股份、中来股份、迪瑞医疗、菲利华、节能风电、亚邦股份、福斯特。

  注:因研究所合规管理要求,本报告对重庆燃气(600917)保持静默。(申银万国)

  新股发行加速 优先申购四家新股

  由于之前监管层表态年底前将发行约100家新股,按余下时间和数量估算,预计9月开始将可能每月发行约20家新股,对市场资金会形成一定分流和压力。下周将有10家新股发行,8月28日将发行8家公司,分别是华懋科技、节能风电、天和防务、菲利华、福斯特、好利来、亚邦股份、中来股份,8月29日将发行2家公司,分别是迪瑞医疗、腾信股份。其中,新股募资规模最大的两家分别是福斯特(15.71亿元)、亚邦股份(13.55亿元),而募资规模最小的两家是好利来(1.70亿元)、菲利华(2.70亿元)。

  优先申购四家新股

  下周发行的10家新股中,有4家制造业、2家化工、1家半导体、1家互联网、1家电力、1家医疗服务。从行业属性来看,当前行业溢价明显高于市场平均水平的是半导体、互联网、医疗服务等行业。同时,制造业中的天和防务具有特殊军工背景,技术优势和毛利率水平都非常突出,而且股本偏小,值得关注。

  如果从10家新股的主营业务毛利率水平来看,排序是天和防务(79%)、迪瑞医疗(55%)、节能风电(54%)、菲利华(50%)、好利来(44%)、中来股份(40%)、华懋新材(38%)、福斯特(38%)、亚邦股份(33%)、腾信股份(18%);但是按去年主营业务增长率来看,排序则是中来股份(40%)、华懋新材(33%)、好利来(20%)、亚邦股份(19%))、迪瑞医疗(12%)、节能风电(7%)、腾信股份(3%)、菲利华(-1%)、福斯特(-10%)、天和防务(-12%)。由此看来,中来股份、华懋新材两家的主业毛利率和增长率都表现较好,预计基本面和业绩也较为不错。而其它毛利率水平偏高的新股公司,其增长情况相对一般,判断是近年经济增速放缓导致需求疲软,从而使其增长波动相对较大。基于主业毛利率是公司核心竞争力大小的重要指标,因此,建议新股中毛利率高的天和防务、迪瑞医疗两家值得留意。另外,腾信股份是互联网中经营模式较为独特的一家,其盈利模式为"整合式互联网营销+媒介资源+客户资源丰富",具有一定想象空间,也建议适当关注。

  综上,由于10家新股集中在两天时间内发行,资金只能选择其中个别公司进行申购,再叠加机构投资者可能会集中关注基本面良好的新股,有望在未来二级市场上市时推动股价上涨,因此建议下周新股申购优先考虑中来股份、天和防务、迪瑞医疗和腾信股份。

  新股审核将小幅加快

  截至8月14日,根据证监会公布的名单,仍有530家企业暂时停留在中止审查队伍中,其中,有518家企业单纯因未提交最新财务数据而被迫停滞在该通道。而上周有超过20家企业完成财务数据更新,恢复到正常审核状态,预计随着中报公布逐步完成,判断部分停留在中止审查队伍中的拟发行企业递交财务数据速度将明显加快。另一方面,在IPO批文按安排有序下发时,发审委的审核速度回归正常。根据证监会公告, 主板发审委定于8月20日分别审核兰州兰石重型装备股份有限公司、宁波东方电缆股份有限公司和浙江九洲药业股份有限公司的首发申请。判断中报后,新股审核与发行都将小幅加快。

  小盘股接近历史新高 上冲压力增大

  上周中小板和创业板双双大涨并创出本轮指数新高,分别达到7201点和1447点,中小板指数更是超过了2011年7月的重要颈位,两个指数离历史次高点的肩颈位已相差不足5%;而上证指数也接近2260点~2270点的重要压力位,但预计向上突破难度较大。当前创业板和中小板估值无论从绝对估值或相对估值而言皆为偏高,在成长证伪后将回归分化,其成交放量具游资炒作及高换手特征,预计难以持续,后市主板跑赢创业板的概率增大。

  预计8月余下行情将可能存在以下变化:1,沪港通推动大盘蓝筹股的趋势将有所减缓,但判断表现仍较稳定;2,市场在经济转好预期充分反应后推动力有所降低,上涨空间受限,指数有所冲高调整;3,中小板和创业板的小盘股冲高行情将在8月下旬难以持续,预计冲高后大幅回落可能性加大;4,新股上市数量不多,炒作效应依然较大。未来沪指在8月高位震荡的可能性仍存,但预计上涨幅度将不会太大。市场行情以冲高调整为主,大盘股对比小盘股具有相对收益,小盘股的调整幅度可能较大。寻找转型成功或业绩转好的低估公司,不建议追高。(广证恒生)

  下周10只新股接连发行 二级市场行情也很不错

  下周四和下周五,A股市场接连有10只新股发行,其中周四发行8只,周五发行2只。

  一方面是新股上市后连续涨停,一级市场打新仍是包赚不赔的好买卖;另一方面,6月下旬以来,随着大盘的企稳,个股行情此起彼伏,赚钱效应显现,满仓的投资者又要纠结了:要不要减仓去申购新股。

  打新股包赚不赔

  中一签最多获利5万多

  6月份IPO重启以来,已有两批新股发行。根据修订后的新股发行规则,预计即将发行的这批新股仍将沿袭低价、低市盈率的发行规律,上市后连续涨停的壮观景象仍将持续。

  从前两批新股上市后的市场表现来看,表现最好的是创业板发行、上市的飞天诚信。以上市后首次打开涨停板当天的成交均价计算,每中一签(500股)飞天诚信,收益达到5.38万元,收益率高达惊人的325%。沪市主板新股中,表现最好的是莎普爱思,每中一签(1000股)收益也超过5万元,达5.09万元,收益率达到233%。

  哪怕是上市后表现最不给力、涨停数最少的今世缘,每中一签(1000股)的收益也达到1.4万元,收益率83%。中一签收益最低的是禾丰牧业,每中一签(1000股)收益6150元,收益率105%。

  不过,正是由于打新股包赚不赔,因此,无论是网上还是网下,打新资金都蜂拥而上,打新的中签率不断刷新历史新低。数据显示,两批20只新股中(不包括昨天上市的长白山),网上中签率最低的是北特科技,只有0.28%,而网下中签率最低的禾丰牧业只有0.06%。如果打新股没有中签,二级市场又错过一波好行情,反而得不偿失。

  另一方面,二级市场上,从6月下旬以来,个股行情此起彼伏。除去这些刚上市的次新股,从6月20日到昨天收盘,共有13只个股涨幅翻倍以上,涨幅超过五成的达103只。个股几乎全线上涨,除了停牌的个股,有2400多只个股上涨;下跌的只有64只,占比不到3%。据统计,中位数涨幅为19.89%,加权平均涨幅为37.26%。

  打新实际收益率

  累计最高只有6.68%

  虽然新股上市后的表现让股民们眼红,不过,算上新股的中签率,实际收益并不高。

  以新股的发行价和网上打新的中签率计算,每中一签新股所需资金最多的是飞天诚信,需要304万元资金;其次是莎普爱思、北特科技和三联虹普,所需资金分别为287万元、250万元和248万元。每中一签所需资金最少的是中材节能,为41万元,其次是康跃科技和龙大肉食,均为59万元。

  如果新股中签的投资者,在新股上市后首次打开涨停板(不包括瞬间打开后又很快涨停的情况)当天以成交均价卖出,得到的收益除以每中一签所需资金,可算作打新股的实际收益。如中一签飞天诚信,在上市后首次打开涨停时卖出,收益为5.38万元,但因为每中一签所需资金为304万元,5.38万元÷304万元,实际收益率只有1.77%。

  据记者统计发现,这20只新股中,实际收益率最高的是中材节能,为2.21%;其次是飞天诚信和莎普爱思,均为1.77%;紧随其后的是依顿电子和艾比森,分别为1.74%和1.67%。而实际收益率最低的是禾丰牧业,为0.53%;其次是北特科技,为0.63%。从发行、市场的时间上来看,收益率呈下滑态势。

  由于网上申购新股的资金需冻结3天,以这20只新股发行的时间计算,打新资金最多可以申购5次新股。哪怕以这5次申购中收益率最高的5只新股计算(分别是飞天诚信1.77%、富邦股份1.54%、北特科技0.63%、中材节能2.21%、禾丰牧业0.53%),累计收益率也就6.68%。

  也就是说,除非打新的运气特别好,否则按概率计算的话,打新的收益不但远远低于6月下旬以来个股加权平均涨幅(37.26%),甚至低于个股中位数的涨幅(19.89%)。6月下旬以来到昨天收盘,沪指累计涨幅达到10.73%,中小板指数和创业板指数涨幅分别为14.71%和10.68%,均高于打新实际收益。当然,特殊情况下,如果二级市场投资者操作不当,也有可能造成亏损。

  A股市场人气旺

  二级市场更赚钱

  方正证券财富管理中心(杭州)高级投资顾问杨庆华表示,A股市场现在人气挺旺,如果投资者持有股票,却减仓去打新股,那实在是犯不着。"如果投资者炒股的水平还过得去,按现在的行情,那肯定是二级市场更赚钱。"当然,如果投资者手头有资金,一时也没有选中好的股票,暂时去打打新股也无妨。

  杨庆华认为,目前市场每天都有许多个股涨停,而没有跌停的个股,这表明现在市场的人气很旺。预计接下来A股仍将是震荡攀升的走势,向下调整空间有限,即使调整也是短期调整。个股投资机会很多,可以说大部分个股都会涨。

  "一些好的股票,如最近一二个月放量、均线系统走好的个股,耐心持有才是上涨。如果手头上股票持续上涨后加速上涨,短线涨幅超过三成,不妨先卖出。"杨庆华说。当然,对最近两年涨幅巨大、主力以出货为主、均线系统也走坏的个股,投资者还是回避为妙。

  当然,由于新股行情火爆,业内人士预计,下周发行的10只新股,发行价、发行市盈率很有可能会有所提高;加上10只新股在两天时间内密集发行,打新资金只有一次打新机会,中签率估计会有所上升。预计冻结资金将达到9000亿元左右。

  对二级市场的投资者来说,新股密集发行将对股市资金形成巨大的抽血效应,短时间会对大盘指数带来干扰,股价波动很可能加大。(.浙.商.网)

  IPO影子股躁动 羚锐制药或净赚上亿元

  第三批11家获得IPO批文的公司,加上8月20日过会的三家公司,目前已有14家企业进入上市最后阶段。而在这14只新股背后隐藏着5家影子公司,包括羚锐制药、复星医药、祁连山,以及港股华润燃气、港股中国光大控股。早在新股过会前后,三只影子股就已现上涨,新股上市前,其有望再度遭遇爆炒。

  8月19日晚间,证监会公布了第三批核准的11家企业的新股首发申请。记者梳理发现,在这11家公司背后,隐藏着不少影子公司。其中,羚锐制药、复星医药均榜上有名。而回顾此前的行情,在新股上市之前,背后的"影子股"将率先遭遇市场的爆炒。

  新股背后  

  隐现五家影子公司

  第三批新股名单的公布,再度引起了市场的高度关注。记者查阅此批新股的资料发现,在这11家上市公司中,隐藏着四家"影子公司"。其中,有两家来自A股市场。

  资料显示,羚锐制药持有江苏亚邦1600万股,占发行前总股本的7.41%,为江苏亚邦第二大股东;上海复星医药持有迪瑞医疗297万股,占发行前总股本的6.46%,为迪瑞医疗第三大股东。此外,港股华润燃气持股重庆燃气,港股中国光大控股间接持股中节能。

  与此同时,8月20日证监会发审委公告,包括兰州兰石在内的3家企业IPO申请获得通过。其中,祁连山持有兰州兰石1710万股,占发行前总股本的3.48%,为兰州兰石第四大股东。

  过会节点

  "影子股"提前表现

  在此前上市的新股中,影子股轻纺城、青海明胶等都一度大涨。如今,正值此批新股上市或过会的新节点,预测影子股很可能再度躁动。

  有意思的是,早在上述三只新股过会期间,三只影子股就曾出现过一波上涨行情。

  6月25日,江苏亚邦过会。在随后的三个交易日里,第二大股东羚锐制药连续收获三个涨停,其间最高涨幅累计达66%。同样,在迪瑞医疗5月29日晚间过会前后,第三大股东复兴医药也上涨约11%。而受益于近期大盘上涨,在兰州兰石过会前夕,第四大股东祁连山也出现一波上涨行情。

  收益翻倍

  羚锐制药账面增值或超亿元

  公开资料显示,2007年年底亚邦染料增资扩股,羚锐制药投入6200万元。如今,作为江苏亚邦的第二大股东,羚锐制药持有江苏亚邦染料1600万股,占发行前总股本的7.41%。

  江苏亚邦的可比上市公司为闰土股份与浙江龙盛,目前闰土股份市盈率为10.62倍左右,浙江龙盛为7.95倍左右,两上市公司平价市盈率为9.285倍。

  以9.285倍市盈率测算,江苏亚邦上市后每股股价约11.142元/股,羚锐制药持股1600万股,市值约1.78亿元。以羚锐制药当时的持股成本计算,羚锐制药的账面增值空间为1.16亿元。羚锐制药2013年年报显示,归属于上市公司股东的净利润为1.05亿元。也意味着,羚锐制药持股江苏亚邦的账面增值空间为去年全年净利润的1.1倍。(华西都市报)

(责任编辑:李欣)

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