长白山网上中签率为0.368% 冻结资金1027亿

2014-08-15 07:03:00 来源: 金融界股票

  长白山(行情,问诊)周四晚间披露首发网下发行结果及网上中签率公告,本次网上网下发行均获足额认购,回拨机制实施后,网上发行最终中签率为0.36827953%,网上初步有效申购倍数为634.70倍。网上网下累计冻结资金1027.38亿元。

  其中,网下有效申购资金总额为287.69亿元,有效申购总量63.37亿股。网上发行有效申购股数162.93亿股,冻结资金739.69亿元。

  长白山本次公开发行股份总数量为6667万股,均为新股发行,发行人股东不公开发售其所持股份。回拨后,网下最终发行666.7万股,为本次发行数量10%;网上最终发行6000.3万股,为本次发行数量的90%。

  公司本次发行的募投项目计划所需资金额4.21亿元,新股发行预计募集资金总额为3.03亿元,扣除发行费用后预计募集资金净额2.69亿元。

  长白山主营业务为旅游服务业,包括旅游客运、旅行社及温泉水开发、利用业务。本次募集资金将投向长白山国际温泉度假区建设项目,投资总额4.21亿元,拟使用募集资金2.7亿元。

  长白山旅游IPO:盈利受限 股权高度集中

  长白山旅游股份有限公司(以下简称“长白山”)发行规模和发行结构为6,667万股,占发行后总股本的25%,全部为发行新股,不进行老股转让。

  长白山现为吉林省长白山开发建设集团的控股子公司,前身为吉林省长白山旅游交通运输有限公司,按照吉林省委、省政府的战略部署,2010年整体变更为股份有限公司。由安信证券保荐,于上海证券交易所发行上市。

  核心业务盈利能力受限

  长白山目前主营业务为旅游服务业,包括旅游客运、旅行社及温泉水开发、利用业务,其中旅游客运为目前核心业务。2013年度长白山主营业务收入为23,273.14万元,旅游客运收入达到21,813.98万元,占比高达93.73%,2012、2011年度该项收入占比分别达96.55%和93.93%。

  虽然核心业务盈利稳定,但值得注意的是,该公司营收受季节限制。据资料显示,长白山冬季寒冷且持续时间长,旅游客流较夏季显著减少。旅游旺季主要集中在每年的第三季度,游客数量及由此产生的旅游收入占全年70%左右。报告期内,各年度第一季度旅游客运收入占比均不足3%,第二、第四季度均不足15%,这三个季度均存在亏损的可能性。

  此外,旅游客运收入还受景区发展不均衡的限制。长白山目前主要经营三条旅游线路,分别为北景区、西景区和南景区。大公网从其招股书了解到,北景区开发较早,基础设施、服务设施相对完善,70%左右的游客通过北景区游览天池。西景区和南景区周边基础设施和服务设施相对落后。

  报告期内,长白山北景区旅游客运收入占比均超过82%。2013年度,南景区收入仅有146.66万元,还不足北景区的1%。三个景区之间的发展严重不均衡将会制约长白山的可持续发展,招股书中写道:“如果西景区和南景区不能分流日趋增多的游客,缓解北景区的接待压力,北景区旺季时天池景点的接待容量将逐渐趋于饱和。”

  股权高度集中中小股民利益难保

  长白山由吉林省长白山开发建设集团有限责任公司(以下简称“建设集团”)控股。建设集团持有股份占长白山发行前总股本的82%,处于绝对控股地位。

  据大公网此前综合报道称,长白山旅游经营的车票收费许可资质一直由建设集团控制,直到2011年首次IPO上报材料前,建设集团才将运输车票收费的关键文件《收费许可证》给了长白山旅游。

  考虑到建设集团的绝对控制或许会有损中小股东的利益,长白山将建设集团列入招股书的风险提示,称“如果发生控股股东利用其持股优势对公司发展战略、经营决策、人事安排、利润分配、关联交易和对外投资等重大事项进行非正常干预、控制的情形,可能损害公司及公司中小股东的利益。”

  大公网记者欲就相关问题采访长白山董秘孟令辉,但截至记者发稿,对方电话一直无人接听,也未回复采访邮件。对长白山此次上市进展,大公网将持续关注。

  “史上最差”新股获史上最大涨幅

  新股的疯狂表现还在延续。虽然12日三联虹普(行情,问诊)(300384.SZ)和台城制药(行情,问诊)(002728.SZ)打破了本轮新股连续涨停的金身。

  不过,本批其余8家新股仍牢牢封于涨停板上,除禾丰牧业(行情,问诊)(603609.SH)因为挂牌晚是连续3涨停外(首日升44%设涨停限制),其他7家新股分别收获6个以上涨停,其中中材节能(行情,问诊)(603126.SH)和天华超净(行情,问诊)(300390.SZ)涨停数更多达9个,涨幅高达208%。即使是率先打开涨停的三联虹普和台城制药涨幅也在160%~180%之间。

  反观上一轮即6月份发行的10家新股,虽然有直接飞上100块并成为第一高价股的飞天诚信(行情,问诊)(300386.SZ),但好歹也有“不争气”的今世缘(行情,问诊)(603369.SH)和依顿电子(行情,问诊)(600602.SH)拖了后腿,它们的累计涨幅只有八九成左右,就这样,上一批10家新股的算术平均涨幅也在180%左右。

  业内人士认为,根据目前涨停封单及每天成交情况,本轮天华超净等10家新股平均涨幅超过上一轮基本没有悬念,“涨幅很可能超过两倍。”

  有着“史上最差”新股称谓的本批新股却取得了“史上最大涨幅”,其原因何在呢?

  首先是本轮新股上市的市场环境相对于之前有所改善。中材节能等新股挂牌的时间是7月31日,这也正是7月下旬沪指从底部绝地反击的时点,相较此前连番的2000点保卫战时期自不可同日而语。

  其次本轮新股中签率较一上批进一步下降。本轮新股中签率都在1%以下,平均中签率约为0.62%,而上一轮有两只新股中签率高于1%,平均中签率约为0.74%。如此低的中签率也就意味着每个人手上基本也就500、1000股,机构超过10000股的情况也不多,惜售心理越发严重,涨幅增加也在情理之中。

  最后,尽管被贴上了“史上最差”的标签,但本轮新股毕竟是以低市盈率发行,如艾比森(行情,问诊)的发行市盈率仅为13.16倍,也是年内最低。

  值得一提的是,今、明天也是本轮最后两家新股长白山(603099.SH)和会稽山(行情,问诊)(601579.SH)的发行日,业内人士认为由于之前新股的强劲表现将使它们进一步受追捧,预计两家冻结资金在1500亿元-2000亿元之间。(第一财经日报)

(责任编辑:李欣)

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