玲珑轮胎拟上交所上市 公开发行股票数量不超过20000万股

2014-07-28 14:27:00 来源: 金融界股票

玲珑轮胎拟上交所上市 公开发行股票数量不超过20000万股

  中国证监会公布了最新IPO预披露名单,山东玲珑轮胎股份有限公司拟上交所上市,本次公开发行股票数量不超过20000万股,保荐机构为安信证券股份有限公司。

  山东玲珑轮胎股份有限公司位于中国金都-招远市,是一家专业化、规模化、技术型大型轮胎企业,公司注册资本10亿元,拥有职工近6000人。公司主导产品轮胎涵盖高性能轿车子午线轮胎、乘用轻卡轿车子午线轮胎、全钢载重子午线轮胎等3000多个规格品种,年产能3500万套,连续多年入围世界轮胎20强,中国轮胎前五强。

  投资者在评价公司本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他资料外,应特别认真地考虑以下各项风险因素。以下各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序。

  一、主要原材料价格波动风险

  天然橡胶作为重要的战略资源,是典型的资源约束型产品;作为大宗商品,其价格与贸易政策、汇率、资本市场状况等有密切联系。近年来受境外大宗商品市场影响,天然橡胶价格呈大幅波动态势。报告期内,2011年1季度天然橡胶处于历史高位,给公司带来了较大的成本压力,随后,天然橡胶价格逐步回落;2012年以来,天然橡胶价格总体上呈持续震荡下跌趋势。天然橡胶、合成橡胶是生产轮胎的主要原材料,占轮胎总生产成本比重较大。由于天然橡胶和合成橡胶价格有一定的联动性,因此天然橡胶的价格对轮胎成本影响很大。2011年度、2012年度和2013年度,天然橡胶及合成橡胶在公司生产成本中所占的比例合计分别为59.08%、50.64%和48.59%。因此,本公司将面临天然橡胶价格大幅波动的风险。

  二、资产负债率较高和短期偿债风险

  2011年12月31日、2012年12月31日及2013年12月31日,公司资产负债率(母公司)分别为74.85%、70.39%和67.49%,流动比率分别为0.78、0.73和0.73。受轮胎行业经营特点影响,本公司资产负债率相对较高,流动比率相对较低,公司面临一定的资产负债率较高和短期偿债风险。

  三、出口退税政策变化风险

  公司享受国家对于生产企业出口货物增值税“免、抵、退”的税收优惠政策,产品增值税征收率与出口退税率的差额计入产品销售成本,报告期公司的轮胎产品出口退税率均为9%。公司轮胎产品出口规模较大,2011年、2012年和2013年,公司出口销售收入分别为545,613.95万元、597,312.73万元和611,978.21万元,分别占同期主营业务收入的53.30%、58.69%和54.22%。因而,如果出口退税政策发生变化将影响公司产品的成本,从而对公司利润产生一定影响。

  四、实际控制人控制风险

  本公司的实际控制人为王氏家族,其成员为王希成、张光英、王锋和王琳,其中王希成和张光英系夫妻关系,王希成与王锋、王琳系父子关系,张光英与王锋、王琳系母子关系,王锋和王琳系兄弟关系。王希成、张光英、王锋和王琳分别持有公司控股股东玲珑集团51%、4.425%、18.9625%、10%的股权。此外,王希成、王锋和王琳还分别持有英诚贸易51%、30%、19%的股权。王氏家族通过玲珑集团和英诚贸易间接控制玲珑轮胎80.56%的股权。发行人控股股东和实际控制人可能利用其持股优势对公司发展战略、经营决策、人事安排、利润分配、关联交易和对外投资等重大事项进行非正常干预、控制的情形,从而损害公司及公司中小股东的利益。

(责任编辑:李欣)

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