博思软件IPO:市场竞争激烈 技术开发产品升级存风险

  6月13日晚,证监会公布了第39批11家企业预披露和预披露更新信息,其中,3家在上交所上市,2家在深交所中小板上市,6家在深交所创业板上市。加上此前38批披露的480家,目前已有491家企业发布了预披露或预披露更新信息。福建博思软件股份有限公司(简称:博思软件),公司本次发行不超过 1,710 万股,且不低于发行后总股本的25%。

  根据福建博思软件股份有限公司招股说明书显示,其风险因素主要体现在:

  (一)市场竞争风险

  凭借对行业发展趋势的深刻理解和多年积累的技术与行业经验,公司抓住国家推动财政票据电子化管理改革及加强非税收入管理的机会,研发出财政票据电子化管理软件和非税收入收缴管理系统、非税收入政策管理系统等领先产品,并迅速占领了较大的市场份额,而随着该细分市场领域的市场环境逐步成熟,市场规模不断扩大,吸引了越来越多的软件企业进入,市场竞争更加激烈。新竞争者的进入,可能带来产品和服务价格的下滑、产品更新换代加快、市场份额难以保持的风险。公司将面临国内大型软件企业和国外软件企业的竞争,这可能对公司的产品和服务的价格、市场份额等产生不利影响。

  (二)技术开发、产品升级风险

  软件开发属于技术密集型产业,公司产品技术开发所依赖的操作系统、中间件、开发工具等更新换代速度快。如果相关技术发生重大变革,将影响公司产品技术开发进程。公司产品主要服务于电子政务领域,该领域对信息安全性、保密性要求程度较高,日常业务数据处理量大,因而对所应用的软件不断提出更高、更新的要求,如果公司不能准确把握技术、产品及市场发展的趋势,研发出符合市场需求的新产品;或者公司对产品和市场需求的把握出现偏差、不能及时调整技术和产品方向,将可能使公司丧失技术和市场的领先地位。

  软件产品较为复杂,任何软件公司可能都无法完全杜绝所开发软件的错误和缺陷。如果公司开发的软件存在缺陷或错误,将导致用户的日常业务开展,甚至非税收入的征收管理受到不利影响。为修正产品已发生的错误或因客户提起的索赔请求而进行的申辩,将额外增加公司的成本费用、并影响公司的市场信誉及行业地位。

  (三)国家对非税收入管理的政策发生变化的风险

  我国政府非税收入管理体系还不够规范,在一定程度上影响了公共财政体系的构建,影响了政府宏观调控水平的充分发挥,不利于国民经济健康稳健地发展。为健全非税收入管理体系国家先后出台了一部分相关的法律法规及政策:《财政部关于加强非税收入管理的通知》(财综【2004】53号)、《财政部关于深化地方非税收入收缴管理改革的指导意见》(财库【2009】1号)、《财政部关于进一步加强和规范财政资金管理的通知》(财办【2011】1号)、《财政票据管理办法》(中华人民共和国财政部令2012年第70号)及《财政部关于印发〈关于推进财政票据电子化改革的方案〉的通知》(财综【2012】104号),在上述政策的支持下,非税收入管理信息化的产品及服务呈现快速增长的趋势,但如果未来国家关于非税收入管理的政策发生较大变化,则可能对公司的盈利能力造成不利影响。

  (四)公司股权分散以及实际控制人持股比例较低的风险

  公司现有总股本5,103.90万股,实际控制人陈航直接持有的股份比例为28.01%。根据本次发行方案,预计发行后实际控制人直接持有的股份比例将下降至20.00%左右。公司股权相对分散,将使得公司有可能成为被收购对象。如果公司被收购,可能会由于控制权的变化给公司业务、经营管理等带来一定影响。同时,由于公司股权分散,在一定程度上会降低股东大会对于重大事项决策的效率,从而给公司生产经营和发展带来潜在的风险。

  

(责任编辑:陈巍)

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