新晨科技IPO:产业政策易受变动 业务受季节性影响剧烈

  证监会6月9日晚再发第35批11家企业的预披露和预披露更新信息,加上此前34批披露的455家,目前已有466家企业发布了预披露或预披露更新信息。其中新晨科技股份有限公司(简称:新晨科技)其中公司拟公开发行新股和公司股东拟公开发售股份数量合计不超过2,255 万股。

  根据新晨科技股份有限公司招股说明书显示,其风险因素主要体现在:

  (一)产业政策变动风险

  发行人所处行业为软件行业,主要从事行业应用软件开发业务、软硬件系统集成业务和专业技术服务业务,主营业务产品主要应用于银行业信息化、空管业信息化及政府信息化等方面,受到《鼓励软件产业和集成电路产业发展的六项措施》、《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发【2011】4 号)、《信息产业科技发展“十一五”规划和2020 年中长期规划纲要》(信部科【2006】309 号)、《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》、《银行业信息科技“十二五”规划指导意见》、《中国金融业信息化“十二五”发展规划》、《中国民用航空发展第十二个五年规划》等产业政策的支持。上述政策在很大程度上为发行人的业务发展提供了良好、稳定的市场环境,但如果未来国家宏观经济政策及相关产业政策发生变化,则可能对公司的经营造成一定的不利影响。

  (二)市场风险

  软件行业具有良好的市场发展前景及较高的利润空间,吸引愈来愈多的竞争对手或新的投资者进入该领域,市场竞争日益加剧;由于国内多数软件企业目前存在同质化竞争,软件行业整体盈利水平存在下降风险。为在激烈的市场竞争中保持一定的优势和较高的盈利水平,软件企业必须具备对行业发展趋势的准确预测能力,持续进行技术更新,不断满足客户对软件产品性能、品质等日益变化的要求。随着市场竞争的加剧和客户需求的不断变化,如果发行人进行的产品升级或推出的新产品无法在短时间为市场接受,或技术创新偏离行业整体发展趋势,产品难以满足客户需求,发行人存在丧失技术优势并在市场竞争中处于不利地位的风险。

  (三)税收政策及政府补助变化的风险

  发行人所处行业为国家重点支持的行业,享受多项税收优惠政策。

  增值税方面:根据《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》(国发【2000】18 号)及《关于软件产品增值税政策的通知》(财税【2011】100 号)文件的规定,增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品,按17%税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。

  营业税方面:报告期内,2012 年1 月1 日前公司的技术开发服务等部分业务收入缴纳营业税,适用营业税税率为5%,并享受如下优惠政策:根据财政部、国家税务总局财税字【1999】第273 号文《关于贯彻落实<;中共中央国务院关于加强技术创新,发展高科技,实现产业化的决定>;有关税收问题的通知》和《国家税务总局关于取消“单位和个人从事技术转让、技术开发业务免征营业税审批”后有关税收管理问题的通知》(国税函【2004】825 号)的规定,发行人从事技术转让、技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务取得的收入,免征营业税。2012 年1 月1日起,国家在上海、北京等地区陆续开始开展对部分现代服务业的营业税改征增值税试点(试点范围自2013 年8 月1 日起已扩展至全国),公司的上述业务属于现代服务业中的信息技术服务,适用增值税税率为6%,营业税改征增值税前后,适用税率差额为1%。营业税改征增值税试点的税收政策延续了原营业税相关优惠政策,根据《营业税改征增值税试点方案》(财税【2011】110 号)、《关于在上海市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》(财税【2011】111 号)以及《关于在北京等8 省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》(财税【2012】71 号)、《财政部、国家税务总局关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》(财税【2013】37 号)的相关规定,试点纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务免征增值税。

  企业所得税方面:发行人于2008 年12 月18 日取得了北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局联合颁发的编号为京科高字GR200811000653 的《高新技术企业证书》,有效期为三年;2011 年发行人的高新技术企业资格复审合格,于2011 年10 月11 日取得了编号为GF201111000897 的《高新技术企业证书》,有效期为三年,报告期内适用的企业所得税税率为15%。广州新晨于2008 年12 月16 日取得了广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合颁发的编号为GR200844000594 的《高新技术企业证书》,有效期为三年;2011 年广州新晨的高新技术企业资格复审合格,于2011 年10 月13日取得了编号为GF201144001016 的《高新技术企业证书》,有效期为三年,报告期内适用的企业所得税税率为15%。武汉新晨于2010 年12 月21 日取得了湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合颁发的编号为GR201042000167 的《高新技术企业证书》,有效期为三年,2011 年、2012 年适用的企业所得税税率为15%,2013 年适用的企业所得税率为25%。2011 年8 月22 日,上海市长宁区国家税务局出具《企业所得税优惠事先备案结果通知书》((2011)长税所(05)008 号),同意上海点逸自2010 年度至2011 年度免征企业所得税,自2012年度至2014 年度减半征收企业所得税。

  除上述税收政策优惠外,报告期内发行人还享受相关政府部门鼓励企业发展给予的财政补贴资金。报告期内发行人因享受税收优惠政策及政府补助对公司净利润的影响如下:

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  税收优惠和政府补助对发行人的业绩会产生一定的影响,如果财政政策和税收政策发生不利变化将会导致公司盈利能力下降。

  (四)业务季节性波动风险

  发行人主要从事软件开发业务、系统集成业务和专业技术服务业务,主要客户为银行业客户、空中交通管理行业客户、政府机构以及大中型国有企事业单位等,这类客户通常采取预算管理制度和集中采购制度,其采购决策和采购实施的季节性特点决定了发行人的业务呈现较为明显的季节性分布,即上半年营业收入少于下半年营业收入。2011 年度、2012 年度、2013 年度,发行人下半年营业收入占全年营业收入的比例分别为56.08%、62.93%、64.33%。因此发行人业务存在季节性波动风险,投资者不宜以季度或半年度的数据推算发行人全年的经营情况。

(责任编辑:陈巍)

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