沪深两市网上网下打新新规出炉 市值计算方法出现调整

  沪深两市网上网下打新新规出炉 市值计算方法出现调整

  上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法

  上海市场首次公开发行股票网上网下发行业务问答

  深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则

  深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法

  深圳市场首次公开发行股票网上申购业务问答

  深圳市场首次公开发行股票网下发行业务问答

  关于修改《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》的通知

  新股网上发行参与人:

  为规范拟在上海证券交易所上市的公司首次公开发行股票网上按市值申购业务,根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》及相关规定,上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司对《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》进行了修改,现予发布,并自发布之日起施行。2013年12月13日发布的《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》(上证发〔2013〕18号)同时废止。

  本次修改的主要内容是调整了投资者持有市值的计算规则,投资者持有市值的计算口径由“T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日,下同)日终持有的市值”调整为“T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值”。

  特此通知。

  附件:上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法

  上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司

  二○一四年五月九日

  上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法版权所有北京大学实证法务研究所北京法意网科技有限公司titleend

  第一章 总则

  第一条 为规范投资者按持有的上海市场非限售A股股份市值(以下简称“市值”)参与首次公开发行股票网上资金申购业务,根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》,制定本办法。

  第二条 通过上海证券交易所(以下简称“上交所”)交易系统并采用网上按市值申购方式首次公开发行股票,适用本办法。

  第二章 市值计算规则

  第三条 投资者持有的市值以投资者为单位,按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日,下同)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。

  第四条 投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算。

  确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以T-2日日终为准。

  融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中,证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。

  第五条 证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户,证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的,按证券账户单独计算市值并参与申购。

  第六条 不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。

  投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的,按20个交易日计算日均持有市值。

  第七条 非限售A股股份发生司法冻结、质押,以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的,不影响证券账户内持有市值的计算。

  第八条 投资者相关证券账户持有市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

  第三章 基本规则

  第九条 根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度,每1万元市值可申购一个申购单位,不足1万元的部分不计入申购额度。

  每一个申购单位为1000股,申购数量应当为1000股或其整数倍,但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一,且不得超过9999.9万股。

  第十条 投资者可以根据其持有市值对应的网上可申购额度,使用所持上海市场证券账户在T日申购在上交所发行的新股。申购时间为T日9:30-11:30、13:00-15:00。

  投资者在进行申购委托前需足额缴款,投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。

  第十一条 投资者参与网上公开发行股票的申购,只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的,以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的,以该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。

  第十二条 T日有多只新股发行的,同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均按其T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值确定。

  第十三条 申购委托前,投资者应把申购款全额存入其在指定交易的证券公司开立的资金账户。申购时间内,投资者按委托买入股票的方式,以发行价格填写委托单。一经申报,不得撤单。申购配号根据实际有效申购进行,每一有效申购单位配一个号,对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。

  第十四条 中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)上海分公司负责申购资金的结算。

  结算参与人应使用其在中国结算上海分公司开立的资金交收账户(即结算备付金账户)完成新股申购的资金交收,并应保证其资金交收账户在规定的资金到账时点有足额资金用于新股申购的资金交收。中国结算上海分公司对新股申购的资金交收不提供交收担保。

  第十五条 如果结算参与人在规定的资金到账时点资金不足以完成申购新股的资金交收,则资金不足部分确认为无效申购。由中国结算上海分公司配合具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对申购资金进行验资,并由会计师事务所出具验资报告,上交所以实际到位资金作为有效申购进行配号。具体办法如下:

  证券公司在T+1日16时前将资金不实的申购账号及其对应交易单元告知上交所(对于通过托管银行结算的基金公司等机构,由托管银行向上交所申报并由基金公司盖章确认),其上报的资金不实申购总额须与不到位资金总额相等;T+1日由上交所根据会计师事务所的验资结果并核实证券公司、托管银行上报情况后,逐一确认上述账号的申购为无效申购;如证券公司、托管银行未在规定时间内将资金不实的账号告知上交所;T+1日,上交所根据会计师事务所的验资情况,选取其所属交易单元中申购量最大的交易单元,按照申购时间的先后顺序,从最晚申购的账号开始,依次确认无效申购,直至其申购总量对应的资金与实际到位资金相符;如其申购不足金额对应的申购量超过该交易单元申购总量,则该交易单元所有申购均确认为无效申购;同时,按照申购量从大到小的顺序选择其所属其他交易单元,依前述方法确认无效申购(对于同一日网上发行的多只新股,如其未在规定时间内提交确认情况,则对未到位资金在各只新股之间按申购资金比例分配)。由此产生的一切法律责任,由证券公司、托管银行承担。上交所可以根据有关规定,对相关机构实施口头警示、书面警示、监管谈话等监管措施或者通报批评、限制交易等纪律处分。

  第四章 业务流程

  第十六条 T-1日,中国结算上海分公司将纳入投资者市值计算的证券账户T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值及T-2日账户组对应关系数据发给上交所。

  第十七条 T日,投资者可以通过其指定交易的证券公司查询其持有市值或可申购额度。

  第十八条 T日,投资者根据其持有的市值数据,在申购时间内通过指定交易的证券公司进行申购委托,并根据发行人发行公告规定的发行价格以及申购数量足额缴纳申购款。

  已开立资金账户但没有足额资金的投资者,必须在T日申购前,根据自己的申购量存入足额的申购资金;尚未开立资金账户的投资者,必须在T日前在指定交易的证券公司开立资金账户,并根据申购量存入足额的申购资金。

  第十九条 T+1日,中国结算上海分公司根据上交所发送的申购数据对申购资金进行冻结处理。T+1日16:00前,申购资金须全部到账。中国结算上海分公司配合具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查,并由会计师事务所出具验资报告。发行人应当向负责申购冻结资金验资的会计师事务所支付验资费用。

  验资结束后当天(T+1日),上交所根据实际到账的新股申购资金对应的申购总量确认有效申购总量。上交所根据有效申购总量,按以下办法配售新股:

  (一)当有效申购总量等于该次股票网上发行量时,投资者按其有效申购量认购股票。

  (二)当有效申购总量小于该次股票网上发行量时,投资者按其有效申购量认购股票后,余额部分按发行公告办理。

  (三)当有效申购总量大于该次股票网上发行量时,上交所按照每1000股配一个号的规则对有效申购进行统一连续配号。

  第二十条 主承销商于T+2日公布中签率,并根据总配号量和中签率组织摇号抽签,于T+3日公布中签结果。每一个中签号可认购1000股新股。证券营业部应于T+3日在显著位置公布摇号中签结果。

  第二十一条 T+2日,中国结算上海分公司根据中签结果进行新股认购中签清算,并于当日收市后向各参与申购的结算参与人发送中签数据。

  第二十二条 T+3日,中国结算上海分公司对新股申购资金进行解冻处理,并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项。中国结算上海分公司将中签的认购款项扣除相关费用后,划至主承销商的资金交收账户。主承销商在收到中国结算上海分公司划转的认购资金后,依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。结算参与人在收到中国结算上海分公司返还未中签部分的申购余款后,将该款项返还给投资者。

  T+1日至T+3日的前一自然日,网上发行申购资金由中国结算上海分公司予以冻结,申购冻结资金产生的利息收入由中国结算上海分公司按照相关规定划入证券投资者保护基金。

  第二十三条 T+3日,网上发行结束后,中国结算上海分公司完成网上发行新股股东的股份登记。

  第五章 网上发行与网下发行的衔接

  第二十四条 新股按市值申购网上发行日与网下申购缴款截止日为同一日。

  第二十五条 对于通过网下初步询价确定股票发行价格的,网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。

  对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的,参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。网下累计投标确定发行价格后,T+3日,中签投资者将获得申购价格与发行价格之间的差额部分及未中签部分的申购余款。

  第二十六条 发行人和主承销商应在T-1日之前刊登网上、网下发行公告。

  第二十七条 对每只新股发行,凡参与网下发行报价或申购的投资者,不得再参与网上新股申购。

  第二十八条 发行人和主承销商可以根据申购情况进行网上发行数量与网下发行数量的回拨,最终确定对网上投资者和对网下投资者的股票分配数量。

  发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日,将网上发行与网下发行之间的回拨数量通知上交所。发行人和主承销商未在规定时间内通知上交所的,发行人和主承销商应根据发行公告确定的网上、网下发行量进行股票配售。

  第二十九条 网下发行结束后,发行人向中国结算上海分公司提交相关材料申请办理股份登记。材料齐备的,中国结算上海分公司在两个交易日内完成登记。

  网上与网下股份登记完成后,中国结算上海分公司将新股股东名册交发行人。

  第六章 附则

  第三十条 因使用多个证券账户申购同一只新股、以同一证券账户多次申购同一只新股,以及因申购量超过可申购额度,导致部分申购无效的,由投资者自行承担相关责任。

  投资者应根据中国结算相关规定管理其证券账户。

  第三十一条 对同一只新股发行,参与网下发行报价或申购的投资者再参与网上新股申购,导致其网上申购无效的,由投资者自行承担相关责任。

  第三十二条 本办法自发布之日起施行。

  原由上交所、中国结算颁布的涉及首次公开发行股票申购的相关规定与本办法不一致的,以本办法为准。

  关于修改《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》的通知

  新股网下发行参与人:

  为规范拟在上海证券交易所上市的公司首次公开发行股票网下发行业务,根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》及相关规定,上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司对《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》进行了修订,现予发布,并自发布之日起施行。2013年12月13日发布的《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》(上证发〔2013〕19号)同时废止。本次修改主要包括以下内容:

  一、明确网下投资者在参加初步询价前须完成在中国证券业协会备案。上海证券交易所网下申购平台从中国证券业协会处获取备案信息。

  二、明确网下投资者参与网下申购业务,须持有1000万元以上的上海市场非限售A股股份市值,市值计算规则与网上发行相同。

  三、明确网下投资者及其管理的配售对象报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数,且只能有一个报价,非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

  特此通知。

  附件:上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法

  上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司

  二○一四年五月九日

  上海市场首次公开发行股票网下发行

  实施办法

  第一章 总则

  第一条 为了规范拟在上海证券交易所(以下简称“上交所”)上市的公司首次公开发行股票网下发行业务,提高首次公开发行股票网下申购及资金结算效率,根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》、《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》及相关规定,制定本办法。

  第二条 通过上交所网下申购电子化平台(以下简称“申购平台”)及中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)上海分公司登记结算平台(以下简称“登记结算平台”)完成首次公开发行股票的询价、申购、资金代收付及股份初始登记,适用本办法。

  第三条 参与首次公开发行股票网下发行业务的网下投资者及其管理的证券投资产品(以下简称“配售对象”),应当符合《证券发行与承销管理办法》等有关规定。

  第四条 证券资金结算银行经向中国结算上海分公司提出书面申请获准,可成为本办法所称网下发行结算银行(以下简称“结算银行”)。

  第二章 基本规定

  第五条 根据主承销商的书面委托,上交所向符合条件的网下投资者提供申购平台进行报价及申购。

  第六条 根据主承销商的书面委托,中国结算上海分公司提供登记结算平台代理主承销商申购资金的收付以及网下发行募集款的收取。

  经发行人书面委托,中国结算上海分公司根据主承销商提供的网下配售结果数据办理股份初始登记。

  第七条 网下投资者及配售对象的信息以中国证券业协会登记备案的数据为准。上交所从中国证券业协会获取网下投资者及配售对象相关信息。

  主承销商应根据事先公告的报价条件对网下投资者的资格进行审核,承担相关信息披露责任,并向申购平台确认拟参与该次网下发行的网下投资者相关信息。

  第八条 主承销商应当根据中国证券业协会自律规则的相关规定,要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象,以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日,其在基准日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上。

  参与网下申购业务的网下投资者及其管理的配售对象持有上海市场非限售A股股份市值计算,适用《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》规定的市值计算规则。

  第九条 主承销商通过申购平台向登记结算平台提供配售对象名称、配售对象证券账户、银行收付款账户以及股票代码等相关信息。上述信息经登记结算平台向结算银行转发后,结算银行负责对配售对象申购资金收付款银行账户的合规性进行检查。

  第十条 参与首次公开发行股票网下发行业务的主承销商,应向上交所申请获得申购平台CA证书。网下投资者完成在中国证券业协会的登记备案工作后,应由主承销商代为办理申购平台CA证书。同时具有网下投资者和主承销商双重身份的机构应分别申请。CA证书可在首次公开发行中多次使用。

  网下投资者使用该CA证书方可登录申购平台参与报价及申购。主承销商使用该CA证书方可登录申购平台进行数据交换。

  第十一条 主承销商及结算银行通过中国结算上海分公司参与人远程操作平台(以下简称“PROP”),与登记结算平台完成相关数据交换。

  第三章 询价与申购

  第十二条 首次公开发行股票,发行人和主承销商通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格的,既可以在初步询价确定发行价格区间后,通过累计投标询价确定发行价格并向参与累计投标询价的对象配售股票的方式进行,也可以通过初步询价确定发行价格并向参与申购的对象配售股票的方式进行。

  第十三条 发行人及主承销商在获得股票代码后方可刊登招股意向书和发行公告。

  第十四条 网下投资者参加初步询价,应当符合下列条件:

  (一)在初步询价开始日前一交易日12:00前已完成在中国证券业协会备案;

  (二)在初步询价开始日前两交易日收盘后,符合发行人及主承销商事先确定并公告的参与新股发行持有市值要求;

  (三)已开通CA证书用户;

  (四)发行人及主承销商规定的其它条件。

  第十五条 主承销商应当在初步询价开始日前一交易日10:00前,通过申购平台录入持有市值参数标准,提交并确认股票代码、发行人名称等初步询价相关参数,启动本次网下发行。

  主承销商应于该日21:00前通过申购平台剔除不符合条件的网下投资者及其配售对象,并完成初步确认。申购平台将根据持有市值参数标准,自动核对经主承销商初步确认的网下投资者及其配售对象资格,不符合条件的将被剔除。

  第十六条 初步询价期间,网下投资者及其管理的配售对象报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数,且只能有一个报价,其中非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

  网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个拟申购价格,该拟申购价格对应一个拟申购数量。网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入报价记录后,应当一次性提交。网下投资者可以多次提交报价记录,但以最后一次提交的全部报价记录为准。

  申购平台记录本次发行的每一个报价情况,主承销商可实时查询有关报价情况。在初步询价截止后,主承销商可以从申购平台获取初步询价报价情况。

  第十七条 初步询价截止后,主承销商应在符合网下发行参与条件的网下投资者及配售对象范围内,根据《证券发行与承销管理办法》的有关规定、发行人和主承销商事先确定并公告的有效报价条件,剔除不得参与累计投标询价或定价申购(以下统称“申购”)的初步询价报价及其对应的拟申购数量。

  主承销商应于申购开始日前一个交易日15:00前,将剔除后的网下投资者所管理的配售对象信息按本办法第九条的规定通过申购平台发送登记结算平台,其中一个配售对象只能对应一个银行收付款账户。

  登记结算平台自动核查申购平台转发的配售对象证券账户的代码有效性,将核查结果反馈主承销商,然后将证券账户代码有效的配售对象信息提供结算银行。

  第十八条 主承销商应当在申购开始日前一个交易日16:30前,通过申购平台录入并提交确定的股票发行价格区间(或发行价格)、网下发行股票总量等申购参数,并在申购开始前完成相关参数确认。网下发行股票总量由发行人和主承销商根据预先披露的发行方案对网下初始发行总量调整后确定。

  在申购阶段开始前,申购平台自动剔除配售对象在初步询价阶段报价低于发行人和主承销商确定的发行价格或发行价格区间下限的初步询价报价及其对应的拟申购数量。

  第十九条 在申购阶段,网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个申购价格,该申购价格对应一个申购数量,或者按照发行价格填报一个申购数量。

  当配售对象初步询价中有效报价所对应的“拟申购数量”不超过网下发行股票总量的,其填报的申购数量,不得低于“拟申购数量”,也不得高于主承销商确定的每个配售对象申购数量上限,且不得高于网下发行股票总量。当配售对象“拟申购数量”超过网下发行股票总量的,其填报的申购数量应为网下发行股票总量。

  网下投资者为参与申购的全部配售对象录入申购记录后,应当一次性全部提交。网下申购期间,网下投资者可以多次提交申购记录,但以最后一次提交的全部申购记录为准。

  第二十条 在申购阶段,主承销商可通过申购平台实时查询申报情况,并于申购截止日(T日)15:00后,查询并下载申购结果。

  第二十一条 主承销商确认申购结果数据,并将确认后的数据于T日15:30前通过申购平台发送至登记结算平台。

  第二十二条 对于每一只股票发行,已参与网下发行的配售对象及其关联账户不得再通过网上申购新股。拟参与本次新股网下发行的网下投资者应通过申购平台报备配售对象账户及其关联账户。

  配售对象关联账户是指与配售对象证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的证券账户。

  第四章 资金的收取与划付

  第二十三条 中国结算上海分公司在结算银行开立网下发行专户用于网下申购资金的收付;在结算系统内开立网下申购资金核算总账户,为各配售对象设立认购资金核算明细账户,用于核算配售对象网下申购资金。

  第二十四条 申购开始日前一个交易日,主承销商按本办法第九条及第十七条的要求向结算银行提供配售对象相关信息,作为结算银行审核配售对象银行收付款账户合规性的依据。

  第二十五条 各配售对象在申购阶段办理申购资金划入时,须将网下发行申购款划付至中国结算上海分公司在结算银行开立的网下发行专户,并在付款凭证备注栏中注明申购所对应的证券账户及股票代码,若没有注明或备注信息错误将导致划款失败。

  发行人及主承销商在发行公告中应对上述申购资金划付要求予以明确。

  第二十六条 T日登记结算平台收到上交所发送的申购结果数据后,核算每个配售对象应付申购款金额,并将该核算结果通过PROP发送给主承销商。

  第二十七条 T日16:00为网下申购资金入账的截止时点。配售对象须在16:00前将申购资金划入中国结算上海分公司开立在结算银行的网下发行专户,汇款时须在汇款凭证备注栏中注明其申购证券账户及申购证券的股票代码,一个配售对象只能通过一家结算银行办理申购资金的划入,配售对象须通过备案的银行收付款账户办理申购资金的划出、划入。

  第二十八条 结算银行根据主承销商提供的各配售对象银行收付款账户信息,对各配售对象收付款银行账户进行合规性检查。通过检查的,根据配售对象的划款指令将申购款计入中国结算上海分公司在结算银行开立的网下发行专户,并向中国结算上海分公司发送电子入账通知。该入账通知须明确中国结算上海分公司网下申购资金核算总账户、配售对象申购证券账户及申购证券股票代码,并留存相关划款凭证。

  如未通过检查,结算银行将该笔付款予以退回,并按约定方式通知中国结算上海分公司,由中国结算上海分公司汇总后通知主承销商。

  第二十九条 中国结算上海分公司根据结算银行电子入账通知,实时核算各配售对象申购款金额,主承销商可通过PROP综合业务终端实时查询各配售对象申购款到账情况;网下投资者可以通过PROP综合业务终端实时查询其所管理的配售对象申购款到账情况。

  第三十条 主承销商于T日17:30后通过其PROP信箱获取各配售对象截至T日16:00的申购资金到账情况。

  第三十一条 T+1日10:30前,主承销商根据其获取的T日16:00资金到账情况以及结算银行提供的网下发行专户截止T日16:00的资金余额,会同具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所组织验资。

  第三十二条 发行人与主承销商按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售股票的对象。主承销商于T+2日7:00前将确定的配售结果数据,包括:发行价格、获配股数、配售款、证券账户、获配股份限售期限、配售对象证件代码等通过PROP发送至登记结算平台,并同时发送申购平台。

  第三十三条 登记结算平台根据主承销商提供的上述配售结果数据,将各配售对象的应缴款金额和应退款金额,以及主承销商承销证券网下发行募集款总金额,于T+2日9:00前以各配售对象申购款缴款银行为单位,形成相应的配售对象退款金额数据及主承销商承销证券网下发行募集款金额数据,通过PROP提供给相关结算银行。

  主承销商未能在规定时间前通过登记结算平台提供上述配售结果数据的,中国结算上海分公司的退款时间将顺延,由此给配售对象造成的损失由主承销商承担。

  第三十四条 结算银行于T+2日根据主承销商通过登记结算平台提供的电子退款明细数据,按照原留存的配售对象汇款凭证,办理配售对象的退款;根据主承销商通过登记结算平台提供的主承销商网下发行募集款收款银行账户办理募集款的划付。

  第五章 股份登记

  第三十五条 主承销商应按本办法第三十二条规定向登记结算平台发送网下配售结果数据,并保证发送的网下配售结果数据真实、准确、完整。登记结算平台据此办理网下发行股份初始登记。

  由于主承销商发送的网下配售结果数据有误所致的一切法律责任,由该主承销商承担。

  第六章 附则

  第三十六条 发行人和主承销商对于网下发行工作安排有特别需求的,须经证券监管部门批准,与上交所以及中国结算上海分公司及时沟通,并协商确定具体操作方式。

  第三十七条 本办法由上交所和中国结算负责解释。

  第三十八条 本办法自发布之日起施行。

  上海市场首次公开发行股票网上网下发行业务问答

  5月9日,上海证券交易所(以下简称上交所)、中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)联合修改并发布了《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》(以下简称《网上发行实施办法》)、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》(以下简称《网下发行实施办法》)。上交所、中国结算有关负责人就《网上发行实施办法》、《网下发行实施办法》主要修改内容回答以下问题。

  一、 关于《网上发行实施办法》的有关问答

  1、本次修改的主要内容是什么?

  本次修改的主要内容是调整投资者持有市值的计算规则,投资者持有市值的计算口径由“T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日,下同)日终持有的市值”调整为“T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值”。

  2、调整投资者持有市值的计算口径是出于哪些考虑?

  调整投资者市值计算口径,主要是出于以下两点考虑:

  一是有利于增加合资格投资者数量,提高投资者整体可申购额度。据测算,按调整后口径计算市值,上海市场具有申购资格的投资者数量和投资者整体可申购额度较调整前均有一定比例的增加。

  二是有利于增强市值计算规则的合理性,减轻新股申购对投资者二级市场交易行为的限制。按调整后口径计算市值,投资者单个交易日的交易行为和持股情况不再对新股申购产生关键影响,避免了投资者因T-2日卖出持有股票而无法参与新股申购等不合理情况。

  3、调整后的市值计算方式具体是怎样的?

  调整后的市值计算方式,主要包括以下方面内容:

  (1)投资者持有的市值以投资者为单位,按其T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。

  (2)投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算。

  (3)投资者相关证券账户每日市值按其当日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

  4、同一投资者多个证券账户按何种规则合并计算市值?

  在计算出各证券账户T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均市值后,按照T-2日证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的原则合并计算投资者20日日均持有市值。

  5、投资者相关证券账户单日市值计算规则是否发生变化?

  未发生变化,仍然按当日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

  6、投资者证券账户开户时间不足20个交易日的,可否参与新股网上申购?持有市值如何计算?

  投资者证券账户开户时间不足20个交易日的,可以参与申购,其持有市值同样按20个交易日计算日均市值。例如,T-2日某投资者证券账户开户10个交易日,持有市值=∑10个交易日的市值÷20。

  7、修改后新股网上申购规则、业务流程是否有发生变化?

  未发生变化。

  二、关于《网下发行实施办法》的有关问答

  1、本次修改的主要内容是什么?

  本次修改是对修订后的《证券发行与承销管理办法》、《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》以及《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》中相关规定的贯彻落实,主要涉及以下方面内容:

  一是明确网下投资者在参加初步询价前须完成在中国证券业协会备案,本所网下申购平台从中国证券业协会处获取备案信息。

  二是明确网下投资者参与上海市场首发新股网下发行,须持有1000万元以上的上海市场非限售A股股份市值,市值计算规则与网上发行相同。

  三是明确网下投资者及其管理的配售对象报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数,且只能有一个报价,非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

  2、网下投资者参加初步询价,应当符合哪些条件?

  网下投资者参加初步询价,应当符合下列条件:一是在初步询价开始日前一交易日12:00前已完成在中国证券业协会备案;二是在初步询价开始日前两交易日收盘后,持有市值符合发行人及主承销商事先确定并公告的参与新股发行市值要求;三是已开通CA证书用户;四是发行人及主承销商规定的其它条件。

  3、对网下投资者的备案信息确认有何具体要求?

  网下投资者及配售对象的信息以中国证券业协会登记备案的数据为准。上交所从中国证券业协会获取网下投资者及配售对象相关信息。

  主承销商应根据事先公告的报价条件对网下投资者的资格进行审核,承担相关信息披露责任,并向申购平台确认拟参与该次网下发行的网下投资者相关信息。

  4、网下投资者参与网下发行,对其持有市值有何具体要求?

  主承销商应当根据中国证券业协会自律规则的相关规定,要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象,以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日,其在基准日前二十个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上。

  参与网下申购业务的网下投资者及其管理的配售对象持有上海市场非限售A股股份市值计算,适用《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》规定的市值计算规则。

  5、网下投资者及其管理的配售对象在初步询价期间和申购阶段,报价方式与以往有何不同?

  (一)初步询价期间,网下投资者及其管理的配售对象报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数,且只能有一个报价,其中非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

  网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个拟申购价格,该拟申购价格对应一个拟申购数量。网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入报价记录后,应当一次性提交。网下投资者可以多次提交报价记录,但以最后一次提交的全部报价记录为准。

  申购平台记录本次发行的每一个报价情况,主承销商可实时查询有关报价情况。在初步询价截止后,主承销商可以从申购平台获取初步询价报价情况。

  (二)在申购阶段,网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个申购价格,该申购价格对应一个申购数量,或者按照发行价格填报一个申购数量。

  当配售对象初步询价中有效报价所对应的“拟申购数量”不超过网下发行股票总量的,其填报的申购数量,不得低于“拟申购数量”,也不得高于主承销商确定的每个配售对象申购数量上限,且不得高于网下发行股票总量。当配售对象“拟申购数量”超过网下发行股票总量的,其填报的申购数量应为网下发行股票总量。

  网下投资者为参与申购的全部配售对象录入申购记录后,应当一次性全部提交。网下申购期间,网下投资者可以多次提交申购记录,但以最后一次提交的全部申购记录为准。

  6、主承销商如何通过申购平台确认符合条件的网下投资者资格?如何确定可参与申购的网下投资者及配售对象的有效报价信息?请说明具体操作方式。

  主承销商应当在初步询价开始日前一交易日10:00前,通过申购平台录入持有市值参数标准,提交并确认股票代码、发行人名称等初步询价相关参数,启动本次网下发行。

  主承销商应于该日21:00前通过申购平台剔除不符合条件的网下投资者及其配售对象,并完成初步确认。申购平台将根据持有市值参数标准,自动核对经主承销商初步确认的网下投资者及其配售对象资格,不符合条件的将被剔除。

  初步询价截止后,主承销商应在符合网下发行参与条件的网下投资者及配售对象范围内,根据《证券发行与承销管理办法》的有关规定、发行人和主承销商事先确定并公告的有效报价条件,剔除不得参与累计投标询价或定价申购(以下统称申购)的初步询价报价及其对应的拟申购数量。

  深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则

  深证上〔2014〕158 号

  第一章 总则

  第一条 为规范深圳市场首次公开发行股票网下发行行为,根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》,制定本细则。

  第二条 本细则所称网下发行是指首次公开发行股票(以下简称“新股”)通过深圳证券交易所(以下简称“深交所”)网下发行电子平台及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司(以下简称“中国结算深圳分公司”)登记结算平台进行的发行配售。

  第三条 持有深市非限售 A 股市值不少于 1000 万元(含)的配售对象方可参与网下询价和申购。配售对象是指参与网下发行的投资者或其管理的证券投资产品。

  第二章 市值计算规则

  第四条 配售对象持有的市值,按照 X-2 日(X 日为初步询价开始日,下同)前 20 个交易日(含 X-2 日)的日均持有市值计算。

  第五条 配售对象的同一证券账户多处托管的,其市值合并计算。配售对象持有多个证券账户的,多个证券账户市值合并计算。确认多个证券账户为同一配售对象持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 X-2 日日终为准。融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该配售对象持有的市值中,证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司自营账户市值中。

  第六条 证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户,证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的,按证券账户单独计算市值并参与申购。

  第七条 不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。

  证券账户开户时间不足 20 个交易日的,按 20 个交易日计算日均持有市值。

  第八条 非限售 A 股股份发生司法冻结、质押,以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的,不影响证券账户内持有市值的计算。

  第九条 配售对象持有的市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

  第三章 基本规定

  第十条 根据主承销商的申请,深交所可以向其提供网下发行电子平台进行初步询价、网下申购及网下配售工作。

  第十一条 根据主承销商的书面委托,中国结算深圳分公司提供登记结算平台代理主承销商申购资金的收付、网下发行募集款的收付以及备案银行账户的审核。经发行人书面委托,中国结算深圳分公司根据主承销商提供的网下配售结果数据办理股份初始登记。

  第十二条 在初次使用网下发行电子平台发行股票前,主承销商应当办理网下发行电子平台数字证书,与深交所签订网下发行电子平台使用协议,申请成为网下发行电子平台的主承销商用户。主承销商应当使用数字证书在网下发行电子平台进行操作,并对其所有操作负责。

  第十三条 投资者通过中国证券业协会(以下简称“协会”)备案登记后,应当办理网下发行电子平台数字证书,与深交所签订网下发行电子平台使用协议,申请成为网下发行电子平台的投资者用户。投资者应当使用数字证书在网下发行电子平台进行操作,并对其所有操作负责。

  第十四条 投资者及配售对象的信息以在协会登记备案的数据为准。投资者应当于初步询价开始日前一个交易日的 12︰00 前在协会完成配售对象信息的登记备案工作并通过中国结算深圳分公司完成配售对象的资金配号。

  第十五条 具有主承销商和投资者双重身份的机构,应当分别办理网下发行电子平台数字证书,分别申请成为主承销商用户和投资者用户。

  第十六条 新股网下发行电子化的有关数据,自网下申购缴款之日起在网下发行电子平台和登记结算平台上保留六个月。

  第十七条 初步询价截止前,主承销商应当在网下发行电子平台完成参与网下询价投资者的确定。符合主承销商初步询价公告规定的报价条件的投资者方可参与初步询价。

  第十八条 网下发行初步询价期间,投资者在网下发行电子平台为其所管理的配售对象进行价格申报并填写相应的拟申购数量等信息。相关申报一经提交,不得撤销。因特殊原因(如市场发生突然变化需要调整估值、经办人员出错等)需要调整报价或拟申购数量的,应当在网下发行电子平台填写具体原因。每个配售对象只能有一个报价,同一机构管理的不同配售对象报价应当相同。如同一机构出现多个报价,网下发行电子平台以该机构管理配售对象的最后一个申报价格为其最终报价。

  第十九条 配售对象应当使用在协会备案的银行账户向中国结算深圳分公司在结算银行开立的网下发行银行账户划付申购资金,并应当保证在最终资金划付时点有足额资金用于新股申购。配售对象划付申购资金应于同一银行系统内划付,不得跨行划付。配售对象划出申购资金的账户与在协会登记备案的资金账户不一致、申购资金不足或未在规定的时间内到账的,其新股申购全部无效。多只新股同日发行时,配售对象出现前述情形的,其全部新股申购无效。不同配售对象共用银行账户的,由托管银行向中国结算深圳分公司提供实际划拨资金的配售对象名单,若申购资金不足或未在规定的时间内到账,没有包括在名单中的配售对象的新股申购无效;若托管银行未能及时提供名单,且申购资金不足或未在规定的时间内到账,则共用银行账户的配售对象的新股申购全部无效。配售对象在协会登记备案的银行账户为其网下配售申购余款退款的指定收款账户。

  第二十条 结算银行在首次参与网下发行业务前应向中国结算深圳分公司提交书面申请。结算银行应当根据中国结算深圳分公司提供的资料,及时、准确地维护配售对象来款银行的银行账号等信息,否则造成的损失由结算银行承担。

  第四章 发行流程

  第二十一条 初步询价开始前一个交易日,主承销商应当向深交所提出使用网下发行电子平台的申请,并向中国结算深圳分公司提出使用登记结算平台的书面委托申请。

  第二十二条 初步询价应当在交易日进行,投资者在发行人初步询价公告规定的时间内通过网下发行电子平台,为其所管理的配售对象填报价格及相应的拟申购数量等信息。

  第二十三条 初步询价应当在 T-2 日(T 日为网上申购日,下同)15︰00 前完成。初步询价报价期间,主承销商可通过网下发行电子平台查询有关价格及相应的拟申购数量等信息。初步询价截止后,主承销商根据投资者通过网下发行电子平台提交的报价及相应的拟申购数量等信息确定网下发行初步询价结果及有效报价配售对象名单。

  第二十四条 T-1 日 15︰00 前,主承销商应当在网下发行电子平台录入发行价格等相关信息。

  第二十五条 网下申购缴款日为 T 日,参与网下发行的有效报价投资者应于 T 日 9︰30-15︰00 通过网下发行电子平台录入申购单信息,包括申购价格、申购数量及主承销商在发行公告中规定的其他信息。

  第二十六条 T 日,配售对象应当从在协会备案的银行账户向中国结算深圳分公司在结算银行开立的网下发行银行账户足额划付申购资金,申购资金应当于 T 日 15︰00 前到账。对于配售对象在 T 日规定时间(8︰30-15︰00)以外时间划入的资金,中国结算深圳分公司将认定为无效资金并予以退回。

  第二十七条 T 日 15︰00-15︰20,主承销商通过网下发行电子平台将网下发行申购初步结果提交中国结算深圳分公司。

  第二十八条 T 日,中国结算深圳分公司根据配售对象新股申购资金的到账情况以及主承销商提交的网下发行申购初步结果,按照本细则

  第十九条的规定进行处理,形成新股网下申购结果后于 T 日 17︰30 前通过网下发行电子平台交主承销商确认。

  第二十九条 T+1 日 10︰30 前,发行人及其主承销商会同具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对“网下发行银行账户”的新股申购资金进行验证,中国结算深圳分公司和结算银行予以协助。

  第三十条 T+1 日 15︰00 前,主承销商通过网下发行电子平台下载制作新股配售结果所需的文件,按照规定的格式制作新股网下配售结果文件,并将新股网下配售结果通过网下发行电子平台交中国结算深圳分公司。

  第三十一条 T+1 日 17︰30 前,中国结算深圳分公司根据新股网下配售结果计算配售对象应退款项,并将相关数据通过网下发行电子平台交主承销商。

  第三十二条 T+2 日 9︰00 前,中国结算深圳分公司扣收新股认购款项,并发出付款指令,要求结算银行将剩余款项退至配售对象登记备案的收款银行账户。主承销商未能在 T+1 日 15︰00 前通过网下发行电子平台提供新股网下配售结果的,中国结算深圳分公司的退款时间将顺延,由此给投资者造成的损失由主承销商承担。

  第三十三条 T+2 日 9︰00 前,中国结算深圳分公司将网下发行新股认购款项划至主承销商的资金交收账户。

  第三十四条 主承销商收到中国结算深圳分公司划转的新股认购款项后,应当及时依据承销协议将有关款项划转到发行人指定的银行账户。

  第三十五条 网下发行结束后,中国结算深圳分公司根据主承销商通过网下发行电子平台提供的网下配售结果数据办理股份初始登记。由于主承销商报送的网下配售结果数据有误,导致网下配售股份初始登记不实的,相关法律责任由主承销商承担,中国结算深圳分公司不承担责任。

  第五章 附则

  第三十六条 投资者应当在网下发行电子平台报送和更新其管理的配售对象的关联深圳 A 股证券账户资料,并根据要求及时进行补报和更正相关资料。对于未报送配售对象关联证券账户资料或未及时根据要求补报和更正相关资料的投资者,其所管理的配售对象将不能参与网下配售。

  第三十七条 配售对象已参与某只新股网下报价、申购、配售的,不得参与该只新股网上申购。对于违规者,中国结算将对其网上申购作无效处理;深交所可以视情节轻重给予警告、限制申购等相应处分,情节严重的报有权部门查处。

  第三十八条 主承销商应当针对初步询价、网下申购和网下配售过程中可能出现的突发事件制定相应的应急措施,并予以公告。

  第三十九条 因不可抗力、意外事件、技术故障以及其他异常情况导致网下发行电子平台和登记结算平台不能正常运行,深交所和中国结算深圳分公司不承担责任。

  第四十条 本细则由深交所和中国结算深圳分公司负责解释。

  第四十一条 本细则自发布之日起施行。原《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》(深证上〔2013〕455 号)同时废止。

  深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法

  第一章 总则

  第一条 为规范投资者按持有的深圳市场非限售 A 股股份市值(以下简称“市值”)参与首次公开发行股票网上资金申购业务,根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》,制定本办法。

  第二条 通过深圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易系统并采用网上按市值申购方式首次公开发行股票,适用本办法。

  第二章 市值计算规则

  第三条 投资者持有的市值以投资者为单位,按其 T-2 日(T 日为发行公告确定的网上申购日,下同)前 20 个交易日(含 T-2 日)的日均持有市值计算。投资者的同一证券账户多处托管的,其市值合并计算。

  第四条 投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 T-2 日日终为准。融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中,证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。

  第五条 证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户,证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的,按证券账户单独计算市值并参与申购。

  第六条 不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。投资者相关证券账户开户时间不足 20 个交易日的,按 20 个交易日计算日均持有市值。

  第七条 非限售 A 股股份发生司法冻结、质押,以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的,不影响证券账户内持有市值的计算。

  第八条 投资者相关证券账户持有市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

  第三章 基本规则

  第九条 根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度,持有市值1 万元以上(含 1 万元)的投资者才能参与新股申购,每 5000 元市值可申购一个申购单位,不足 5000 元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为 500 股,申购数量应当为 500 股或其整数倍,但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一,且不得超过999,999,500 股。

  第十条 投资者可以根据其持有市值对应的网上可申购额度,使用所持深圳市场证券账户申购在深交所发行的新股。深交所接受申购申报的时间为 T 日 9︰15-11︰30、13︰00-15︰00。投资者在进行申购委托前需足额缴款,投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。对于申购量超过主承销商确定的申购上限的新股申购,深交所交易系统将视为无效予以自动撤销,不予确认;对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度,中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)深圳分公司将对超过部分作无效处理。

  第十一条 新股申购一经深交所交易系统确认,不得撤销。投资者参与网上公开发行股票的申购,只能使用一个有市值的证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的,中国结算深圳分公司将以该投资者第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购,对其余申购作无效处理。每只新股发行,每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股申购的,以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均被自动撤销。

  第十二条 不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与新股申购,上述账户参与申购的,中国结算深圳分公司将对其作无效处理。各证券公司须做好上述证券账户的前端监控。

  第十三条 T 日有多只新股发行的,同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均按其 T-2 日前 20 个交易日(含 T-2 日)的日均持有市值确定。

  第十四条 申购委托前,投资者应把申购款全额存入其在证券公司开立的资金账户。申购时间内,投资者按委托买入股票的方式,以发行价格填写委托单。一经申报,不得撤单。申购配号根据实际有效申购进行,每一有效申购单位配一个号,对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。

  第十五条 中国结算深圳分公司对新股申购实行非担保交收。结算参与人应使用其在中国结算深圳分公司开立的资金交收账户(即结算备付金账户)完成新股申购的资金交收,并应保证其资金交收账户在规定的资金到账时点有足额资金用于新股申购的资金交收。

  第十六条 如果结算参与人在规定的资金到账时点资金不足以完成新股申购的资金交收,则资金不足部分确认为无效申购。中国结算深圳分公司将根据以下原则进行无效申购处理:同一日内有多只新股进行申购的,按证券代码从小到大进行无效处理;同一新股的申购,根据深交所主机确认申购的时间先后,逆序从最晚一笔申购开始,对该结算参与人的申购逐笔进行无效处理,直至满足实际资金余额为止。

  第四章 业务流程

  第十七条 T-2 日,中国结算深圳分公司计算所有深圳市场投资者T-2 日前 20 个交易日(含 T-2 日)的日均持有市值及可申购额度,并于申购日前一个交易日(T-1 日)将可申购额度向各证券公司发送。各证券公司须做好其投资者网上申购数量的前端监控。

  第十八条 T 日,投资者根据其持有的市值数据,在申购时间内通过与深交所联网的各证券公司进行申购委托,并根据发行人发行公告规定的发行价格以及申购数量足额缴纳申购款。如投资者缴纳的申购款不足,证券公司不得接受相关申购委托。已开立资金账户但没有足额资金的投资者,必须在 T 日申购前,根据自己的申购量存入足额的申购资金;尚未开立资金账户的投资者,必须在 T 日前在与深交所联网的证券公司开立资金账户,并根据申购量存入足额的申购资金。

  第十九条 申购日后的第一个交易日(T+1 日),中国结算深圳分公司对申购资金进行冻结处理。T+1 日 15︰00 前,申购资金须全部到账。T+1 日 16︰00 后,发行人及其主承销商会同中国结算深圳分公司和具有 执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查,并由会计师事务所出具验资报告。发行人应当向负责申购冻结资金验资的会计师事务所支付验资费用。验资结束后当天(T+1 日),中国结算深圳分公司根据实际到账的新股申购资金确认有效申购总量,按每申购单位配一个号,对所有有效申购按时间先后顺序连续配号,直到最后一笔有效申购,并按以下办法配售新股:

  (一)如有效申购量小于或等于本次网上发行量,不需进行摇号抽签,所有配号都是中签号码,投资者按其有效申购量认购新股。

  (二)如有效申购量大于本次网上发行量,则通过摇号抽签,确定有效申购中签号码,每一中签号码认购一个申购单位新股。

  第二十条 如有效申购量大于本次网上发行量,申购日后的第二个交易日(T+2 日),在公证部门的监督下,由主承销商主持摇号抽签,确认摇号中签结果,并于申购日后的第三个交易日(T+3 日)在指定媒体上公布中签结果。

  第二十一条 T+2 日,中国结算深圳分公司根据中签结果进行新股认购中签清算,并于当日收市后向各参与申购的结算参与人发送中签数据。

  第二十二条 T+3 日,中国结算深圳分公司对新股申购资金进行解冻处理,并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项。中国结算深圳分公司将中签的认购款项扣除相关费用后,划至主承销商的资金交收账户。主承销商在收到中国结算深圳分公司划转的认购资金后,依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。结算参与人在收到中国结算深圳分公司返还未中签部分的申购余款后,将该款项返还给投资者。申购日后第一个交易日(T+1 日)至网上申购资金解冻日(T+3 日)的前一自然日,网上发行申购资金由中国结算深圳分公司予以冻结,申购冻结资金产生的利息收入由中国结算深圳分公司按照相关规定划入证券投资者保护基金。

  第二十三条 T+3 日,网上发行结束后,中国结算深圳分公司完成网上发行新股股东的股份登记。

  第五章 网上发行与网下发行的衔接

  第二十四条 新股按市值申购网上发行与网下申购缴款同时进行。

  第二十五条 对于通过网下初步询价确定股票发行价格的,网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。

  对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的,参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。网下累计投标确定发行价格后,T+3日,中签投资者将获得申购价格与发行价格之间的差额部分及未中签部分的申购余款。

  第二十六条 发行人和主承销商应在 T-1 日之前刊登网上发行公告,网上发行公告与网下发行公告可以合并刊登。

  第二十七条 对每只新股发行,凡参与网下发行报价或申购的投资者,不得再参与网上新股申购。中国结算深圳分公司根据主承销商提供的已参与网下发行报价或申购的投资者名单对其网上申购作无效处理。

  第二十八条 如发行人和主承销商拟在网上与网下发行之间安排回拨,在确定网下发行流程时应将网下发行申购冻结资金的解冻安排在网上申购资金验资日以后,并安排在网下申购结束后刊登网下配售初步结果公告。如发行人拟启动网上与网下发行之间的回拨安排,发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日通知深交所;未在规定时间内通知深交所的,发行人和主承销商应根据发行公告确定的网上、网下发行量进行股票配售。

  第二十九条 网下发行结束后,发行人向中国结算深圳分公司提交相关材料申请办理股份登记。材料齐备的,中国结算深圳分公司在两个交易日内完成登记。网上与网下股份登记完成后,中国结算深圳分公司将新股股东名册 交发行人。

  第六章 附则

  第三十条 因使用多个证券账户申购同一只新股、同一证券账户多次申购同一只新股、无市值证券账户申购新股,以及因申购量超过可申购额度,导致部分申购无效的,由投资者自行承担相关责任。投资者应根据中国结算相关规定管理其证券账户。

  第三十一条 各证券公司未按规定做好投资者新股申购前端监控的,中国结算深圳分公司可以根据相关业务规则对失职证券公司予以处理。

  第三十二条 对同一只新股发行,参与网下发行报价或申购的投资者再参与网上新股申购,导致其网上申购无效的,由投资者自行承担相关责任。深交所可以对此类投资者的证券账户采取限制交易等监管措施,并提请有权部门作出处罚。

  第三十三条 发行人通过深交所交易系统发行股票,深交所不向发行人收取手续费。

  第三十四条 本办法自发布之日起施行。原《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》(深证上〔2013〕456 号)同时废止。由深交所、中国结算颁布的涉及首次公开发行股票申购的相关规定与本办法不一致的,以本办法为准。

  深圳市场首次公开发行股票网上申购业务问答

  日期: 2014-5-9

  日前,深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司联合修订并发布了《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》(以下简称《网上申购办法》)。结算公司有关负责人就办法的主要内容回答了以下问题:

  1、《网上申购办法》修订的主要内容是什么?

  答:本次修订的主要内容是调整投资者持有市值的计算规则,投资者持有市值的计算口径由“T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日,下同)日终持有的市值”调整为“T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值”。

  2、调整投资者持有市值的计算口径是出于哪些考虑?

  答:调整投资者市值计算口径,主要是出于以下两点考虑:

  一是有利于增加合资格投资者数量,提高投资者整体可申购额度。据测算,按调整后口径计算市值,沪、深市场具有申购资格的投资者数量和投资者整体可申购额度较调整前均有一定比例的增加。

  二是有利于增强市值计算规则的合理性,减轻新股申购对投资者二级市场交易行为的限制。按调整后口径计算市值,投资者单个交易日的交易行为和持股情况不再对新股申购产生关键影响,避免了投资者因T-2日卖出持有股票而无法参与新股申购等不合理情况。

  3、调整后的市值计算方式具体是怎样的?

  答:调整后的市值计算方式,主要包括以下方面内容:

  (1)投资者持有的市值以投资者为单位,按其T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。

  (2)投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算。

  (3)投资者相关证券账户每日市值按其当日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

  (4)深市投资者的同一证券账户多处托管的,其市值合并计算。

  4、同一投资者多个证券账户按何种规则合并计算市值?

  答:在计算出各证券账户T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均市值后,按照T-2日证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的原则合并计算投资者20日日均持有市值。

  5、投资者相关证券账户单日市值计算规则是否发生变化?

  答:未发生变化,仍然按当日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。

  6、投资者证券账户开户时间不足20个交易日的,可否参与新股网上申购?持有市值如何计算?

  答:投资者证券账户开户时间不足20个交易日的,可以参与申购,其持有市值同样按20个交易日计算日均市值。例如,T-2日某投资者证券账户开户10个交易日,持有市值=∑10个交易日的市值÷20。

  7、修订后新股网上申购规则、业务流程是否有发生变化?

  答:未发生变化。

  深圳市场首次公开发行股票网下发行业务问答

  日期: 2014-5-9

  日前,深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司联合修订并发布了《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》(以下简称《网下发行细则》)。深交所有关负责人就细则的主要内容回答了以下问题:

  1、《网下发行细则》进行了哪些修订?

  答:《网下发行细则》的主要修订内容如下:

  一是将网下投资者的登记备案职能由交易所移交至证券业协会(以下简称“协会”),对相关规定进行了调整;

  二是增加投资者参与网下询价和申购的市值要求,并新增一章具体规定网下市值的计算原则;

  三是细化网下非个人投资者进行报价的相关规定,明确每个配售对象只能报一个价格,同一机构管理的不同配售对象报价应当相同。

  2、网下1000万元市值门槛应该如何理解?

  答:关于网下投资者必须持有不少于1000万元市值的非限售股份的规定有以下三点需要明确:

  一是参与深市网下发行的投资者需持有深市(包括主板、中小板、创业板)不少于1000万市值的非限售股份;

  二是投资者持有的市值以配售对象为单位进行计算。《网下发行细则》要求持有深市非限售A股市值不少于1000万元(含)的配售对象方可参与网下询价和申购;

  三是配售对象持有的市值按照初步询价开始日前两个交易日之前的20个交易日的日均持有市值计算,其证券账户开户时间不足20个交易日的,按20个交易日计算日均市值。

  另外,持有不少于1000万市值的非限售股份是投资者参与网下发行的基本要求,主承销商可在此基础上规定更高的市值要求。

  3、投资者参与网下发行还需符合哪些要求?

  答:投资者参与网下询价和申购前需要完成以下准备工作:

  一是初步询价开始日前一个交易日12点前在协会完成配售对象信息的登记备案工作,并保证其在协会的登记备案状态为“正常”;

  二是初步询价开始日前办理网下发行电子平台数字证书,与深交所签订网下发行电子平台使用协议,申请成为网下发行电子平台的投资者用户;

  三是初步询价开始日前一个交易日的12点前通过中国结算深圳分公司完成配售对象的资金配号。对未完成资金配号的配售对象,中国结算公司深圳分公司不予计算其市值,投资者将无法参与网下询价及后续申购。

  4、 网下投资者报价规则有哪些变化?投资者在EIPO平台的报价操作与之前有何不同?

  答:配售对象只能报一档价格,且同一机构管理的不同配售对象报价应当相同。

  网下投资者在EIPO平台的报价操作仍以配售对象为单位,同一机构管理的不同配售对象只能有一个申报价格。对于管理多个配售对象的机构而言,EIPO平台将以第一个报价的配售对象填报的价格为该机构的报价,此后其他配售对象如有不同报价,EIPO平台将自动更新该机构的报价。该机构的最终报价以最后一个配售对象的最后一次申报价格为准。

  5、主承销商在EIPO平台的操作与之前有哪些不同?

  答:一是在发行申请环节,主承销商可以在1000万元的市值门槛基础上规定更高的市值要求,比如可以规定2000万元为投资者参与其所承销项目的最低市值要求。

  二是在投资者确定环节,主承销商需要从已在协会登记备案的投资者中选择符合其报价条件的投资者参与询价,并通过EIPO平台剔除不符合最低市值要求的投资者。剔除不符合市值要求投资者的操作在初步询价开始日前一交易日的16:00后方可进行,同时,主承销商应当在初步询价开始日8:30前完成该操作。

  6、投资者应该如何报备其所管理配售对象的关联证券账户资料?

  答:投资者可以通过EIPO平台-系统功能页面报备配售对象的关联证券账户。

  投资者有义务核查其所管理的配售对象的关联账户信息并做好资料报备工作。对于未报送配售对象关联证券账户资料或未及时根据要求补报和更正相关资料的投资者,其所管理的配售对象将不能参与网下配售。

(责任编辑:王立广)

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