证监会转型:机构大调整 押宝注册制

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年04月16日 15:19   来源: 法制周末   网友评论(人参与

  已经没有人再怀疑中国政府高层整肃证券市场的决心。4月9日下午,当证监会机构调整结果以及最新人事安排公布之后,证监会改革正式进入了快车道。作为最早一批践行国务院总理李克强“简政放权”理念的部委之一,证监会在掌门人肖钢的带领下,进入了加速调整期。

  其实早在今年2月,中央编办就已经批复同意了证监会内设机构和职能调整方案,即“并四设四”:发行监管部、创业板发行监管部合并为发行监管部;上市公司监管一部、上市公司监管二部合并为上市公司监管部;期货监管一部、期货监管二部合并为期货监管部;机构监管部、基金监管部合并为证券基金机构监管部。新设立公司债券监管部、创新业务监管部、私募基金监管部、打击非法证券期货活动局。

  这一系列“组合拳”,是肖钢所主导的法制化和市场化改革的重要一步,也代表着证监会对由传统业务监管向债券扩容等新业务监管的延伸。

  “组合拳”出击

  “有了这样的改革方向,重现股市的公平与正义才会成为可能。保证了股市的公平与正义就能够重燃人们对股市的信心。”2014年年初,在证监会机构改革方向基本确定之时,中国政法大学资本研究中心主任,中国企业改革与发展研究会副会长刘纪鹏就曾为肖钢拍手叫好。

  肖钢,这位任期刚满一年的证监会新任掌门人,虽然给媒体留下了低调慎行的印象,但却绝不乏铁腕治理的魄力。上任以来,肖钢在继续保持行政审批下放的同时,也加大了稽查监管。

  今年3月,肖钢宣布证监会将大幅扩充执法力量,新增600名稽查执法人员,这个数字与目前证监会稽查执法队伍人数相当。他还强调,证券稽查不搞“运动式”执法,更不能根据市场指数的涨跌来调整执法力度,要始终保持高压态势。

  从落实加强稽查力量,对一系列案件铁腕治理,再到已经完成的审批职能部门合并,肖钢主政下的证监会“监管思路”正在逐渐清晰。

  肖钢的做法,绝非无水之源。按照中央“顶层设计”的指导思想,要让市场成为配置资源的决定性力量。新一届中央政府推行的简政放权,同样意在更大程度的发挥市场的作用。

  去年年底重新开闸IPO时,证监会对新股发行制度进行的较大力度改革,就已经体现出明显的从核准制向注册制转型的意图。而此次证监会机构调整,也是肖钢践行简政放权的一大步,与其监管思路及往常做法一脉相承。

  实际上,早在去年5月,肖钢曾就证监会系统如何转变职能表示,证监会作为监管部门,对不该管的事情,要坚决地放、逐步地放、放到位;法律允许放的,抓紧放,法规还不允许放的,修订法规条例后逐步地放;对不符合转变职能要求的行为,要坚决地改、逐步地改;对需要管好的事情,要坚决地管住管好。

  而监管模式的转变也有利于证监会下一步更为重要的改革——从核准制走向注册制。今年以来,证监会已经从简化行政审批入手,为注册制进行了很多基础工作。不久前,证监会发布的第十二批废止证券期货规章,再度废止77项部门规章,仅保留63项行政审批事项。

  4月10日,肖钢在博鳌亚洲论坛表示:“新股发行注册制改革草案有望年内推出。”他此前还称,如果2015年证券法修改完成,那么注册制就能实施。

  “现在的调整已经很明确是向注册制方向做准备,发审委的作用一定会被淡化,更符合市场规律的注册制才是检验证监会改革成功与否的标志。”一位供职于美国知名投行的亚洲区负责人对笔者如是说。

  押宝注册制

  注册制真的能肃清长达二十余年的“中国式”证券市场所遗留的沉疴么?

  虽然现在答案仍不得而知,但最少从市场发展规律而言,这样的变革方式是积极的。

  原国金证券行情问诊)首席经济学家金岩石曾经将中国特色的核准制与代表未来的注册制进行过详细对比。在他看来,中国的“核准制”有两大特色:第一,重审(批)轻核(查);第二,核准权在证监会而非交易所。在这样的制度体系下,中国证监会的“恋权症”不言而喻,其市场定位绝非职业“裁判员”。

  “三中全会的决定明确要‘推进股票发行注册制’有三重含义:第一,对中国特色核准制的否定;第二,对美国股票发行制度的部分肯定;第三,要求证监会放权推动股票发行的市场化。”金岩石分析道。

  显然,决策层已经将注册制纳入到了证监会改革进程之中,上有政策支持,下有市场需求,肖掌门力推注册制的决心与动力自是不言而明。

  实际上早在肖钢上任之初,就曾直言要“修改证券法,删除现行法律规定的核准制及相关条款”;要“改组交易所,让交易所成为营利性的公司法人并实行股东会员制”;要“‘发-审-核’”三权分立”。而这些正是肖钢与证监会押宝注册制的重要举措,同样也是中国证券市场回归市场化、进一步去行政化的必经之路。

  无论结果如何,现今市场已经可以清晰地看到新掌门主导下的证监会改革思路,如此大规模的机构调整,说是为注册制铺路也并不为过。“对于市场来说,能否实现注册制,可以看做是证监会改革成功与否的标志。”国内一家投行的执行董事对笔者如是说。

  永别“乌龙”?

  注册制的实行绝不应该是改革的终点。在根本上,中国需要的是符合市场规律、参与者充分竞争、在法律约束与规范下公平、公正的证券市场。

  几乎所有人都对2013年8月16日光大证券行情问诊)出现的“乌龙指”事件记忆犹新。虽然证监会的重罚挽救了中国资本市场最后一点可怜的尊严,但其背后问题却让人不寒而栗。当时就有经济学家悲观地认为:“这个市场(中国股市)没救了,这一次撬动的是200亿元,证监会还能罚款抓人,下一次多敲上一个0,变成2000亿元,那中国马上会出现堪比2008年美国次贷危机的金融大崩盘,那时候,罚谁的款去?”

  著名经济学家马光远曾对此评述,中国资本市场20多年来,上市公司丑闻频发,中介机构前仆后继,肆无忌惮充当上市公司的帮凶侵害股民的利益,最根本的原因就是缺乏一套完善的治恶机制。对欺诈、操纵股市、掏空上市公司等行为不能给予严惩,对于一个有恶不惩,对投资者的利益不及时用法律利器进行保护的市场,何来信心可言?

  “完善立法不可或缺,但机构改革必须配套,如果还按照原来的监管体制,再健全的法律,也很有可能出现‘有法不依’、‘执法不严’的情况。”北京某律所的一位资本业务合伙人如说是。

  显然,证监会机构改革绝非内部合并这么简单,简政放权的根本目的在于,让市场真正的实现市场化,让市场去净化与淘汰铤而走险者,让光大“乌龙指”一类的事件,被清理出市场之外并杜绝再生。

  不过,目前证监会的机构调整还仅是开始。要真正让市场在资源配置中起决定作用,使监管成为向市场服务的代名词而非对市场管控的代名词,还需更多配套改革措施。

  4月10日,肖钢在博鳌亚洲论坛公开表示,A股的市场化程度远远不够,同时资本市场对法治有高度的依赖性,没有健全的法治就谈不上健全的市场,未来的方向是朝着法治化和市场化的方向出台措施。

  显然易见的是,肖钢主导的中国证监会改革,已经向未来跨出了坚实的一步。

(责任编辑:王立广)

评论 已有 0 条评论
实盘直播
  • 06:54东部鸿运:

    绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈�3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺�.95鐐癸紝璺屽箙锛�.07%锛屾姤58.....

    当前人气:0

  • 06:53短线锁定上涨:

    [褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....

    当前人气:0

  • 06:51稳定赢利才是王道:

    1.1.鏈挱涓荤嫭涓�棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮�洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

    当前人气:0

  • 06:51笑看风云老师:

    鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

    当前人气:0

  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

    銆愮儹鐐归緳澶淬�娆℃柊 鏂扮枂瑗胯棌 搴勮偂

    当前人气:0

  • 06:50chengzhigang123:

    缇庝笢鏃堕棿3鏈�3鏃�6锛�0(鍖椾含鏃堕棿3鏈�4鏃�4锛�0)锛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴�......

    当前人气:0

  • 06:47文子投资:

    銆愭姇璧勮祫璁�鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

    当前人气:1

  • 06:42自律耐心乘势待时:

    鏂拌偂鐢宠喘锛�缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲�鏈�4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛�.....

    当前人气:0

  • 06:36财友73xu5z94:

    娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿�浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

    当前人气:0

  • 06:36黄琼上善若水:

    澶у鏃╀笂濂斤紒

    当前人气:1

资金流向

资金查询

更多
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
环能科技56.59.37%41763.824
中达股份8.4410.04%26510.5392
赢时胜72.6110.0%25373.5792
恒信移动33.8810.0%22954.7376
研报评级

资金查询

更多
股票简称投资评级最新价目标价
华泰证券买入21.5428.00
东阿阿胶买入38.10--
湖南天雁买入6.507.80
*ST合泰买入10.92--
实盘直播