1月20日金莱特申购指南

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年01月20日 07:02   来源: 金融界股票   网友评论(人参与

   1月20日金莱特申购指南

  金莱特此次发行总数为23,35万股,网上发行8,35万股,发行市盈率22.3倍,申购代码:002723,申购价格:13.38元,单一帐户申购上限8,000股。

  1、金莱特IPO初步询价及推介公告日程 

1 T日1月20日 网下申购缴款日(8:30~15:00;有效到账时间15:00之前) 网上发行申购日(9:15~11:30,13:00~15:00) 网下申购资金验资,确定网上、网下最终发行量
2 T+1日1月21日 网上申购资金验资
3 T+2日1月22日 刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》 网下申购多余款项退款 网上发行摇号抽签
4 T+3日1月23日 刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻

  2、金莱特申购基本资料  

发行状况 股票代码 002723 股票简称 金莱特
申购代码 002723 上市地点 深圳证券交易所
发行价格(元/股) 13.38 发行市盈率 22.3
市盈率参考行业 C38电气机械及器材制造业 参考行业市盈率(2014-01-15) 26.65
发行面值(元) 1.00 实际募集资金总额(亿元) 3.12
网上发行日期 2014-01-20 周一 网下配售日期 2014-01-20 周一
网上发行数量(股) 8,350,000 网下配售数量(股) 15,000,000
老股转让数量(股)   回拨数量(股)  
申购数量上限(股) 8000 总发行量数(股) 23,350,000
顶格申购所需市值(万元) 8 市值确认日 T-2日1月16日
申购状况 中签号公布日期 2014-01-23 周四 上市日期  
网上发行中签率(%)   网下配售中签率(%)  
网上冻结资金返还日期 2014-01-23 周四 网下配售认购倍数  
初步询价累计报价股数(万股) 274060 初步询价累计报价倍数 182.71
中签号 中签号公布日期 2014/1/23
承销商 主承销商 民生证券股份有限公司 副主承销商  
承销方式 余额包销 上市推荐人  
发行前每股净资产(元) 4.73 发行后每股净资产(元) 6.4
股利分配政策 公司本次股票发行前的滚存未分配利润,由本次股票发行后的新老股东共享。

  3、金莱特公司简介

  公司是一家专业开发、制造、销售可充电备用照明产品和可充电交直流两用风扇的民营企业。产品包括可充电式手电筒、可充电室内外备用照明灯具、消防应急灯、可充电交直流两用台扇及落地扇等五大类产品。公司掌握了包括LED驱动控制技术、散热控制技术、二次配光技术、直流永磁无刷电机有限元一体矢量控制技术等核心技术,在行业内已积累起较为明显的技术领先优势,拥有发明专利8项、实用新型18项、外观专利132项,是目前同行业内拥有专利技术最多的企业之一。同时,公司已经建立起覆盖全球70多个国家和地区的市场营销网络。

  4、金莱特筹集资金将用于的项目 

序号 项目 投资金额(万元)
1 可充电备用LED 灯具扩产项目 17506.78
2 可充电交直流两用风扇扩产项目 5862.2
3 研发中心项目 3881
投资金额总计 27249.98
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) 3992.32
投资金额总计与实际募集资金总额比 87.22%

  5、金莱特近四年财务指标 

财务指标/时间 2013年6月 2012年 2011年 2010年
总资产(亿元) 5.717 5.277 3.848 3.643
净资产(亿元) 3.311 3.099 2.479 1.924
营业收入(亿元) 2.9996 5.5911 5.0294 4.5319
净利润(亿元) 0.21 0.62 0.56 0.45
资本公积(万元) 2737.09 2737.09 2737.09 2737.09
未分配利润(亿元) 2.10 1.91 1.35 0.86
基本每股收益(元) 0.303 0.8857 0.7934 0.7452
稀释每股收益(元) 0.303 0.8857 0.7934 0.7452
每股现金流(元) 0.17 0.96 0.87 0.32
净资产收益率(%) 6.62 22.23 25.23 33.7

  6、金莱特主要股东   

序号 股东名称 持股数量 占总股本比例(%)
1 田畴 51,000,000 72.86
2 蒋光勇 6,000,000 8.57
3 上海星杉梧桐投资发展中心(有限合伙) 3,140,000 4.49
4 蒋小荣 3,000,000 4.28
5 江门市向日葵投资有限公司 2,700,000 3.86
6 蔡婉婷 2,100,000 3
7 刘健 2,060,000 2.94
合计 70,000,000 100

  7、金莱特机构定位分析

  金莱特行情问诊):产能释放益于业绩复苏

  2014-01-14 类别:新股 机构:国泰君安 研究员:范杨 郭睿哲

  [摘要]

  本报告导读:

  金莱特是备用照明领域的领先出口商,产能瓶颈是公司发展的主要障碍,募投产能释放有助于公司恢复成长。建议询价区间10.9-12.8元,对应2014年17-20倍PE估值。

  投资要点:

  建议询价区间:8.9-10.9元公司本次募资计划为2.73亿元,我们判断超募可能性不大。假设本次IPO全部为新股发行,没有老股转让(发行后总股本9334万股),我们预计公司2014-2015年摊薄后EPS分别为0.64元、0.77元,我们认为合理定价区间为10.9元-12.8元。建议询价区间8.9-10.9元,对应公司14年PE估值14-17倍,市值8.3-10.2亿元。

  产能瓶颈是公司业绩成长性的主要障碍2010-2012年,金莱特的收入从4.53亿元上升至5.59亿元,复合增速11.1%,低于行业的整体出口增速(17%),市场占有率也呈现下降趋势,主要是因为公司产能不足,无法满足市场需求。2013年公司由于:1)工厂搬迁;2)新产能未释放;3)财务费用增加,导致利润出现较大幅度负增长,我们预计随着2014年新产能投放公司将逐步恢复。

  募投项目仍专注核心业务公司本次IPO拟募集资金共计2.73亿元,主要投向可充电备用LED灯具扩产项目和可充电交直流两用风扇扩产项目,募投项目投产后将新增1061万台产能(原有产能1100万台)。公司未来仍将专注于现有核心的备用照明及衍生产品,同时专注提升产品品质。公司亦考虑择机开拓国内市场,并在国内市场逐步塑造自身品牌。

  预计13-15年利润复合增长33.7%我们预计公司2014-2015年公司收入为7.0/8.4亿元,同比增速分别为25%/20%,净利润为0.64/0.77亿元,同比增速为49%/20%。2013-2015年利润CAGR为33.7%。利润增速高于收入的原因是我们预计随着募集资金到位,公司财务费用会有所下降,且随着收入增速上升,管理费用率会趋于下降。

  核心风险:市场竞争激烈,公司竞争力下降导致利润增长不及预期

  金莱特:可充电备用照明行业出口龙头 募投扩大LED光源产能

  2014-01-14 类别:新股 机构:信达证券 研究员:王镆

  [摘要]

  发行方案:本次公司拟发行新股不超过2335万股,公司股东拟公开发售股份不超过800万股,本次公开发行股票总量不超过2335万股。用于可充电备用LED灯具扩产项目、可充电交直流两用风扇扩产项目、研发中心项目三个建设项目,项目总投资为27249.98万元。

  备用照明行业出口龙头,募投扩大绿色照明产能。公司作为备用照明行业的专业制造商,产品主要用于出口,现产品行销全球70多个国家和地区,2010年和2011年公司备用照明灯具出口量均位于行业第一,2012年位于行业第二。公司在LED照明技术研发方面领先,LED灯具已占照明产品的60%以上。公司以“自主性”为核心原则的“4+1”经营模式开拓市场,利用其覆盖全球的营销网络,通过公司的自主品牌和ODM产品,未来公司将继续在行业中保持领先。此次的募投项目中包括了可充电备用LED灯具扩产项目,将扩大绿色照明产品的产能,预计达产后年均新增产能948万台,产值超过3.68亿元人民币

  行业在向绿色环保方向发展,全球需求持续增长。可充电备用照明子行业随着全球节能环保意识的增强,可充电备用照明产品正在向绿色环保方向发展,LED光源的比例正在快速上升。我国备用照明行业出口年均复合增长率达到21%左右,我们认为随着新兴发展地区电力短缺的加剧,全球灾害的频发及其产品向绿色环保升级,全球备用照明行业的需求仍将保持持续增长。

  盈利预测与估值:我们预计公司2013-15年收入增长0.85%、18.39%、17.07%,净利润同比增长-23.06%、29%、21.38%。假设公司发行21421149股新股(具体假设推算见正文),2013-15年对应发行后全面摊薄EPS分别为0.52、0.67、0.82元。结合我们的净利预测及相对估值和绝对估值,我们认为公司的合理价值区间在10.41-14.74元/股,建议询价区间为14.13-16.08元/股。

  风险因素:汇率波动对经营影响的风险、国际市场对备用照明产品需求波动的风险。

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(责任编辑:王立广)

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