光大银行业绩疲弱不良双升 亟待H股上市挽救

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年10月29日 15:17   来源: 21世纪网   网友评论(人参与

  10月28日晚,光大银行(行情,问诊)发布了2013年三季报。截至9月末,光大银行资产总额为24,743.44亿元,比上年末增长8.56%;实现净利润217.00亿元,同比期增长13.87%。

  光大银行的客户存款总额在经历了二季度的下滑之后有所上升,今年的前三季度数据显示,光大银行各个季度的净利润连续小幅下降。

  与此同时,不良贷款延续升态势,而作为资本管理重要指标的资本充足率偏低,也意味着光大银行的资本亟待补充,除了发行二级资本债券补充资本的措施外,H股IPO的尽快完成被寄予厚望。

  单季净利下滑不良持续双升

  截至2013年9月末,光大银行负债总额为23,419.98亿元,比上年末增长8.18%;客户存款总额为16,221.07亿元,比上年末增长13.68%;贷款及垫款总额为11,393.98亿元,比上年末增长11.36%。

  就存款而言,截至2013年上半年和一季度,光大银行的客户存款总额分别为15,546.91亿元和15,575.69亿元,数据说明,光大银行在经历了二季度的存款总额缩减了28.78亿元之后有了上升,三季度光大银行存款总额较上半年末增加了674.16亿元。

  年初至报告期末,光大银行实现净利润217.00亿元,截至2013年上半年,光大银行实现净利润为149.39亿元。

  那么,据此来算,2013年一季度、二季度、三季度光大银行分别实现的净利润是79.75亿元、69.64亿元和67.61亿元,光大银行2013年前三个季度的净利润呈现下滑的局面。

  年初至三季度末,光大银行实现营业收入487.68亿元,比上年同期增长9.89%;其中实现利息净收入385.38亿元,比上年同期增长1.60%,在营业收入的占比为79.02%,光大银行称,增长较缓的原因主要是利率市场化程度加深和市场流动性成本上升导致净利息收益率收窄。

  银行卡及代理理财业务增长较快,光大银行在报告期内实现手续费及佣金净收入111.06亿元,比上年同期增长66.33%,在营业收入中的占比为22.77%。

  于9月末,光大银行发生营业支出212.77亿元,比上年同期增长11.41%,其中业务及管理费支出137.15亿元,同比增长10.71%;资产减值损失支出32.87亿元,同比下降2.35%。

  此外,三季度报告显示,主要由于结构性存款到期时从投资收益转出用以支付客户的金额减少,光大银行2013年1-9月的投资损失较上年同期减少55.14%。

  事实上,这是光大银行不良贷款继一季度、上半年末后继续呈现双升状态,分别截至2013年一季度末、上半年末和9月末,光大银行不良贷款余额为85.48亿元、88.41亿元、93.64亿元,相应的不良贷款率为0.79%、0.80%和0.82%。光大银行称,不良贷款的攀升主要由于受到经济增长速度放缓、市场流动性持续偏紧等因素的影响。

  资本承压亟待H股IPO完成

  作为资本管理重点的资本充足率管理是光大银行资本管理的核心,资本充足率反映了光大银行稳健经营和抵御风险的能力。

  2013年1月1日起,各家银行按照银监会商业银行资本管理办法(试行)》及其他相关规定的要求计算资本充足率。

  截至9月末,依据《商业银行资本管理办法(试行)》计量资本充足率,光大银行资本充足率为9.65%,核心一级资本充足率及一级资本充足率为7.89%。2013年上半年,光大银行资本充足率为9.67%,核心一级资本充足率及一级资本充足率为7.77%;较之上半年,光大银行资本充足率下降了0.02个百分点,核心一级资本充足率及一级资本充足率较半年末提升了0.12个百分点。

  但与现已发布三季报的建行宁波银行(行情,问诊)、平安银行(行情,问诊)相比,该指标仅高于平安银行,仍处于较低水平。

  依据银监会要求商业银行满足相关资本充足率要求,对于系统重要性银行,银监会要求其于2018年12月31日核心一级资本充足率不得低于8.50%,一级资本充足率不得低于9.50%,资本充足率不得低于11.50%。对于非系统重要性银行,银监会要求其于2018年12月31日核心一级资本充足率不得低于7.50%,一级资本充足率不得低8.50%,资本充足率不得低于10.50%。

  据此来看,光大银行的资本充足率亟待补充,发行二级资本债券即是补充资本的举措之一。

  2013年9月18日,光大银行公告称,收到银监会批复,同意光大银行发行不超过162亿元人民币二级资本债券,并按照有关法规计入二级资本。

  为进一步增强资本实力,真正被寄予厚望的是H股IPO的顺利完成。而光大银行正在努力推动此项工作。

  2013年3月29日,光大银行召开2013年第一次临时股东大会,审议通过了《关于本公司发行H股股票并上市的议案》、《关于修订<中国光大银行股份有限公司章程>(A+H股)的议案》等7项议案。就此继续展开了推进H股发行上市的准备工作。

  在今年6月22日,光大银行已获得银监会批复,同意光大银行首次公开发行H股股票并在香港上市,发行规模不超过120亿股,所募集资金用于补充本公司资本金。

  10月16日,光大银行收到中国证券监督管理委员会批复,核准光大银行发行不超过120亿股境外上市外资股(含超额配售15亿股),每股面值人民币1元,全部为普通股。

  2013年10月24日香港联合交易所上市委员会举行上市聆讯,审议通过光大银行发行不超过120亿股境外上市外资股(含超额配售15亿股)并在香港联交所主板上市的申请。

  但是,这样的流程在2011年也曾有过重复,2011年,光大银行筹备H股发行上市,并先后获得银监会、证监会批复以及2011年6月9日香港联交所的上市聆讯,全面完成了包括境内外有关监管机构的核准在内的各项H股发行上市相关准备工作。但是由于受全球经济复苏放缓、欧债危机问题频发等因素的影响,资本市场持续低迷,银行估值普遍偏低,考虑到本行现有股东的利益,光大银行暂缓H股IPO发行进程。

  这一次,光大银行H股IPO还差最后一步。

  湘财证券发布的研报认为,光大银行H股发行后预计可提高资本充足率约2个百分点。

  长江证券(行情,问诊)认为,预计光大银行2013年核心资本充足率提升1.4—1.8个百分点。本次股权融资完成之后将满足公司中长期规模发展需要,完成2018年7.5%的核心一级资本充足率达标要求难度不大。光大银行H股IPO完成之后,其资产规模及业务能力将得到进一步提升。

(责任编辑:王立广)

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