华泰证券：最具创新能和成长性证券公司将登陆A股市场

　　华泰证券股份有限公司（公司简称“华泰证券”，下文简称“公司”）今日将进行网上申购，申购代码780688。公司本次募集资金将用于增加主要业务的营运资金、增加创新业务投入资金和补充子公司资本金。华泰证券是自2009年IPO重启后，继光大证券（601788）和招商证券（600999）之后发行上市的第3家券商，也是沪深两市第12家上市券商，其发行与上市引起了市场的广泛关注。

　　发行上市面临难得市场机遇

　　尽管目前新股发行密集、市场也处于频繁的震荡中，但作为一家券商类的公司，华泰证券的发行上市正面临难得的市场机遇。新年伊始，证券市场正处于深化变革的前夜，呼唤已久的融资融券业务和股指期货业务渐行渐近，优质券商一旦在这些创新业务上抢得先机，将增添重要的利润增长点。今年1月初，证监会宣布融资融券业务试点获国务院原则同意，3月份之前，中国证券业协会将完成对证券公司提交的试点实施方案的专业评价。包括华泰证券等在内的一批业内领先券商都在积极备战此项业务。公司发行上市后充足的资本金将有助于此项业务的资格申请。目前，公司从资质上和申报时间上都有条件争取成为首批融资融券试点券商。在股指期货方面，市场预测这项新业务将于今年“两会”之后有明确的时间表。因此，如果公司在春节前后顺利完成发行与上市的话，将以更具优势的资本规模，更加主动地抢占创新业务先机。

　　发行上市有助于打造核心竞争力

　　华泰证券前身为成立于1991年的江苏省证券公司，经过多年的发展，已跻身我国最有竞争力的证券公司行列。截止2009年12月31日，公司资产总额988.02亿元，营业收入95.63亿元，净利润37.95亿元，主要财务指标均居我国证券公司前列。

　　近年来，公司经纪业务和资产管理业务发展尤为突出，发展势头令业内瞩目。2009年，华泰系经纪业务市场份额居行业第2位、总承销金额居行业第6位、资产管理业务规模和理财产品数量均位于业内首位。不过，在公司目前的业务收入结构中，经纪业务等传统业务收入仍占据较大比重。公司董事长吴万善表示，公司今后将从巩固和提升现有核心竞争力、形成和强化新的核心竞争力，这两个方面着手强化竞争优势。按公司规划，未来5年内，公司将努力形成以投资银行业务为龙头，以经纪业务为基础，以资产管理业务和创新业务为两翼的多元化、全方位业务发展格局。实现从单纯的通道服务定位向通道服务和理财服务并重转变，从卖方业务为主向卖方和买方业务并重转变，从提供低端服务为主向提供中高端服务为主转变。立足国内市场，积极拓展海外市场，努力打造成为一流的、全国性、集团化的综合金融服务提供商。

　　公司本次发行上市是公司实现上述战略转型及业务转型的关键。根据2月8日发行公告，公司本次发行价格区间确定为20.00元/股-22.00元/股，按本次发行不超过78456.1275万股计，公司将募集资金156.9亿元-172.6亿元，公司净资本规模也会随之增加一倍多，这将极大地扩充公司的资本金规模，更好满足公司未来各项业务扩张的资金需要。

　　募集资金投向侧重提升成长性与创新能力

　　与之前发行上市券商有所不同的是，公司募集资金投向的一个重要领域是创新业务，这是公司本次发行上市的亮点之一。2005年以来，公司充分利用了创新试点类券商的先行优势，在多项创新业务发展上取得了显著的成绩。公司本次募集资金将用于增加融资融券业务准备金、扩大衍生产品业务规模、增加债券做市资金、产业投资基金的准备金、其它创新业务（如设立收购兼并基金、MBO基金等）投入。

　　公司本次发行中，吸引投资者的第二个亮点是，证券控股集团的架构将因IPO的成功得到实质性的推进。2003年以来，公司先后实施了一系列收购兼并活动。目前，华泰证券是华泰联合证券有限责任公司、长城伟业期货有限公司的控股股东，是南方基金管理有限公司、友邦华泰基金管理有限公司的第一大股东，是江苏银行股份有限公司的第三大股东，并出资设立了华泰金融控股（香港）有限公司、华泰紫金投资有限责任公司，现已搭建起了集证券、基金、期货、直接投资及海外业务为一体的证券控股集团框架，以证券为主业的综合金融服务提供商架构也初见雏型。本次IPO所募集的资金将向华泰金融控股（香港）有限公司、长城伟业期货有限公司、华泰紫金投资有限责任公司增资，这将有利于公司进一步巩固综合金融服务提供商架构，提升证券控股集团整体竞争实力。

　　本次公司发行中，吸引投资者的第三个亮点是，IPO在提升创新业务的同时，巩固和增强了投行、资产管理等传统业务的市场地位与份额。本次募集资金将用于扩大承销准备金规模，增强承销业务实力，有利于提高公司项目承揽能力，公司投行业务规模和业务实力将得到快速提升。据介绍，公司未来计划将有50亿资金投向融资融券，这有利于巩固和提升现有经纪业务份额。本次募集资金中，部分资金将用于扩大证券自营业务规模、扩大资产管理业务自有资金投入规模、参与其它战略投资（包括战略配售与定向增发等），这有利于公司投资业务再上一个新台阶。