兴证策略:新变异株对A股最多是短期“虚惊一场”,跨年行情无需过度担忧,科创“免疫力”最强

1评论 2021-11-29 08:43:35

兴业证券指出,跨年行情的大逻辑并未改变,如若新变异株下全球动荡导致A股短期波动,反而是一个值得把握的买点。

  核心观点

  回顾:10月中旬我们判断主线将回归成长,科技科创将吹响反攻号角。11月10日在市场大幅震荡中,我们判断跨年行情即将启动。

  展望:新变异株对A股影响有限,最多是短期“虚惊一场”,跨年行情仍将继续。阶段性科创成长“免疫力”最强。

  跨年行情已经开启。10月中旬,随着大宗品价格回落,通胀担忧缓解,我们明确强调,主线将回归成长,科技科创吹响反攻号角。至今,我们首推的军工、新能源、半导体均已获得显著收益(20211017《等待科创吹响反攻号角》、20211024《主线回归成长,科技科创再起》)。11月10日市场大幅波动之际,我们率先判断“跨年行情即将启动,珍惜岁末年初这段做多窗口”。当前跨年行情已在徐徐展开。

  新变异株对A股影响有限,最多是短期“虚惊一场”,跨年行情仍将继续。11月26日,世界卫生组织将南非发现的变异毒株Omicron列为VOC,引发全球市场大跌。本次海外市场反应强烈,核心在于近期正值全球多国开始尝试“与病毒共存”政策、大幅放宽疫情管控之际,再次引发疫情反弹担忧进而冲击市场。但当前,变异株公布后,包括美国、英国、德国等在内的多个国家已宣布对南非及其邻国实施旅行禁令,反应速度远超此前几次。对于A股,国内的疫情防控政策下,新变异株影响有限:参考此前几轮海外新毒株发酵期间的市场表现,A股基本维持稳定(对应此前的四个时点,上证一周内平均涨0.18%,两周平均跌0.41%)。因此我们认为,在国内防疫机制下,海外新变异株难造成国内疫情系统性反弹,对A股市场也影响有限。因此,跨年行情的大逻辑并未改变,如若新变异株下全球动荡导致A股短期波动,反而是一个值得把握的买点。

  阶段性科创成长“免疫力”最强。 参考此前四次新变异株公布后的行业表现,国防军工、新能源、电子等与疫情相关性较小的板块涨幅领先。中期,继续抓住跨年行情三条主线:1)以券商、保险、地产基建为代表的低估值板块。一方面,稳增长压力下,房地产政策结构性放松的预期已开始升温,跨周期调节下基建也有望发力。另一方面,风险偏好抬升窗口,券商、保险等低估值板块有望迎来修复。2)有望受益中美经贸关系缓和的机械设备、电气设备、纺织品、家具等板块。参考USTR最新发布的549项关税排除清单,机械设备、电气设备、橡胶品、纺织品、家具等相关行业有望直接受益。更进一步的,考虑到未来可能的关税减免,机电产品、防疫物资、轻工、机械设备、汽车船舶等对美出口占比居前的行业板块,也有望受益于中美经贸关系缓和带来的情绪催化。3)整段跨年行情中,科技科创仍是主旋律。随着宏观环境逐步进入“宽货币、稳信用”阶段,市场风格将进一步偏向高景气、高增长的科创、科技。中长期,科创是共同富裕政策思路下高质量发展、做大蛋糕的必然选择。更是中美博弈大背景下,顺应当前迫切提升科技竞争力、摆脱“卡脖子”困境的最鲜明的时代主线。

  投资策略:短期,关注“免疫力”最强的科创成长。中期,继续抓住跨年行情三条主线。长期,聚焦科技创新的五大方向。1)新能源(新能源汽车光伏风电特高压等),2)新一代信息通信技术(人工智能大数据云计算5G等),3)高端制造(智能数控机床、机器人(行情300024,诊股)、先进轨交装备等),4)生物医药创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等),5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。

  风险提示:关注全球资本回流美国超预期,中美博弈超预期等。

  报告正文

  跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  回顾:10月中旬我们判断主线将回归成长,科技科创将吹响反攻号角。11月10日在市场大幅震荡中,我们判断跨年行情即将启动。

  展望:新变异株对A股影响有限,最多是短期“虚惊一场”,跨年行情仍将继续。阶段性科创成长“免疫力”最强。

  跨年行情已经开启。10月中旬,随着大宗品价格回落,通胀担忧缓解,我们明确强调,主线将回归成长,科技科创吹响反攻号角。至今,我们首推的军工、新能源、半导体均已获得显著收益(20211017《等待科创吹响反攻号角》、20211024《主线回归成长,科技科创再起》)。11月10日市场大幅波动之际,我们率先判断“跨年行情即将启动,珍惜岁末年初这段做多窗口”。当前跨年行情已在徐徐展开。

  新变异株对A股影响有限,最多是短期“虚惊一场”,跨年行情仍将继续。11月26日,世界卫生组织将南非发现的变异毒株Omicron列为VOC,引发全球市场大跌。本次海外市场反应强烈,核心在于近期正值全球多国开始尝试“与病毒共存”政策、大幅放宽疫情管控之际,再次引发疫情反弹担忧进而冲击市场。但当前,变异株公布后,包括美国、英国、德国等在内的多个国家已宣布对南非及其邻国实施旅行禁令,反应速度远超此前几次。对于A股,国内的疫情防控政策下,新变异株影响有限:参考此前几轮海外新毒株发酵期间的市场表现,A股基本维持稳定(对应此前的四个时点,上证一周内平均涨0.18%,两周平均跌0.41%)。因此我们认为,在国内防疫机制下,海外新变异株难造成国内疫情系统性反弹,对A股市场也影响有限。因此,跨年行情的大逻辑并未改变,如若新变异株下全球动荡导致A股短期波动,反而是一个值得把握的买点。

  阶段性科创成长“免疫力”最强。参考此前四次新变异株公布后的行业表现,国防军工、新能源、电子等与疫情相关性较小的板块涨幅领先。中期,继续抓住跨年行情三条主线:1)以券商、保险、地产基建为代表的低估值板块。一方面,稳增长压力下,房地产政策结构性放松的预期已开始升温,跨周期调节下基建也有望发力。另一方面,风险偏好抬升窗口,券商、保险等低估值板块有望迎来修复。2)有望受益中美经贸关系缓和的机械设备、电气设备、纺织品、家具等板块。参考USTR最新发布的549项关税排除清单,机械设备、电气设备、橡胶品、纺织品、家具等相关行业有望直接受益。更进一步的,考虑到未来可能的关税减免,机电产品、防疫物资、轻工、机械设备、汽车船舶等对美出口占比居前的行业板块,也有望受益于中美经贸关系缓和带来的情绪催化。3)整段跨年行情中,科技科创仍是主旋律。随着宏观环境逐步进入“宽货币、稳信用”阶段,市场风格将进一步偏向高景气、高增长的科创、科技。中长期,科创是共同富裕政策思路下高质量发展、做大蛋糕的必然选择。更是中美博弈大背景下,顺应当前迫切提升科技竞争力、摆脱“卡脖子”困境的最鲜明的时代主线。

  投资策略:短期,关注“免疫力”最强的科创成长。中期,继续抓住跨年行情三条主线。长期,聚焦科技创新的五大方向。1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等),2)新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等),3)高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等),4)生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等),5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。

  本周A股市场回顾

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  A股资金面跟踪

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  A股盈利与估值

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  海外市场跟踪

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  【兴证策略】跨年行情:无需过度担忧,科创“免疫力”最强

  风险提示

  关注全球资本回流美国超预期,中美博弈超预期等。

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

【来源:金融界 作者:张启尧、胡思雨(责任编辑:李欣 RF12607)

关键词阅读:跨年行情 科创

快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
抢疯了!千亿巨头定增:高瓴10亿大手笔买入,葛卫东重仓46亿

2022-01-25 19:24:20来源:中国基金报

积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源

2022-01-26 09:02:12来源:金融界

1月26日沪深两市最新交易提示

2022-01-26 08:00:38来源:金融界网

A股跌麻了,欧洲股市齐涨如同啥也没发生过,多家机构称A股性价比凸显,反弹要布局哪些板块?

2022-01-25 20:53:24来源:财联社

收评:A股缩量反弹创业板指涨近1%收复3000点,风电板块大涨,券商板块午后崛起

2022-01-26 15:03:25来源:金融界

1月25日热股前瞻:7股突发利好

2022-01-25 09:04:35来源:金融界

招商策略:氢能革命,星辰大海,爆发前夜

2022-01-26 08:47:15来源:金融界

3天跌超20%,商誉暴雷的众生药业何以为生?

2022-01-26 08:46:05来源:国际金融报

通信行业2022年年度策略报告:融合新生,拾级而上,重点关注5G、云计算、物联网三大领域

2022-01-26 08:45:20来源:金融界

目瞪口呆!美股再一次V型逆转,一度暴跌800点!分析师:外围风险对A股情绪冲击渐近尾声!

2022-01-26 06:37:50来源:中国基金报

老化燃气管道超10万公里 新建更新规模大

2022-01-25 08:28:55来源:金融界

产业元年 中国首条碳化硅全产业链平台量产

2022-01-25 08:28:44来源:金融界

A股头条之上市公司(1.27)

2022-01-26 21:45:44来源:金融界

【晚间公告抢先看】贵州茅台拟41亿元投建“十四五”酱香酒习水同民坝一期项目、中信证券公布配股发行结果

2022-01-26 20:57:47来源:金融界

登海种业2021年净利同比预增100%-150%

2022-01-26 18:39:29来源:金融界

杉杉股份:预计2021年净利润31亿元-33.9亿元,同比增长2146%至2356%

2022-01-26 17:48:02来源:金融界

徐工机械:2021年预盈超55亿元 盈利能力再创历史新高

2022-01-26 09:51:40来源:挖贝网

上市公司碳信息透明度报告:金融业战略上最重视 平安银行、招商银行等高度敏感!

2022-01-26 09:34:50来源:金融界

去年四季度 基金增持金融和地产股

2022-01-26 09:09:38来源:金融投资报

A股加速赶底 超跌反弹或一触即发

2022-01-26 09:07:00来源:金融投资报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
资金流向

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
宁德时代587.503.87%108826.64
隆基股份77.313.84%98501.43
比亚迪249.493.82%82398.39
山西汾酒285.606.44%81815.96
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--