天风、光大10月擒牛:反弹在望 布局消费、科技与金融

1评论 2020-10-01 11:37:20 来源:证券市场红周刊 做多唯一突破口

  9月29日,电子、科技与军工等板块领涨市场,其中科技板块刚好是机构“10月金股”的推荐密集区。

  《红周刊》记者梳理机构策略观点发现,机构对10月以及四季度行情整体“谨慎乐观”,在配置方向上,机构偏以三季报业绩为主线,增加对低估、顺周期板块的关注度,10月金股聚焦消费、科技与金融。

  假期之后 市场大概率反弹

  三季度最后一个交易月,9月市场整体呈现缩量震荡,今年以来持续领涨的食品饮料医药生物农林牧渔等高位股成为9月跌幅榜居前的行业,而以银行、非银金融等相对低位的大盘蓝筹“强势护盘”,市场风格“高低估值切换”现象明显。与此同时,两市成交额进一步下滑至5000~6000亿元区间。(见附图)

  附图,9月以来(截至28日,下同)两市成交金额(亿元)

  数据来源:Wind,红周刊

  那么,10月份以及四季度市场行情将如何演绎?据《红周刊》记者梳理券商策略观点显示,多家机构对市场表达出相似观点,券商认为,10月以及四季度虽然面临外围风险事件的扰动,但在经济周期复苏、增量资金入市下,A股的慢牛行情仍将演绎。

  “超跌后有反弹机会”,光大证券(行情601788,诊股)的四季度策略认为,以下因素仍将压制市场风险偏好:第一,始于欧洲的疫情二次蔓延,将拖慢经济复苏进程,但二次疫情对经济、对市场的伤害有望小于3月。第二,美国大选的不确定性,11月美国大选投票前,不排除对中国高压政策继续出台。第三,国内货币政策继续回归常态化,“宽信用”边际收敛,制约市场估值大幅提升。虽存在一些风险事件,但顺周期行业估值仍在历史低位,国内需求持续回暖、信用相对宽松、汇率升值的环境下,市场有望维持震荡,超跌后有反弹机会。

  天风证券(行情601162,诊股)与光大证券观点趋同。天风证券在研报中指出,考虑到政策面“精准滴灌”的基调、9-10月最后一波地方债发行高峰(金麒麟(行情603586,诊股)分析师),以及传统缴税季的来临,货币政策继续收紧的可能性非常低,大概率会在10月加大投放以平衡资金面。而对经济修复的预期在中报之后部分兑现,又逢欧美疫情二次暴发的担忧,但整体看暂无明显恶化。另外,在美国大选、地缘政治、贸易摩擦等干扰下,判断市场短期仍维持震荡格局。

  十一长假临近,以北上资金为代表的海外资金或出于避险因素近期显著流出。《红周刊》记者查阅数据显示,9月以来北上资金净流出接近300亿元,其中,9月下旬以来即净流出了接近260亿元。

  据天风证券指出,历史经验显示国庆节前跌多涨少,假期过后,市场出现“反转”的概率比较高。据天风证券的数据研究显示,2009-2019年共11个年份中,有8个年份大盘在国庆前两周下跌,7个年份在国庆前一周下跌,其中7次在节后反弹。节前下跌的原因一方面是资金在长假前本身有一定的避险需求,另一方面,跨季资金面比较容易出现偏紧的情况。2016年-2019年连续四年,银行间利率都在10月出现不同程度的上行。该研报认为,结合资金面和经济预期,节后出现“反转”的概率较高。

  事实上,自9月下旬以来,三大股指与北上资金的流出呈现出了“联动下跌”,而东北证券(行情000686,诊股)则认为,“慢牛格局未变,节前调整是上车机会”。东北证券认为,今年“十一”期间海外市场波动可能对A股市场的影响有限。目前来看,A股节前可能继续由避险情绪主导,但基本面和慢牛逻辑未有变化,因此正因为节前提前反映避险需求,所以调整就是上车机会,“十一”期间持股的收益风险比较高。

  10月金股超配消费

  聚焦科技与大金融

  据《红周刊》记者统计显示,截至9月29日,目前两市已有近600家公司发布了今年前三季度业绩预告,按照上市公司的三季报预披露时间表,健友股份(行情603707,诊股)、中通国脉(行情603559,诊股)等个股将抢先于10月中上旬完成业绩披露。在此窗口期,机构的推荐主线是三季度绩优股。

  如天风研报指出,国庆之后两市将进入三季报窗口。在信用周期斜率放缓、估值扩张空间受限的情况下,三季报业绩兑现情况或成为市场相对收益的分水岭。今年新的财报披露规则取消了创业板10月15日之前的强制业绩预告,因此短期一方面关注已披露个股的情况,另一方面重视中报业绩趋势较好的板块,比如军工、新能源车光伏、消费电子等。

  据光大证券研究指出,从历史复盘来看,四季度指数收益排名靠前行业分别是家电、房地产、建材、银行、非银,也即投资者常说的年底业绩相对稳健的行业公司有望出现“估值切换”。而经济向好的趋势使得投资者对估值较低、盈利稳健行业在来年的业绩变得相对乐观,更容易发生年底的“估值切换”。建议配置消化利空的低估值金融和顺周期。

  通过梳理光大证券、天风证券等率先披露10月金股的40只样本股来看,消费、科技与金融等几大方向个股最为集中。如大消费主线中,食品饮料泸州老窖(行情000568,诊股)、口子窖(行情603589,诊股)、绝味食品(行情603517,诊股);家电美的集团(行情000333,诊股)、新宝股份(行情002705,诊股);纺织服饰比音勒芬(行情002832,诊股)、开润股份(行情300577,诊股)等,共有近10只标的入选。

  科技主线中以电子、传媒、计算机与通信等标的股同样有多只入选,如长亮科技(行情300348,诊股)、佳讯飞鸿(行情300213,诊股)、火炬电子(行情603678,诊股)、京东方A(行情000725,诊股)、芒果超媒(行情300413,诊股)等。大金融领域平安银行(行情000001,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)两只入选。

  另据统计显示,40只样本股中,38只上半年实现盈利,占比95%,高于市场80%的均值;此外,其中20只股上半年净利实现增长,占比50%,同样高于市场46%的均值。而这也与券商强调的以绩优、金融、电子为配置的主线策略相一致。

  附表 券商10月金股(部分)

  数据来源:资料整理,红周刊

关键词阅读:天风 反弹机会 牛行情 光大证券 10月

责任编辑:郭亮
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
【公告抢先看】晚间重要公告:中核钛白上调各型号钛白粉销售价格、南京银行拟发行可转债募资不超200亿元

2020-10-28 17:54:33来源:金融界网站

收评:A股探底回升创业板指涨0.74% 新能源车产业链一枝独秀 北向资金终结连续8日净流出态势

2020-10-28 15:01:12来源:金融界网站

10月28日午盘两市机构大单抛盘40股(名单)

2020-10-28 11:30:17来源:金融界网站

最新!百亿私募重仓股曝光!冯柳调仓引爆A股,安防龙头2天暴涨470亿!林园、重阳…加仓减仓名单来了

2020-10-28 08:22:25来源:券商中国

突发!又见实控人被抓 两天暴跌30%!拒不回复问询函 这只妖股也崩了…

2020-10-28 11:51:36来源:中国基金报

10月28日午盘两市净流入前20股(名单)

2020-10-28 11:30:18来源:金融界网站

真壕 食品大白马拟巨额分红 连续21年派现!社保、险资、QFII扎堆建仓股揭秘 仅12股

2020-10-28 07:26:55来源:数据宝

哪来的底气?超级大妖股拒不回复问询函 深交所怒了:限期回复!否则ST、停牌!

2020-10-28 07:56:50来源:中国证券报

蚂蚁集团火爆打新中,究竟值不值得认购?

2020-10-28 18:58:12来源:金融界网站

市场处于随时展开反攻的态势 关注轨道交通行业机会

2020-10-28 07:22:49来源:大众证券报

节能与新能源车技术路线图发布 混动技术引关注(股)

2020-10-28 07:11:45来源:金融界网站

锂电储能行业:储能风口已至 锂电发展正当时

2020-10-28 07:38:04来源:金融界网站

上汽大众新能源汽车工厂投产 车企加速新能源化(股)

2020-10-28 07:09:57来源:金融界网站

未来前景广阔 布局智能电网龙头

2020-10-28 01:25:03来源:金融投资报

神秘奶奶!所持蚂蚁股权市值108亿 还是春华资本34只基金实控人 有何背景?

2020-10-27 23:10:00来源:新财富

蚂蚁集团背后股权机构“赚翻”

2020-10-28 04:05:26来源:中国证券报

三季报十大增长王来了 天邦股份增超200倍摘冠

2020-10-28 07:36:27来源:财富动力网

两分钟血亏8140万元!突遭天地板 大牛股17个涨停后变脸

2020-10-28 18:24:15来源:中国证券报

基金密集调研布局明年 中长线仍看好成长股

2020-10-28 07:34:49来源:上海证券报

神秘私募逆势举牌这只A股!今年已有多家私募出手了

2020-10-28 08:36:05来源:中国基金报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
比亚迪151.608.07%157677.24
蓝思科技36.757.36%147743.48
歌尔股份47.656.05%93315.19
科大讯飞38.005.38%91372.86
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点