机构论市:A股多空博弈持续 再至十字路口

1评论 2019-08-25 06:36:50 来源:金融投资报 一招提高打板成功率至80%

  本周,市场走出强势震荡行情,沪指一度攻上2900点后回调。上证指数中小板指、创 业 板 指 全 周 分 别 上 涨2.61%、3.38%、3.03%。私募人士认为,短期市场又到十字路口,关键在于利多和利空等相关因素对决结果。建议投资者暂以持股观望为主。

  玉名(私募基金经理):

  热点轮动加快 切勿追涨杀跌

  2733点涨起来后,市场始终遵循着一条清晰的反弹线路,将2733点后的低点连线后,我们发现只要远离就会调一调,如本周一长阳后连续3天横盘了,消化2880点上方的套牢盘和获利盘压力;周五随着5日线和2733低点连线上移,指数回补8.2缺口欲望明显,并且在上证50大权重支撑下完成了补缺。玉名认为这波行情热点大多来自于消息,最大的无疑是深圳示范区,而周五早盘又是消息刺激,金融科技发展规划出炉,刺激相关板块,拉动指数;不过除了深圳板块,其余消息刺激热点的持续性差,包括各板块妖股多,分化快,看上去都是机会,但盲目追,哪个都是回落。

  周五很大一个特点,就是尽管指数始终红盘,但个股涨跌比在1:2、1:3的状态,涨少跌多,所以很多股民感受到的是指数翻红而个股跳水,周四活跃的军工,次日分化,天津自贸区崛起,近期热点切换快,但旧有老妖股群体此起彼伏成为资金进出频繁的地方,玉名认为近期热点轮动很快,医药电商猪肉OLED5G新能源汽车、军工等都是此起彼伏的状态, 还是建议伏击1-2个行业,不要频繁追涨杀跌。而包括类似深中华、南华仪器(行情300417,诊股)等前期大热股的跳水,派发很坚决;相反,我们看到白酒股,上海机电(行情600835,诊股)股等稳步新高,因此股民需要有所抉择。

  炒股,看上去是一个技术活,其实是熟练工种,首先对于模式的研究,理解,顺应市场的操作。不需要总是操作,把握一年几次波段机会,做下来利润就会很丰厚了,这样初期看上去“慢”,却是越来越“快”,研究的功课,可以反复使用,利润持续堆积,这是我们所追求的。对于没有模式的股民,比较推崇的模式就是先学会总高成功率的中长线盈利模式,将利润赚到手,改变反复亏损的窘境,然后这期间有大把时间去选择一个行业反复深入研究,持续性跟踪,积累经验之后,以后腾挪实盘仓位去专心做这个行业,一步步做熟悉,反复做,这样就会进入正向循环之中。行业操作两点,一买股前就应该做行业研究,个股历史走势特点,做一个熟悉。重要因素究竟有哪些,哪些是主要的。二从操作者角度思考,风险收益比的核心,在哪个位置进入?是一波反弹后追涨,高止损位博弈?还是在一波调整,跳水后,寻找再度启动的节点介入,以小博大?这是关键。

  黎仕禹(广东小禹投资总经理):

  部分市场机会已经显现

  上周末,我们告诉大家最近要紧密地关注创业板市场的走势,而我们判断创业板市场出现机会的标准,则是看创业板指数的某天收盘点位能够收在1600点之上,且周五的收盘点位也能维持在这个点位之上,那么就是知道创业板市场的独立行情机会出现了。所以,我们建议大家目前重点关注和操作300 开头的潜力个股。像我,比较喜欢偏爱300 开头的大消费股和医药股,以及部分科技股,至于大家,那就是“青菜萝卜,各有所爱”,自己去选股了。

  针对于主板沪指的走势,在本周内也走得不错,不过目前从技术面上看,刚好要遇到了60日均线的压力,而沪指能否突破过去,那关系到沪市的下一步行情发展。所以,对比目前市场的三大指数走势来说,创业板市场是唯一走得比较强、比较好的。因此,我们的操作重心倾斜在创业板市场,那也无可厚非。

  对于后市的进一步发展,我们目前还没有清晰的判断,也无法看出这是牛市的第二波拉升行情,因为我们自始至终都不认为今年是牛市。所以,对于市场当下的超跌反弹行情,我们也只能是建议大家见一步,走一步。

  对于目前市场出现的板块个股机会,相信大家凭借各自的操作能力,适当地把握住了部分机会了。况且,我们在前两周也提醒过大家,最近的科技股和医药股,明显受到机构资金的青睐而在源源不断地买入,如本周恒瑞医药(行情600276,诊股)、华兰生物(行情002007,诊股)、药明康德(行情603259,诊股)等医药白马股都在不断地创造各自的股价新高了。后市,大家可以继续重点关注医药白马股和成长性极佳的中小盘医药股,以及部分中报业绩优异,甚至业绩超预期的科技股。

  在本周内,我们也看到了上周末因大深圳板块利好而刺激的深圳板块走势较强,以及利率的下调预期、融资融券标的的放宽和数量猛增和本周六MCSI公布A股权重的进一步提升导致的外资被动入市等利好,这些利好刺激了本周内市场的超跌反弹行情。但是,在下周,市场能否持续,目前来说仍然是不确定的。所以,虽然创业板指数走得比较强,但是,这并不代表市场的整体转好。从客观来讲,目前的A股市场整体上还是比较差的。所以,大家在操作上,仍然需要保持一定的仓位预留,不能重仓或者满仓。

  至于行情什么时候能爆发,我们目前无法预测,所以我们建议大家对于当下的行情是边做、边走、边看。只要沪指这边能够保持不跌破年线,那么对于市场来说就是好事。且在下周末,市场也将公布完最后一批上市公司的中报业绩,同时很多公司也会预告三季度的业绩,所以,这也是大家密切关注的消息面。

  最后,也要提醒大家注意排雷,比如一些上市几年的次新股,近期刚好遇到解禁就出现大幅的减持套现了,而有些公司遇减持不跌反而大涨,而有些公司遇减持则会大跌。所以大家要注意甄别其中的风险和机会。药明康德、老百姓(行情603883,诊股)等遇到原始股东大幅度清仓减持,但是股价却能够不跌反涨,这样的例子建议大家要深入研究一下。

  余岳桐(资深投资人):

  政策利好为A股再添热度

  本周,大盘顽强的摆脱了“黑周四”的魔咒,空头没赢,多头呢,当然没输。对游资来说,反正是逮着点机会就继续灿烂,九鼎新材(行情002201,诊股)的六连板宣告了新王者的诞生,深赛格(行情000058,诊股)、普莱柯(行情603566,诊股)、深大通(行情000038,诊股)、银之杰(行情300085,诊股)、普路通(行情002769,诊股)等品种接连涨停,曾经无人问津低价股终于被市场认可,开始不断被各路资金挖掘,这说明市场的信心在逐渐恢复。深圳板块继续制造着平衡市中的新亮点,也带动了旅游、军工、医药、传媒等一大批新热点的涌现。值得一提的是,茅台已经悄然间摸到了1100元的新高,这让价值投资的大旗得以继续在A股上空高高飘扬。上证50带动着沪指成功回踩了大道子线,创业板也分毫不差的回踩了1600点后再度V起,将空头的反扑势头彻底浇灭。对沪指来说,通子金叉的出现已经近在咫尺,继续向着2900-3000点区域发动一次攻势将是接下来市场最重要目标。下周,MSCI二次扩容增量资金入场在即,实际利率下降、两融新规实施等一系列政策利好频频吹出的暖风必然搅动起浓浓热浪,在暑气渐消的初秋时节给沉寂已久的A股添上几分热度。

  对于现如今的盘面,很多人是不屑一顾的,总觉得大盘问题很多,压力不小涨不上去,所以一有冲高便开始大卖特卖。其实,这仍然是不能客观面对市场所致的固有思维在作祟。其实近期市场的韧劲毋庸置疑,尤其是8月15日的走势特别能说明问题,外盘暴跌的情况下A股能顽强翻红,本身就说明前期的弱势得到了逆转。那天我明确告知投资者,这就是市场摆脱利空逐渐独立的信号。本周一市场长阳突破,量能也随之放大,这更是异常明确的做多信号,也使得前期最低探至2733点的下跌态势被终结。更为重要的,沪指重新站上大道子线,宣告了趋势的彻底好转。最近几日,我反复提示投资者保持耐心,现在就等下方的大道通线缓缓上移,一旦未来金叉子线,则冲击2900甚至3000点的好日子就会到来。

  市场走强,另一个显著特征就是低价股的崛起,价格低说明前期关注度差不断震荡下行所致。而近期崛起的很多品种甚至涨停板个股,都是低价股,恰恰说明市场大环境的好转,令更多的资金敢于抄底。今日两市超过60家涨停的个股中,股价超过20元的不到1/5,股价不到10元的居然占据了一半。这也给近期的操作点名了方向——继续围绕低价小市值的特点,紧紧跟随题材。从大道七线的角度,我翻看了一下,白酒、深圳、军工、旅游、医药电商、农业、工业大麻、饮料制造、青蒿素、生物疫苗几个板块均属于通子金叉形成并且突破了近期的重要阻力的,可以密切关注。

  当然,不是说没列出来的板块或者个股就不好,而是说这些概念单从板块来说已经走出了盘整态势,开启了上升趋势,板块中的个股机会更多。

  除此之外,随着茅台突破1100点,我觉得市场的另一条主线也异常清晰,那就是通常意义所说的核心资产。当前由于我国整体经济平稳放缓,流动性充裕,中美贸易磋商重启,风险偏好最差的时候已经过去,政策支持科技,便利并购重组,核心资产配置价值也不断凸显。叠加我国金融账户的逐步开放,A股市场也开始被全球机构资金重新认知并重点配置。考虑到改革开放至今各行各业高速发展日益完善,随着社会结构日趋稳定,一夜暴富的机会也再难预见,投资者必须选择代表未来发展的头部公司,才能更好的分享时代发展的红利。而此类公司,便是中国的核心资产。

  通俗来说,核心资产便是中国各个领域具有竞争优势的公司;此外,还需具有内生增长动能,而不是靠天吃饭、靠讲故事炒作的上市公司。最后,还要能够长时间适应中国经济从高速增长转向高质量增长的新形势,逐步崛起成为同行业全球龙头的公司。

  具体来说,核心资产的筛选,可以关注两个维度:一是宏观的周期趋势,二是微观的垄断势力。宏观的周期大趋势,决定了长期而言,科创和消费是最有可能或有超额收益的品种。从微观的角度看,垄断的本质是获取超过平均利润率的回报,应该会有良好的财务表现。

关键词阅读:沪指 MCSI

责任编辑:李欣 RF12607
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