券商晨会汇编:周期股战略价值不可忽视

1评论 2017-10-13 08:47:54 来源:金融界网站 涨停板,就要这样抓

  2017年10月13日 周五

  华融证券:央企去杠杆或成A股新动力

  央企已提前完成今年钢铁去产能595万吨目标,目前煤炭去产能2388万吨;前三季度央企实现收入利润增速创2012年以来同期最好,三季度效益增速逐月加快。由于中央企业现在实际上有70%的资产都在上市公司,所以央企的效益增加,实际上可以预计三季度A股上市公司的效益也应不错。这是当前股市维稳的一个支撑力量。另据媒体报道,国资委正在研究工作对策,下一步供给侧结构性改革重点是降杠杆,将通过各种方式提高央企直接融资比例,探索市场化债转股。金融降杠杆,降低了金融股风险,金融股引领了本轮自2016年以来的上涨行情,央企降杠杆,也将降低央企的财务和经营风险,将进一步提升央企的业绩。作为占A股市值主力的央企国家队,能够提升业绩,将会成为继续推动大盘向上的原动力。从当前来看,市场还是在维稳的轨道上,但已经是在一个较之前更高的平台上的维稳。市场方向大概率向上,十月行情依然值得期待。

  东莞证券:把握板块轮动机会 重点关注金融等六板块品种

  周四大盘出现小幅下跌,个股板块涨跌互现,成交量有所缩量。从技术面上看,指数在震荡盘整过程中维持在5日均线上方,反映短期多头趋势并未改变。从市场环境上看,监管层加强监管对股指构成扰动,不过近期两融余额规模上升,反映市场做多动能充足,对市场影响积极。整体来看,大盘短线震荡不改中期震荡攀升格局。操作上建议积极把握板块轮动机会,重点关注金融、通信、环保、有色、农业、医药等板块品种。

  长城证券:优质公司逢低介入 中线看好汽车电子

  国庆后,央行通过逆回购净回笼的方式回收流动性,截止周四,回笼资金2200亿。说明央行并没有释放流动性的意图,货币政策的基调应为“稳总量,调结构”,改变过往通过总量释放解决问题的策略,过往总量释放最终导致资金流入地产、金融等领域,脱实就虚的情况非常明显。新的策略对金融机构加大对小微创等领域资金支持有利。经济层面,9月中国制造业PMI超预期,与其他经济数据有分歧,我们认为符合我们前期说的下半年统计数据缓慢回落,但微观层面保持活跃的观点,预期三季度GDP增速小幅回落至6.8%。投资策略上,下周十九大召开,维稳需求支撑市场保持窄幅震荡的可能性较大。中期来看,金融、消费是稳定市场的核心轴,优质公司逢低介入,长期看好。主题方向,中线看好汽车电子。

  浙商证券(行情601878,诊股):重磅!强强联手启动大硅片项目 持续强烈推荐晶盛机电(行情300316,诊股)

  10月12日晚,晶盛机电宣布与中环股份(行情002129,诊股)、无锡市政府下属投资平台等共同启动建设集成电路用大硅片生产与制造项目,项目总投资约30亿美元,一期投资约15亿美元。鉴于半导体硅片设备欧美日对华的严格禁运,晶盛机电作为国内血统最为纯正的稀缺硅片设备绝对龙头,行业竞争格局对其极为有利。我们测算8寸、12寸硅片设备十三五期间国产化需求空间为400亿、120亿,公司作为国内稀缺设备供应商,有望充分受益。

  山西证券(行情002500,诊股):周期板块战略价值不可忽视

  我们从5月PMI数据出炉后对于周期板块的推荐从来没有停止过,我们坚信在经济稳中向好的大环境下,供给侧与环保督查将对周期行业起到积极的影响。我们再次提醒投资者周期板块战略价值不可忽视!我们认为周期板块是最有可能迎来戴维斯双击(业绩与估值双提升)的板块。首先从业绩方面来说,周期板块在供给侧改革与环保压力下,板块整体供给弹性较弱,大幅新增产能的可能性已经不大。而需求方面,我们认为四季度并不会像市场预期的那样悲观。

  东吴证券(行情601555,诊股):汽车旺季来临价格回升 看好四季度行情

  金九来临销量增速上行,库存水平进一步下降。9月汽车生产267.1万辆(同比+5.5%,环比+27.6%),汽车销售270.9万辆(同比+5.7%,环比+23.9%)。由于9月是传统旺季,销量同比增速较上月增加0.4pct;环比则大幅改善,较上月增加13.0pct,符合市场预期。9月末汽车库存127.3万辆,较月初库存下降5.4万辆,库存水平进一步下降。终端价格优惠幅度回收,企业盈利水平将改善。综合来看,行业旺季叠加年底购置税退坡预期,四季度销量增速持续上行。

  预计2017年汽车销量增长6.2%。我们建议关注三类投资机会:1)双积分管理办法正式落地,各大车企加快布局新能源;“三万公里”有望调整,关注电动物流车投资机会。推荐东风汽车(行情600006,诊股)、宇通客车(行情600066,诊股)、国机汽车(行情600335,诊股)。2)重卡销量持续超预期,关注产业链投资机会。推荐潍柴动力(行情000338,诊股)、中国重汽(行情000951,诊股),关注威孚高科(行情000581,诊股)。3)关注估值与业绩增速匹配的成长性零部件龙头。推荐星宇股份(行情601799,诊股)、精锻科技(行情300258,诊股)、东睦股份(行情600114,诊股)。

  中泰证券:9月挖掘机销量同比增长92% 工程机械持续性有望超预期

  中国工程机械协会挖掘机分会发布了9月份挖机数据,2017年1-9月纳入统计的25家主机制造企业,累计销售挖掘机产品101935台,同比涨幅100.1%; 9月单月销售挖掘机械产品10496台,同比涨幅92.3%。在当前各厂家订单较为充足的情况下,挖机行业预计将维持较高增速。在挖机销售超预期的同时,9月份工程机械核心产品开工仍保持旺盛水平(挖机、汽车起重机和泵车开工时间同比均小幅增长),预示当前行业保持复苏的趋势仍将延续,并有望延续至2018-2019年。

  工程机械行业产品更新换代以及投资拉动的正面影响仍在,短期来看,工程机械龙头上市公司第3季度盈利能力上升概率较大,中长期来看,上市公司3张报表修复仍在进行,龙头公司股权激励的推进也印证了厂家对于工程机械行业业绩反转的信心;我们看好工程机械行业龙头2018-2019年业绩,持续坚定推荐工程机械龙头:三一重工(行情600031,诊股)、徐工机械(行情000425,诊股)、柳工(行情000528,诊股)、安徽合力(行情600761,诊股)、恒立液压(行情601100,诊股)。

  国海证券(行情000750,诊股):9月挖机销量不受高基数影响 同比增长92%

  受益于基建投资提升等因素影响,工程机械行业景气度持续回暖。2017年1-8月基建累计投资同比增长16.09%,房地产开发累计投资同比增长7.90%,仍然维持较高速度增长。受“稳增长”带来的托底需求以及朱格拉周期带来的设备更新需求,2016年9月以来工程机械销量持续回暖。根据工程机械协会统计,2016年9月至2017年8年我国挖机累计生产12.68万台,较上年同期增长94.11%。目前基建投资仍处于高位增长,工程机械行业高景气度态势有望延续,但受马太效应影响行业集中度将进一步提升,建议关注龙头企业三一重工、徐工机械。

  平安证券:鼓励上市公司分红 政策与资金齐头幵进

  2017年A股市场分红正在収生积极的变化。第一,金融监管日趋觃范化,证券法修订中的分红政策修订有望迚一步加速推动;第二,北上资金及长线资金(养老金)持续入场,偏好稳健分红标的,加码市场表现;第三,中国神华(行情601088,诊股)高分红吸引市场大量的关注,给上市国企形成有利的示范效应。我们通过对比台湾和美国的分红制度和参考当前A股市场的制度建设,认为未杢A股市场分红相关政策有以下几个变化的可能性。第一,明确上市公司分红决策程序,觃范上市公司分红细则;第二,加大对上市公司持续分红支持,可能在融资或者其他斱面提供优惠政策;第三,加大对机构资金及境外资金的引入,特别是养老金等长线资金或有更多优惠。建议关注持续分红幵且现金流稳健的标的,特别是上市国有企业标的。

  银河证券:继续关注主题性、结构性机会

  当前经济总体较为稳定,继续关注主题性、结构性机会。市场仍呈现结构性行情特征,继续关注国家发展战略、供给侧改革、国企并购重组及PPP等主题。

  关注10月组合。10月的月度组合包括:正业科技(行情300410,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、上汽集团(行情600104,诊股)、荣盛发展(行情002146,诊股)、万科A(行情000002,诊股)、ST生化(行情000403,诊股)、中信证券(行情600030,诊股)、北新建材(行情000786,诊股)、上海电力(行情600021,诊股)、四维图新(行情002405,诊股)。

  中期组合包括:正业科技(300410)、贵州茅台(600519)、健友股份(行情603707,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、北新建材(000786)、华电国际(行情600027,诊股)、陕西煤业(行情601225,诊股)、天齐锂业(行情002466,诊股)、四维图新(002405)、苏州科达(行情603660,诊股)。

  长期组合包括:正业科技(300410)、长春高新(行情000661,诊股)、北新建材(000786)、建投能源(行情000600,诊股)、陕西煤业(601225)、海兰信(行情300065,诊股)、航天电器(行情002025,诊股)、杰瑞股份(行情002353,诊股)、四维图新(002405)、苏州科达(603660)。

  西南证券(行情600369,诊股):神户制钢所丑闻 中资钢企难受益

  周四A股市场上的钢铁板块处于涨幅居前的位置,市场对于中国钢铁企业抢占相关市场份额充满乐观预期。此前,高田气囊事件,使得2017年6月26日高田公司正式在日本申请破产保护。均胜电子(行情600699,诊股)旗下子公司则有意对其进行收购。近年来涉及日本大企业的一系列质量控制和管理丑闻频发,破坏了日本在产品质量方面的声誉。不过,市场份额并未迅速丧失。中资企业对外国品牌企业的收购也并未都一帆风顺,依托自身优势抢夺市场占有率,依然任重道远。另外,使用神户制钢所产品的中国车企也较多,后续进一步的调查结果,或将降低车辆购买意愿,而影响钢铁企业的产销。投资者需谨慎看待钢铁板块的上涨。

  中原证券(行情601375,诊股):绩优股持续走强 A股小幅整理

  周四A股市场探底回升、小幅震荡整理。创业板市场周四小幅震荡回落,成指全天表现与主板市场基本同步。预计上证综指短线继续在3400点下方震荡蓄势的可能性较大。创业板市场围绕1900点小幅整理的可能性较大。短线谨慎关注航天军工食品饮料、电力以及汽车等板块的投资机会。中线建议关注国企改革、证金公司概念股以及二线蓝筹股的投资机会。

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