市场风格转向绩优蓝筹 一板块临近“时间窗口”

1评论 2017-03-21 06:55:22 来源:金融界网站 如何才能做到2天赚20%?

沪指(日)

  A股上周五一度走弱,恰逢其时出台的中国神华(行情601088,买入)高分红预案犹如一针强心剂,带动高股息板块和国企混改概念昨日大幅走强,上周开始抬头的看空情绪也被驱散,沪深两市大盘再度掉头向上。机构认为,中国神华的高分红预案将引爆市场的“寻宝游戏”,低估值高分红的蓝筹股和国企混改等板块的价值将被进一步挖掘。

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  市场分析

  周一防守初战告捷 市场风格转向绩优蓝筹

  从盘面来看,在经历了上周五近三个月的最大的跌幅后,市场人气急剧下挫,导致市场的成交量较前一日有所减少。特别是前期风光无限的次新股板块,在经历了上周五的集体踩踏时间后早盘一度萎靡不振,于是市场上的资金在缺失明显领涨板块的情况下不得不再次转向之前热炒过的 “丝绸之路”、“海外工程”等概念,但鉴于此类股票前期涨幅已经不小,因此赚钱效应并不是很大。

  周一市场最大的亮点莫过于中国神华港股01088),该公司豪掷590亿史无前例的分红事件,让整个市场的目光再度聚焦在绩优蓝筹上。纵观外围成熟的投资市场来看,投资者更喜欢真金白银的派息,而不是所谓的高送转,所以中国神华打出高达将近18%股息率的举动,无疑对市场起到很好的正面带动。我们认为,中国神华这家央企高调提倡分红,或许透露国家“鼓励价值投资、减少市场投机行为”的意愿。日前,国资委主任肖亚庆在两会记者会表示,“国有企业在资本市场上要起到良好的稳定作用”,而中国神华高达将近18%的派息率,必定会引起市场资金向这些具有高派息能力的优质国有企业去配置,这些优质的国有蓝筹股将会是市场的一个稳定器。从另外一个角度来讲,业绩好的国企很多,为何是中国神华呢?我们认为可能与供给侧去产能相关。高分红可能是为了抑制这类过剩产能企业的投资冲动,同时可以增加财政收入和弥补社保缺口。从这个角度看,水泥、钢铁、煤炭等行业中业绩好、未分配利润高、同时国家队控股比例的企业亦存在投资机会。

  上周末国家统计局公布了70个大中城市2月份楼市数据,数据显示,三四线房地产市场价格上行较快。我们认为这是一种很不健康的市场现象,毕竟三四线城市的房地产库存压力仍然很大。从去库存周期来讲,一二线市场的去库存周期在缩减,但三四市场的去库存周期仍然没有回落。房地产整体上看还是有泡沫,管理层也有可能出于这一点的考虑,上周末又出台了新一轮的楼市收紧调控政策。同时,美联储加息对整个房地产和资本市场都会有一定的影响,虽然人民币没有大幅贬值的基础,但仍然存在小幅贬值的压力,或许为了稳定人民币的汇率央行上个星期提升公开市场操作的中标利率,而上海银行(行情601229,买入)间拆借利率(SHIBOR)和交易所各种利率都在上行,市场利率的上行必然会导致房地产企业和整个资本市场融资成本的增加,市场的风险溢价会随之减低,房地产加强调控对整个社会的投资增速的影响亦可能会慢慢显现出来。

  总体上,我们认为市场将继续维持窄幅震的震荡的行情,短线操作上可适当做高抛低吸,注意把握结构性上涨的行情和机会。具体板块上,可以继续关注年报高送转概念、次新股、st摘帽概念股等,同时,积极发掘超跌反弹题材。另外,今年 “一带一路”国际合作高峰论坛将于5月中旬在北京举行,从近些年历史表现来看,每年的四、五月份为“一带一路”炒作的高峰时期,我们建议广大投资者可以事先做好相应布局。

  谁是下一个中国神华?

  中国神华昨日“一字”涨停,引发了市场对高股息板块和国企混改板块的追捧。高股息板块昨日涨幅居前,贵州茅台(行情600519,买入)昨日再度刷新历史新高,收报386.41元,涨幅2.1%;大秦铁路(行情601006,买入)、双汇发展(行情000895,买入)、格力电器(行情000651,买入)和宁沪高速(行情600377,买入)等高分红概念股昨日涨幅均超过1%,就连中国石化(行情600028,买入)这种巨无霸型大市值公司也大涨2.16%。国企混改板块的行情昨日也被点燃,国投电力(行情600886,买入)大涨4.29%,中国化学(行情601117,买入)、中国交建(行情601800,买入)、国药股份(行情600511,买入)和德赛电池(行情000049,买入)等个股涨幅均超过2%。

  在机构看来,中国神华的高分红策略具有示范效应。天风证券认为,如果中长期能够出现一批类似中国神华分红方式的国企,对A股市场影响巨大,因为毕竟从现在的资金结构来看,追求绝对收益回报的资金占比越来越高,高分红对于这些投资者具有足够的吸引力。

  中金公司也认为,在上周末多城市地产调控升级以及临近3月底季末的MPA考核提升流动性阶段偏紧预期的背景下,市场短期缺乏明确的投资方向,而中国神华较高的分红收益以及良好的流动性对稳健投资者具备足够吸引力,也引发市场对于高股息公司的关注。另外,市场也不能忽视神华的特别股息对于具备条件的国企形成示范效应,从而可能产生更广泛的市场影响。

  近期A股市场的大事件除了中国神华高比例分红外,长江电力(行情600900,买入)举牌国投电力也引发机构关注,国企混改板块临近“时间窗口”。天风证券表示,未来国企改革将愈来愈依托于资本市场,并实现产业和资本层面的良性循环,一方面通过产业层面的改革提升国有企业的盈利能力,另一方面依托高市值掌控资本市场资源反向进行产业端资源整合,做大做强产业,2017年混改实质性落地、分红比例大幅提升、债转股试点稳步推进,都预示国有企业有望迎来趋势性投资机会。

关键词阅读:大盘 中国神华

责任编辑:郭亮
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