浙商证券策略周报:“两会”行情继续

1评论 2016-03-07 11:36:36 来源:浙商证券 涨停板套利三天赚20%

牛散大揭秘系列十:小刀杨帆 粤港澳迎来重大政策礼包

沪指(日)

  上周市场之所以出现这种快速反弹,是由两个方面因素促成。一方面,央行行长周小川在G20峰会上指出,中国有强烈的愿望,要使股本融资市场有更好的发展;央行将实行稳健略偏宽松的货币政策,货币政策的适度微调,对于股票房地产市场无疑是较为明显的利好。这也在盘面上得到了市场回应,房地产股周三出现了大面积的涨停潮。另一方面,外围市场走势偏暖。美国道琼斯指数除上周一下跌外,其余四个交易日收出了久违的四连阳走势;国际大宗商品市场,原油、黄金、铜铝等资源品上周均出现了明显的反弹。这也是上周煤炭、有色板块强势表现的原因之一。国务院总理李克强3月5日作政府工作报告时表示,今年要加强供给侧结构性改革,增强持续增长动力。

  对此浙商证券从产业链和行业配置的角度进行分析。

  一下是报告原文:

  产业链数据综述

  (1)安理会制裁朝鲜,关注军工板块的投资机会。3月2日联合国安理会通过制裁朝鲜决议,3月4日朝鲜回应不接受制裁,朝鲜最高领导人金正恩指示朝鲜人民军要随时准备好发射已部署的核弹头。我们预判朝鲜半岛局势不确定性增加,有望成为军工板块的催化剂。同时,“两会”期间的国防经费的讨论以及国企改革所涉及的军工企业的改制,都将为军工行业的持续发展提供基础性的保障。(2)商品房成交持续回暖,继续重点关注房地产产业链投资机会。上周30大中城市商品房成交面积约546.3万方,环比上升了27.4%,春节后房地产市场呈持续回暖的态势。政府工作报告中“13%的M2增速”、“3%的CPI”以及“房地产去库存”的2016年的政策方向,我们预判房地产行业景气度的边际改善有望持续。由此,建议重点关注房地产板块及其产业的投资机会(部分如钢铁、建材以及有色等行业又受益于“供给侧”改革)。(3)BDI持续“超跌反弹”,继续关注航运板块。截止上周末BDI指数报收349点,环比上周末上升了6.73%,截至3月4日连续回升16个交易日,符合我们近期周报中“短期内超跌反弹趋势有望继续”的观点。我们预判,短期BDI指数超跌反弹继续,受益于BDI指数“超跌反弹”的航运板块值得关注。

  行业配置建议

  “两会”行情继续。(1)政府工作报告给出“稳增长”底线,即6.5%。2016年GDP增速目标区间为6.5-7%,同时6.5%是2020年GDP较2010年翻番的底线,预期“稳增长”将是2016年的政策指引。(2)“投资拉动经济、货币配套投资”的模式依旧成立。“3%的CPI”让“13%的M2”具有进一步空间,使得“稳健的货币政策”更具灵活性;“3%的赤字率”意味着积极财政政策具有“资金”上的保障,而投资的“关键作用”,意味着投资在“稳增长”上的主导作用。(3)整顿规范金融秩序,坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。一方面,通过稳住人民币汇率,使得当前全球经济不确定性对于国内经济负面影响减少到最小,即阻断国际金融风险传导到国内;另一方面,通过夯实“银行-房地产”核心,降低整个宏观经济的风险,实现宏观经济的“稳增长”;同时清理整顿“P2P”、“场外配资”等次生性金融风险,以便社会融资成本的下降。基于此,我们预判2016年宏观经济的边际改善有望实现,无需过度悲观;就短期市场策略而言,我们建议重点关注“两会”相关的板块及主题,如房地产及其产业链、军工板块、环保板块、航运板块及其国企改革主题等等。

关键词阅读:两会 证券策略 行情继续 周报 浙商

责任编辑:张弘
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