机构:牛市更要保持平常心

2015-05-25 06:57:00 来源:投资快报

  机构:牛市更要保持平常心

  五月的A股市场疯涨,公司更名,股票涨停;业绩巨亏,股票涨停;重组失败,股票还能涨停……上周末,证监会例会宣布重点打击六类操纵市场行为,叫停了券商伞形信托。这周,市场会作出何种反应?著名市场人士顾铭德撰文:

  资产泡沫里也有黄金和啤酒

  泡沫虽然会破灭,会给人带来财富损失。但是,泡沫中有黄金,有啤酒,它不是零和的游戏。泡沫的形成必然伴随财富总量的增加,你不加入,你就会失去财富增加的过程。在纸币年代,纸币数量每年增加,意味着既定财富每年摊薄,稀释重新组合。原先的泡沫,比如高房价,由于纸币量增加,大家收入增加,高房价就相对显得不高,泡沫也会淡化,演化成啤酒。只有积极参与财富重新组合,通俗讲理财,才能在财富组合中获取更多的个人投资利益。与泡沫共舞,就是与狼共舞,我们别无选择。牛市终究会结束,股票价格不可能永远涨,当熊市来临的时候,我们才知道自己究竟有多少资产。就是到那一天,也就是大多数人惊呼的远离股市,远离毒品的大熊市。而真正聪明理性的人,依然会活跃在股市或房市的投资领域,这些人才会成为财富大爆炸年代最后的胜利者。

  而本栏特约市场人士王国强对市场仍抱乐观态度,但对过度追高,要抱多一分谨慎,他认为:

  牛市更要保持平常心

  上周权重股上涨使大盘走势更显稳定,但在靠近前期我们预期的区间上限区域时还是要注意一下近期上涨幅度较大个股的短期风险。权重股刚有企稳迹象,相对短期风险偏小,成长股近期涨幅偏大,小心个股分化。

  我们从来没有怀疑大盘的长期上涨空间,但短中期难免有变数,若近期权重股发力的话,不排除短期冲过5000点的可能;但在很多个股已连续大涨过后,我们最好还是多加一分谨慎。51后连续下挫还没有太多涨幅的权重股相对安全些。如长安汽车行情000625咨询)、长江电力行情600900咨询)、中国联通行情600050咨询)、海螺水泥行情600585咨询)等,只是近期热点主要还在成长股上,市场对刚走稳的这些蓝筹股还没有太多的关注度,想大涨有点难,但从补涨的角度看,相比高高在上的成长股,短期安全系数高些。

  市场气氛热烈总是会引导人们高估市场,但现实的管理层抑制股市上涨速度的思路不可不防。对长期上涨要满怀信心,但在具体操作上要一步一个脚印的走,情绪冲动去追涨,热情过后去杀跌,反复几次,就会发现牛市亏起来也是很快的。牛市更要保持平常心,尤其是在市场气氛特别高涨的时候,更要警惕量能跟不上,空间就打不开。

  热点锦囊

  【基金互认】挖掘中港股市价值洼地

  5月22日,中国证监会与香港证监会就开展内地与香港基金互认工作正式签署《中国证券监督管理委员会与香港证券及期货事务监察委员会关于内地与香港基金互认安排的监管合作备忘录》,同时发布《香港互认基金管理暂行规定》,自2015年7月1日起施行,初始投资额度为资金进出各3000亿元人民币

  解读:基金互认拓宽了两地资金入市渠道,对A和H股都形成长期利好。境外资金进入将有助于国内市场形成理性投资理念,促进A股国际化。投资者可关注(1)AH折价股,如万科A行情000002咨询)(000002)、中国平安行情601318咨询)(601318)及海螺水泥(600585);(2)港股投资基金,如H股ETF(510900)及H股B(150176)。

  【新股发行】IPO影子股获市场追捧

  5月22日,中国证监会按法定程序核准了包括中国核能电力股份有限公司等在内的23家企业的首发申请。据中国核电行情601985咨询)招股说明书,公司拟在上交所发行不超过38.91亿股,募集资金约为162.5亿元,发行完成后总股本将变为155.65亿股。它也将成为继光大银行行情601818咨询)之后,近5年来首家融资超过160亿元的大盘股。

  解读:IPO发行频率加快,但由于市场情绪乐观,新股赚钱效应明显,市场资金分流作用不明显。加之新股发行市盈率倍数限制,上市后往往出现股价连续涨停,新股一股难求,因此大量资金开始转战新股影子股。可关注受重点新股,中国核电及国泰君安的影子股,如:大众交通行情600611咨询)(600611)、大冷股份行情000530咨询)(000530)及中国远洋行情601919咨询)(601919)。

  海通证券行情600837咨询) 张瑞

  黑马锦囊

  广东鸿图行情002101咨询)(002101)背靠粤科集团,受益改革东风

  广东鸿图作为粤科金融集团下属的唯一上市公司平台,未来的资本运作值得期待。预计公司在未来将显著受益于广东省国企改革相关政策,如果在公司在管理层激励方面有所突破,将增添企业中长期的发展动力。

  粤科金融集团具备丰富的产业资源,能够给上市公司的发展给予众多支持。粤科金融集团成立于2000年9月,是广东省政府为优化国有资产配置,完善全省经济整体战略规划而组建的高科技融资平台,全省首家专业投资科技型中小企业的创投公司。其官网显示,粤科集团力争通过3-5年左右时间,实现注册资本100亿元、管理资产规模超1000亿元,打造成为治理结构优化、产业布局合理、管理模式科学、企业文化先进、核心竞争力突出的大型科技金融集团。

  2015年3月13日,公司公告对经营范围进行修改,新增投资及投资管理条目,可以期待公司在业务上有新突破。而后在2015年5月16日,粤科集团承诺全额认购配股,彰显对公司的支持力度。此次配股拟融资不超过5.5亿,其中2亿投资武汉工厂,其余补充流动资金。2015年一季报显示,公司扣除存货后有9.6亿流动资产,加上此次配股增加超过3亿资金,将为公司的长远发展提供持续动力,也为公司未来的资本运作提供了充分保障。

  (华创证券)

  亿利能源行情600277咨询)(600277)微煤雾化项目加速落地 资本运作将助推转型

  向清洁能源战略转型的关键之年,业绩将拐点向上公司。2014年开始转型聚焦清洁能源领域,定位未来以微煤雾化为核心、以智慧能源行情600869咨询)和环境修复为两翼的发展格局。我们认为2015年是公司转型攻坚的关键之年。微煤雾化项目持续签订,建设期一般为6-8个月,因此下半年贡献业绩将显著拐点向上,根据对项目落地规模的测算,微煤雾化项目2015-2017年贡献利润分别为2亿、6亿、15亿,对比公司2014年全年净利润为2.6亿,转型效应将逐渐显现。此外,相比公司传统能源业务,未来规划的智慧能源与环保业务市场空间大、符合政策引导趋势,市场将给与更高估值。我们认为2015年是公司业绩与估值双双提升的重要节点。

  资本运作将成为重要助推器,加快资源整合。公司近日公告出资5000万设立全资子公司亿利清洁能源投资(北京)有限公司,以加快向清洁能源领域战略转型;与上海娄江投资管理中心在江苏省太仓市注册成立太仓利融投资管理有限公司,公司出资占其注册资本的20%,主要投资于微煤雾化等清洁能源项目及公司原有资产。开展资本运作有利于公司整合优质项目资源,加快微煤雾化项目的落地;而且,在规划的能源互联网、环保等新兴领域,有望通过并购等方式实现快速布局,助推公司完成向清洁能源、节能+环保领域的转型升级。(东兴证券行情601198咨询))

关键词阅读:牛市 权重股 平常心

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