资金背离信号揭示主力意图 三大主线备战主题投资

沪指(分时)

     编者按 经过近一个月的逼空式上涨后,权重蓝筹股上涨动力渐显不足,市场分歧持续提升。从最新的两融数据看,蓝筹股融资净买入和融券净卖出的数据同步走高,显示多空博弈激烈程度渐至高点。

    【市场观察】

  资金背离信号揭示主力意图 三大主线备战主题投资

  社保猛开户凸显A股价值 机构称回落为蓄势整理

  资金背离信号揭示主力意图

  沪指失守2200机构对打:私募喊涨券商看跌

  大盘上行动力减弱 成长股或再登台“唱戏”

  蓝筹股多空分歧加大

  周期遭甩卖 行情疑“换挡”

   【今日猜想】

  今日股市三大猜想及应对策略:地方国资改革概念?

   【投资机会】

  通航业准入门槛料大幅降低 相关产业春天渐近

  昨逾200亿元大单撤离A股 10只个股吸金近7亿

  稀土组团引注入猜想 中铝市值月增141亿

  震荡市确立政策预期为轴 三主线备战主题投资

  随着蓝筹股获利回吐压力加大,沪综指本周四跌破2200点,股市未来大概率将迎来震荡格局。不过,在系统性风险有限,资金风险偏好显著提升等因素的支撑下,震荡期的股市不会缺乏机会,主题投资或将接棒大盘蓝筹股,迎来炒作黄金期。分析人士建议投资者后市以政策预期为轴,积极从改革、财政投资、行业政策扶持等角度寻找相关主题性投资机会。

  2200点失守大盘转“涨”为“震”

  在经历了7月初以来快速反弹后,随着银行、地产等大盘蓝筹股获利回吐压力的逐渐显现,沪深主板大盘也结束了此前高歌猛进的上涨步伐。

  本周四,沪综指以2216.66点小幅低开,在短暂上探2220.57点后,指数在上午11点之后出现持续跳水走势,盘中最低下探至2185.76点,尾市以2187.67点全日次低点报收,跌幅为1.34%,2200点整数关口宣告失守。与沪综指类似,昨日深成指也以1.53%的跌幅报收,而创业板指数虽然相对强势,但在主板大盘跳水的影响下,最终也未能实现上涨。

  分析人士指出,以沪综指跌破2200点为标志,近期主板市场的持续逼空行情基本已经宣告结束,后市出现震荡整理行情或难以避免。

  首先,权重股继续上涨难度较大。本轮逼空反弹的主导力量是银行、保险、地产等权重蓝筹股,不过在经历了大幅上涨后,此类股票短期继续上涨的空间已经有限。一方面是因为在经济周期并未明显转向扩张的情况下,周期性大盘蓝筹股大幅上涨的条件并不充足;另一方面则是由于在市场存量资金博弈的格局下,流动性难以支撑权重股持续大幅反弹。

  其次,大盘严重技术超买。从主板大盘走势看,沪综指从7月11日至8月6日,在短短的19个交易日内上涨幅度接近9%,各项技术指标严重超买,8月以后量能逐渐萎缩显示资金追涨意愿逐渐降低,大盘客观上也需要一个震荡回落的消化过程。

  最后,市场分歧明显加大。从两融市场数据看,8月4日以来,虽然融资余额持续创出历史新高,但融券余额也同样出现了大幅增长,连续3个交易日处于50亿元关口上方,显示多空博弈日趋激烈。与此同时,期指盘中多空分歧也持续加大,从周四日内持仓变动情况看,空方资金在午后已经逐渐夺得市场主导权。

  三主线备战主题投资

  不过,市场震荡并不意味着投资者应该再度远离股市。也许恰恰相反,在大盘蓝筹股休息后,真正的赚钱机会可能才刚刚开始。

  从市场环境看,虽然震荡难以避免,但由于系统性风险有限,市场调整空间预计不大。尽管对于经济是否已经复苏仍然存在很大争议,但从近两个月的宏观数据观察,至少宏观经济已经实现了阶段企稳,在9月房地产销售数据明朗之前,经济即便是假复苏也难以被“证伪”。同时,政策对冲仍然积极,近期行业、区域等振兴措施层出不穷,政策因素至少不会成为市场保持强势格局的阻力。此外,3个月SHIBOR昨日创出年内新低,显示在央行正回购的情况下,流动性仍然宽松,这将给股市提供显著支撑。

  在市场风险有限的情况下,主题投资有望在震荡市提供显著的赚钱效应,其中的逻辑在于:在存量资金博弈的格局下,此前大量场内资金被吸引到大盘蓝筹股中,而随着此类股票获利回吐,多头手中的“弹药”重新变得相对充裕。由于市场系统性风险有限,这部分富余资金势必会去寻找新的投资标的。而从当前市场主要投资品种看,大盘蓝筹股刚刚经历过大幅上涨,对资金的吸引力有限;创业板等成长股,由于基金近9个季度的持续超配,又存在大量等待“解放”的筹码,显然对资金的吸引力也比较有限;在这种情况下,主题投资就成为短线资金最合理的攻击方向。

  从主题投资角度看,分析人士建议以政策预期为基础,重点关注三类股票:一是国资整合、沪港通等改革预期带来的中长期机会,二是高铁、特高压、棚户区改造等未来财政投资的主要倾斜领域,三是新能源汽车、光伏等政策积极扶持的行业板块。(中国证券报)

  社保猛开户凸显A股价值 机构称回落为蓄势整理

  分析人士表示,在上方2250点一线的强阻力位出现调整属于正常动作,2150点一线有较强技术支撑

  ■主持人 赵子强 牛仲逸

  7月份社保新开31个账户

  主持人:昨日,上证指数一路震荡走低,截至收盘报收2187.67点,跌1.34%,成交额为1373.06亿元。请问:目前市场值得重点关注的因素有哪些?

  顶点财经:周四调整属于自2050点上攻以来的较为正式的调整,从量能和位置来看,属于较为健康的调整,中期向上的趋势未发生变化,后市需关注:1.低价蓝筹股仍有吸引力。本周大盘逐步进入震荡期,周期股于周四全线调整,不过在整体上行环境并没有改变的情况下,低估值蓝筹股仍有吸引力。2.中期而言,建议重点关注国内经济改善预期是否得到验证,这关系到A股后续行情的发展。

  宁波海顺:据投保基金最新发布的数据显示,在刚过去的两个完整星期里,证券市场交易结算资金银证转账净转入543亿元。从以往规律来看,单纯的打新资金会在新股申购前转入,申购后全部转出。业内认为,这次净转入的543亿元大部分是为了二级市场而来。另据沪深交易所数据,两市融资融券余额达到4521亿元,再创历史新高,其中98.9%为融资余额。此外,继6月份社保基金新开立1个A股账户后,7月份社保基金继续发力新开31个A股账户。

  中线趋势仍然看好

  主持人:昨日沪指相继跌破5日均线和10日均线,收出一根中阴线。请问,后市会如何演绎?

  湖南金证:短期看,沪指惯性下探寻求下方20日均线支撑应该是可以预见的。随着时间推移以及20日均线进一步向上延伸,下方2150点一带应该是短期股指技术性调整的强支撑位。

  相对而言,目前市场出现一波上涨行情后,在上方2250点一线的强阻力位出现调整,属于正常的蓄势动作,投资者不必过于担忧,踏准市场的节奏才是盈利的关键。因为,目前市场整体上依旧处于底部崛起阶段,虽然时有反复,但最终仍会选择震荡上行。因此,目前市场出现的调整可以看作是一种技术性的修正行情,调整空间非常有限。

  东吴证券(行情,问诊):从7月底到8月初,大盘出现快速上攻,昨日大盘则出现明显回落。前阶段大盘出现持续反弹的原因是经济基本面向好。从日前公布的7月份官方制造业PMI指数来看,经济回升趋势并非昙花一现,而是下游订单需求增加导致企业补库存动力的持续上涨。在此背景下,周期股经过持续调整后迎来了估值修复和技术修复的最佳时间窗口。因此,短线回落是为中线上攻蓄势,中线趋势仍然看好。

  但短线来看,前阶段的持续上涨使各大板块积累了较大的获利盘,也消耗了过多的做多能量,所以大盘有震荡休整的要求。从指标上看,KDJ有高位死叉的迹象,因此预计短期市场震荡幅度或将加大,盘面分化也可能加剧,投资者应注意市场风格的转换。

  大摩投资:从技术面来看,沪指自从站上2200点之后就没有再出现之前强势逼空的走势,而是转为高位震荡。沪指之前的连续上涨已经出现多重指标背离的信号,另外在成交量无法继续放大的背景下,获利盘的出逃也必然会在短期内压制指数,不过从基本面来看,近期大盘连续上涨主要受到国内经济企稳、定向宽松政策延续、沪港通和国企改革预期等因素影响。伴随着QFII和RQFII新增规模不断扩大,偏好价值投资的海外资金开始逐步布局A股中处于估值洼地的蓝筹股,因此依然看好这一波以蓝筹股为代表的估值修复行情。市场在短暂整固之后,在沪港通、国企改革等改革红利的持续推动下,还有反复上攻的动力。

  关注国资改革主线

  主持人:从昨日盘面观察,船舶、石油等少数板块上涨,资源类以及金融类板块跌幅居前。请问,后市该如何布局?

  广州万隆:虽然大盘短线有所转弱,但量能依然充沛,市场情绪也有所回升。因此后市结构性热点仍会层出不穷。以下两大主线有望成为后市的主攻方向:1.受益于改革红利持续释放的板块,如土地流转、新能源汽车等概念板块;2.受到产业资本关注,有并购重组、资产注入预期的个股

  总的来说,大盘短线调整并不可怕,投资者只要注意涨跌节奏,不盲目追高,沿着“改革转型+增量资金关注+资本运作”主线积极挖掘,逢低介入即可。

  顶点财经:板块方面,周期性板块全线调整,在中期趋势不改的情况下可逢低介入。短线方面,国企改革主题仍是目前炒作的热点,建议重点关注。

  巨丰投顾:建议投资者继续关注国资改革这一主线,尤其是其中受益微刺激政策的高铁、核电、特高压等板块。与此同时,一些具备防御性的品种也值得关注,如消费类、工程机械类、公共事业类等板块。(证券日报)

  资金背离信号揭示主力意图

  周四午后两市指数继续杀跌跳水,沪指快速下探击破2200点整数关口,出现了近一个月内难见的凌厉跌势,引发了许多还在期望大反弹的投资者的焦虑。不过从资金流来看的话,大盘凌厉的下跌背后暗藏主力阴谋,后市操作又有新变化。

  根据资金雷达数据显示,随着昨日两市指数的下跌,市场上再次出现资金净流出。而从其中的细分指标看来,不管是机构、大户、中小散户均处于大幅净流出的状态,但作为A股市场的主力资金,超级机构们却只有尾盘少量的净流出。资金面背离的情况显示下跌或许没那么简单。

  我们假定市场上的交易者都会从自身情况出发选择自我认为合适的交易策略。从上面的资金流情况可以看出,随着反弹的钝化,以中短线交易为主的游资、散户逐渐卖出,而从事长线交易的超级机构却持仓不动。这既是当前“短空长多”局势的体现,又可以说是加强了这一趋势。

  而从更深层的原因上来讲,我们广州万隆认为随着沪港通的临近,QFII、RQFII额度不断开放,A股在持续熊市后,低价蓝筹股吸引力大增,随着未来增量资金的驰援,A股长线底部已经较为明朗。不过在经历了大半个月的连续快速上涨之后,部分强势板块处于超买状态,资金需要休整,超短期市场面临回调压力。

  而值得欣慰的是,虽然大盘短线有所转弱,但胜在量能充沛,市场情绪也有所回升。因此后市结构性热点仍会层出不穷。我们认为,以下四大主线有望成为后市的主攻方向。1、属于主力资金主范围但股价尚未到高位的个股。如稀缺小金属类个股近期的频频强势,而其板块范围纷繁复杂,尚有挖掘空间;2、受益于改革转型有政策利好持续刺激的个股,如土地流转、新能源汽车等等;3、被产业资本关注,有并购重组、资产注入预期的个股。今日好股互动趋短10号持有涨停的亚夏汽车(行情,问诊)就正是后两大逻辑的叠加体现。

  总的来说,大盘旧涨遇调并不可怕,投资者只要注意涨跌节奏。不盲目追高,沿着“改革转型+增量资金关注+资本运作”主线积极挖掘、逢低介入即可。(广州万隆)

  沪指失守2200机构对打:私募喊涨券商看跌

  在经历6个交易日搏斗后,沪指再度失守2200点整数关口。

  对下跌原因,市场说法甚多:热点骤减、钢铁拉升魔咒、蓝筹股回调等不胜枚举。

  在沪指连跌3日的背景下,《每日经济新闻》记者注意到,不少券商警示风险、看淡后市,但记者所采访到的3位私募集体认为:昨日下跌属正常调整,不改中期上行趋势。

  宏源证券(行情,问诊):经济数据现三大背离

  昨日沪指跌1.34%,收于2187.67点,创出6月20日以来35个交易日的最大跌幅,截至昨日沪指已连续3日下跌。在四大A股指数中,深成指跌幅最大,为1.53%,沪深300指数次之,跌1.51%。

  7月22日以来,沪指一度八连阳,这令一些此前持续看空的券商如安信证券也逐步改变看法,变得乐观起来。不过,《每日经济新闻》记者注意到,仍有不少券商在警示风险,甚至包括大多头国泰君安。

  8月6日,国泰君安宏观分析师任泽平、汪进、薛鹤翔、王喆和研究助理韦志超等联合发布研报称:7月30日当周,外资显著流入内地股市,单周金额创历史第二高,但流入持续性存疑。

  国泰君安认为,本轮资金流入与2012年底有显著不同。从全球经济走势看,欧债危机或死灰复燃;从国内经济看,2012年底基建稳增长后地产反弹,经济有企稳迹象,而本轮基建稳增长近极限,但地产难稳。不过国泰君安同时表示,假设美联储加息延后,国内货币政策进一步宽松,则资金流入持续性会增强。

  那么,国内货币政策是否将进一步宽松呢?莫尼塔研究员彭震威、苏畅、祁益峰认为,三季度M2和社会融资预计难以达到6月高点,近期据传7月新增信贷大幅减少,若信贷连续几个月未改善,则降息出台概率将增大。记者注意到,该份研报标题是:《降息渐行渐近,势在必行》。

  更有券商直接表达了不乐观判断:宏源证券分析师孙海琳、朱晓明、陈光磊和研究助理牟冰旋认为:当前经济数据存在三个背离:宏观数据与中微观数据背离、物量指标硬数据与PMI预期软数据背离、制造业和非制造业数据背离。对于A股市场,宏源证券认为:大盘未来下行风险更大,原因在于市场预期的重新修正。

  私募观点①:“疯牛”皆短命/

  券商直陈了对经济、A股种种不乐观的理由,私募又是如何看待的呢?昨日,《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)采访了挺浩投资总经理康浩平、广东泽泉投资董事长辛宇和圆融方德投资总监尹国红等3位私募。以下是记者与他们的对话:

  NBD:大盘在连续上涨后,昨日出现6月20日以来单日最大跌幅。对于这样的调整,各位如何解读?

  辛宇:首先,涨多必跌,所以昨天的调整本身就是大概率事件;其次,从盘面看,虽然沪指跌近30点,但个股跌幅并不大。既然调整时指数大于个股跌幅,那么这仍属技术性调整范畴。

  康浩平:目前指数调整幅度不算太大,不必过分悲观。如果现在就认为反弹已结束、指数将创新低,结论未免太早。“疯牛”都是短命的,昨日急跌未尝不是一件好事,因为这可以快速洗盘。

  尹国红:经长时间上涨后出现调整是正常的,整个上涨趋势并无太大变化。不过,本轮上涨是一次估值修复行情,因此后市蓝筹股上涨空间相对有限。

  私募观点②:期指横盘加大调整风险/

  NBD:以目前市场环境及资金流动性来看,是否支撑后续反弹?

  辛宇:目前市场环境,不仅经济数据很不错,且货币也很充裕,支撑大盘反弹是大概率事件。当前股市利好远大于利空,且利好还在不断叠加。2000点区域属低位,机会大于风险,在这个位置谈风险有点“一叶障目”。

  康浩平:近段时间资金较宽松,此外政策面亦支撑股市继续上行。尽管蓝筹股已现一定的涨幅,但以其市盈率来看,涨幅不够,目前蓝筹仍处于严重低估状态。

  尹国红:目前市场资金面可以支撑继续反弹,但蓝筹股反弹肯定一波三折,因此不要指望反弹力度很强。值得一提的是,股指期货已连续8日横盘,使A股短期继续调整概率加大,但仍不足以影响中期趋势。

  私募观点③:关注中小盘股上涨/

  NBD:从昨日盘面看,板块热点骤减且分散,缺乏持续性,是否对市场造成不利影响?市场下一波投资机会在哪里?

  康浩平:热点分散导致赚钱效应消失,会对市场人气造成较大打击。但只要这波回调不太深,市场人气未涣散,那么慢牛行情仍在。走慢一点、走得反复一点,也能走得长久一点。如果仍像之前那样连续上涨,反而对行情发展不利。

  尹国红:热点涣散确非好现象,这也是大盘继续上涨的隐忧。最近无论蓝筹还是成长股,都出现了热点不集中的现象,都是零散、打游击式上涨,因此,投资者对市场反弹复杂性不能掉以轻心。尽管长期看目前处于底部区域,但短期走势会反复。

  辛宇:我们不认为蓝筹股在调整后还能带领指数进行第二波单边上攻,我们倾向于下一阶段不参与蓝筹股投资。未来比较可能出现的情况是:蓝筹股没有太大波动,而具备成长性中小盘股出现第二波上涨。

  康浩平:如果市场真要走出一波大行情,肯定还是要蓝筹股领头,创业板注定不是这波行情的主角。若蓝筹股不上涨,市场永远只有结构性行情。(每日经济新闻)

  大盘上行动力减弱 成长股或再登台“唱戏”

  沪指在站上了2200点后出现了连续的大幅波动,周四收盘更是跌破了2200点整数关口。本周盘面主要特征表现为振幅明显扩大,显示随着指数的走高,市场分歧正在逐步加大。同时,两市“跷跷板”效应明显,在主板出现震荡休整的过程中,创业板指数再度受到市场资金的关注,本周前四个交易日创业板指数小幅跑赢主板指数,市场不再呈现此前的蓝筹单边上涨行情。

  虽然国内经济企稳,稳增长措施见成效,沪港通即将启动等支撑大盘上涨的因素目前来看仍可维持。但海外市场出现大幅下跌,央行报告又指出定向降准不宜长期实施,因此市场预期未来定向宽松政策的持续时间和力度可能会大打折扣,再加上主板出现连续超买之后,短期难免有调整的要求。在这些担忧情绪的共同影响下,市场放缓了上涨的步伐。而且基于沪港通预期而流入的外资,也并不足以扭转A股的长期趋势,因此在完成一轮估值修复之后,大盘向上动力正在减弱,主板在2200点附近转为震荡的概率正在加大。

  回顾本轮主板行情爆发的基础是经济运行在政策定向刺激状态下出现了一定的积极因素,而催化剂则来自包括外资在内的流动性驱动,因此可以说是由全球货币政策共振而带来的风险偏好上升导致。由此,国内基本面的改善能否持续,以及资金的流入是否具有延续性,便成为了决定后续行情的两大因素。

  一方面,从基本面来看,近期公布的经济数据中,中采的7月非制造业商务活动指数为54.2%,较上月回落0.8个百分点;汇丰的服务业经营活动指数7月为50.0%,较上个月大幅下滑3.1个百分点。从历史数据来看,服务业PMI和房地产景气情况相关度较高,两个数据的下行都说明房地产极其相关的服务业景气程度正在下滑,同时消费增速维持当前低位运行状态。虽然中采和汇丰的服务业PMI的下滑可以解释为由地产景气回落所致,但地产行业周期下行已是既定事实且被市场所消化,所以这并不至于引发对基本面判断的转向。尤其,市场比较困惑的一点在于最近两个月诸如PMI、工业增加值等宏观数据和发电量、挖掘机销量、钢铁价格等微观数据之间的背离,虽然宏观数据自6月以来明显好转,但微观层面却未见起色。

  具体来看,已公布的二季度和7月份经济数据显示,从5月份开始,固定资产投资有效填补了房地产投资的空缺,从而稳定住了中国内需和GDP增速表现。同时,6月份全球各主要经济体PMI同步进入扩张区间,这一趋势必然会滞后反映在中国的外需增长上。此外,7月份汇丰中国PMI预览值超预期大幅上涨,新订单指数和新出口订单指数都表现强劲,这也反映出内需和外需的改善具有持续性,且有逐步加强的趋势。由此三季度经济增长动力温和改善趋势依然能够延续,但由于经济增长面临高基数影响,所以预计在同比增速上会表现为小幅回调。

  总体来看,稳增长政策推动以及外需修复依然将是经济增速的主要支撑力量,而受房地产投资下滑以及制造业产能投资限制的负面影响,经济内生动力依然疲弱。虽然货币依旧宽松、房地产调控放松范围与力度也在扩大,但还未能扭转房价走弱趋势,销量增速也在底部徘徊。这些先行指标显示,下半年房地产投资处于下行通道是大概率事件。但相对有利的是,决策层对棚改支持力度加码,以及房地产销量底部平稳和调控放松所带来的预期,均会对房地产投资快速下行起到一定对冲效果。

  另一方面,流动性包括国内货币政策的延续性和外部资金的流入。在国内货币政策方面,经过二季度的定向降准等一系列措施,央行的预期管理已经让市场明确了货币宽松的事实,只是操作上针对性更强。目前的货币政策并非为了刺激中国经济的全面扩张,而是主要基于支持政策扶持的经济增长领域以及防范信用风险和流动性风险。外部流动性方面,在香港上市的南方A50ETF、博时A50ETF等A股大盘指数ETF都在7月获得了大量的资金流入,但额度已几乎耗尽。且由于沪港通10月即将启动,目前外资已经大举流入香港市场,这一点从港币兑美元的持续强势中可见一斑。

  此外,与2012年12月的那波行情相比,虽然日本和欧洲的宽松仍在延续,但美联储已明确开始收缩,美元亦在蠢蠢欲动,本轮资金流入或并不具备强烈的持续性。总体来说,虽然本轮行情的启动由外资驱动,但国内三季度的流动性环境会优于国外。这也可能导致市场风格的再一次转换,即受国内资金青睐的成长股再度跑赢大盘蓝筹股的情况可能在三季度下旬再次出现。(中国证券报)

  蓝筹股多空分歧加大

  经过近一个月的逼空式上涨后,权重蓝筹股上涨动力渐显不足,市场分歧持续提升。从最新的两融数据看,蓝筹股融资净买入和融券净卖出的数据同步走高,显示多空博弈激烈程度渐至高点。

  8月6日,沪深股市融资融券余额报4571.45亿元,较前一交易日的4521.67亿元小幅提升,再度创出历史新高。具体来看,当日融资余额报收4521.18亿元,创历史新高;融券余额报收50.27亿元,较前一交易日小幅走低,但连续三日处于50亿元以上的高位区域。从两融整体数据看,多空双方持续对垒,意味着市场选择短期运行方向的窗口逐渐临近。

  从个股角度看,市场分歧主要集中在蓝筹股。8月6日,融资净买入额居于前四位的证券分别为中信证券(行情,问诊)、中国平安(行情,问诊)、兴业银行(行情,问诊)和宏源证券,当日融资净买入额分别为2.84亿元、2.51亿元、2.35亿元和1.95亿元。融资净买入额居前的品种仍以蓝筹股为主,显示多方资金并未因为近期调整而明显示弱。

  但在融券方面,6日华夏上证50ETF爱基,净值,资讯华泰柏瑞沪深300ETF爱基,净值,资讯农业银行(行情,问诊)和华安上证180ETF爱基,净值,资讯融券净卖出量居前,具体数据分别为5056.92万份、2299.93万份、303.34万股和179.94万份。从融券卖出量居前的证券看,同样以蓝筹品种为主,显示市场看空蓝筹股的情绪也在逐渐走高。(中国证券报)

  周期遭甩卖 行情疑“换挡”

  继N连跳的急速上涨之后,本周A股技术上累积的回调压力日趋增大,只不过市场高涨的超买热情,令这一调整基本上选择在盘中完成。然而,本周四,市场在冲高无果之后,果断选择向下跳水,预期之中的调整也得以正式成形,两市资金也一举恢复为超百亿规模的出逃。据Wind资讯数据,昨日全部A股合计净流出金额为146.69亿元。分析人士表示,大盘选择在这一点位回落,既有技术层面调整的现实需求,也是行情面临换挡的直接反映。接下来,沪指大概率会在2200点关口来回整固,直到新一波的增量资金进场推波助澜,否则本轮反弹很有可能会就此进入后半段。

  周期遭甩卖 百亿资金暂离场

  本周,沪深主板指数先涨后调,期间主板指数盘中尝试过多次跳水并向下整固,但市场高涨的交投热情,还是令这一回调时点不断后延。本周四,两市主板指数终于出现了预期之中的下落回调,短期市场或暂时进入反弹的休整阶段。

  截至昨日收盘,上证综指大跌29.80点,跌幅为1.34%,报收2187.67点;深成指全日也下跌122.55点,跌幅为1.53%,报收7872.95点。相较而言,创业板指数昨日表现则相对抗跌,全日仅微跌3.71点,跌幅为0.27%,报收1362.03点。值得注意的是,沪市单日成交为1373亿元,依然维持着中级反弹行情所需的量能水平。

  从资金流向来看,受周期股整体回落的拖累,沪深股市昨日再现资金净流出的格局。据Wind资讯数据,昨日全部A股合计净流出资金146.69亿元。

  从行业板块表现看,昨日申万一级行业指数几乎跌声一片。除了申万钢铁及休闲服务指数逆市分别上涨1.29%及0.21%外,其余行业指数均出现了不同程度的下跌,其中非银金融、采掘、食品饮料、银行、汽车及建筑材料指数跌幅居前,全日分别下跌2.13%、2.00%、1.67%、1.63%、1.61%及1.51%。

  从行业资金流向上看,昨日申万行业板块呈现出资金集中出逃的局面。据Wind数据统计,昨日仅申万钢铁板块获得5868万元的小幅资金净流入,其余行业板块均遭遇资金的大举出逃,其中有色金属、非银金融、机械设备、化工、采掘、医药生物及银行板块资金出逃量居前,全日分别净流出17.03亿元、15.78亿元、9.82亿元、9.03亿元、8.69亿元、6.56亿元及6.49亿元。

  周期暂歇脚 反弹进入“中场休息”

  本轮反弹行情,尽管启动时间点及弹升幅度,均有所超出市场预期;但随着外资的汹涌买入,主流机构还是在犹豫中不断加仓推升反弹。如今,大盘指数在2200点出现的震荡回落,既是技术层面急涨之后的调整需要,也是行情向上拓展空间的必然之举。毕竟,任何一波中级反弹行情,都不是靠某一主流品种马不停蹄地强攻,适当的震荡整固反而有利于延长反弹的生命力。

  以本轮大盘急攻的主力军周期股而言,短时间内超过20%的拉涨,已或多或少反映了估值触底以及预期有所改善的预期,接下来周期股要继续赢得弹升空间,则必须要有盈利层面的验证。目前来看,各地房地产的限购解禁令不绝于耳,地产销量也出现了较大幅度的回升,但后续房地产能否就此摆脱整体供过于求的束缚,还有待观察。除此之外,钢铁、机械、水泥等中游行业价格虽现止跌企稳,但其盈利回升的持续性依然饱受质疑。毕竟,在目前中央“有保有压”的基调下,这类行业的终端需求很难出现实质性的好转,现阶段更多是在着力消化过剩产能等压力。

  分析人士表示,当前周期股回调导致的大盘涨势趋缓,主要还是场内外资金剧烈博弈的直接结果。短期来看,从周期股阵营暂时撤离的资金肯定要选择其他去处,而在新的增量资金还未出现之前,相信这类资金腾挪会带来市场结构偏好的转移。就目前的情况来看,各类主题投资或许会是现实的选择,不排除行情从急攻式的上涨转为主题式的震荡阶段的可能。 (中国证券报)

  今日股市三大猜想及应对策略:地方国资改革概念?

  大势猜想:考验2170点? 实现概率:75%

  具体理由:早盘两市低开,指数略上冲后便快速下挫,2200点关口再度失守。截止收盘,沪指报2187.67点,下跌1.34%,成交1373.06亿元;深成指报7872.95点,下跌1.53%;创业板报1362.03点,下跌0.27%。两市20只股票涨停,1只跌停。在市场阶段涨幅超过10%的情况下,量能在目前背景下难以进一步放大,沪市保持在1400亿元左右,大盘走势出现冲高受阻的态势。技术面上:沪指已经跌破5日线、10日均线支撑,短线调整态势确立。

  应对策略:控制仓位,2170点不破可适当回补。

  主力猜想:多头撤退? 实现概率:80%

  具体理由:大盘权重昨日再现调整,此前强势上涨的金融、地产、有色板块集体出现调整。随之而来的是,一周前还在抢筹的机构,开始研究撤退时机。最近两个交易日,保险圈内都在讨论撤退的事情。有些公募基金也抛出了尚未“捂热”的周期股,资金重新回流至中小市值的成长股。资金流向显示,沪市资金净流出114亿,深市资金净流出66亿,资金净流出榜上,有色金属、证券、银行、煤炭采选板块资金净流出居前,数量都在10亿级。

  应对策略:二八分化还言之过早,原则上还是继续考虑低价主板股的补涨机会。

  热点猜想:地方国资改革概念? 实现概率:80%

  具体理由:新一轮国资改革大幕已经拉开,7月15日,首批6家央企试点单位出炉。与此同时,各地国资改革方案也陆续浮出水面。据重庆国资委消息,积极发展混合所有制经济,推出百个开放项目、提速国企集团股权多元化、引导各类资本参与国企改制重组等,力图以“混合”发展激发国企活力。另据8月7日报道,广东新一轮国资国企改革已准备就绪,备受市场关注的"广东国资国企改革意见”已经省委、省政府审议。"改革意见”有望近期正式出台。

  应对策略:重庆国资委旗下上市公司:重庆钢铁(行情,问诊)、渝开发(行情,问诊)、渝三峡等;广东国资概念股:粤水电(行情,问诊)、星湖科技(行情,问诊)、粤高速A(行情,问诊)、广弘控股(行情,问诊)。

  通航业准入门槛料大幅降低 相关产业春天渐近

  中国证券报记者从业内获悉,近日民航局再次就《通用航空经营许可管理规定》修订稿面向全行业征求意见。目前修订的总体思路和原则性方案已基本达成一致,即:进一步大幅放松市场准入,规范市场秩序,同时进一步加大监管力度。

  业内人士认为,通航市场准入条件的放宽以及市场秩序的进一步规范,有利于国内通航运营环境的完善。配合正在征求意见的《低空空域管理使用规定》,两者的出台将极大促进国内通航产业的整体发展,对通航企业形成利好。

  大幅放松市场准入

  据了解,本次修订主要包括调整准入条件、规范运营管理、拓展通用航空服务领域、保护消费者、加强持续监管、强化法律责任六大方面。

  在“市场准入”上,将进一步简化审批程序、调整准入条件,支持投资设立通用航空企业。比如,取消将通用航空经营许可证作为取得企业营业执照前提条件的要求,相应调整了申请人条件和申请材料要求;取消通用航空经营许可原有的筹建认可环节,充分简化经营许可程序;不再要求企业设立时的两架航空器均为完全所有权,调整为一架拥有完全所有权,另一架可采取租赁方式引进,以此减轻企业设立时的资金、成本压力,同时支持国内飞机租赁业的发展。

  同时,降低部分项目准入条件,将空中游览由甲类调整为乙类,将航空器代管、私用飞行驾驶执照培训等项目由甲类调整为丙类,相应降低了购置航空器自有资金额度的要求,方便更多的投资人开展上述项目。

  在“拓展通航服务领域”上,新增了“电力作业”、“跳伞飞行”等经营项目;将“公务飞行”修改为“商务飞行”,避免因社会认知问题产生的干扰;将“通用航空包机飞行”修改为“通用航空运输包机”,并在名词解释中明确其运输功能属性,厘清与公共航空运输的关系;增加对使用民用无人驾驶航空器进行经营性通用航空活动、外国通用航空企业在中华人民共和国境内从事经营性通用航空飞行活动的原则性规定。

  《通用航空经营许可管理规定》2007年颁布,2010年民航局首次启动了对原规章的修订工作,并形成征求意见稿,分别在2012年和2013年向行业内征求过意见。据悉,此次是根据十八届三中全会以来国务院深化改革相关工作要求,对原稿进一步修改,第三次面向全行业征求意见。

  相关政策将陆续出台

  据了解,近日民航局赴广东召开通用航空座谈会,来自珠海航空产业园、中信海直(行情,问诊)、亚联公务机、中航通飞等的各路通航一线人马与民航局领导交流了通航产业发展中遇到的实际问题和意见建议。

  会议上,民航局领导指出,按照国务院办公厅《关于实施<国务院机构改革和职能转变方案>任务分工的通知》的工作要求,将进一步简化审批程序、调整准入条件,支持投资设立通用航空企业和机场,弱化经营许可,强化运行监管。

  业内人士认为,在高层的重视下,通航相关政策将不断出台。随着通航运营环境的进一步完善,制约国内通航产业发展的各项瓶颈将逐渐消除,从而对通航产业和相关公司形成利好。

  目前,国内通航概念上市公司主要有:哈飞股份(行情,问诊)(中航工业唯一直升机制造平台)、伊立浦(行情,问诊)(直升机、无人机制造)、中信海直(海上直升机运营)、海特高新(行情,问诊)(通航飞机维修、培训)、川大智胜(行情,问诊)(空管、通航培训)等。(中国证券报)

  昨逾200亿元大单撤离A股 10只个股吸金近7亿

  昨日,沪深两市呈现大单资金净流出态势,累计净流出资金约217.13亿元。值得注意的是,有688只个股昨日实现大单资金净流入,其中,173只个股大单资金净流入超1000万元。

  通过资金连续净流入、昨日资金净流入居前、昨日资金净流入占成交额比例居前等三主线进行梳理,刚泰控股(行情,问诊)、大通燃气(行情,问诊)、阳光电源(行情,问诊)、惠博普(行情,问诊)、中体产业(行情,问诊)、准油股份(行情,问诊)、亚夏汽车、奥拓电子(行情,问诊)、凌云股份(行情,问诊)、四创电子(行情,问诊)等10只个股较为典型,这10只个股昨日累计吸金约6.88亿元。

  值得注意的是,刚泰控股连续12个交易日实现大单资金净流入。从基本面来看,公司经营范围包括矿业投资,贵金属制品的设计和销售,贵金属投资,货运代理,设备、自有房屋租赁,装卸、仓储(除危险品)服务等业务。

  公司7月29日公告称,全资孙公司与金牛工贸签订合作经营协议:在一年合作期内金牛工贸向公司全资孙公司上海刚泰黄金采购价值不低于6亿元的黄金珠宝类产品,双方通过订单的方式分批、分次确认具体产品,金牛工贸利用自身渠道进行销售。此次合作,将扩大上海刚泰黄金的销售渠道,增加黄金饰品的营业收入和净利润,从而提高上市公司整体盈利能力。

  此外,大通燃气连续5个交易日实现大单资金净流入,阳光电源连续4个交易日实现大单资金净流入,惠博普、中体产业、准油股份、亚夏汽车、奥拓电子连续3个交易日实现大单资金净流入,凌云股份、四创电子连续2个交易日实现大单资金净流入。(证券日报)

  稀土组团引注入猜想 中铝市值月增141亿

  8月6日,中铝集团正式对外证实,工信部目前已确认中国铝业(行情,问诊)公司大型稀土企业集团组建方案。

  事实上,当前中铝集团正处于业绩疲软、旗下上市公司中国铝业(601600.SH)艰难扭亏的尴尬境地,而方案的通过,无疑为其注入一针强心剂。

  值得注意的是,从目前来看,中铝的稀土资源将由其旗下的中国稀有稀土有限公司为主体进行整体打造,但是未来稀土资源的走向却在外界引起了诸多猜测。虽然此前市场有分析称公司将稀土资源注入上市公司的可能性并不大,但随着事态的进展,已有分析师表示此事或将被集团重新考虑。

  资本市场上的异动或已体现出这种预期。7月10日至8月7日,中国铝业股价从3.04元上涨至4.09元,涨幅34.54%,公司市值增长了141.75亿。

  稀土价低短期业绩难起

  工信部的一纸批文,让陷入巨亏泥潭的中铝集团终于获得了喘息之机。

  根据工信部的意见,中国铝业公司以其控股的中国稀有稀土有限公司为整合主体,重点整合广西、江苏、山东、四川等省(区)的稀土开采、冶炼分离、综合利用企业。此后,中铝集团将成为横跨南北稀土和国内东西部地区的大型稀土集团。

  值得注意的是,此前率先获工信部批文的厦门钨业(行情,问诊)(600549.SH),其主要任务是整合福建地区(五矿除外)现有的稀土资源,而包钢稀土(行情,问诊)(600111.SH)则是整合内蒙古自治区全部稀土开采、冶炼分离、综合利用企业以及甘肃稀土集团有限责任公司,并以控股的包钢稀土为主体,组建北方稀土集团。

  而作为第一家获得工信部批复组建大型稀土集团的央企,中铝整合的稀土资源则不单单局限于某一地区,而是涵盖广西、江苏、山东、四川等地,涵盖了全国多地。

  中铝集团媒体负责人姜志男告诉记者,这主要符合了中铝此前在稀土资源上的整体规划,公司希望将自己的稀土板块打造成地区上涵盖国内多地、在产品上能够涵盖中、轻、重稀土多个品种的综合型集团。

  资料显示,2010年,中铝集团才开始以中国稀有稀土有限公司为平台,创立了大型稀土企业集团。不过,尽管起步较晚,但是根据上述中铝内部人士的介绍,近几年中铝旗下的中国稀有稀土有限公司的运营状况一直平稳良好。

  和在稀土资源上不断进取的抢眼表现形成鲜明对比的,是中铝集团每况愈下的业绩。

  根据数据显示,中国铝业在2012年巨额亏损82亿,创下上市以来的最大亏损额度,而为了避免上市公司“戴帽”,中铝集团去年频繁进行资产处置,为上市公司兜底,虽然最终获得成效,但是总公司就此背上亏损78亿元的沉重包袱。

  卓创资讯稀土分析师许海滨告诉21世纪经济报道记者,“中铝近几年的业绩一直非常不好,尤其在主业电解铝等方面,更是出现了加速下滑的态势,而在铝业没有明显好转的前提下,将目光转向自己运营良好的稀土领域,能对其业绩提供一定支撑。”

  据了解,稀土行业此前一直以高利润而著称,这对于陷入巨亏的中铝来说,无异于救命稻草,也成为了其转型的关键。一位上海地区的张姓稀土贸易商告诉记者,稀土价格低的时候2万元-3万元/吨,价格最高的时候可以达到40万元/吨。而正因为其低成本高利润,也让他成为了众多大型企业抢夺的资源。

  实际上,根据姜志男的透露,目前中铝的转型已经初具雏形,而稀土板块则是中铝在未来的战略中非常重要的一块,将会有效地提升公司业绩以及增强公司的抗风险能力。

  “尽管稀土属于利润较为丰厚的行业,但是目前国内稀土价格普遍处于低位,这对于急于摆脱亏损泥潭的中铝来说,无法起到立竿见影的效果,今年业绩能否好转仍然很难说。”许海滨说。

  稀土资源去向未定

  就在中铝集团工信部批文的同时,这批稀土资源最终走向再度引来了外界的诸多猜测。

  按照工信部的意见,中铝集团的稀土资源整合将以公司旗下的中国稀有稀土有限公司为整合主体。但是外界对此的看法并不统一,其中最引外界关注的,就是最终稀土资源很有可能将注入中铝的上市公司,来提振上市公司的业绩的说法。

  虽然公司2013年艰难扭亏,但中国铝业的一季报显示,净利润为亏损21.57亿元,较2013年同期增亏11.81亿元。

  “中国铝业今年的业绩依然不好,而且去年为了扭亏已经处置掉了很多铝业相关的氧化铝以及铝加工类的资产,如果今年没有新的资产注入,那么全年的业绩很容易缺少增长点而再度陷入亏损的麻烦。”一位不愿透露姓名的行业分析师告诉21世纪经济报道记者。同时,市场更有猜测,中国铝业通过资产处置,已经将相当一部分铝业资产清空,很可能是在为未来将稀土资源装入上市公司做准备。

  早在中铝建设稀土类公司不久,市场有分析称公司将稀土资源注入上市公司的可能性并不大,“当时的环境是,央企在稀土资源上争夺非常厉害,市场局面也不稳定,然而随着工信部审批流程的逐步加快,行业格局日益明朗,中铝也许会重新考虑向上市公司注入资产的事情。”上述接近中铝的人士告诉21世纪经济报道记者。

  不过,对于稀土资源是否注入上市公司一事,21世纪经济报道记者曾试图与中铝集团方面取得联系,但截至发稿,并未获得中铝集团方面的回应。(21世纪经济报道)

(责任编辑:王立广)

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